fondos de inversión y sociedades administradoras investment funds and fund management companies

Transcripción

1 fondos de inversión y sociedades administradoras investment funds and fund management companies

2 fondos de inversión y sociedades administradoras investment funds and investment fund management companies Durante el año 2009 el sector fondos de inversión continuó mostrando una evolución favorable, al igual que en el año anterior, lo cual se evidencia en los resultados positivos de los indicadores de rentabilidad y de fortalecimiento del patrimonio administrado. Así, la rentabilidad patrimonial fue de 7.14%, mientras que el patrimonio administrado ascendió a 1, millones de nuevos soles, importe superior en 9.50% al resultado alcanzado el año 2008 (1, millones de nuevos soles). En cuanto a la utilidad neta consolidada del sector, esta se incremento al término del 2009 en un 75.52%, pasando a millones de nuevos soles (45.75 millones de nuevos soles al cierre del 2008). Dicho resultado se explica, principalmente, por el buen desempeño obtenido por tres fondos: Compas Group Renta Fija Fondo de Inversión Mixta Especializada, Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria y Sigma Fondo de Inversión en Leasing Operativo - LeasOp I; los cuales registraron utilidades de aproximadamente 22.54, y millones de nuevos soles, respectivamente. Según la información del Registro Público del Mercado de Valores (CONASEV), al finalizar el 2009 el valor de la cartera de inversiones administrada por las sociedades administradoras de los fondos de inversión se incrementó a la suma de 1, millones de nuevos soles, esto es, en un 6.53% con respecto al Esta cartera de inversiones se encontraba conformada por inversiones mobiliarias (59.94%), depósitos de ahorro y plazo (10.24%) e inversiones en inmobiliarias (29.82%), destacando en este último rubro la participación de bonos (29.27%) e instrumentos de corto plazo (21.10%). Respecto al valor cuota de los fondos de inversión, se observó un comportamiento favorable para todos los fondos durante el año 2009, debido a la apreciación de sus patrimonios, destacando el incremento del valor cuota de Compass Group - Renta Fija Fondo de Inversión Mixta Especializada (en 26.28%) y de Sigma Fondo de Inversión en Leasign Operativo LeasOp I (cuyo valor cuota se incrementó en 12.32%). El número de fondos de inversión con cuotas de participación inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores (CONASEV) se mantuvo en nueve (09), luego del ingreso en el mes de noviembre de un nuevo fondo denominado Fondo Emprendedores TCHN, Fondo de Inversión Público, administrado por Popular S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión; y de la exclusión en diciembre del 2009 de las cuotas de participación de Coril Renta Mixta Soles Fondo de Inversión (antes Coril Selectivo 01 ETF Soles Fondo de Inversión), administrado por Grupo Coril SAF S.A. El referido deslistado se produjo como consecuencia de la liquidación (por vencimiento del plazo de vigencia) del fondo. Al término del 2009 los fondos vigentes con cuotas de participación inscritas en la Bolsa de Valores de Lima se redujeron a ocho (08), uno menos con respecto al año anterior, tras el deslistado de las cuotas de participación de Coril Renta Mixta Soles Fondo de Inversión. Dichos fondos correspondieron a: Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria (administrado por AC Capitales SAFI S.A.); Compas Group Renta Fija Fondo de Inversión Mixta Especializada y Compass - Fondo de Inversión para Pymes (administrados por Compass Group SAFI S.A.); Coril Instrumentos de Corto y Mediano Plazo 1 y 2, Coril Instrumentos Financieros 5 y 7 (administrados por During 2009, the investment funds sector continued to display a favorable pattern, as was the case in the previous year, evidenced by the positive results of return ratios and by a stronger contingent of managed assets. Thus, Return On Assets was 7.14%, while managed assets amounted to 1, million Nuevos Soles, 9.5% higher than the previous year s figure (1, million Nuevos Soles). Concerning the sector s net consolidated profits, there was a 75.52% increase as of the end of 2009, jumping to million Nuevos Soles (45.75 million Nuevos Soles as of the closing of 2008). This result is chiefly explained by the good performance of three funds: Compass Group Renta Fija Fondo de Inversión Mixta Especializada, Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria and Sigma Fondo de Inversión en Leasing Operativo - LeasOp I; which profits were approximately 22.54, and million Nuevos Soles, respectively. According to information obtained from the Securities Market Public Registry (CONASEV), at the end of 2009, the value of the investment portfolio managed by the investment fund management companies, increased to a total of 1, million Nuevos Soles, that is to say, by 6.53% with respect to This investments portfolio was comprised of real estate investments (59.94%), savings and term deposits (10.24%) and investments in real estate companies (29.82%), and in this latter category, worth mentioning are the share of bonds (29.27%) and short term instruments (21.10%). With regard to the unit value of the investment funds, a favorable behavior was reported for all funds during the year 2009, because of the appreciation of their assets, especially the rise in the value of units of Compass Group - Renta Fija Fondo de Inversión Mixta Especializada (by 26.28%) and Sigma Fondo de Inversión en Leasing Operativo LeasOp I (which unit value went up by 12.32%). The number of investment funds with units listed in the Securities Market Public Registry (CONASEV) was kept in nine (09), after the inclusion in November, 2009 of a new investment fund by the name of Fondo Emprendedores TCHN, Fondo de Inversión Público, managed by Popular S.A. Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, and because of the delisting in December, 2009 of the share units of Coril Renta Mixta Soles Fondo de Inversión (formerly Coril Selectivo 01 ETF Soles - Fondo de Inversión), managed by Grupo Coril SAF S.A. as a result of the liquidation of the fund (as its term had come to an end). At the end of 2009 the number of active funds with share units listed in Bolsa de Valores de Lima was reduced to eight (08), one less than in the previous year after the delisting of the share units of Coril Renta Mixta Soles Fondo de Inversión. These funds were the following ones: Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria (managed by AC Capitales SAFI S.A.); Compass Group Renta Fija Fondo de Inversión Mixta Especializada and Compass - Fondo de Inversión para Pymes (managed by Compass Group SAFI S.A.); Coril Instrumentos de Corto y Mediano Plazo 1 y 2, Coril Instrumentos Financieros 5 y 7 (managed by Grupo Coril SAF S.A.) and Sigma Fondo de

