INFORME RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2014 MARZO 2015

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1 1 INFORME RESULTADOS CUARTO TRIMESTRE 2014 MARZO

2 Índice 1. Resumen de Resultados Consolidados Cuarto Trimestre Resumen de Resultados Consolidados Acumulados a Diciembre Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre Estado Integral de Resultados Consolidados Análisis de Resultados Consolidados Datos por País y Negocio Índices Financieros y de Rentabilidad Estados Financieros Consolidados - IFRS - Estados de Situación Financiera Consolidados Estado Integral de Resultados Consolidados Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidados Estado de Flujo de Efectivo Consolidados Notas: Todas las cifras en dólares están calculadas en base al tipo de cambio observado del 02 de Enero de 2015: $606,8 $/US$. Simbologías períodos: Los trimestres se expresan: 1Q, 2Q, 3Q y 4Q. Los semestres se expresan como 1S para 1 semestre y 9M para los primeros 9 meses del año, según corresponda. Simbología monedas: $: pesos chilenos; US$: dólares de Estados Unidos; MM: millones. 2

3 Resumen de Resultados Consolidados Acumulado a Diciembre 2014 Los Ingresos de Explotación llegaron a MM $63.160, creciendo un 26,8% con respecto al 4Q 13. EBITDA de MM $ creció un 6,2%, con respecto al 4Q 13 alcanzando un margen EBITDA de un 19,3%. El Margen Bruto de MM $ creció un 14,0%, obteniendo un margen bruto porcentual de 53,3%. El Resultado Operacional fue de MM $9.761 durante el 4Q 14, el cual decreció un 2,6% respecto al periodo del año anterior. El margen Operacional del periodo fue de un 15,5% de los ingresos. Las Ganancias del ejercicio decrecieron un 13,9%, alcanzando una cifra de MM $ Como porcentaje de los ingresos, representaron un 13,4% en el 4Q 14. Los Ingresos de las operaciones internacionales de Colombia, Perú y Uruguay representaron un 21,4% de los ingresos consolidados del 4Q 14, 0,7 puntos porcentuales sobre el 20,6% presentado en el 4Q 13. 3

4 Resumen de Resultados Consolidados Acumulado a Diciembre 2014 Los ingresos de explotación acumulados a Diciembre de 2014 alcanzaron los MM $ , un 21,0% superior a los ingresos acumulados a Diciembre EBITDA de MM $ creció un 3,0%, alcanzando un margen EBITDA de 21,2% acumulado a Diciembre El Margen Bruto fue de MM $ , creciendo un 14,4% con respecto al año anterior. El margen bruto porcentual fue de un 54,8% sobre las ventas. El Resultado Operacional acumulado a Diciembre fue de MM $ alcanzando un 18,1% de las ventas y decreciendo un 1,3% con respecto al año Las Ganancias del ejercicio alcanzaron una cifra de MM $ y decrecieron en un 2,9% respecto al año Representaron un 15,7% de los ingresos. Los ingresos de las operaciones internacionales de Uruguay, Perú y Colombia representaron el 19,3% de los ingresos consolidados acumulados a Diciembre 2014, aumentando en 2,5 puntos porcentuales desde el 16,8% obtenido en el

5 Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre 2014 Apertura de tiendas Total nuevas tiendas abiertas 4Q 2014: 21 tiendas Durante el cuarto trimestre de 2014 se inauguraron los siguientes locales: País N Tiendas Cadena Tienda Ciudad m2 Chile Funsport Plaza Sur Santiago 98 Billabong Iquique Iquique 92 Cat Plaza Copiapo Copiapó 129 We Love Shoes Plaza Copiapo Copiapó 84 Hush Puppies Plaza Copiapo Copiapó 105 Rockford Plaza Copiapo Copiapó 120 Hush Puppies Kids Plaza Copiapo Copiapó 82 Columbia Plaza Copiapo Copiapó 117 D House Lo Espejo Santiago 311 D House Curauma Viña del Mar 209 Hush Puppies Kids Portal Temuco Temuco 110 Hush Puppies Kids Costanera Center Santiago 43 Total Colombia D House Galerías Bogotá 97 D House Modelia Bogotá 65 Hush Puppies Mayales Valledupar Valledupar 138 Cat Mayales Valledupar Valledupar 138 Total Perú Billabong Santa Anita Lima 55 Element Aeropuerto Lima 57 Hush Puppies Salaverry 2 Lima 92 Factory Brands Ovalo Papal Trujillo 128 Factory Brands Guardia Civil Lima 119 Total Total

