Informe Sectorial El Salvador: Sector Bancos

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1 Informe Sectorial El Salvador: Sector Bancos Información a marzo 2014 Wilfredo Vásquez Pérez (503) wvasquez@ratingspcr.com Entorno Económico En el cuarto de 2013, el PIB ascendió a 1.7% levemente superior que diciembre Las diferentes ramas de la actividad económica presentaron en general un comportamiento positivo y el índice de volumen de las actividades económicas calculadas hasta diciembre también reflejó una evolución positiva. Si continúan estos cambios positivos, la economía podría presentar signos de mejora para evitar recibir otro shock externo, como la que se registró en el año 2009, donde el país alcanzó una de las peores crisis de su la historia. Al considerar la participación de cada actividad económica dentro del PIB, la mayor contribución fue dada principalmente por el dinamismo en los rubros de: Comercio, Restaurantes y Hoteles; Agricultura, Caza, Silvicultura y Pesca; Industria Manufacturera y Minas; Transporte, Almacenaje y Comunicaciones; donde su participación global alcanzó el 57.02% del total. El Producto Interno Bruto a precios de constantes registró una variación interanual positiva, pasando de USD 23,813.6 en diciembre de 2012 a USD 24,259.1 millones en diciembre 2013, mayor en USD millones. % Grafico 1 PIB real: Cuarto Trimestre 2013 Variaciones Anuales I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV Fuente: Banco central de Reserva / Elaborado: PCR

2 Análisis del Sector Bancario El Sistema Bancario salvadoreño está conformado por 12 bancos autorizados por la Superintendencia del Sistema Financiero para captar fondos públicos, 5 bancos cooperativos y 5 sociedades de ahorro y crédito. A continuación se detallan los bancos autorizados por la SSF para captar fondos del público: Cuadro 1: Principales Instituciones bancarias Bancos Privados Banco Agrícola, S.A. Scotiabank El Salvador, S.A Banco de América Central, S.A Banco Citibank El Salvador, S.A Banco Promerica, S.A Banco Davivienda Salvadoreño, S.A Banco G&T Continental El Salvador, S.A Banco ProCredit, S.A Banco Azteca El Salvador, S.A Banco Industrial El Salvador, S.A Bancos Estatales Banco de Fomento Agropecuario Banco Hipotecario de El Salvador, S.A Sucursales de Bancos Extranjeros CITIBANK N.A., sucursal El Salvador 1 Hecho relevantes Cuadro 2: Principales bancos cooperativos y sociedad de ahorro y crédito Bancos Cooperativos Primer Banco de los Trabajadores, S. C. de R.L. de C V. Banco Izalqueño de los Trabajadores, S. C. de R. L. de C. V. Federación de Cajas de Crédito y Bancos de los Trabajadores, S. C. de R. L. de C. V. Multi inversiones Banco Cooperativo de los Trabajadores, S. C. de R. L. de C. V. Banco de los Trabajadores Salvadoreños, S. C. de R. L. de C. V. Asociaciones de Ahorro y Crédito CREDICOMER, S.A. Apoyo Integral, S.A. Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito del Colegio Médico de El Salvador de R. L. CONSTELACIÓN, S.A. Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Vicentina de R. L. a) La Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, autorizó constituir el Banco Azul de El Salvador, en fecha 16 de septiembre de b) La Asamblea Legislativa, el Banco Central de Reserva (BCR) y la Superintendencia del Sistema están diseñando un anteproyecto de Ley que regulará los servicios financieros móviles, debido al incremento que han sufrido los pagos por este medio, lo cual vendrá a darle un mayor dinamismo al sector financiero del país. Banco Central de Reserva aún no maneja una fecha para presentar el proyecto de reformas, las cuales también deben de contar con el aval de la SSF y de otros entes supervisores. 1 En el 2013 el Banco ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público.