3 Grupo Coril SAF S.A.) y Sigma Fondo de Inversión en Leasing Operativo - LeasOp I (administrado por Sigma SAFI S.A.). El número de partícipes que integraron los referidos fondos de inversión ascendió a 218; siendo los fondos de inversión que registraron un mayor número de partícipes: Coril Instrumentos Financieros 5 (con 84 partícipes); Coril Instrumentos Financieros 7, (con 72 partícipes); y el Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria (con 24 partícipes). En el ámbito bursátil, las cuotas de participación de los fondos de inversión en el mecanismo de Renta Variable al contado registraron en el 2009 una suma global de millones de dólares, lo que significo una fuerte contracción con respecto al 2008 (-43.41%). El volumen transado correspondió básicamente a los valores de Coril Instrumentos Financieros 7 (FICOIF7), Coril Instrumentos Financieros 5 (FICOIF5) y Coril Instrumentos de Corto y Mediano Plazo 1 (FICOCMP1), los cuales contribuyeron en el monto total negociado con 41.36%, 23.09% y 15.74%, respectivamente. De igual forma, el número de operaciones de este rubro reportó un descenso con relación al resultado alcanzado en el 2008 (-22.73%), llevándose a cabo durante este periodo tan sólo 204 contratos, esto es, 60 transacciones por debajo de lo realizado en todo el año anterior. Inversión en Leasing Operativo - LeasOp I (managed by Sigma SAFI S.A.). The number of participants forming part of the mentioned investment funds was 218. The investment funds with the highest number of participants were: Coril Instrumentos Financieros 5 (with 84 participants); Coril Instrumentos Financieros 7, (with 72 participants); and Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria (with 24 participants). In stock exchange terms, the share units of investment funds in the equity securities mechanism reported a total amount of US$ million in 2009, representing a sharp (-43.41%) contraction with respect to The traded volume basically related to the stocks of Coril Instrumentos Financieros 7 (FICOIF7), Coril Instrumentos Financieros 5 (FICOIF5) and Coril Instrumentos de Corto y Mediano Plazo 1 (FICOCMP1), which contribution to the total trading volume was 41.36%, 23.09% and 15.74%, respectively. Lastly, the number of trades reported in this category represented a 22.73% drop in comparison with 2008, with the period including only 204 contracts, which is to say, 60 trades less than in the entire previous year.

4 ac capitales sociedad administradora de fondos de inversión s.a. Fundación 20 Ago 2002 DIRECCION / ADDRESS : Av. Armendáriz Nº 424, Piso 5, Miraflores CIIU TELEFONOS / TELEPHONE : FAX : DIRECTORIO / BOARD OF DIRECTORS Periodo : May/ May/2010 Gianfranco Castagnola Zúñiga (P) Augusto Bedoya Cámere Felipe Ortiz de Zevallos Madueño Lizardo Miranda Alzamora Compañía subsidiaria de Apoyo Consultoría S.A.C. que tiene como finalidad dedicarse a la administración de fondos de inversión. La sociedad tiene como principal objetivo el proporcionar el soporte profesional para desarrollar e implementar la estrategia de inversiones de los proyectos de los Fondos, de manera de asegurar una adecuada rentabilidad, dar el soporte administrativo y de información que requieren los fondos tanto para los partícipes, como los organismos de supervisión, así como representar a los fondos en las actividades que participen para la configuración de proyectos de inversión. Fondos de Inversión administrados por la sociedad: Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria, Fondo de Inversión en Infraestructura, Servicios Públicos y Recursos Naturales y Fondo de Inversión en Desarrollo Agroindustrial y Forestal. El fondo de inversión con cuotas de participación listadas para su negociación en Rueda de Bolsa es el Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria. Gerente General / General Manager Lizardo Miranda Alzamora This company is a subsidiary of Apoyo Consultoría S.A.C., which purpose is to engage in investment funds management. The main purpose of the company is to provide professional support to carry out and implement the investment strategy of the Funds' projects, so as to ensure an adequate profitability, lending administrative support and the information required by the funds, both for the participants and supervisory organizations, as well as representing the funds in any activities they participate in, for the configuration of investment projects. Investment funds managed by the company: Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria, Fondo de Inversión en Infraestructura, Servicios Públicos y Recursos Naturales y Fondo de Inversión en Desarrollo Agroindustrial y Forestal. Investment fund with share units listed for trading in stock exchange sessions is the Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria. En miles de Nuevos Soles - al 31/Dic/2009 In thousands of Nuevos Soles - at Dec/31/2009 Efectivo y Equivalentes de efectivo Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 3, Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas Otras Cuentas por Cobrar (neto) Existencias (neto) n.a. Activos Biológicos n.a. Gastos Diferidos Total Activo Corriente 3,805 2, Inversiones Financieras n.a. Cuentas por Cobrar Comerciales n.a. Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas n.a. Otras Cuentas por Cobrar n.a. Existencias (neto) n.a. Activos Biológicos 0 0 n.a. Inversiones Inmobiliarias Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 7,225 3, Activos Intangibles (neto) Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Crédito Mercantil n.a. Total Activo No Corriente 7,531 4, Total Activo 11,336 6, Sobregiros Bancarios 0 0 n.a. Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes n.a. Otras Cuentas por Pagar Provisiones n.a. Pasivos mantenidos para la Venta 0 0 n.a. Total Pasivo Corriente 2,104 1, Obligaciones Financieras 3,617 2, Cuentas por Pagar Comerciales n.a. Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 n.a. Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 118 n.a. Otras Cuentas por Pagar n.a. Provisiones 0 n.a. Ingresos Diferidos (netos) 41 0 n.a. Total Pasivo No Corriente 3,776 2, Total Pasivo 5,880 3, Capital 2,537 2, Acciones de Inversión n.a. Capital Adicional n.a. Resultados no Realizados 0 0 n.a. Reservas Legales Otras Reservas 0 0 n.a. Resultados Acumulados 2, Total Patrimonio Neto 5,456 2, Ventas Netas (ingresos operacionales) 6,976 3, Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos 7,600 3, Costo de Ventas (Operacionales) 0 0 n.a. Otros Costos Operacionales 0 0 n.a. Total Costos Operacionales 0 0 n.a. Utilidad Bruta 7,600 3, Gastos de Administración -4,082-3,467 n.a. Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos n.a. Otros Ingresos Otros Gastos n.a. Utilidad Operativa 3, Ingresos Financieros 2, Gastos Financieros -2, n.a. Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 3, n.a. Participación de los trabajadores n.a. Impuesto a la Renta -1, n.a. Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas 2, n.a. Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 2, n.a. Liquidez Rotación de Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % Dongo-Soria Gaveglio y Asociados Sociedad Civil de R.L., firma miembro de PricewaterhouseCoopers

5 fondo de inversión multirenta inmobiliaria Inicio de Operaciones 08 Oct 1997 TIPO DE FONDO / TYPE OF FUND : Inversiones Mobiliarias CIIU 7010 Investments trust COMITE DE VIGILANCIA / VIGILANCE COMMITEE Periodo : Aldo Mundaca Eduardo Tirado Hart Eugenio La Rosa Fernando Manrique Italo Yuli Landa Luis Quintana Sánchez COMITE DE INVERSIONES / INVESTMENT COMMITEE Periodo : Augusto Bedoya Cámere Edgardo Roberto Vargas Granthon Federico Cúneo de la Piedra Gianfranco Castagnola Züñiga Fondo administrado por AC Capitales Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. que tiene como objetivo invertir sus recursos principalmente en bienes raíces, o valores relacionados a bienes raíces, ubicados en el Perú. Las inversiones en bienes raíces consisten en la adquisición de derechos de propiedad, usufructo o superficie sobre bienes raíces, principalmente en la ciudad de Lima; así como las actividades de remodelación y construcción de dichos bienes raíces, con la finalidad de explotarlos como negocio inmobiliario, a través de su arrendamiento, transferencia o del otorgamiento de derechos. El Fondo inició su etapa de captación de fondos el 25 de noviembre de 1997, con un plazo de duración de quince años, el cual fue ampliado a veintidos años, conforme al acuerdo adoptado en Asamblea de Partícipes del 30 de abril del Las cuotas de participación del Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria se encuentran listadas para su negociación en Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima desde el 23 de octubre de This fund is managed by AC Capitales Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. Its purpose is to invest resources mainly in real estate or in securities related to real estate located in Peru. Real estate investments consist of the acquisition of property rights, usufruct or land, of real estate mainly situated in the City of Lima. It is also engaged in activities such as remodeling and construction of such real estate property, to exploit it as immovable property by way of leasing, transferring or granting of rights. The Fund began its deposit taking operations on November 25, 1997, with a 15-year term, which was later extended to 22 years, in accordance with resolution approved by the Members' Assembly held on April 30, The share units of Fondo de Inversión Multirenta Inmobiliaria have been listed for trading in Bolsa de Valores de Lima stock exchange sessions since October 23, En miles de Nuevos Soles - al 31/Dic/2009 In thousands of Nuevos Soles - at Dec/31/2009 Efectivo y Equivalentes de efectivo 3,411 4, Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 820 1, Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 0 1,864 n.a. Otras Cuentas por Cobrar (neto) 2, Gastos Diferidos Total Activo Corriente 6,774 7, Inversiones Financieras 17,747 11, Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 n.a. Otras Cuentas por Cobrar 0 0 n.a. Inversiones Inmobiliarias 203, , Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 0 0 n.a. Activos Intangibles (neto) 0 0 n.a. Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 n.a. Total Activo No Corriente 221, , Total Activo 227, , Pasivo y Patrimonio 0 0 n.a. Sobregiros Bancarios 0 0 n.a. Cuentas por Pagar Comerciales Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 0 0 n.a. Otras Cuentas por Pagar 2,752 2, Provisiones 0 1,867 n.a. Total Pasivo Corriente 2,952 4, Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 n.a. Otras Cuentas por Pagar 0 0 n.a. Ingresos Diferidos (netos) 0 0 n.a. Total Pasivo No Corriente 0 0 n.a. Total Pasivo 2,952 4, Capital 182, , Capital adicional 0 0 n.a. Resultados no realizados 23,241 23, Reservas 0 0 n.a. Resultados Acumulados 18, Total Patrimonio Neto 225, , Ventas Netas (ingresos operacionales) 12,404 11, Otros Ingresos Operacionales 1,186 1, Total de Ingresos Brutos 13,590 12, Costo de Ventas (Operacionales) 0 0 n.a. Otros costos operacionales -2,416-2,725 n.a. Total Costos Operacionales -2,416-2,725 n.a. Utilidad Bruta 11,174 9, Gastos de Administración -1,719-1,234 n.a. Otros Ingresos 2, Otros Gastos -1, n.a. Utilidad Operativa 10,516 7, Ingresos Financieros 129, , Gastos Financieros -120, ,320 n.a. Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 18,916 2, Impuesto a la Renta 0 0 n.a. Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas 18,916 2, Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0 n.a. Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 18,916 2, Liquidez Rotación en Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % Dongo-Soria Gaveglio y Asociados Sociedad Civil de R.L., firma miembro de PricewaterhouseCoopers