6 Hechos Relevantes del Cuarto Trimestre 2014 Reestructuración Corporativa de Topsafety S.A. En Diciembre de 2014 la filial de Forus Topsafety S.A. -dedicada al negocio de calzado de seguridad industrial- deja de ser una filial de Forus y pasa a ser una división adicional al interior de la estructura organizacional de Forus Chile. Este cambio responde a una reestructuración corporativa de Forus para optimizar este negocio. Nuevo concepto de tienda Factory Brands en Perú Durante el cuarto trimestre de 2014 nace un nuevo concepto de tiendas en Perú, llamado Factory Brands y que ya cuenta con 3 tiendas; dos en Lima y una en Trujillo. Factory Brands es un concepto de tienda de oportunidad multi marca, donde se encuentra mayormente vestuario y, en menor medida, calzado y accesorios. 6

7 Análisis de Resultados Consolidados FORUS S.A. Y FILIALES RESULTADO INTEGRAL DE RESULTADOS 4 Trimestre (octubre a diciembre) 4Q 14 4Q 13 M$ % Ing. M$ % Ing. Var % Ingresos ordinarios ,8% Costos de ventas (menos) ( ) -46,7% ( ) -40,7% 45,4% Margen bruto ,3% ,3% 14,0% Costos de distribución ( ) -0,9% ( ) -0,3% 290,6% Gastos de administración ( ) -36,9% ( ) -38,9% 20,5% Gastos de administración y ventas ( ) -37,8% ( ) -39,1% 22,5% Resultado Operacional ,5% ,1% -2,6% Otros Ingresos, por función ,8% Otros Gastos, por función ( ) ( ) 269,6% Ingresos financieros (62.633) ,4% Costos financieros ( ) ( ) 2,5% Participación en Ganancia (Pérdida) de negocios conjuntos ,3% contabilizados por el método de la participación Diferencias de cambio ,5% Resultados por unidades de reajuste (15.066) -1236,5% Otras ganancias y pérdidas ( ) ( ) -63,8% Resultado No Operacional ,0% ,3% -98,7% Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto ,5% ,5% -16,3% (Gastos) ingresos por impuesto a las ganancias ( ) ( ) -28,9% Ganancia (pérdida) ,4% ,7% -13,9% Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumentos ,1% de participación en el patrimonio neto de la controladora Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria ,6% Ganancia (pérdida) ,4% ,7% -13,9% EBITDA ,3% ,0% 6,2% 7

8 Análisis de Resultados Consolidados FORUS S.A. Y FILIALES RESULTADO INTEGRAL DE RESULTADOS Por los períodos terminados al 31 de diciembre de M$ % Ing. M$ % Ing. Var % Ingresos ordinarios ,0% Costos de ventas (menos) ( ) -45,2% ( ) -42,1% 29,9% Margen bruto ,8% ,9% 14,4% Costos de distribución ( ) -1,0% ( ) -0,8% 50,3% Gastos de administración ( ) -35,7% ( ) -35,0% 23,5% Gastos de administración y ventas ( ) -36,7% ( ) -35,8% 24,1% Resultado Operacional ,1% ,1% -1,3% Otros Ingresos, por función ,3% Otros Gastos, por función ( ) ( ) 137,1% Ingresos financieros ,3% Costos financieros ( ) ( ) 13,5% Participación en Ganancia (Pérdida) de negocios conjuntos ,0% contabilizados por el método de la participación Diferencias de cambio ,6% Resultados por unidades de reajuste (32.899) -669,9% Otras ganancias y pérdidas ( ) ( ) -71,1% Resultado No Operacional ,3% ,8% -12,4% Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto ,4% ,9% -2,1% (Gastos) ingresos por impuesto a las ganancias ( ) ( ) 1,8% Ganancia (pérdida) ,7% ,6% -2,9% Ganancia (pérdida) atribuible a los tenedores de instrumento ,7% de participación en el patrimonio neto de la controladora Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación Minoritaria (38.282) ,8% Ganancia (pérdida) ,7% ,6% -2,9% EBITDA ,2% ,9% 3,0% 8

