CONSEJO NACIONAL DE PROMOCIÓN DE INVERSIONES CONAPRI

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2 CONSEJO NACIONAL DE PROMOCIÓN DE INVERSIONES CONAPRI MIEMBROS Empresas Agroisleña Mercantil Banco Bolsa de Valores de Caracas C.A. Ron Santa Teresa Cantv Cargill de Venezuela Cemex de Venezuela Cigarrera Bigott Citibank Corimon Corporación Digitel Empresas Polar Fondo de Valores Inmobiliarios Huawei La Electricidad de Caracas Microsoft Venezuela Minera Loma de Níquel Mitsubishi Nestlé Venezuela Petróleos de Venezuela (Pdvsa) Petrocedeño Procter & Gamble de Venezuela Shell Venezuela Sun Microsystems Telefónica Movistar Toyota de Venezuela Instituciones Públicas Banco Central de Venezuela Ministerio del Poder Popular para el Comercio Ministerio del Poder Popular para la Energía y Petróleo Ministerio del Poder Popular para las Finanzas y Economía Ministerio del Poder Popular para las Industrias Básicas y Minería Ministerio del Poder Popular para las Relaciones Exteriores Ministerio del Poder Popular para el Turismo

3 Presentación Por tercer año consecutivo el Consejo Nacional de Promoción de Inversiones, CONAPRI, presenta su Informe de Inversiones, una publicación periódica que busca contribuir con la difusión de información referente a las inversiones en Venezuela. La excelente acogida que han tenido la primera y la segunda edición han servido para dar continuidad a la elaboración de un informe que muestra de manera organizada las principales tendencias referidas a las decisiones de inversión en Venezuela. Esta edición contiene un análisis minucioso sobre los elementos que caracterizaron el desenvolvimiento del entorno económico tanto nacional como internacional durante el año 2008, así como las perspectivas a corto plazo, las cuales son para esta edición de especial interés, dado el efecto que sobre la economía mundial tiene la crisis económica global. El principal componente del reporte lo constituye el capítulo dedicado al análisis del comportamiento de la inversión, en el cual además de presentar los datos disponibles, se ofrece un levantamiento de los proyectos más importantes de inversión ejecutados o anunciados durante el 2008 en aquellos sectores que CONAPRI considera más atractivos a la inversión en Venezuela. Con ello hemos querido ofrecer una visión más completa del acontecer nacional en materia de inversiones, incluyendo no sólo las inversiones materializadas, sino también las manifestaciones de interés recibidas por parte de los potenciales inversionistas. Asimismo, se incorpora, como ya es costumbre, un capítulo que recoge los principales cambios ocurridos en el clima de inversión, sobre todo desde el punto de vista legal y regulatorio. Por último, hemos incorporado en esta edición, un apartado monográfico especial dedicado a la crisis financiera mundial,

4 Crisis Global 2008, una sacudida al contexto financiero global con el fin de exponer los elementos distintivos de este fenómeno económico y su impacto en la economía y en especial en el comportamiento de las inversiones. El informe también incluye dos anexos con información sobre las principales empresas con presencia en Venezuela y una cronología de todas las leyes y acuerdos con contenido relevante publicados en la Gaceta Oficial durante el Esperamos que esta nueva edición del Informe de Inversiones de CONAPRI satisfaga las necesidades de información de todos los actores e instituciones que de alguna u otra manera forman parte del mundo de las inversiones en Venezuela o que están interesados en empezar a formar parte del mismo. Gladis Genua Directora Ejecutiva CONAPRI

5 Tabla de Contenido CONTEXTO INTERNACIONAL 1 Comportamiento económico mundial 1 Comportamiento por regiones 1 Estados Unidos 1 Unión Europea 2 Japón 2 Asia emergente 2 China 2 América Latina 3 Mercado petrolero 3 CONTEXTO NACIONAL 6 Comportamiento macroeconómico 6 Producto interno bruto (PIB) 6 Precios de la cesta petrolera 8 Mercado monetario 9 Liquidez monetaria 9 Reconversión monetaria 10 Tasa de interés 11 Precios 12 Sector externo 14 Exportaciones e importaciones 14 Reservas internacionales 15

6 INVERSIÓN 18 Inversión en el mundo 18 Inversión en Venezuela 20 Clima de Inversión 24 Solicitudes de información recibidas por CONAPRI en PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 36 Globales 36 Nacionales 39 CRISIS MUNDIAL 42 Crisis Global 2008, una sacudida al contexto financiero global 42 ANEXOS 48 Principales empresas presentes en Venezuela 49 Resumen legal de

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8 1. Comportamiento Económico Mundial La economía mundial durante 2008 estuvo marcada por importantes acontecimientos tanto en materia financiera como en el sector real de la economía. Desde el año 2007 se venía anunciando la desaceleración de la economía norteamericana, y el potencial declive del sector inmobiliario, eventos que se materializaron para el último trimestre del año 2008, cuando en septiembre comenzó la quiebra de importantes bancos en Estados Unidos a consecuencia de la debacle del mercado inmobiliario y los fondos invertidos en este sector. El impacto se extendió rápidamente en un efecto sistémico hacia los países europeos y el resto de las economías fuertes como Japón y China. Bajo este contexto, a continuación se presentan los principales elementos en cuanto a crecimiento e inflación para las economías desarrolladas y países emergentes. Comportamiento por regiones a. Estados Unidos Los efectos de la crisis en el sistema americano se sintieron de forma significativa en el segundo semestre de 2008, evidenciándose particularmente en el resultado del comportamiento del producto interno bruto (PIB), que pasó de un crecimiento del 2% a un 1,1%. Por su parte, el comportamiento de los precios de los bienes y servicios medidos a través de la inflación cerró en un 0,1%, 1