6 compass group sociedad administradora de fondos de inversión s.a. Fundación 09 Ene 2002 DIRECCION / ADDRESS : Calle Amador Merino Reyna Nº 267, Piso 11 - San Isidro CIIU 6712 TELEFONOS / TELEPHONE : FAX : DIRECTORIO / BOARD OF DIRECTORS Periodo : Alfredo Arturo Sillau Valdez (VP) Carlos Rojas Perla Rafael Venegas Vidaurre Compass Group SAFI S.A. tiene por objeto dedicarse exclusivamente a la administración de uno o más fondos de inversión autorizados a operar por la CONASEV. Compass Group Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A., es una subsidiaria de Compass Capital Consultant Ltd., una empresa constituida en las Islas Gran Cayman. Fondos de Inversión administrados por la sociedad: Compass Group - Renta Fija Fondo de Inversión Mixta Especializada, constituido el 12 de junio del 2002; Compass - Fondo de Inversión para Pymes, constituido el 20 de abril del 2004; Compass Fondo de Inversión de Capital Privado I, constituido en marzo del 2008 y Compass Fondo de Inversión Inmobiliario I, constituido en marzo del De dichos fondos actualmente se encuentran listadas para su negociación en Rueda de Bolsa las cuotas de participación de Compass Group - Renta Fija Fondo de Inversión Mixta Especializada y las cuotas de participación de Compass - Fondo de Inversión para Pymes. The purpose of Compass Group SAFI S.A. is to engage exclusively in the management of one or more investment funds holding a business license issued by the CONASEV. Compass Group Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A., is a subsidiary of Compass Capital Consultant Ltd., a company incorporated in Grand Cayman. Gerente General / General Manager Alfredo Arturo Sillau Valdez Compass is responsible for the management, accounting, control and information relating to the business of three investment funds: "Compass Group - Renta Fija Fondo de Inversión Mixta Especializada", incorporated on June 12, 2002; "Compass - Fondo de Inversión para Pymes", incorporated on April 20, 2004; "Compass Fondo de Inversión de Capital Privado I", incorporated on March, 2008 and "Compass Fondo de Inversión Inmobiliario I", incorporated on March Of these funds, at present, the participation shares of the following funds are listed for trading in stock exchange sessions: Compass Group - Renta Fija Fondo de Inversión Mixta Especializada and the participation shares of Compass - Fondo de Inversión para Pymes. En miles de Nuevos Soles - al 31/Dic/2009 In thousands of Nuevos Soles - at Dec/31/2009 Efectivo y Equivalentes de efectivo 2,764 2, Inversiones Financieras 1,685 1, Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 0 0 n.a. Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 3,847 4, Otras Cuentas por Cobrar (neto) Existencias (neto) n.a. Activos Biológicos n.a. Gastos Diferidos Total Activo Corriente 8,658 8, Inversiones Financieras n.a. Cuentas por Cobrar Comerciales n.a. Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas n.a. Otras Cuentas por Cobrar n.a. Existencias (neto) n.a. Activos Biológicos n.a. Inversiones Inmobiliarias 0 0 n.a. Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 7, Activos Intangibles (neto) Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 64 n.a. Crédito Mercantil n.a. Total Activo No Corriente 7, Total Activo 16,402 8, Sobregiros Bancarios n.a. Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 1, Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 0 0 n.a. Otras Cuentas por Pagar 3,182 2, Provisiones n.a. Pasivos mantenidos para la Venta 0 0 n.a. Total Pasivo Corriente 4,590 2, Obligaciones Financieras 4,598 n.a. Cuentas por Pagar Comerciales n.a. Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 n.a. Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 3 n.a. Otras Cuentas por Pagar n.a. Provisiones n.a. Ingresos Diferidos (netos) 0 n.a. Total Pasivo No Corriente 4,601 0 n.a. Total Pasivo 9,191 2, Capital 4,855 4,855 0 Acciones de Inversión n.a. Capital Adicional n.a. Resultados no Realizados 0 n.a. Reservas Legales 125 n.a. Otras Reservas 0 0 n.a. Resultados Acumulados 2,231 1, Total Patrimonio Neto 7,211 6, Ventas Netas (ingresos operacionales) 15,484 11, Otros Ingresos Operacionales Total de Ingresos Brutos 16,367 12, Costo de Ventas (Operacionales) 0 0 n.a. Otros Costos Operacionales 0 0 n.a. Total Costos Operacionales 0 0 n.a. Utilidad Bruta 16,367 12, Gastos de Administración -10,520-9,334 n.a. Otros Ingresos 94 0 n.a. Otros Gastos 0-57 n.a. Utilidad Operativa 5,941 2, Ingresos Financieros Gastos Financieros n.a. Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 5,631 3, Participación de los trabajadores n.a. Impuesto a la Renta -1,904-1,061 n.a. Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas 3,404 2, Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 3,404 2, Liquidez Rotación de Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % Medina, Zaldívar, Paredes & Asociados S. Civil de R.L., miembro de Ernst & Young Global