9 Análisis de Resultados Consolidados Resultado Operacional Las Ventas Consolidadas de Forus S.A. y Filiales totalizaron los MM $63.160, creciendo un 26,8% con respecto al cuarto trimestre de Este crecimiento en ventas se explica tanto por el crecimiento de las ventas de Chile en un 21,4% y que contribuyen con un 63% de los ingresos consolidados totales, así como del crecimiento en venta de las filiales en un 43,2% y que representan un 37% del total de incremento en ingresos consolidados. En Chile las ventas de Forus crecieron un 21,4%, alcanzando una cifra de MM $ durante el 4Q 14. Este crecimiento en las ventas se explica tanto por el crecimiento de las ventas del negocio de Retail en un 20,1% como el de Wholesale en un 30,6%. En cuanto al negocio de Retail, las ventas alcanzaron la cifra de MM $41.251, creciendo un 20,1% respecto al 4Q 13 y representando un 86,7% de las ventas de Chile. El crecimiento de las ventas se explica tanto por el excelente crecimiento en las ventas SSS (mismas tiendas equivalentes), el cual creció un 9,9% en el 4Q 14 (valor nominal), con lo cual el SSS acumulado a diciembre 2014 es de un 5,3% al igual que el obtenido en el 2013, siendo este último trimestre el más dinámico del año, así como también por el crecimiento de m2 de 12,3% a Diciembre 2014 con respecto a igual periodo del año anterior, que consiste en 33 nuevas tiendas. De estas 33 nuevas tiendas netas (aperturas menos cierres) cabe destacar que un 21% de éstas corresponden a nuevas tiendas de nuestros nuevos conceptos de tiendas Billabong y 7veinte. En cuanto al negocio de Wholesale, cuyos ingresos de MM $6.348 crecieron un 30,6% respecto al 4Q 14, representaron un 13,3% de las ventas de Chile en el 4Q 14. Cabe destacar que si ajustamos las ventas de Wholesale descontando las exportaciones realizadas por Forus a empresas relacionadas (puesto que por normas de IFRS se consideran las ventas de triangulaciones -término que corresponde a las exportaciones 9

10 Análisis de Resultados Consolidados a empresas relacionadas-) la venta real de Wholesale habría crecido en un 35,8% respecto al 4Q 13. Este aumento de las ventas fue potenciado por un efecto de timing, es decir, de atraso de las compras por parte de este canal desde un 3Q 14 a un 4Q 14. A su vez, este fuerte crecimiento en el canal de wholesale se debe al fuerte posicionamiento de nuestras marcas en el mercado. En cuanto a las filiales internacionales, cuyas ventas representaron un 20,8% en el 4Q 14 del total de ingresos consolidados, crecieron un 27,5% en su conjunto respecto al 4Q 13. Los resultados de éstas son los siguientes: Ingresos (Millones Ch.$) 4Q '14 4Q '13 Var. % 14/13 Colombia ,9% Perú ,3% Uruguay ,1% Total ,5% Ingresos (Millones Ch.$) Sin venta entre empresas Ingresos (Millones Ch.$) Var. % 14/ Var. % 14/13 Colombia ,3% ,9% Perú ,2% ,2% Uruguay ,3% ,3% Total ,5% ,8% Same Store Sales. Valores en términos nominales (en moneda local) Q 2Q 3Q 4Q FY 1Q 2Q 3Q 4Q FY Colombia 18,2% -1,3% 8,9% 11,9% 9,3% 3,2% 4,7% 14,3% 10,5% 9,3% 8,7% Perú 12,6% 0,2% 0,9% 4,2% 4,2% -8,0% -9,7% -6,3% -2,8% 4,2% -6,3% Uruguay -5,7% -5,1% -12,0% -9,4% -8,0% -1,8% 4,4% 5,9% 2,6% -8,0% 3,1% En Colombia las ventas de MM $2.323 crecieron un 17,9% en el 4Q 14. Este aumento en las ventas es explicado principalmente por el aumento de la venta en tiendas equivalentes (SSS) de un 10,5% nominal con respecto al 4Q 13, así como también por 10

11 Análisis de Resultados Consolidados el crecimiento de m2 en un 37,5% con respecto a Diciembre del 2013, que consiste en 11 nuevas tiendas. En Perú las ventas de MM $5.510 crecieron 43,3% en el 4Q 14, explicado únicamente por el aumento de m2 con respecto a Diciembre del 2013 de un 25,1% (13 nuevas tiendas netas), contrastando con las ventas de tiendas equivalentes (SSS) que comparado con el 4Q 13 decrecieron un 2,8% nominal. Si bien este cuarto trimestre vuelve a mostrar una caída en SSS, ésta es menor a la del trimestre anterior, cuya caída fue de un 6,3%. A su vez, es la menor cifra negativa de SSS de todo el año 2014, por lo que Perú ha seguido mostrando su mejora en SSS a partir del segundo semestre del 2014, pero aún está presente la desaceleración del consumo, así como también el efecto de canibalización que sigue existiendo entre los malls. En Uruguay las ventas de MM $5.272 del 4Q 14 crecieron un 18,1% con respecto al 4Q 13, explicadas tanto por el crecimiento de 10,8% de m2 (7 nuevas tiendas), con respecto a Diciembre del 2013, así como por el aumento en 2,6% nominal en las ventas en locales equivalentes (SSS) del 4Q 14 comparado con el mismo trimestre del En cuanto a la filial nacional Topsafety (enfocada en el negocio de calzado de uso industrial) las ventas del 4Q 14 de MM $2.673 crecieron un 264,5% con respecto al mismo periodo del año anterior. Este fuerte crecimiento se debe a la venta entre compañías que se dio desde Topsafety hacia Forus de todo el inventario de ésta, producto del cambio de su estructura, donde Topsafety deja de ser filial y pasa a ser parte de Forus. Si descontamos este efecto de venta por traspaso de mercadería el crecimiento real de las ventas de Topsafety habría sido de un 19,1% en el 4Q