3 c) Según de informe de auditor a diciembre 2013, en publicación del periódico con fecha 22 de febrero de 2014, la sucursal Citibank, N.A. ha continuado con los planes de liquidación, iniciados en 2011, transfiriendo y migrando los saldos pasivos de carteras de depósitos de clientes cuentas corrientes, ahorros y a plazo por USD 87,735.5 miles hacia Banco Citibank El Salvador, S.A., transacciones autorizadas por el ente regulador. Dicha sucursal, ya no opera segmentos de préstamos ni capta depósitos del sector público. Propiedad de los bancos Del total del Sistema Financiero Bancario de El Salvador, los conglomerados de Colombia lideran la participación por total de activos con el 53% del total (Banco Agrícola, banco Davivienda y Banco de América Central), Canadá y Estados Unidos con el 14% y 12% respectivamente. Gráfico 1 Participación de bancos por total de activos del sistema financiero Guatemala 5% Panama 6% El Salvador 7% Alemania 2% Mexico 1% EEUU 12% Colombia 53% Canada 14% La participación por activos de bancos con capital salvadoreño es de 7.2% (Banco Hipotecario y el Banco de Fomento Agropecuario). Cuadro 3: Datos comparativos de los bancos del Sistema a Marzo 2014 (Millones US$) Instituciones financieras País Activos Cartera de Coeficiente Índice de Patrimonio Préstamos Patrimonial vencimiento Cobertura ROA ROE Banco Agrícola CO 3, , % 234.6% Banco Davivienda CO 2, , % 88.5% Scotiabank El Salvador CA 2, , % 100.0% Banco Citibank EEUU 1, , % 80.0% Banco de América Central CO 1, , % 132.1% Banco Promérica PA % 86.5% Banco Hipotecario ES % 213.0% Banco G&T Continental GT % 105.1% BFA ES % 102.7% Banco Procredit AL % 62.5% (0.92) (9.46) Banco Industrial GT % 344.1% Banco Azteca MX % 101.2% Promedio del Sector 14, , , % 120% Por su parte, la posición de los bancos cooperativos y asociaciones reguladas por la Superintendencia es la siguiente:

4 Cuadro 4: Datos comparativos de Bancos Cooperativos y Asociaciones a Marzo 2013 (Millones US$) Instituciones Activos Cartera Patrimonio Coeficiente patrimonial Índice de Vencimiento Cobertura de reserva ROA ROE Federación de Cajas de Crédito y Bancos de los Trabajadores Multi inversiones Banco Cooperativo de los Trabajadores Banco de los Trabajadores Salvadoreños Banco Izalqueño de los Trabajadores Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito Vicentina Primer Banco de los Trabajadores Asociación Cooperativa de Ahorro y Crédito del Colegio Medico 283, , , % 0.00% 0.00% , , , % 0.52% % , , , % 2.23% % , , , % 2.48% % , , , % 4.47% 78.01% , , , % 2.89% % , , , % 0.84% % SECTOR 849, , , % 1.37% % En el siguiente gráfico, se observa FEDECREDITO, se posiciona con la mayor participación del sector de bancos cooperativos y asociaciones, mostrando un índice de vencimiento y cobertura de cartera en cero por ciento, con mayor participación en total de activos le sigue la Cooperativa del Colegio Médico, obteniendo un bajo nivel de índice de vencimiento y su cobertura de 180%. Gráfico 2 Tamaños de activos, cartera de préstamos y coberturas por bancos cooperativos y asociaciones (Sector) 300, % 250, , , , , % 180% 100% 100% 110% 78% 0.00% 0.52% 2.28% 2.54% 4.68% 2.97% 0.85% 200% 150% 100% 50% 0% Activos Préstamos Cobertura de cartera Indice de vencimiento El Sistema de Ahorro y Crédito los componen tres instituciones: Apoyo Integral que participa con el 48% del total de los activos de SAC, seguido con 46% Credicomer y 6% Constelación.