7 compass - fondo de inversión para pymes Inicio de Operaciones 27 Abr 2004 TIPO DE FONDO / TYPE OF FUND : Acreencias no contenidas en instrumentos financieros o valores mobiliarios de renta fija CIIU Credits not forming part of financial instruments or fixed-income security titles COMITE DE VIGILANCIA / VIGILANCE COMMITEE Periodo : Alberto Medina Castro Carlos Linares Peñaloza Eugenio La Rosa Saba Joan Carlos Güell Abarca Luis Quintana Sánchez COMITE DE INVERSIONES / INVESTMENT COMMITEE Periodo : 2009 Alfredo Arturo Sillau Valdez David Ruiz Abensur Gonzalo Risco Caballero Roberto Mayser Gildemeister Fondo administrado por Compass Group SAFI S.A. que tiene como objetivo invertir en el mercado local en operaciones de adquisición sobre acreencias, de acuerdo a lo establecido en el artículo 27 de la Ley de Fondos de Inversión y sus Sociedades Administradoras, así como en instrumentos financieros de renta fija de corto plazo, específicamente títulos valores de emisión no masiva. Estas acreencias son principalmente de empresas pequeñas y medianas que venden los bienes y servicios que producen (normalmente al crédito) a empresas medianas y grandes, que en promedio tengan una clasificación mínima de riesgo de AA-. El portafolio de activos mencionado anteriormente tiene un plazo promedio de 45 días, ofreciendo así una alta liquidez de los subyacentes del Fondo. El Fondo inició su etapa operativa el 27 de abril de 2004 y tiene un plazo de duración de seis (06) años, prorrogables por períodos mínimos de dos (02) años por acuerdo de Asamblea de Partícipes. En Asamblea de Partícipes del 20 de junio de 2008 se acordó el cambio de denominación de la moneda (de dólares a soles) y del valor nominal de las cuotas de (US$ 1.00 a S/. 3.14). Dichos cambios entraron en vigencia el 2 de enero del This Fund is managed by Compass Group SAFI S.A., and its purpose is to invest in the local market in operations involving acquisition of credits, pursuant to the provisions of Article 27 of the Law of Investment Funds and their Management Companies, as well as in short term fixed-income financial instruments, specifically non-mass issued securities. Such credits are mainly from small and medium size companies that sell the goods and services they produce (normally on terms) to medium size and large companies, which average a minimum risk rating of AA-. The previously mentioned assets portfolio has an average term of 45 days, thus offering a high liquidity level in the Fund's underlying assets. The Fund started operations on April 27, 2004; and it has a term of six (6) years, extendable for minimum period of two (2) years, by resolution of Participants' Assembly. The Participants' Assembly held on June 20, 2008, resolved to change the operating currency (from US Dollars to Nuevos Soles), as well as the nominal value of the shares (from US$ 1.00 to S/. 3.14). These changes went into force on January 2, En miles de Nuevos Soles - al 31/Dic/2009 In thousands of Nuevos Soles - at Dec/31/2009 Efectivo y Equivalentes de efectivo 2,547 3, Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 0 0 n.a. Otras Cuentas por Cobrar (neto) 0 0 n.a. Gastos Diferidos 0 0 n.a. Total Activo Corriente 2,547 3, Inversiones Financieras 251, , Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 n.a. Otras Cuentas por Cobrar 0 0 n.a. Inversiones Inmobiliarias 0 0 n.a. Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 0 0 n.a. Activos Intangibles (neto) 0 0 n.a. Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 n.a. Total Activo No Corriente 251, , Total Activo 254, , Pasivo y Patrimonio 0 0 n.a. Sobregiros Bancarios 0 0 n.a. Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 1,076 0 n.a. Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 0 0 n.a. Otras Cuentas por Pagar Total Pasivo Corriente 1, Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 n.a. Otras Cuentas por Pagar 0 0 n.a. Ingresos Diferidos (netos) 0 0 n.a. Total Pasivo No Corriente 0 0 n.a. Total Pasivo 1, Capital 208, ,025 0 Capital adicional Resultados no realizados n.a. Reservas 0 0 n.a. Resultados Acumulados 45,153 29, Total Patrimonio Neto 253, , Ventas Netas (ingresos operacionales) 21,364 17, Otros Ingresos Operacionales 0 0 n.a. Total de Ingresos Brutos 21,364 17, Costo de Ventas (Operacionales) 0 0 n.a. Otros costos operacionales 0 0 n.a. Total Costos Operacionales 0 0 n.a. Utilidad Bruta 21,364 17, Gastos de Administración -6,163-4,042 n.a. Otros Ingresos 0 0 n.a. Otros Gastos n.a. Utilidad Operativa 15,180 13, Ingresos Financieros 27 0 n.a. Gastos Financieros 0-7,884 n.a. Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 15,207 5, Impuesto a la Renta 0 0 n.a. Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas 15,207 5, Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0 n.a. Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 15,207 5, Liquidez Rotación en Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % Medina, Zaldívar, Paredes & Asociados S. Civil de R.L., miembro de Ernst & Young Global

8 compass group - renta fija fondo de inversión mixta especializada Inicio de Operaciones 12 Jun 2002 TIPO DE FONDO / TYPE OF FUND : Valores Mobiliarios de Renta Fija negociados en el Perú o el extranjero CIIU Fixed-income securities titles traded in Peru or abroad COMITE DE VIGILANCIA / VIGILANCE COMMITEE Periodo : Fernando Rafael García Pareja Luis Quintana Sánchez Raúl Pinglo Meza Cuadra Ricardo Rivero Lavado Roberto Montero Leiva COMITE DE INVERSIONES / INVESTMENT COMMITEE Periodo : 2009 Alfredo Arturo Sillau Valdez Carlos Rojas Perla Jaime de la Barra Jara El Fondo es un patrimonio integrado por aportes de personas naturales y jurídicas, que tiene como objetivo invertir, entre otros, en: a) valores mobiliarios de renta fija inscritos en el Registro Público del Mercado de Valores; b) valores mobiliarios de renta fija emitidos o garantizados por el Estado, negociados en el Perú o en el extranjero; c) depósitos en entidades del Sistema Financiero Nacional en moneda nacional o en moneda extranjera, así como instrumentos representativos de éstos; d) depósitos en entidades bancarias o financieras del exterior, así como instrumentos representativos de éstos y