12 Análisis de Resultados Consolidados Los Ingresos de las operaciones internacionales de Colombia, Perú y Uruguay representaron un 21,4% de los ingresos consolidados del 4Q 14, esto es 0,7 puntos porcentuales superiores con respecto al 20,6% del 4Q 13. Ingresos por Filiales 4Q 2014 Ingresos por Filiales 4Q 2013 Perú 9,0% Uruguay 8,6% Colombia 3,8% TopSafety 1,3% Uruguay 9,0% Perú 7,7% Colombia 4,0% TopSafety 1,3% Retail Chile 77,3% Retail Chile 78,1% Nota: En este análisis, se excluyen las ventas entre empresas relacionadas. Los ingresos de las operaciones internacionales de Colombia, Perú y Uruguay representaron un 19,3% de los ingresos consolidados acumulados a Diciembre de 2014, esto es 2,5 puntos porcentuales superiores con respecto al acumulado al 16,8% a Diciembre del Colombia Uruguay 2,9% 8,0% Perú 8,5% Ingresos por Filiales 2014 TopSafety 1,7% Colombia Uruguay 2,8% 8,0% Perú 6,0% Ingresos por Filiales 2013 TopSafety 1,6% Retail Chile 79,0% Retail Chile 81,5% 12

13 Análisis de Resultados Consolidados Nota: En este análisis, se excluyen las ventas entre empresas relacionadas. El Margen Bruto Consolidado de MM $ creció un 14,0% durante el 4Q 14, obteniendo un margen bruto de 53,3% en el mismo periodo. El crecimiento del Margen Bruto Consolidado se debe tanto al crecimiento en Chile, cuyo margen bruto creció en un 11,7% respecto al 4Q 13, así como también por el crecimiento del margen bruto en un 23,7% de las filiales internacionales. El margen bruto Consolidado como porcentaje de los ingresos disminuyó en 6,0 puntos porcentuales desde un 59,3% al 4Q 13 a un 53,3% al 4Q 14, explicado en gran parte por el efecto de tipo de cambio, de la depreciación del peso chileno frente al dólar. El margen bruto Individual (Retail y Wholesale) de Chile, creció un 11,7% respecto al 4Q 13, alcanzando una cifra de MM $ En cuanto al margen bruto porcentual este fue de 55,2% con respecto a las ventas en el 4Q 14, el cual disminuyó en 4,8 puntos porcentuales respecto al 4Q 13. El margen bruto del negocio de Retail fue de MM $ durante el 4Q 14 y creció un 10,2% comparado con el mismo periodo del año anterior. En términos porcentuales sobre venta el margen bruto porcentual fue de 56,7% en el 4Q 14, el cual disminuyó en 5,1 puntos porcentuales respecto al margen de 61,8% del 4Q 13, debido en gran parte al efecto negativo de tipo de cambio, el cual ha subido en un 18,8% a septiembre 2014 comparado con mismo período año anterior. Sin embargo, gracias a que Forus internó las colecciones de primavera/verano 2015 con 1 a 2 meses de anticipación es que el real efecto de tipo de cambio fue de un 12,2%. El margen bruto del negocio Wholesale de MM $2.892 en 4Q 14, creció un 25,8% con respecto a 4Q 13, alcanzando un 45,6% de las ventas al 4Q 14, el cual disminuyó en 1,7 puntos porcentuales respecto al 4Q 13. Este es un aspecto positivo considerando el efecto negativo de mayor tipo de cambio en un 12,2% que se presenta y que responde a la fortaleza de nuestras marcas y al buen management comercial de la compañía. 13