9 como consecuencia de la caída del consumo debido al efecto de la problemática económica sobre los ingresos. b. Unión Europea Europa no escapó a los efectos de la crisis sistémica originada en Estados Unidos, sintiendo el impacto no solo en el sector financiero, sino también en la economía real. La caída de la demanda y la subsecuente desaceleración de la producción se vio reflejada en el comportamiento del PIB, que para la zona euro cerró el año 2008 con un crecimiento de solo 1,3%, luego de haber crecido en el 2007 un 3,1%. Entre tanto, el comportamiento de los precios mostró una variación de solo 1,6% frente a una variación acumulada en 2007 del 3,1%. c. Japón Para el 2007, Japón había presentado un crecimiento del 2,4%: sin embargo, al cierre de 2008, este gigante asiático mostró un comportamiento negativo en su PIB, al cerrar el 2008 en -0,3%, en parte como consecuencia de la debacle externa y la caída de la demanda. En cuanto al comportamiento de los precios de bienes y servicios, la economía japonesa registró una inflación del 0,4%, frente a un 0,7% en el cierre del año d. Asia emergente Considerando conjuntamente a las economías de Indonesia, Malasia, Filipinas, Tailandia y Vietnam, el PIB de esta región desaceleró su comportamiento, pasando de un crecimiento de 6,3% en 2007, a 5,4% para el cierre de 2008, mostrando el impacto de la crisis mundial en sus mercados, los cuales son dependientes del consumo de Estados Unidos y Europa. e. China El coloso chino cerró el año 2008 con un crecimiento de 9%, menor al registrado en el año 2007, cuando se ubicó en 13%. 2

10 China al igual que el resto de los países asiáticos fue impactada por la caída en la demanda de la principal economía del mundo. El comportamiento de la inflación cerró el año 2008 en 1,2% frente a una variación acumulada de 6,5%. f. América Latina América Latina cerró 2008 con un crecimiento de 4,6% frente a 5,7% para Latinoamérica se ha visto menos impactada por la crisis financiera mundial, debido en parte a las lecciones aprendidas por sus gobiernos en relación al tema de las regulaciones financieras. No obstante, la caída en la demanda mundial, y particularmente en el consumo de petróleo, produce un efecto significativo en las economías internas latinoamericanas, sobre todo en el caso de países como México y Venezuela que dependen de manera importante de sus exportaciones petroleras. Sin embargo, tal y como se mencionó anteriormente, en términos agregados, el impacto de la crisis en los países latinoamericanos no ha sido tan intenso como en el caso de las economías americana, europea y asiática. En cuanto a la variación en los precios, la inflación en la región promedió un 8,5% al cierre del año que analizado en este informe. 2. Mercado petrolero Durante el año 2008, este mercado mostró el pico histórico más alto para la cotización del crudo, al alcanzar un valor superior a los 149 dólares por barril al mes de junio. Esta escalada creciente de los precios del crudo, que se mantuvo desde inicios del año hasta finalizar el mes de julio, afectó también el comportamiento de los precios de los productos derivados del petróleo. 3

11 Es importante destacar que a partir del mes de septiembre, como consecuencia de la crisis financiera internacional, se observó un impacto importante en los precios del petróleo, los cuales por el efecto de la caída en la demanda llegaron a cotizarse por debajo de los 40 y los 30 dólares por barril. En lo que respecta a la cesta venezolana, ésta llegó a registrar cotizaciones por debajo de los 35 dólares por barril. A pesar de ello, la ejecución presupuestaria del país para el término del año no se vio afectada, dado que el presupuesto destinado para 2008 contempló precios por el orden de los 40 dólares por barril, y los recursos excedentarios obtenidos fueron inyectados a los distintos fondos creados por el Ejecutivo nacional para financiar los programas de desarrollo. Precios del petróleo 160,00 140,00 120,00 US$/barril 100,00 80,00 84,63 60,00 40,00 31,15 20,00 0,00 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Cesta Venezolana Cesta OPEP W.T.I. BRENT Fuente: Ministerio del Poder Popular para la Energía y Petróleo (Menpet) 4

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13 1. Comportamiento Macroeconómico Producto Interno Bruto (PIB) De acuerdo a las cifras del Banco Central de Venezuela, al cierre del año 2008, el comportamiento de la economía venezolana cerró con un crecimiento de 4,8% con respecto al cierre del año 2007, totalizándose con este resultado, 20 trimestres consecutivos de crecimiento. Variación puntual Interanual del PIB ,00 18,29 15,00 10,00 10,32 10,35 8,40 Porcentaje 5,00 0,00-5,00 3,69 3, ,82-10,00-15,00-8,86-7,76 Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV) Al revisar el comportamiento intertrimestral del año, destaca el segundo trimestre como el de mayor crecimiento con un 8,2%, en tanto que el cuarto trimestre presentó un crecimiento de 7,5%. Caso contrario ocurre con el primer trimestre del 2008, que presentó una caída del 14% con relación al último trimestre del año 2007, comportamiento relacionado con la estacionalidad que posee el comienzo del año. 6

14 PIB Variación intertrimestral 10,00 8,25 7,46 5,00 3,17 0,00 I Tri II Tri III Tri IV Tri (5,00) (10,00) (15,00) (14,01) (20,00) Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV) Considerando los componentes por actividad económica, el sector petrolero creció un 3,2%, este comportamiento se vio influenciado por el desempeño de la actividad de extracción de crudo y gas natural y el entorno favorable en materia de precios. Por su parte, el PIB no petrolero también registró un importante desempeño al crecer en un 5,1%. De los sectores de la actividad no petrolera destaca el crecimiento en el sector de comunicaciones (18%); servicios comunitarios, sociales y personales (9,2%); restaurantes y hoteles, agricultura privada y demás actividades diversas (5,6%); servicios del Gobierno central (5,1%); y comercio y servicios de reparación (4,7%). El sector construcción, históricamente de importante participación en los componentes del PIB por actividad económica, cerró el año con una variación puntal del 4,2%. 7