5 Cuadro 5: Datos comparativos de SAC a Marzo 2013 (Millones US$) Institución Activos Cartera Patrimonio Coeficiente patrimonial Índice de Vencimiento Cobertura de reserva Apoyo Integral, S.A. 77, , , % 4.03 (0.39) (2.41) Credicomer, S.A. 72, , , % Constelación, S.A. 9, , , % 1.47 (9.87) (13.94) SECTOR 159, , , En el siguiente gráfico se observa el nivel de activos de acuerdo a las tres asociaciones reguladas por la Superintendencia del Sistema Financieros de El Salvador: ROA ROE 90, , , , , , , , , Gráfico 4 Tamaños de activos, cartera de préstamos y coberturas de SAC 110% 107% 4.20% 5.59% 68% 1.49% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Activos Préstamos Cobertura de cartera Indice de vencimiento Con respecto a las instituciones bancarías, en el gráfico siguiente se observa el tamaño de activos y cartera de préstamos a marzo 2014 del sistema financiero salvadoreño, en la cual, Banco Agrícola, S.A. obtiene la mayor participación en ambos rubros. Gráfico 5 Tamaños de activos y cartera de préstamos por bancos Banco Azteca El Salvador, S.A. Banco Industrial El Salvador, S.A. Banco Procredit, S.A. Banco de Fomento Agropecuario Banco G&T Continental El Salvador, S.A. Banco Hipotecario de El Salvador, S.A. Banco Promérica, S.A. Banco de América Central, S.A. Banco Citibank de El Salvador, S.A. Scotiabank El Salvador, S.A. Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. Banco Agrícola, S.A , , , , , , , Cartera de Préstamos Activos A marzo 2014, Banco Agrícola tiene una participación del 27% del total de los activos del sistema, seguido con un 15% por banco Davivienda, 14% de Scotiabank, mientas que Citibank y América Central con un 12% y 11% respectivamente.

6 Gráfico 6 Participación de Bancos por Total Activos marzo 2014 Banco Agrícola, S.A. Banco Davivienda Salvadoreño, S. A. Banco de Fomento Agropecuario Banco Promérica, S.A. Banco de América Central, S.A. Banco Industrial El Salvador, S.A. Banco Citibank de El Salvador, S.A. Banco Hipotecario de El Salvador, S.A. Banco G&T Continental El Salvador, S.A. Scotiabank El Salvador, S.A. Banco Azteca El Salvador, S.A. Banco Procredit, S.A. 1% 2% 2% 11% 27% 14% 6% 12% 5% 15% 3% 2% En el Gráfico 7, se observa que Scotiabank tiene la mayor brecha (2.25%) entre préstamos y depósitos, es decir, que utiliza otras fuentes de financiamiento para cubrir la demanda de crédito. Davivienda con 1.02 puntos porcentuales, en relación inversa se encuentra Citibank con mayor proporción en depósitos respecto a préstamos, superior en 2.07 puntos porcentuales. Gráfico 7 Participación de Bancos por Depósitos y Préstamos 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Depósitos Préstamos.

7 Cartera y depósitos con relación al PIB A diciembre 2013 el PIB ascendió a USD 9,610.1MM, con un crecimiento interanual de 1.7% (BCR), reflejando una tendencia sin cambios desde el En lo que respecta a los préstamos, al cierre de 2013 crecieron 8.04% en relación al mismo periodo del año anterior. Desde mediados del 2010, los préstamos han presentado una recuperación de 4.3 p.p., principalmente impulsado por el crédito de consumo. Por su parte, los depósitos tuvieron un incremento interanual del 4.1%, al cuarto trimestre de 2013, mostrando un tendencia creciente desde el 2012 de un 1.0%. 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% Gráfico 8 Crecimiento de PIB, préstamos y depósitos 0.0% -2.0% % -6.0% -8.0% -10.0% Crecimiento Préstamos Crecimiento PIB Crecimiento Depósitos Fuente: SSF, Banco Central de Reserva de El Salvador / Elaboración: PCR A diciembre 2013 los establecimientos financieros incrementaron en 3.8% con relación al mismo periodo del año anterior, obteniendo una participación del 6.36% dentro del PIB. En el Gráfico 9 se observa que del total del PIB, el sector Financiero representa un 6.4%, con un crecimiento interanual del 3.8%. A pesar que la economía muestra signos de debilitamiento, el sistema financiero continúa siendo un aporte importante al mantenimiento de la economía. Gráfico 9 Importancia del sector financiero en la economía de El Salvador (En millones de US$) 9,800 9,600 9,400 9,200 9,000 8,800 8,600 8,400 8,200 8, % 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0% -10.0% Resto del PIB El Salvador Crecimiento de Establecimiento Financieros Establecimientos Financieros Crecimiento PIB Crecimiento Préstamos Fuente: SSF, Banco Central de Reserva de El Salvador / Elaboración: PCR