14 Análisis de Resultados Consolidados En cuanto al margen bruto de las filiales internacionales, en el 4Q 14 este creció en su conjunto un 23,7%, alcanzado la cifra de MM $7.116, con un margen bruto porcentual de 54,3%, el cual disminuyó en 1,7 puntos porcentuales explicado en mayor parte por Perú. El detalle por país es el siguiente: Colombia: el margen bruto de MM $1.231 aumentó en 21,7% con respecto al mismo período del año anterior. Cabe destacar que como porcentaje de los ingresos creció en 1,7 puntos porcentuales desde un 51,3% en 4Q 13 a un 53,0% en 4Q 14, producto de las buenas estrategias implementadas por el management respecto al revenue management. Perú: el margen bruto de MM $3.098 creció un 31,2%, el cual como porcentaje de los ingresos alcanzó un 56,2%, 5,2 puntos porcentuales por debajo del 61,4% del 4Q 13. Este menor margen se vio afectado por el aumento en el tipo de cambio durante el período respecto al mismo periodo del año anterior. Uruguay: el margen bruto de MM $2.787 creció un 17,1%, el cual como porcentaje de los ingresos alcanzó un 52,9% al 4Q 14, esto es sólo 0,4 puntos porcentuales por debajo de lo reportado en 4Q 13. El Resultado Operacional Consolidado de MM $9.761, decreció un 2,6% con respecto al 4Q 13. El margen operacional alcanzó un 15,5% de los ingresos en el 4Q 14. El Resultado Operacional Individual (Forus Chile) alcanzó una cifra de MM $8.754 en el 4Q 14 y decreció un 2,3% respecto al 4Q 13, representando el 89,7% del Resultado Operacional Consolidado. El 10,3% restante fue representado por las filiales internacionales, cuyo Resultado Operacional decreció un 14,5% respecto al 4Q 13. El Resultado Operacional del Retail en Chile de MM $8.734 creció un 1,3% debido al crecimiento del margen bruto en un 10,2%. Por otra parte, los GAV crecieron un 16,3% con respecto al 4Q 13 y donde se destaca la disminución en 1,2 puntos porcentuales como porcentaje de los ingresos, pasando desde representar un 36,7% de los ingresos 14

15 Análisis de Resultados Consolidados al 4Q 13 a un 35,5% de los ingresos al 4Q 14. Este es el único trimestre del año donde se ve una reducción de los GAV como porcentaje de los ingresos. Por otro lado, en el negocio de Wholesale en Chile, el Resultado Operacional de MM $20 disminuyó en un 94,1% y como porcentaje de los ingresos representó un 0,3% en el 4Q 14. Esta disminución del resultado operacional se debe al crecimiento de los GAV en un 46,1% respecto al 4Q 13, aumentando en 4,8 puntos porcentuales con respecto a las ventas, desde representar un 40,4% de los ingresos al 4Q 13 a un 45,2% de los ingresos al 4Q 14. En cuanto a las filiales extranjeras, éstas en conjunto, presentaron un Resultado Operacional de MM $914, decreciendo en un 14,5% respecto al 4Q 13 y explicados únicamente por los resultados de Perú, puesto que los Resultados Operacionales de Colombia y Uruguay presentaron crecimientos respecto al año anterior. Los Resultados Operacionales por países son los siguientes: Uruguay: Su Resultado Operacional de MM $416 creció en un 13,9% respecto al 4Q 13 y como porcentaje de las ventas obtuvo un 7,9% en el 4Q 14. Los GAV como porcentaje sobre las ventas disminuyeron en 0,1 puntos porcentuales, alcanzando un 45,0% de los ingresos al 4Q 14. Perú: El Resultado Operacional decreció en un 74,0%, alcanzando la cifra de MM $139 al 4Q 14 y representando un 2,5% como porcentaje sobre las ventas. Esto se debe al aumento de los GAV en un 61,9% respecto al 4Q 13, con lo cual los GAV como porcentaje de los ingresos aumentaron en 6,2 puntos porcentuales. Esto se debe al fuerte crecimiento en tiendas en los últimos años, tanto orgánicas como inorgánicas, por lo que un 63% del total de las tiendas a Diciembre de 2014 aún no está madura en ventas, lo cual impacta negativamente en los GAV como porcentaje de los ingresos. Colombia: El Resultado Operacional de MM $360 aumentó en 111,8% respecto al 4Q 13 y como porcentaje de las ventas obtuvo un 15,5% en el 4Q 14, el cual es 6,9 puntos porcentuales mayor al obtenido en el 4Q 13. Esto se debe al 15