15 PIB variación interanual Comercio y servicios de reparación 4,7% Producción de servicios del Gobierno general 5,1% Agricultura privada, restaurantes y hoteles privados y actividades diversas públicas 5,6% Servicios comunitarios, sociales y personales y producción de servicios privados no lucrativos 9,2% Comunicaciones 18,0% Actividad Petrolera 3,2% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0% 14,0% 16,0% 18,0% 20,0% Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV) Desde el punto de vista del componente institucional, el sector no petrolero público tuvo el mejor desempeño en el año 2008 con un incremento del 16,4%. Este hecho se explica por el incremento en generación y transmisión de electricidad y la nacionalización de la empresa de telecomunicaciones Cantv y los resultados positivos obtenidos por la misma en cuanto a número de suscriptores y minutos facturados. En otro orden de ideas, el sector no petrolero privado no registró variación significativa como componente del PIB (0,033%), destacando la disminución del crecimiento en algunas actividades privadas como el caso del sector construcción privado. Precios de la Cesta Petrolera La cesta petrolera venezolana se mantuvo en línea con la tendencia internacional, con lo cual, el creciente nivel de los precios de la cesta internacional también se vio reflejado en la cesta petrolera venezolana, que alcanzó para julio de 2008 el mayor nivel de la historia de 122,50 dólares por barril. 8

16 A partir de este pico alcanzado en el mes de julio, dada la desaceleración en los precios a nivel internacional, la cesta venezolana también mantuvo esta tendencia, llegando a ubicarse para finales de año en 31,15 dólares por barril en promedio. El impacto de la crisis mundial para el último trimestre del año incidió notoriamente en este resultado, a pesar de los esfuerzos de los países OPEP por adoptar medidas que permitieran mitigar el impacto. Cesta petrolera venezolana 140,00 120,00 100,00 US$/barril 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Fuente: Ministerio del Poder Popular para la Energía y Petróleo (Menpet) Mercado Monetario Liquidez Monetaria La política monetaria del Banco Central de Venezuela (BCV) durante el año 2008 incidió en el comportamiento de la liquidez monetaria, la cual mantuvo una tendencia estable durante el año. Hacia el último cuatrimestre del año, la liquidez presentó un crecimiento del 13,5% con respecto al tercer trimestre del 2008, y del 20% con respecto al promedio de los tres primeros trimestres del año 2008, motivado a la mayor cantidad de dinero 9

17 disponible por efecto de los pagos de utilidades y una mayor incidencia monetaria del Gobierno central y Petróleos de Venezuela (Pdvsa). Liquidez monetaria mensual , , , , ,00 0,00 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV) Reconversión Monetaria En el año 2008 se puso en marcha el proceso de reconversión monetaria, de acuerdo a lo establecido en el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de la Ley de Reconversión Monetaria, que estableció como fecha a partir del 1 de enero la circulación de las nuevas monedas y billetes bajo la denominación de Bolívar Fuerte. La nueva familia de monedas y billetes presentan una menor escala monetaria, y el objetivo planteado por la autoridad monetaria fue el de reforzar la confianza en el signo monetario venezolano, así como mejorar la eficiencia del sistema de pagos y registro contable a través de la utilización de un signo monetario con menor escala. Para efectos del canje de las nuevas monedas por las viejas, se dio el plazo del primer semestre 2008, sin embargo, por decisión 10

18 del BCV se extendió este plazo para el resto del año 2008 y hasta nuevo aviso para completar el proceso de sustitución. De esta forma, la estadística oficial de los distintos indicadores económicos que se han encontrado expresados en Bolívares, se encuentran ahora expresados en Bolívares Fuertes. Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV) Tasa de interés Durante el año 2008, el BCV apuntó a una política monetaria orientada a impulsar el ahorro y el crecimiento y profundizar los esfuerzos antiinflacionarios. En la resolución del BCV N publicada en la Gaceta Oficial N de fecha 28 de febrero de 2008, se estableció la base para el cálculo de las tasas de interés, incrementando la misma en 300 puntos y modificando de esta forma las tasas activas de 10% a 13% y las de depósito a plazos de 11% a 14%. Adicionalmente, para el sector agrícola la tasa fue fijada en 14%, para el sector turismo en 17% y 19% para el sector manufacturero, y para el caso de las tarjetas de crédito se estipuló un tope de 32%. Una segunda modificación a las tasas se produjo en el mes de abril según la resolución del BCV N y la resolución N publicadas en la Gaceta Oficial N de fecha 29 de abril de 2008, estableciéndose un tope máximo de 15% para las tasas activas, de 17% para los depósitos a plazo y de 33% para las tarjetas de crédito. De igual manera fueron 11

19 modificadas las tasas para el financiamiento al sector turismo en 16%. Luego de estas dos intervenciones, el comportamiento de las tasas de interés se mantuvo estable para el resto del año Se destaca que adicionalmente a las revisiones de las tasas de interés, el BCV mantuvo la política restrictiva para el encaje legal que ya venía aplicando durante los años 2006 y Tasas de Interés activa/pasiva (Seis principales bancos comerciales) Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Ene-09 Feb-09 Mar-09 Operaciones Activas 1/ Depósitos a Plazo a 90 días Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV) Precios El año 2008 presentó una variación no solo en el comportamiento del indicador de precios, sino en la estructura del mismo, ya que el Banco Central de Venezuela adoptó el cambio de año base y de estructura para la medición de la inflación. Tomando como base los resultados de la III Encuesta Nacional de Presupuestos Familiares 2005, se dio paso a la ampliación de la cobertura geográfica, pasando a considerar las diez 12