8 Activos y pasivos Al cierre del primer trimestre de 2014, los activos del sistema bancario de El Salvador han crecido interanualmente en 6.2%, totalizando USD 14,821MM (3.23% mismo periodo año anterior). Entre los períodos , los activos en promedio se reprimieron en US$235MM, o un 1.7%, sin embargo, a partir del 2012 se observa una tendencia creciente de los activos del sistema financiero. Cuadro 6 - Composición del Activo (Millones US$) Componentes Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Mar 13 Mar 14 Fondos disponibles 1,779 1,890 2,129 2,181 1,812 1,927 2,108 1,943 2,017 Documentos temporales Inversiones Financieras 1,881 1,974 1,911 2,043 1,995 1,977 1,889 1,976 1,947 Cartera de Prestamos 8,691 8,935 8,286 8,041 8,376 8,917 9,634 8,996 9,748 Otros activos Activo fijo Derechos Futuros y contingencias Total de Activos 13,638 14,053 13,518 13,511 13,347 13,894 14,704 13,959 14,821. El principal componente de los activos se encuentra en la cartera de préstamos por USD9,748MM equivalentes al 65.8% de los activos totales. A partir de diciembre 2011, la cartera de préstamos ha tenido un comportamiento parecido en relación al resto de activos, en este sentido, los activos totales han crecido en relación al crecimiento de la cartera de préstamos. Las inversiones financieras, a marzo 2014, representan el 13.1% del total de activos, sin embargo, han presentado una disminución de 1.5% respecto al periodo anterior de Gráfico 10 Total de Activos 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Mar 13 Mar 14 Cartera de Prestamos Fondos disponibles Inversiones Financieras Otros activos Activo fijo Derechos Futuros y contingencias A marzo 2014, los pasivos ha experimentado un crecimiento de 6.7% respecto al período anterior, impulsado principalmente por: Depósitos participando del total de pasivos 80.6% y préstamos con 11.7%. Los depósitos, captados del público, muestran una tendencia positiva en los últimos años, sumaron USD 10,019MM al período en estudio, cifra mayor en 3.2% respecto al cierre Por su parte los préstamos, se incrementaron un 68.9% en relación a diciembre del 2013

9 Cuadro 7 - Composición del Pasivo (Millones US$) Componentes Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Mar 13 Mar 14 Depósitos 8,922 8,811 9,074 9,512 9,421 9,520 9,908 9,704 10,019 Préstamos 1,340 1, , ,452 Obligaciones a la vista Títulos de emisión propia 926 1,030 1, Documentos transados Cheques y otros por aplicar Otros Pasivos Deuda subordinada Total de Pasivos 11,468 11,719 11,270 11,093 10,985 11,504 12,208 11,648 12,419 En el Gráfico 11 se presenta la composición de los pasivos a marzo 2014, en el cual destaca los depósitos captados del público. 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 Gráfico 11 Total de Pasivo - Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Mar 13 Mar 14 Depósitos Préstamos Obligaciones a la vista Títulos de emisión propia Documentos transados Cheques y otros por aplicar Otros Pasivos Deuda subordinada Tomando en cuenta los principales componentes del pasivo y activo de los bancos del Sistema Financiero, se puede observar que la brecha entre los depósitos captados del público y la cartera bruta de préstamos, se ha reducido en los últimos periodos. A marzo 2014 alcanza su punto más estrecho, es decir, los depósitos del público presentan un nivel similar a los créditos colocados.

10 dic.-07 mar.-08 jun.-08 sep.-08 dic.-08 mar.-09 jun.-09 sep.-09 dic.-09 mar.-10 jun.-10 sep.-10 dic.-10 mar.-11 jun.-11 sep.-11 dic.-11 mar.-12 jun.-12 sep.-12 dic.-12 mar.-13 jun.-13 sep.-13 dic.-13 mar.-14 MM Gráfico 12 Depósitos vs. Créditos Depósitos Cartera Bruta Análisis de cartera Al primer trimestre del 2014 (USD 236MM) la cartera de préstamos muestra una disminución del 8.9% en comparación al mismo periodo de 2013 (USD 259MM). Asimismo, se ha reducido el nivel de la provisión para la incobrabilidad, a US$28M, lo que equivale a un 122% de cobertura. El índice de morosidad 2 del sector bancario se ha reducido para marzo 2014, llegando a 2.35%. Esto representa una disminución interanual de 0.44 puntos porcentuales. 12,000 Gráfico 13 Cartera de Préstamos (MM US$) 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Mar 13 Mar 14 Pactados hasta un año plazo Pactados a mas de un año Vencidos Los préstamos con categoría A por USD 9,115MM, representan el 90.8% de la cartera a marzo 2014, seguido por los préstamos de categoría B, con un 3.3% y los préstamos con categoría E que representan el 2.6% 2 Cartera atrasada/ colocaciones brutas.