16 Análisis de Resultados Consolidados crecimiento del margen bruto en un 21,7%, mientras que los GAV sólo aumentaron en 3,5%, y que como porcentaje sobre las ventas cayeron en 5,2 puntos porcentuales, alcanzando un GAV como porcentaje de los ingresos de 37,5% al 4Q 14. Resultado No Operacional El Resultado No Operacional del 4Q 14 alcanzó una ganancia de MM $21.867, un 98,7% menor a lo reportado el 4Q 13. Esta caída en la ganancia del Resultado No Operacional se explica principalmente por la disminución en la cuenta de Otros Ingresos por función en un 82,8% y por el aumento de Otros Gastos por función en 269,6%, el cual se explica mayormente por estas cuentas en Uruguay. También las disminuciones de las cuentas Ingresos Financieros y Diferencias de cambio explican la caída del resultado no operacional. Utilidad y EBITDA La Ganancia del ejercicio de MM $8.465 al 4Q 14 decreció 13,9% con respecto al 4Q 13. Como porcentaje de los ingresos, representa un 13,4% al 4Q 14. Esta caída en la Utilidad Neta estaría explicada principalmente por la caída del Resultado No Operacional Consolidado en un 98,7%, y en menor medida por la caída en 2,6% del Resultado Operacional Consolidado. 16

17 Análisis de Resultados Consolidados EBITDA de MM $ creció un 6,2%, alcanzando un margen EBITDA de un 19,3% al 4Q 14. El crecimiento del EBITDA Consolidado se debe únicamente al crecimiento del EBITDA en Chile en 7,8%, puesto que el EBITDA de las filiales internacionales en su conjunto decreció en un 10,4% producto de la caída del EBITDA de Perú únicamente. El EBITDA de Chile creció en un 7,8% en el 4Q 14 con respecto al 4Q 13, alcanzando la cifra de MM $ y representando un margen EBITDA de 22,6% sobre los ingresos al 4Q

18 Datos por País y Negocio CHILE Retail (Millones Ch.$) EERR 4Q '14 % Ingresos 4Q '13 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,1% Costos ,2% Margen Bruto ,7% ,8% 10,2% Resultado Operacional ,2% ,1% 1,3% (Millones Ch.$) EERR 2014 % Ingresos 2013 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,9% Costos ,3% Margen Bruto ,3% ,2% 11,3% Resultado Operacional ,3% ,6% 0,7% Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales (en moneda local) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SSS 2,2% 4,3% 5,9% 8,4% 4,4% 3,7% 2,3% 9,9% 5,3% 5,3% Aperturas / Cierres de Locales Fecha Cadena Tienda m2 Apertura oct-14 Funsport Plaza Sur 98 Cierre nov-14 7Veinte Plaza Sur -39 Apertura nov-14 Billabong Iquique 92 Apertura nov-14 Cat Plaza Copiapo 129 Apertura nov-14 We Love Shoes Plaza Copiapo 84 Apertura nov-14 Hush Puppies Plaza Copiapo 105 Apertura nov-14 Rockford Plaza Copiapo 120 Apertura nov-14 Hush Puppies Kids Plaza Copiapo 82 Apertura nov-14 Columbia Plaza Copiapo 117 Apertura nov-14 D House Lo Espejo 311 Apertura dic-14 D House Curauma 209 Apertura dic-14 Hush Puppies Kids Portal Temuco 110 Apertura dic-14 Hush Puppies Kids Costanera Center 43 Total

19 Datos por País y Negocio Variación m2 Totales Dic Dic Var. 14/13 Var. % 14/13 N Locales ,1% m2 área venta + vitrina ,3% Wholesale (Millones Ch.$) EERR 4Q '14 % Ingresos 4Q '13 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,6% Costos ,8% Margen Bruto ,6% ,3% 25,8% Resultado Operacional 20 0,3% 333 6,9% -94,1% (Millones Ch.$) EERR 2014 % Ingresos 2013 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,0% Costos ,3% Margen Bruto ,4% ,6% 7,7% Resultado Operacional ,6% ,2% -8,1% Seguridad Topsafety (Millones Ch.$) EERR 4Q '14 % Ingresos 4Q '13 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,5% Costos ,9% Margen Bruto 255 9,5% ,1% 5,1% Resultado Operacional 93 3,5% -6-0,8% -1712,5% (Millones Ch.$) EERR 2014 % Ingresos 2013 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,6% Costos ,7% Margen Bruto ,7% ,3% 11,4% Resultado Operacional 206 3,6% 61 1,9% 234,8% 19