20 ciudades principales de Venezuela: Caracas, Maracaibo, Maracay, Valencia, Barquisimeto, Maturín, San Cristóbal, Mérida, Barcelona Puerto La Cruz, Ciudad Guayana. Asimismo, a partir de enero de 2008, se pasó a considerar como base de cálculo el mes de diciembre de 2007 para el nuevo indicador denominado Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC), que en lo sucesivo será calculado conjuntamente entre el Banco Central de Venezuela (BCV) y el Instituto Nacional de Estadísticas (INE). De esta forma, el comportamiento de los precios a partir de enero de 2008 se mide a través del INPC y para el cierre del año, la variación del mismo presentó un acumulado de 30%. De acuerdo a la información publicada por el BCV, el resultado de la inflación para 2008 respondió a la dinámica de la demanda agregada interna en contraposición a la capacidad de respuesta de la oferta nacional. INPC intermensual ,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV) Del universo de productos medidos a través del INPC, los productos asociados al sector agrícola presentaron mayor 13

21 dificultad de oferta, lo cual, aunado al incremento de los precios internacionales de algunos rubros alimentarios, incidió en el comportamiento de los precios para esta sub categoría. A pesar de las medidas adoptadas por el Ejecutivo con respecto al mantenimiento de la política de subsidios, así como el cese de la aplicación del Impuesto a las Transacciones Financieras, los meses de enero y mayo de 2008 presentaron las mayores variaciones en los precios, seguidos de junio, octubre y diciembre. Los bienes de naturaleza transable presentaron mayores variaciones en los precios en relación con los no transables. Dentro del grupo de bienes transables, la agrupación que presentó los más altos niveles de variabilidad en sus precios, fue la de alimentos y bebidas no alcohólicas. En el caso de los bienes no transables, las categorías que presentaron más variación fueron restaurantes y hoteles y transporte. Sector Externo Exportaciones e Importaciones Durante el año 2008, las exportaciones totales registraron una cifra de millones de dólares, compuestas principalmente por las provenientes del sector público, que estuvieron influenciadas por los altos niveles de los precios petroleros. De acuerdo a la información oficial, las exportaciones petroleras dirigidas a los mercados de Asia evidenciaron un importante incremento, como consecuencia de los acuerdos suscritos por el Ejecutivo nacional en materia energética con China. De igual manera se registró un mayor volumen de envíos a América del Sur, Centroamérica y El Caribe. Con respecto a las no petroleras se incrementó la comercialización de productos químicos y mineral de hierro. Por su parte, las cifras de importación cerraron en millones de dólares. En la composición de las mismas, como 14

22 resultado de las políticas de incentivo a la industria interna, se observó una fuerte caída en la importación de vehículos y otros productos del sector automotriz. De igual forma el sector de telecomunicaciones registró una caída en equipos de telefonía para el consumo final. Es importante destacar que comparativamente con el año 2007 las exportaciones cierran con un incremento del 35%, cifras que históricamente son las más altas desde En tanto, las importaciones se incrementaron tan solo en un 6%, con lo cual la balanza comercial cierra en términos favorables en millones de dólares. Exportaciones e importaciones trimestrales 2008 (MM US$) I Tri II Tri III Tri IV Tri Exportaciones Importaciones Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV), cálculos propios Reservas Internacionales Las reservas internacionales cerraron el año en millones de dólares, de los cuales, millones de dólares corresponden a Reservas en el BCV y 828 millones de dólares a aportes al Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica (FIEM). Estas cifras son las más altas para el 15

23 período , y representan un incremento del 26% en relación con el año Ene-08 Feb-08 Mar-08 Abr-08 May-08 Jun-08 Jul-08 Ago-08 Sep-08 Oct-08 Nov-08 Dic-08 Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV), cálculos propios 16

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25 1. La Inversión en el Mundo De acuerdo con la información suministrada por la Conferencia de Naciones Unidas para el Comercio y el Desarrollo (Unctad por sus siglas en inglés), los flujos de inversión extranjera al cierre del año 2008, fueron de millones de dólares, lo cual representa una disminución de más del 20% con relación al año 2007 (1.833 millones de dólares), marcando con ello el fin del ciclo de crecimiento que se venía experimentando a nivel global en los últimos años, debido al impacto de la crisis mundial. El efecto de la crisis en la economía real ha obligado a las grandes empresas trasnacionales a replantear sus metas de expansión y por ende sus proyectos de inversión a nivel global, lo que ha llevado a la suspensión, y en algunos casos a la cancelación de proyectos de ampliación, fusión o adquisición. Por otra parte, se ha generado una pérdida de confianza generalizada en el sistema financiero internacional que ha mermado la disponibilidad de capitales para la inversión de mediano y largo plazo. Esta situación se evidencia con los cambios en las condiciones para financiamiento y las disminuciones en las ganancias de las empresas, lo que incide directamente en las modalidades para la ejecución de las inversiones. Los países que sufrieron una mayor caída en los flujos de inversión extranjera son Finlandia, Alemania, Hungría, Italia y el Reino Unido. Para el caso de los países desarrollados, la inversión extranjera directa disminuyó en un 33% en el 2008 comparativamente con el

26 Se estima que para el período se produzca la recuperación de los flujos de inversión internacional, recuperación que está en función de los tres escenarios que prevé el organismo multilateral, los cuales consideran, entre otros elementos: la efectividad de las políticas que han adoptado las grandes economías ante la crisis y, la evolución que la misma muestre en el 2009 en cuanto a duración y severidad. Flujo de Inversión Externa Directa Global , y tres escenarios para el período Fuente: Conferencia de Naciones Unidas para el Comercio y el Desarrollo (Unctad) En el caso de las economías emergentes, a pesar que los resultados del 2008 se presentan bajos en comparación con el año 2007, éstas registran una tasa de crecimiento estimada del 4%, por cuanto el impacto de la crisis financiera en estos países solo se empezó a sentir en el último trimestre del año De acuerdo con las recientes previsiones de la Unctad en el World Investment Prospect Survey; Brasil, Rusia, India y China son los países preferidos para la inversión, por lo cual cabría esperar un repunte de los flujos de inversión dirigidos a los mismos. Se estimó para estos países un leve incremento de los flujos de inversión para el año