e) instrumentos financieros emitidos por Gobiernos, Bancos Centrales y otras personas jurídicas de derecho público o de derecho privado extranjeras. El Fondo es administrado por Compass Group Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. e inició su etapa operativa el 12 de junio del 2002; tiene un plazo de duración de ocho (08) años que vence el 12 de junio del The Fund is comprised of assets contributed by individuals and legal entities. Its purpose is to invest, among other matters, in: a) fixed-income securities titles registered with the Public Securities Market Registry; b) fixed-income securities titles issued or guaranteed by the government, whether traded in Peru or abroad; c) deposits in institutions forming part of the Peruvian Financial System, in domestic or foreign currency, as well as instruments representative thereof; d) deposits with banking or financial institutions from abroad, as well as instruments representative thereof; and e) financial instruments issued by foreign governments, central banks and other public or private legal entities. The Fund is managed by Compass Group Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. It began operations on June 12, 2002; and its term is effective for eight (8) years, expiring on June 12, En miles de Dólares Americanos - al 31/Dic/2009 In thousands of Dollars - at Dec/31/2009 US $ US $ % Efectivo y Equivalentes de efectivo 13,431 8, Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 0 0 n.a. Otras Cuentas por Cobrar (neto) 0 0 n.a. Gastos Diferidos 0 0 n.a. Total Activo Corriente 13,431 8, Inversiones Financieras 89,406 72, Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 n.a. Otras Cuentas por Cobrar 0 0 n.a. Inversiones Inmobiliarias 0 0 n.a. Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 0 0 n.a. Activos Intangibles (neto) 0 0 n.a. Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 n.a. Total Activo No Corriente 89,406 72, Total Activo 102,837 81, Pasivo y Patrimonio 0 0 n.a. Sobregiros Bancarios 0 0 n.a. Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 0 0 n.a. Otras Cuentas por Pagar Total Pasivo Corriente Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 n.a. Otras Cuentas por Pagar 0 0 n.a. Ingresos Diferidos (netos) 0 0 n.a. Total Pasivo No Corriente 0 0 n.a. Total Pasivo Capital 60,008 60,008 0 Capital adicional 4,763 4,763 0 Resultados no realizados 4,942-8,545 n.a. Reservas 0 0 n.a. Resultados Acumulados 33,004 25, Total Patrimonio Neto 102,717 81, US $ US $ % Ventas Netas (ingresos operacionales) 18,954 28, Otros Ingresos Operacionales 6,468 6, Total de Ingresos Brutos 25,422 34, Costo de Ventas (Operacionales) -19,429-26,966 n.a. Otros costos operacionales 0 0 n.a. Total Costos Operacionales -19,429-26,966 n.a. Utilidad Bruta 5,993 7, Gastos de Administración n.a. Otros Ingresos 0 0 n.a. Otros Gastos n.a. Utilidad Operativa 4,834 6, Ingresos Financieros 3,058 0 n.a. Gastos Financieros 0-4,520 n.a. Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 7,892 1, Impuesto a la Renta 0 0 n.a. Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas 7,892 1, Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0 n.a. Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 7,892 1, Liquidez Rotación en Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % Medina, Zaldívar, Paredes & Asociados S. Civil de R.L., miembro de Ernst & Young Global

9 grupo coril sociedad administradora de fondos s.a. Fundación 17 Nov 1997 DIRECCION / ADDRESS : Av. República de Panamá N 3420, San Isidro - Lima CIIU 6599 TELEFONOS / TELEPHONE : FAX : DIRECTORIO / BOARD OF DIRECTORS Periodo : Luis Fernando Martinot Oliart (P) César Lee Chea (VP) Jorge Leonardo Juan Alfaro Bravo Jorge Martín Zúñiga Quiroz Renzo Gino Acervo Porras La Sociedad tiene como objetivo principal la administración de fondos mutuos y fondos de inversión, cuyos patrimonios son independientes entre sí y con respecto al de la sociedad. Los fondos son captados de personas y empresas mediante cuotas de participación para de esta manera ofrecer a los clientes la posibilidad de diversificar sus inversiones y a la vez maximizar sus utilidades. Fondos de Inversión administrados por la sociedad con cuotas de participación listadas para su negociación en Rueda de Bolsa: Coril Instrumentos Financieros 5, Coril Instrumentos Financieros 7, Coril Instrumentos de Corto y Mediano Plazo 1 y Coril Instrumentos de Corto y Mediano Plazo 2. The main purpose of this company is to manage mutual funds and investment funds, which assets are independent from one another and from the company. Funds are gathered from individuals and companies in the form of participation shares, so as to offer clients the possibility to diversify their investments, as well as maximize their profits. Investment funds managed by the company with share units listed for trading in stock exchange sessions: Coril Instrumentos Financieros 5, Coril Instrumentos Financieros 7, Coril Instrumentos de Corto y Mediano Plazo 1 and Coril Instrumentos de Corto y Mediano Plazo 2. Gerente General / General Manager Renzo Gino Acervo Porras En miles de Nuevos Soles - al 31/Dic/2009 In thousands of Nuevos Soles - at Dec/31/2009 Efectivo y Equivalentes de efectivo Inversiones Financieras 1, Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Existencias (neto) n.a. Activos Biológicos n.a. Activos no Corrientes mantenidos para la Venta n.a. Gastos Diferidos n.a. Total Activo Corriente 1,449 1,421 2 Inversiones Financieras n.a. Cuentas por Cobrar Comerciales n.a. Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas n.a. Otras Cuentas por Cobrar n.a. Existencias (neto) n.a. Activos Biológicos n.a. Inversiones Inmobiliarias 0 n.a. Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 4 0 n.a. Activos Intangibles (neto) 0 n.a. Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos Crédito Mercantil n.a. Total Activo No Corriente Total Activo 1,461 1, Sobregiros Bancarios n.a. Cuentas por Pagar Comerciales Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes Otras Cuentas por Pagar Provisiones n.a. Pasivos mantenidos para la Venta 0 0 n.a. Total Pasivo Corriente Obligaciones Financieras n.a. Cuentas por Pagar Comerciales n.a. Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas n.a. Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos n.a. Otras Cuentas por Pagar n.a. Provisiones n.a. Ingresos Diferidos (netos) n.a. Total Pasivo No Corriente 0 0 n.a. Total Pasivo Capital 1,315 1, Acciones de Inversión n.a. Capital Adicional n.a. Resultados no Realizados 0 0 n.a. Reservas Legales Otras Reservas 0 0 n.a. Resultados Acumulados Total Patrimonio Neto 1,374 1, Ventas Netas (ingresos operacionales) Otros Ingresos Operacionales 0 0 n.a. Total de Ingresos Brutos Costo de Ventas (Operacionales) 0 0 n.a. Otros Costos Operacionales 0 0 n.a. Total Costos Operacionales 0 0 n.a. Utilidad Bruta Gastos de Administración n.a. Otros Ingresos Otros Gastos 0 0 n.a. Utilidad Operativa Ingresos Financieros Gastos Financieros n.a. Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados n.a. Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta Participación de los trabajadores 0 0 n.a. Impuesto a la Renta n.a. Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio Liquidez Rotación de Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % HLB Alonso, Callirgos, Mejía & Asociados S.C. - Auditores y Consultores de Negocios

10 coril instrumentos de corto y mediano plazo 1 - fondo de inversión Inicio de Operaciones 02 May 2005 TIPO DE FONDO / TYPE OF FUND : Inversiones Mobiliarias CIIU Investments trust COMITE DE VIGILANCIA / VIGILANCE COMMITEE Periodo : 2009 Carlos Antonio Espinal Nieto Enrique Oshiro Miyasato Juan Bertolotto Yecguanchuy COMITE DE INVERSIONES / INVESTMENT COMMITEE Periodo : 2009 Alfredo Augusto Conterno Martinelli José Ismael Vásquez Neyra Renzo Acervo Porras El Fondo tiene por objeto invertir sus recursos principalmente en instrumentos representativos de deuda de corto y mediano plazo, es decir, con plazos menores a cinco años; depósitos y operaciones financieras, conforme se específica en el artículo 8 de su Reglamento de Participación. Dichas operaciones se realizan tanto para proporcionar capital de trabajo en el corto plazo a las empresas debidamente seleccionadas, como para la generación, ampliación y desarrollo de nuevas inversiones en las empresas en el mediano plazo. La moneda de las inversiones es principalmente en dólares. El Fondo es administrado por Grupo Coril Sociedad Administradora de Fondos S.A. y tenía un plazo inicial de duración de tres (03) años, contado a partir del inicio de sus actividades (2 de mayo del 2005), el mismo que fue ampliado por Asamblea de Partícipes hasta el 3 de mayo del The purpose of the Fund is to invest its resources mainly in short term and medium term debt instruments; that is to say, instruments with terms of less than five years; deposits and financial transactions, as set out in Article 8 of its Share Regulations. These transactions are performed to provide short term work capital for duly selected companies, as well as to generate, expand and develop new investments in companies, in the medium term. Investments are mainly denominated in US Dollars. The Fund is managed by Grupo Coril Sociedad Administradora de Fondos S.A., and it had an initial term of three (3) years, counted as from the beginning of its operations (May 2, 2005). This term was later extended by the Members' Assembly until May 3, En miles de Nuevos Soles - al 31/Dic/2009 In thousands of Nuevos Soles - at Dec/31/2009 Efectivo y Equivalentes de efectivo 1, Inversiones Financieras 24,301 23, Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 0 0 n.a. Otras Cuentas por Cobrar (neto) 0 0 n.a. Gastos Diferidos 0 0 n.a. Total Activo Corriente 25,660 23, Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 n.a. Otras Cuentas por Cobrar 0 0 n.a. Inversiones Inmobiliarias 0 0 n.a. Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 0 0 n.a. Activos Intangibles (neto) 0 0 n.a. Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 n.a. Total Activo No Corriente 0 0 n.a. Total Activo 25,660 23, Pasivo y Patrimonio 0 0 n.a. Sobregiros Bancarios 0 0 n.a. Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 0 0 n.a. Otras Cuentas por Pagar Total Pasivo Corriente Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 n.a. Otras Cuentas por Pagar 0 0 n.a. Ingresos Diferidos (netos) 0 0 n.a. Total Pasivo No Corriente 0 0 n.a. Total Pasivo Capital 17,824 17,824 0 Capital adicional 0-2,059 n.a. Resultados no realizados n.a. Reservas 0 0 n.a. Resultados Acumulados 7,854 8, Total Patrimonio Neto 25,651 23,755 8 Ventas Netas (ingresos operacionales) 35,458 54, Otros Ingresos Operacionales 2,000 2, Total de Ingresos Brutos 37,458 56, Costo de Ventas (Operacionales) -35,323-54,115 n.a. Otros costos operacionales 0 0 n.a. Total Costos Operacionales -35,323-54,115 n.a. Utilidad Bruta 2,135 2, Gastos de Administración n.a. Otros Ingresos 0 0 n.a. Otros Gastos n.a. Utilidad Operativa 1,980 2, Ingresos Financieros Gastos Financieros n.a. Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 1,909 2, Impuesto a la Renta 0 0 n.a. Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas 1,909 2, Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0 n.a. Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 1,909 2, Liquidez 2, , Rotación en Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % HLB Alonso, Callirgos, Mejía & Asociados S.C. - Auditores y Consultores de Negocios