20 Datos por País y Negocio COLOMBIA (Millones Ch.$) EERR 4Q '14 % Ingresos 4Q '13 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,9% Costos ,9% Margen Bruto ,0% ,3% 21,7% Resultado Operacional ,5% 170 8,6% 111,8% (Millones Ch.$) EERR 2014 % Ingresos 2013 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,3% Costos ,9% Margen Bruto ,2% ,4% 19,7% Resultado Operacional -42-0,6% ,2% -64,7% Sin venta entre empresas EERR 2014 % Ingresos 2013 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,9% Costos ,2% Margen Bruto ,2% ,1% 19,7% Resultado Operacional -42-0,6% ,2% -64,7% Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales (en moneda local) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SSS 18,2% -1,3% 8,9% 11,9% 3,2% 4,7% 14,3% 10,5% 9,3% 8,7% Aperturas / Cierres de Locales Fecha Cadena Tienda m2 Apertura nov-14 D House Galerías 97 Apertura nov-14 D House Modelia 65 Apertura dic-14 Hush Puppies Mayales Valledupar 138 Apertura dic-14 Cat Mayales Valledupar 138 Total 437 Variación m2 Totales Dic Dic Var. 14/13 Var. % 14/13 N Locales ,7% m2 área venta + vitrina ,5% 20

21 Datos por País y Negocio PERÚ (Millones Ch.$) EERR 4Q '14 % Ingresos 4Q '13 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,3% Costos ,5% Margen Bruto ,2% ,4% 31,2% Resultado Operacional 139 2,5% ,9% -74,0% (Millones Ch.$) EERR 2014 % Ingresos 2013 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,2% Costos ,6% Margen Bruto ,4% ,0% 57,7% Resultado Operacional ,3% ,7% -18,9% Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales (en moneda local) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SSS 12,6% 0,2% 0,9% 4,2% -8,0% -9,7% -6,3% -2,8% 4,2% -6,3% Aperturas / Cierres de Locales Fecha Cadena Tienda m2 Apertura oct-14 Billabong Santa Anita 55 Apertura oct-14 Element Aeropuerto 57 Apertura nov-14 Hush Puppies Salaverry 2 92 Apertura nov-14 Factory Brands Ovalo Papal 128 Cierre nov-14 Hush Puppies Salaverry -73 Apertura dic-14 Factory Brands Guardia Civil 119 Total 378 Variación m2 Totales Dic Dic Var. 14/13 Var. % 14/13 N Locales ,7% m2 área venta + vitrina ,1% 21

22 Datos por País y Negocio URUGUAY (Millones Ch.$) EERR 4Q '14 % Ingresos 4Q '13 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,1% Costos ,2% Margen Bruto ,9% ,3% 17,1% Resultado Operacional 416 7,9% 365 8,2% 13,9% (Millones Ch.$) EERR 2014 % Ingresos 2013 % Ingresos Var. % 14/13 Ingresos ,3% Costos ,5% Margen Bruto ,8% ,2% 19,8% Resultado Operacional ,5% ,6% 7,5% Evolución de Ventas Locales comparables (Same Store Sales) Valores en términos nominales (en moneda local) Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q SSS -5,7% -5,1% -12,0% -9,4% -1,8% 4,4% 5,9% 2,6% -8,0% 3,1% Aperturas / Cierres de Locales No hubo aperturas ni cierres de tiendas en este 4Q Variación m2 Totales Dic Dic Var. 14/13 Var. % 14/13 N Locales ,6% m2 área venta + vitrina ,8% 22

23 Índices Financieros y de Rentabilidad Forus Consolidado Índices de Liquidez Unidad Dic-14 Dic-13 Liquidez corriente veces 4,8 4,3 Razón Ácida veces 2,5 2,5 Índices Financieros Unidad Dic-14 Dic-13 Composición Pasivos Pasivos Corrientes % 93,6% 93,2% Pasivos No Corrientes % 6,4% 6,8% 6,4% 6,8% 93,6% 93,2% Dic-14 Dic-13 Pasivos No Corrientes Pasivos Corrientes Unidad Dic-14 Dic-13 Coeficiente endeudamiento veces 0,19 0,22 Índices de Rentabilidad Unidad Dic-14 Dic-13 Rentabilidad s/activos % 19,5% 23,0% Rentabilidad s/ventas % 15,7% 19,6% Rentabilidad s/patrimonio % 23,2% 27,9% 23

24 FORUS S.A. Y FILIALES Estados de Situación Financiera Consolidados 31 de Diciembre de 2014 (no auditado) y 31 de diciembre 2013 Nota ACTIVOS M$ M$ Activos Corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo (5) Otros activos financieros corrientes (6) Otros activos no financieros, corriente (28) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes (neto) (7) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corriente (14) Inventarios (15) Activos por impuestos corrientes (12) Activos corrientes totales Activos No Corrientes Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes (28) Derechos por cobrar no corrientes Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación (8) Activos intangibles distintos de la plusvalía (9) Plusvalía (10) Propiedades, plantas y equipos (11) Activos por impuestos diferidos (12) Total de activos no corrientes Total de Activos