27 Unctad estima que de resultar los cambios en beneficio de la recuperación de credibilidad y estabilidad en el sistema financiero internacional, se proveerán los estímulos adecuados para la inversión bajo un escenario de apertura económica. Un clima de inversión favorable se beneficiará además con medidas económicas orientadas a soluciones estructurales. 2. La Inversión en Venezuela De acuerdo a la revisión realizada en agosto 2009 por el Banco Central de Venezuela en su reporte de Balanza de Pagos, en el 2008 la Inversión Extranjera Directa en el país totalizó 349 millones de dólares, siendo con respecto a 2007 un 64% inferior. De los componentes de inversión desglosados por el BCV, el sector público tuvo una fuerte participación, que se asocia a las transacciones derivadas de los procesos de estatización de empresas adelantado a finales de año en el sector del cemento. Por su parte el sector privado no petrolero no financiero fue el que tuvo el mayor peso, tanto en la modalidad de inversión en acciones y otras participaciones (345 millones de dólares) como en la de utilidades reinvertidas (404 millones de dólares). Este comportamiento permitió compensar las salidas de capital por la compra de empresas extranjeras por parte del Estado y mostrar un saldo neto positivo. En el período que va del 2000 al 2008, con excepción del registro correspondiente al año 2006, la Inversión Extranjera Directa mostró valores netos positivos que se asocian fundamentalmente a las inversiones del sector privado no petrolero no financiero. 20

28 Inversión extranjera directa en Venezuela Millones de US$ Fuente: Banco Central de Venezuela (BCV) -508 Tomando como base la información que durante el año se hizo pública a través de distintos medios de comunicación e información, se ha detectado un total de inversión anunciada por millones de dólares, de los cuales, como se muestra a continuación, el 32% proviene de China. Países Monto en MM US$ Argentina 74,00 Brasil 3.500,00 Chile 350,00 China ,80 Cuba 1.355,00 Estados Unidos 20,00 India 450,00 Inglaterra Holanda 1.700,00 Italia 5.120,00 Japón 106,80 Rusia 25,00 TOTAL ,60 Fuente: Prensa Nacional 21

29 Estas intenciones de inversión manifestadas por los países indicados, serían materializadas no solo en el año 2008 sino en los años subsiguientes. Adicionalmente, y en el marco de los acuerdos de cooperación establecidos con Rusia y China, se oficializó el establecimiento de dos fondos de inversión bilaterales destinados al financiamiento de proyectos de inversión conjunta. Para el año 2009 se incrementó el fondo de inversión con China a 12 MM de dólares. Fondos de Inversión con China y Rusia 2008 China 6MM US$ Rusia 4000MM US$ Fuente: Prensa Nacional Si se analizan los mismos anuncios, tomando en consideración los sectores de destino de las inversiones, los mayores beneficiarios son automotriz, petróleo y gas, minería, petroquímica, investigación agrícola y telecomunicaciones. SECTORES País Nº Empresas Empresas China 3 Great Wall, Cinascar, Lifan Motors Francia 1 Peugeot India 1 Mahindra Group Automotriz Italia 1 Iveco Japón 1 MMC Automotriz S.A Vietnam 1 Vienamotors Estados Unidos 1 Goodyear Investigación Agrícola Inglaterra 1 Shell Holanda 1 Ciepe Cuba ND ND Brasil 1 Braskem Chile 1 ENAP Rusia 3 Lukoil, TNK-BP y Gazprom Petróleo y Gas China ND ND India 1 ONGC Videsh Ltd (OVL) Italia 1 Saipem Italia 1 ENI Petróleo Malasia 1 Scomi Group Bhd Noruega 1 Statoil Tecnología Celular China 1 Ventelca Minero Cuba ND ND Rusia ND ND Fuente: Prensa Nacional 22

30 Desde el punto de vista de la inversión pública, durante el año 2008 el Gobierno Nacional ha continuado con la política de inversión en sectores estratégicos, de acuerdo a lo establecido en el Plan de Desarrollo de la Nación A continuación se indican los anuncios realizados durante el año y las inversiones presentadas por el Presidente de la República al cierre del año 2008 en su informe de gestión. Obras Construcción de Planta Petrocasa en el Edo. Sucre Nuevo Aeropuerto Internacional de Barinas Construcción de Transporte Masivo entre Petare y Santa Lucía Compra de aviones para reforzamiento de la flota de Conviasa Desarrollo agrícola del valle de Quíbor y conservación de la cuenca del río Yacambú, en el estado Lara Montos anunciados 64 MM US$ 700 MM US$ 300 MMUS$ ND 337 MM US$ Plantas procesadoras de productos y subproductos pesqueros y cárnicos en los estados Carabobo, Zulia, Monagas, Sucre, Amazonas, Vargas, Portuguesa, Táchira, Apure y Yaracuy 1,81 MMUS$ Continuidad de las obras de la Línea 3 del Metro de Caracas (construcción del 2do tramo) Inversión en la infraestructura productiva de Pdvsa Inversión en Bancos Comunales Inversión en Proyectos Tecnológicos Inversión en desarrollos educacionales Inversión ultima fase de la obra de construcción del Centro Popular Gloria al Bravo Pueblo de Petare, Municipio Sucre, Edo. Miranda ND 15,6 MM US$ 79 MM US$ 3,5 MMUS$ 1,395 MM US$ 1,25 MM US$ Inversión en el Proyecto Agrario Socialista Planicie de Maracaibo (Planimara), con el apoyo del Fondo Conjunto Chino-Venezolano (FCCV) y la empresa brasileña Odebrecht, para la construcción de un canal de riego principal de 48 kilómetros a lo largo del municipio Jesús Enrique Losada (Edo. Zulia) 1,800 MM US$ Inversión en la construcción del Ferrocarril de Carabobo que constará de 108 kilómetros de línea férrea y 20 túneles. 4 MM US $ Fuente: Pdvsa, 23