11 actividad bursátil stock market activity coril instrumentos de corto y mediano plazo 1 - fondo de inversión cuotas de participación / shares CODIGO ISIN Y MNEMONICO: PEP fd 5 - ficocmp1 ACCIONES LIBERADAS / PAID-UP SHARES AUMENTO($) % CONCEPTO JGA UDND Registro Entrega INCREASE($) ITEM GSM LDT Record Date Distrib. DIVIDENDOS EN EFECTIVO / CASH DIVIDENDS MONTO($) DIVIDENDOS CONCEPTO JGA UDND Registro Entrega AMOUNT($) DIVIDENDS ITEM GSM LDT Record Date Distrib. INDICADORES BURSATILES / STOCK MARKET INDICES *En Miles de US Dólares / In thousands of US Dollars Monto Nominal en Circulación / Outstanding Face Value* 10,943 8,332 6,168 6,168 Valor Nominal / Face Value (US$) Cap. Bursátil / Market Cap.* PER / Price Earnings Ratio Valor Contable / Book Value (US$) Precio-VC / Price-Book Value Frecuencia / Freq. (%) Lucratividad / Profitability (%) Rotación / Turnover (%) CAVALI ICLV 2009 Cant. / Quant. % Cuotas Registradas / Participation Shares in CAVALI 61, Tenenc. de Inv.No Resid. / Hldgs.of Non-dom.investors 22, Tenenc. de Inv.Resid. / Hldgs.of dom.investors 38, Número de Inversionistas (Titulares) / Number of investors PRECIO / VALOR CONTABLE PRICE / BOOK VALUE Millones de Acciones / Millions of shares TENENCIAS / HOLDINGS Al 31/12/ No CV CVNR CVR No CV = Tenencias fuera de CAVALI / Holdings outside CAVALI CVNR = Tenenc. Invers. No Resident. en CAVALI / Hldgs. of non-dom. investors in CAVALI CVR = Tenenc. Invers. Resident. en CAVALI / Hldgs. of dom. investors in CAVALI COMPORTAMIENTO BURSATIL / STOCK MARKET PERFORMANCE Cifras en Dólares Americanos / In US Dollars Cantidad Monto COTIZACION / PRICE Años/Year Cuotas Efectivo (US$) % Total N de Operaciones Apertura Cierre Máxima Mínima Promedio Volume Trading Value Number of Trades Opening Closing High Low Average ,582 3,881, ,203 6,869, ,111 6,726, ,091 2,658, MONTOS NEGOCIADOS Y COTIZACIONES CORREGIDAS TRADED VOLUME AND ADJUSTED PRICES HIGH-LOW-CLOSE-OPEN Dólares por acción / US$ per share Millones de Dólares / US$ Millions Dólares por acción / US$ per share Cotiz. Corregidas / Adjusted Prices Las áreas sombreadas corresponden a meses con apertura > cierre / Shaded areas refer to months when open > close

12 coril instrumentos de corto y mediano plazo 2 - fondo de inversión Inicio de Operaciones 09 May 2005 TIPO DE FONDO / TYPE OF FUND : Inversiones Mobiliarias CIIU Investments trust COMITE DE VIGILANCIA / VIGILANCE COMMITEE Periodo : 2009 Carlos Antonio Espinal Nieto Enrique Oshiro Miyasato Juan Bertolotto Yecguanchuy COMITE DE INVERSIONES / INVESTMENT COMMITEE Periodo : 2009 Alfredo Augusto Conterno Martinelli José Ismael Vásquez Neyra Renzo Acervo Porras El Fondo tiene por objeto invertir sus recursos principalmente en instrumentos representativos de deuda de corto y mediano plazo, es decir, con plazos menores a cinco años; depósitos y operaciones financieras, conforme se específica en el artículo 8 de su Reglamento de Participación. Dichas operaciones se realizan tanto para proporcionar capital de trabajo en el corto plazo a las empresas debidamente seleccionadas, como para la generación, ampliación y desarrollo de nuevas inversiones en las empresas en el mediano plazo. La moneda de las inversiones es principalmente en dólares. El Fondo es administrado por Grupo Coril Sociedad Administradora de Fondos S.A. y tenía un plazo inicial de duración de tres (03) años, contado a partir del inicio de sus actividades (9 de mayo del 2005), el mismo que fue ampliado por Asamblea de Partícipes hasta el 10 de mayo del The purpose of the Fund is to invest its resources mainly in short term and medium term debt instruments; that is to say, instruments with terms of less than five years; deposits and financial transactions, as set out in Article 8 of its Share Regulations. These transactions are performed to provide short term work capital for duly selected companies, as well as to generate, expand and develop new investments in companies, in the medium term. Investments are mainly denominated in US Dollars. The Fund is managed by Grupo Coril Sociedad Administradora de Fondos S.A., and it had an initial term of three (3) years, counted as from the beginning of its operations (May 9, 2005). This term was later extended by the Members' Assembly until May 10, En miles de Nuevos Soles - al 31/Dic/2009 In thousands of Nuevos Soles - at Dec/31/2009 Efectivo y Equivalentes de efectivo 1,305 1, Inversiones Financieras 20,859 18, Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 0 0 n.a. Otras Cuentas por Cobrar (neto) 0 0 n.a. Gastos Diferidos 0 0 n.a. Total Activo Corriente 22,164 20, Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 n.a. Otras Cuentas por Cobrar 0 0 n.a. Inversiones Inmobiliarias 0 0 n.a. Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 0 0 n.a. Activos Intangibles (neto) 0 0 n.a. Activo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 n.a. Total Activo No Corriente 0 0 n.a. Total Activo 22,164 20, Pasivo y Patrimonio 0 0 n.a. Sobregiros Bancarios 0 0 n.a. Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 0 0 n.a. Otras Cuentas por Pagar Total Pasivo Corriente Pasivo por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 n.a. Otras Cuentas por Pagar 0 0 n.a. Ingresos Diferidos (netos) 0 0 n.a. Total Pasivo No Corriente 0 0 n.a. Total Pasivo Capital 15,515 15,515 0 Capital adicional 0-1,136 n.a. Resultados no realizados n.a. Reservas 0 0 n.a. Resultados Acumulados 6,667 6, Total Patrimonio Neto 22,155 20, Ventas Netas (ingresos operacionales) 36,881 56, Otros Ingresos Operacionales 1,704 1, Total de Ingresos Brutos 38,585 58, Costo de Ventas (Operacionales) -36,787-56,532 n.a. Otros costos operacionales 0 0 n.a. Total Costos Operacionales -36,787-56,532 n.a. Utilidad Bruta 1,798 1, Gastos de Administración n.a. Otros Ingresos 0 0 n.a. Otros Gastos n.a. Utilidad Operativa 1,660 1,711-3 Ingresos Financieros Gastos Financieros n.a. Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 1,601 1, Impuesto a la Renta 0 0 n.a. Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas 1,601 1, Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0 n.a. Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 1,601 1, Liquidez 2, , Rotación en Activos Solvencia Deuda / Patrimonio Rentabilidad sobre Ventas Netas % Rentabilidad de Patrimonio % Valor en libros % HLB Alonso, Callirgos, Mejía & Asociados S.C. - Auditores y Consultores de Negocios