25 FORUS S.A. Y FILIALES Estados de Situación Financiera Consolidados 31 de Diciembre de 2014 (no auditado) y 31 de diciembre 2013 Nota PASIVOS M$ M$ Pasivos Corrientes Otros pasivos financieros corrientes (17) Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (19) Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corriente (14) Otras provisiones corrientes (20) Pasivos por impuestos corrientes (12) Provisiones corrientes por beneficios a los empleados (21) Otros pasivos no financieros corrientes (22) Pasivos corrientes Totales Pasivos No Corrientes Otros pasivos financieros no corrientes (17) Otros pasivos no financieros no corrientes Total de pasivos no corrientes Total Pasivos Patrimonio Capital emitido (16) Ganancias acumuladas Primas de emisión Otras reservas (16) Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras (18) Patrimonio total Total de Patrimonio y Pasivos

26 FORUS S.A. Y FILIALES Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Por los períodos comprendidos entre 31 de diciembre de 2014 (no auditado) y 31 de diciembre 2013 Nota Estados de Resultados Integrales M$ M$ Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas (15) ( ) ( ) Ganancia bruta Otros ingresos, por función Costos de distribución ( ) ( ) Gasto de administración (23) ( ) ( ) Otros gastos, por función ( ) ( ) Otras ganancias (pérdidas) ( ) ( ) Ingresos financieros Costos financieros ( ) ( ) Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de (8) la participación Diferencias de cambio (24) Resultados por unidades de reajuste (25) (32.899) Ganancia (pérdida), antes de impuesto Gasto por impuestos a las ganancias (12) ( ) ( ) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia, atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia, atribuible participaciones no controladoras (18) (38.282) Ganancia Ganancia por acción básica y diluida (16) $142,2649 $146,

27 FORUS S.A. Y FILIALES Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados Por los períodos comprendidos entre 31 de diciembre de 2014 (no auditado) y 31 de diciembre 2013 Otros Resultados Integrales Ganancia (pérdida) Ganancias (pérdidas) por diferencia de cambio de conversión Otro resultado integral Total Resultado Integral Total Resultados Atribuibles a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras (18) (38.282) Resultado Integral Total

28 FORUS S.A. Y FILIALES Estado de Cambios en el Patrimonio Neto 31 de diciembre de 2014 y

29 FORUS S.A. Y FILIALES Estados de Flujo de Efectivo Consolidados, Método Directo Por los períodos comprendidos entre 31 de diciembre de 2014 (no auditado) y 31 de diciembre Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de operación M$ M$ Clases de cobros por actividades de operación Cobro procedente de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobro procedente de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios ( ) ( ) Pagos a y por cuenta de los empleados ( ) ( ) Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas ( ) Otros pagos por actividades de operación ( ) ( ) Flujo de efectivo neto procedente de (utilizados en) la operación Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados), clasificados como actividades de operación ( ) ( ) Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de operación ( ) ( ) Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de operación

30 FORUS S.A. Y FILIALES Estados de Flujo de Efectivo Consolidados, Método Directo Por los períodos comprendidos entre 31 de diciembre de 2014 (no auditado) y 31 de diciembre 2013 Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de inversión M$ M$ Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios, clasificados como actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios, clasificados como actividades de inversión ( ) ( ) Compras de propiedades, planta y equipo, clasificados como actividades de inversión ( ) ( ) Compras de activos intangibles, clasificados como actividades de inversión ( ) ( ) Compras de otros activos a largo plazo, clasificados como actividades de inversión (59.812) ( ) Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera, clasificados como actividades de inversión - ( ) Cobros a entidades relacionadas Dividendos recibidos, clasificados como actividades de inversión Intereses recibidos, clasificados como actividades de inversión Otras entradas (salidas) de efectivo, clasificados como actividades de inversión ( ) Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de inversión ( ) ( ) 30

31 FORUS S.A. Y FILIALES Estados de Flujo de Efectivo Consolidados, Método Directo Por los períodos comprendidos entre 31 de diciembre de 2014 (no auditado) y 31 de diciembre M$ M$ Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de la emisión de acciones Importes procedentes de préstamos de corto plazo Reembolsos de préstamos, clasificados como actividades de financiación ( ) ( ) Dividendos pagados, clasificados como actividades de financiación (16) ( ) ( ) Intereses pagados, clasificados como actividades de financiación ( ) ( ) Flujo de efectivo procedente de (utilizados en) actividades de financiación ( ) ( ) Incremento (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio ( ) ( ) Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo ( ) ( ) Efectivo y equivalentes al efectivo (Saldo Inicial) Efectivo y equivalentes al efectivo (Saldo Final) (5)

32 Dirección: Av. Departamental N La Florida Santiago, Chile Contacto: Macarena Swett / Jeanne Marie Benoit Investor Relations Teléfono: (56 2) ir@forus.cl Website: Ir al menú Inversionistas 32

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