31 Adicionalmente, en el mes de junio de 2008 el Gobierno nacional decidió garantizar el cumplimiento a cabalidad del Programa Nacional de Vivienda, adelantando el proceso de nacionalización de las empresas cementeras Cemex, Holcim, Lafarge. De esta manera pasó a ser el propietario de las empresas Holcim y Lafarge y realizó la toma de las instalaciones de Cemex, empresa con la cual se encuentra en etapa de negociación para su compra. Resalta en este ámbito el proceso de transformación de los antiguos convenios operativos y asociaciones estratégicas con las que se llevaban a cabo las actividades de exploración y producción de hidrocarburos, que se terminó de completar a lo largo del año 2008 con la constitución de las empresas Petrolera Sinovensa, Petrosucre, Petroguiria y Petrolera Paria. Con todos estos procesos, hemos evidenciado en Venezuela, a lo largo de los últimos tres años, una recuperación de los espacios de inversión productiva por parte del sector público, particularmente en los denominados, por el Gobierno nacional, sectores estratégicos, incrementando la participación del Estado en las actividades de la economía interna. Clima de inversión a. Negocios Durante el año 2008, el crecimiento del producto interno bruto los sectores comunicaciones, servicios comunitarios, sociales y personales, restaurantes y hoteles, agricultura privada y demás actividades diversas, comercio y servicios de reparación, permite inferir que en este período se incrementaron los negocios realizados en estas áreas productivas. El sector construcción creció 4,2%. En esta actividad económica se anunció la ejecución de un plan para la construcción de más de viviendas en el año Sin embargo, a la par de este anuncio, se registraron aumentos en los costos de 24

32 construcción de viviendas en torno al 40%, de acuerdo a estimaciones de la Cámara Venezolana de la Construcción. Este hecho se sustenta en que, de acuerdo con la información publicada por el Banco Central de Venezuela, el Índice de Precios de la Construcción varió con respecto al año 2007, un 24% para el constructor y un 22% para el mayorista. El sector automotriz se vio afectado por la disminución en la venta de vehículos, la cual fue del orden del 38,6% con respecto al año 2007, de acuerdo a las cifras de la Cámara Automotriz de Venezuela (Cavenez). Es importante destacar que en línea con la política de protección ambiental, se instrumentó una medida mediante la cual se estableció como obligatorio el ensamblaje de vehículos con sistema dual Gasolina/Gas, que debió entrar en vigencia a mediados del año pero fue postergada en su cumplimiento para el año 2009, a solicitud de las ensambladoras. En materia de políticas públicas industriales se cumplió el período de vigencia del plan de fabricación de vehículos a bajo costo, Venezuela Móvil. El sector de alimentos continuó desarrollándose bajo la política de control de precios, que presentó modificaciones en los precios de algunos rubros tanto de materias primas como de productos terminados 1. De igual forma, se mantuvo el requerimiento de Certificados de Insuficiencia y/o No Producción Nacional, como parte de los requisitos para la obtención de divisas para la importación de insumos y productos terminados. En el sector de las telecomunicaciones, adicionalmente a la inversión por parte del Estado en la empresa de telecomunicaciones Cantv, se anunció para los próximos cinco años la inversión en el país para la fabricación de equipos y tecnología. En el ambiente laboral no se presentaron cambios legislativos, sin embargo, se intensificaron las actividades sindicales 1 El detalle de rubros se encuentra en el resumen de Gacetas Oficiales de este documento. 25

33 orientadas a la obtención de beneficios adicionales tanto en las empresas públicas como privadas. Los casos mas notorios fueron los de las empresas Coca Cola, Vivex y Oci Metalmecánica, así como varias empresas del sector automotriz como Mitsubishi, Toyota y Vivex, y por el lado del sector público, destaca el caso de las empresas de la Corporación Venezolana de Guayana y el Metro de Caracas. El Gobierno nacional priorizó la realización de algunos negocios, por un lado, bajo el paraguas del esquema de integración Alternativa Bolivariana para las Américas (ALBA), y por el otro con aliados estratégicos. Por ejemplo, en el marco del ALBA, en el sector textil, el gobierno acordó la adquisición de 30 millones de dólares a Bolivia en productos textiles que pudieran verse afectados por la pérdida de mercado en Estados Unidos en razón de la eliminación del Programa de Preferencias Arancelarias (Atpdea) para Bolivia. Con aliados estratégicos se realizaron varios negocios con Vietnam, Bielorrusia, China, Brasil, Argentina, Ecuador y Federación de Rusia, entre otros; amparados todos ellos en convenios de cooperación suscritos entre los gobiernos. b. Propiedad Durante el año 2008, el Ejecutivo nacional por razones de conveniencia nacional y carácter estratégico, dictó un Decreto mediante el cual, reserva la industria de fabricación de cemento al Estado venezolano. Por esta razón, se llevo a cabo el proceso de expropiación de tres grandes empresas que operaban en el país: Cemex, Lafarge y Holcim. De igual manera, la industria de la transformación del mineral del hierro en la región de Guayana fue reservada al Estado venezolano, por lo que también se inició el proceso de expropiación de la empresa de origen argentino Sidor. De igual manera, el Gobierno nacional, con el fin de avanzar en la instrumentación del nuevo modelo de producción socialista, adoptó la política de intervenir, mediante declaratorias de 26