11 Cobertura (Reserva de cartera / préstamos vencidos) Cuadro 8 - Cartera por categoría de riesgo (Millones US$) Componentes Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Mar 13 Mar 14 A 7,866 8,080 7,354 7,192 7,708 8,322 9,038 8,342 9,115 B C D E TOTAL 8,912 9,221 8,638 8,402 8,716 9,223 9,918 9,297 10,033 Respecto a las variaciones, según categoría de riesgo establecida en el NCB-022, la categoría E presenta una disminución interanual del 13% a marzo 2014 con respecto al período anterior. El crecimiento del 8% de la cartera total de préstamos viene acompañada por el crecimiento de la categoría A con un 9% y la categoría C con 11% equivalentes a USD 773MM y USD 10MM respectivamente. 12,000 Gráfico 14 Préstamos por Categoría de riesgo 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 - Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Mar 13 Mar 14 A B C D E Respecto al índice de vencimiento a marzo 2014, Banco Azteca, presenta un índice por arriba del sector (9.42%) con una cobertura de reserva en 101.2%, en el otro extremo se encuentra Banco Industrial cuenta con un índice de vencimiento de 0.1% y una alta cobertura de reservas, como se observa en el Gráfico % Gráfico 15 Cobertura vs. Índice de Vencimiento 350.0% 300.0% Banco Industrial 250.0% 200.0% 150.0% 100.0% 50.0% Banco de América Central Banco Agrícola, S.A. Banco Hipotecario Banco G&T. Banco Promérica, S.A. Scotiabank BFA Banco Davivienda Banco Procredit, S.A. Banco Citibank Banco Azteca El Salvador 0.0% 0.0% 1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0% 9.0% 10.0% Indice de vencimiento (Préstamos vencidos / cartera bruta)

12 Título del eje Dado a los indicadores antes mencionadas, Banco Azteca, se enfoca al sector de consumo y comercio que a marzo 2014 corresponde al 92.8% y 7.2% respectivamente del total de su cartera, banco Citi orienta su cartera con el 49% a créditos de consumo y 22% a la adquisición de vivienda. Banco Industrial se muestra con una cartera mayor diversificada, del total de su cartera, el sector servicios representa el 29%, Industria manufacturera con 28% y comercio con el 20%, en el siguiente grafico se observa le destino de los créditos del sector Gráfico 16 Destino de crédito del sector por institución financiera Consumo Comercio Servicios Agropecuario Transporte, almacenaje y comunicación Electricidad, gas, agua y servicios Adquisición de Vivienda Industria Manufacturera Construcción Instituciones Financieras Otras Actividades Minería y Canteras El crecimiento en la cartera de préstamos del sector de bancos, es impulsado por los préstamos dirigidos al consumo que han experimentado un crecimiento del 14% interanual, o USD 387MM, préstamos para vivienda crecieron en 4%. Gráfico 37 Crecimiento de Préstamos por destino (MM US$) 3,500 3,000 2,500 Consumo Adquisición de Vivienda 2,000 1,500 1,000 Comercio Industria Manufacturera Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Mar 14 Para el cierre del primer trimestre de 2014, la cartera de préstamos por créditos de consumo tiene una participación de 31.8%, seguidos por los préstamos para vivienda (23%), préstamos para comercio (14%) y los préstamos para la industria manufacturera (11%), como se observa en el Gráfico 18.