34 utilidad pública e interés social a empresas que tengan un mal manejo administrativo o no estén en funcionamiento, con el fin de transferir su manejo a los trabajadores, bajo esquemas de producción como la cogestión y Empresas de Producción Social (EPS), tal y como fue el caso de Helvesa. c. Política Exterior En materia internacional, en la región, el Gobierno profundizó lazos con los países miembros del ALBA y con algunos de sus aliados estratégicos. En agosto de 2008, Honduras se incorporó como un nuevo miembro a este esquema de integración. Con el resto de los miembros del ALBA se desarrollaron varios proyectos, especialmente con Bolivia y Cuba; con este último se planteó la ejecución de proyectos por 1,3 millardos de dólares. Adicionalmente, en el mes de noviembre se llevó a cabo en Venezuela las Cumbres del ALBA y de Petrocaribe, con el fin de acordar mecanismos conjuntos para el manejo de los efectos de la crisis financiera mundial. En tal sentido, se acordó la creación de una entidad financiera propia y una zona monetaria única con una propuesta de moneda denominada El Sucre. Con los aliados estratégicos visualizados por el Gobierno nacional, se profundizaron lazos con la Federación de Rusia en ocasión de la visita del Presidente de este país a Venezuela, en la cual fueron suscritos siete acuerdos en materia energética, nuclear, aérea, marítima y financiera. Por su parte, Venezuela y Vietnam firmaron 15 acuerdos en el área energética y de cooperación. También, se impulsaron diversos acuerdos con Bielorrusia. Con China se creó un Fondo de Inversión conjunto que alcanzó para el 2009 los 12 mil millones de dólares. Por esta razón, Venezuela se convierte en unos de los principales destinos de la inversión China en Latinoamérica. De igual manera, se firmaron 27

35 varios acuerdos, especialmente destinados al desarrollo del área energética. Igualmente, con Argentina y Brasil, se suscribieron acuerdos para consolidar anuncios de nuevas inversiones. Destaca entre estos el avance en materia petrolera y petroquímica con Brasil para la construcción de plantas en los complejos petroleros y petroquímicos de Venezuela. d. Comercio Exterior En materia del marco legislativo para el comercio exterior, resalta el efecto que sobre el comportamiento de las exportaciones no tradicionales venezolanas ha tenido el sistema de administración de divisas y adicionalmente las regulaciones vinculadas con la obtención de los Certificados de Origen y los Certificados de Insuficiencia y/o No Producción Nacional. Estas regulaciones fueron administradas en un primer momento por el antiguo Ministerio del Poder Popular para las Industrias Ligeras y el Comercio (Milco), y hoy están a cargo de los Ministerios del Poder Popular para la Ciencia, la Tecnología y las Industrias Intermedias, y de Comercio, así como otros entes como el Ministerio del Poder Popular para la Alimentación (Minal), en el caso de los alimentos, que son considerados por el Ejecutivo nacional como esenciales para la seguridad alimentaria de los venezolanos. e. Energía y Minería Gran parte de la actividad en el sector energético estuvo signada por el comportamiento de los precios del petróleo, en tanto que las acciones del Gobierno nacional, en el ámbito externo, estuvieron focalizadas a una reducción de la producción en el marco de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (Opep). El gobierno impulsó durante el año 2008 el Acuerdo de Petrocaribe. En tal sentido, consolidó varias empresas mixtas 28

36 con los países miembros del Acuerdo 2, proyectó la ampliación de refinerías en Cuba, y comenzó la construcción de plantas en San Cristóbal y Nieves, San Vicente y las Granadinas y Dominica. Para el primer semestre de 2008, el incremento de suministro a los países miembros del Acuerdo, alcanzó los 85,90 miles de barriles diarios. Asimismo, el Ejecutivo nacional estableció el Impuesto a las Ganancias Súbitas. Este nuevo mecanismo de retención de tributos, será destinado a captar por parte del Estado, recursos provenientes del incremento del precio de petróleo, para incentivar y apoyar el desarrollo de la salud a nivel nacional. En materia eléctrica, de acuerdo a la información publicada por la Oficina de Operación de Sistemas Interconectados (Opsis), tanto la generación eléctrica en el país como su consumo, aumentaron en un 4% durante el El Gobierno nacional anunció planes de inversión en el sector hasta el 2014 por el orden de los millones de dólares. En materia minera el gobierno anunció la revisión del 73% de las concesiones mineras otorgadas. f. Política El ambiente político en el país estuvo concentrado en el proceso de discusión y propuesta de una Enmienda Constitucional programada para febrero de 2009, que consistió en establecer la elección de los cargos públicos mediante votación popular con la posibilidad de reelección indefinida. En el ámbito interno, el Gobierno impulsó los conceptos de los territorios socialistas, que conduce a la creación de un nuevo sistema que incluye: gobierno y consejos comunales; bancos comunales; mesas técnicas de agua y de electricidad; consejos de vivienda, y propiedad social de los medios de producción. 2 Antigua y Barbuda, Bahamas, Belice, Cuba, Dominica, Granada, Guyana, Jamaica, República Dominicana, San Cristóbal y Nieves, Santa Lucía, San Vicente y las Granadinas, Surinam y Venezuela. Fuente: 29

37 g. Agenda legislativa En el año 2008 la Asamblea Nacional, tuvo poca actividad legislativa en comparación con años anteriores, sancionando 16 leyes. Sin embargo, el Ejecutivo nacional en el marco de la Ley Habilitante que le fue otorgada por 18 meses, anunció el 31 de julio la aprobación de 26 Decretos con rango y fuerza de Ley apuntaladas hacia el sector económico y social: Ley Orgánica de Turismo Ley Orgánica del Transporte Ferroviario Nacional Ley Orgánica de Seguridad y Soberanía Agroalimentaria Ley del Régimen Prestacional de Vivienda y Hábitat Ley para la Defensa de las Personas en el Acceso a los Bienes y Servicios Ley Orgánica que los Espacios Acuáticos Ley de Creación del Fondo Social, para la Captación y Disposición de los Recursos Excedentarios de los Entes de la Administración Pública Nacional Ley de Salud Agrícola Integral Ley para el Fomento y Desarrollo de la Economía Popular Ley del Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela (Bandes) Ley para la Promoción y Desarrollo de la Pequeña y Mediana Industria y demás Unidades de Producción Social Ley de Supresión y Liquidación del Fondo de Crédito Industrial (Foncrei) Ley Orgánica de la Administración Pública Ley de Reestructuración del Instituto Nacional de la Vivienda Ley de Crédito para el Sector Agrario Ley de Canalización y Mantenimiento de las Vías de Navegación 30