13 Gráfico 18 Participación de Cartera de Préstamos por Destino al 31 de marzo de 2014 Otras Actividades Agropecuario 6% 3% Construcción 4% Servicios 8% Vivienda 23% Industria Manufacturera 10% Comercio 14% Consumo 32% Liquidez y solvencia El coeficiente de liquidez ha tenido una evolución decreciente, llegando a marzo 2014 a 30.41%, siendo su menor nivel en los últimos 5 años. Sin embargo, este indicador aún se mantiene por encima del requerimiento legal que es del 17%. Mientras tanto, el coeficiente patrimonial se ha mantenido relativamente estable en el último período interanual respecto de 2013; el mínimo requerido por ley es de 12%. El endeudamiento legal, a diferencia de los dos indicadores anteriores, ha mantenido una tendencia positiva, y a a marzo 2014 el coeficiente obtenido fue de 13.16%; el mínimo requerido por ley es de 7%. Cuadro 9 - Indicadores de liquidez y solvencia Componentes Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Mar 13 Mar 14 Endeudamiento Legal 10.17% 10.66% 12.29% 12.96% 13.01% 13.44% 13.60% 13.36% 13.16% Coeficiente Patrimonial 13.82% 15.09% 16.47% 17.58% 17.08% 17.34% 17.31% 17.22% 16.88% Coeficiente de liquidez 34.04% 35.75% 41.34% 41.99% 36.99% 31.94% 30.72% 34.46% 30.41%

14 dic.-07 abr.-08 ago.-08 dic.-08 abr.-09 ago.-09 dic.-09 abr.-10 ago.-10 dic.-10 abr.-11 ago.-11 dic.-11 abr.-12 ago.-12 dic.-12 abr.-13 ago.-13 dic.-13 mar.-08 jun.-08 sep.-08 dic.-08 mar.-09 jun.-09 sep.-09 dic.-09 mar.-10 jun.-10 sep.-10 dic.-10 mar.-11 jun.-11 sep.-11 dic.-11 mar.-12 jun.-12 sep.-12 dic.-12 mar.-13 jun.-13 sep.-13 dic.-13 mar.-14 Gráfico 19 Indicadores de Liquidez 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Mar 13 Mar 14 Endeudamiento Legal Coeficiente Patrimonial Coeficiente de liquidez Rentabilidad La rentabilidad patrimonial de los bancos a marzo 2014, fue del 11.29%, disminuyendo en 2.27 p.p. respecto al período anterior. En cuanto a la rentabilidad sobre los activos, esta ha disminuido en 0.27 p.p. respecto a marzo 2013, resultando en 1.48%. Cuadro 10 - Indicadores de rentabilidad Componentes Dic 07 Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13 Mar 13 Mar 14 ROA Anualizado 1.13% 0.95% 0.34% 0.89% 1.52% 1.54% 1.76% 1.54% 1.50% ROE Anualizado 9.62% 7.53% 2.55% 6.43% 10.90% 11.08% 12.70% 11.48% 11.49% Retorno sobre activos SSF 1.18% 1.50% 0.34% 0.89% 1.53% 1.58% 1.62% 1.75% 1.48% Retorno sobre Patrimonio SSF 11.75% 14.58% 2.83% 7.27% 12.22% 12.37% 12.35% 13.56% 11.29% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% Gráfico 20 Indicadores de rentabilidad anualizados 20.00% 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% Gráfico 21 Indicadores de rentabilidad SSF ROE Anualizado ROA Anualizado ROE SSF ROA SSF

15 ROE Dentro del sistema financiero la mayor rentabilidad en activos corresponde a Banco Azteca, mostrando un ROA 3.62, seguido por el Banco Agrícola 2.17 y Banco de América Central Por el lado del ROE, las instituciones financieras con una rentabilidad arriba del 16% se encuentran: Banco Azteca, Banco Agrícola y Banco Promérica. En siguiente gráfico se aprecian la posición de cada banco: Gráfico 22 ROE vs. ROA por instituciones financieras Banco Promérica, S.A. Banco Industrial Banco G&T Banco Davivienda Banco Citibank Banco de América Central Banco Hipotecario BFA Scotiabank Banco Agrícola, S.A. Banco Azteca El Salvador, S.A. - (1.50) (1.00) (0.50) Banco Procredit, S.A. (5.00) (10.00) (15.00) ROA Fuentes consultadas Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador (SSF). Asociación Bancaria Salvadoreña (ABANSA). Banco Central de Reserva de El Salvador (BCR).