38 Ley de Reforma de la Ley Orgánica de la Administración Financiera del Sector Público Ley Orgánica de la Fuerza Armada Nacional Bolivariana Ley de Beneficios y Facilidades de Pago para las Deudas Agrícolas y Rubros Estratégicos para la Seguridad y Soberanía Alimentaria Ley del Banco Agrícola de Venezuela Ley de Reforma Parcial de la Ley Orgánica del Sistema de Seguridad Social Ley Orgánica de Simplificación de Trámites Administrativos Ley de Reforma Parcial de la Ley del Seguro Social Ley de Reforma de la Ley del Instituto Nacional de la Vivienda (Inavi) Ley de Reforma Parcial del Decreto con Fuerza de Ley Orgánica de la Procuraduría General de la República Ley de Reforma Parcial de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras En el ámbito regulatorio, también destacan las prórrogas de la inamovilidad laboral, la congelación de alquileres y; la promulgación de la Ley de Tarjetas de Crédito. Solicitudes de información recibidas por CONAPRI durante 2008 Durante el año 2008 continuó el incremento en el número de solicitudes de información por parte de los inversionistas nacionales e internacionales, así como también, de las instituciones públicas y privadas con actividades relacionadas al desarrollo de inversiones en el país. CONAPRI atendió en el año un total de 284 requerimientos, lo cual representa un incremento del 1,4% con respecto al 2007 y del 6% superior con relación al Del total de 31

39 requerimientos y solicitudes recibidas, un 39,78% provinieron del exterior, originándose en unos 35 países, representando un aumento del 17,14% con respecto al año Las asistencias proporcionadas hacia el extranjero fueron originarias principalmente de: Reino Unido, España, Estados Unidos, Japón, Colombia y China. Es importante destacar que en el 2008 Alemania y México fueron desplazados desde el punto de vista de origen de las asistencias por Reino Unido y Japón. Número de asistencias ofrecidas por CONAPRI N de asistencias Analizando las cifras en detalle se destacan los siguientes elementos: Un 48% de las solicitudes de asistencias proviene de empresas nacionales e internacionales interesadas en conocer sobre el clima de inversiones y las oportunidades de negocios que presenta Venezuela (5% inferior al 2007). Las embajadas y el sector público nacional representan un 24% de las solicitudes de información. El Gobierno nacional incrementó sus solicitudes con respecto al 2007 en un 4%. El restante 28% de las solicitudes se divide entre organismos internacionales y multilaterales, cámaras y asociaciones y ONG, las cuales se incrementaron en el 2008 en comparación con el

40 Las solicitudes más frecuentes recibidas por CONAPRI están relacionadas con: marco legal general y específico para hacer negocios en el país, contactos estratégicos, información sectorial, proyectos de inversión, publicaciones y propuestas de consultorías. Los meses en los que se presentaron el mayor número de solicitudes fueron abril y junio (a diferencia de 2007 que destacaron mayo y noviembre), y los de menor número marzo y diciembre. Los inversionistas que se acercaron a CONAPRI fueron, en su gran mayoría, empresas interesadas en establecer en Venezuela compañías subsidiarias para la comercialización de sus productos. En su mayoría conocían el mercado local (directa o indirectamente) y la legislación específica relacionada a su actividad de negocio; por lo que su solicitud se orientó fundamentalmente a conocer acerca de cambios legislativos y su impacto en el negocio. Es importante destacar el interés por contratar los servicios de consultoría de CONAPRI por parte de inversionistas y algunas instituciones públicas de carácter local y regional. Dichos estudios estaban relacionados principalmente con: localización de plantas de producción y/o oficinas, benchmarking relacionados con las políticas y los incentivos para atraer inversiones a las regiones y/o localidades y desempeño de servicios públicos en algunas zonas. De las delegaciones extranjeras recibidas, todas ellas sin excepción, estaban interesadas en comercializar sus productos en el país como una primera etapa de exploración con el objetivo de establecerse luego en el territorio nacional. Los principales sectores en los cuales se manifestó interés fueron: Comercio, Minería, Petroquímica, Alimentos, 33

41 Manufactura y Tecnologías de la Información y la Comunicación (TIC). El perfil general apunta a empresas medianas y grandes, y algunas multinacionales. Las dudas más frecuentes estuvieron dirigidas al tema del control cambiario, seguridad jurídica, trámites de importación y visado. Entre las principales empresas radicadas en el extranjero interesadas en hacer o incrementar sus negocios con Venezuela destacan: la empresa Baprim de Rumania, las empresas Qing Dao International Trading y Saic Motor Passenger de China, Otto Bock de Colombia, Aerolightcenter de Alemania, Kyocera de Japón, Air Liquide de Argentina, Husky de España, Hiho y Twobiens Co.LTD de Corea del Sur, Plasmass y DTZ de Reino Unido, Unicont de Rusia, Silva Matos Group de Portugal y S.M. Jaleel Co LTD de Trinidad & Tobago, entre otros. Igualmente CONAPRI continuó apoyando en la recolección de datos como contraparte del Instituto para el Desarrollo Gerencial (Institute of Management Development, IMD), y del Foro Económico Mundial (World Economic Forum, WEF), en lo relacionado a sus informes de competitividad para Venezuela. También se prestó colaboración al Banco Mundial con su encuesta Doing Business y a la Conferencia para el Comercio y el Desarrollo de las Naciones Unidas (Unctad, por sus siglas en inglés) para su Informe sobre las Inversiones en el Mundo. 34

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43 1. Globales Para el año 2009, todas las perspectivas del comportamiento de la economía mundial apuntan a una recesión en los niveles de actividad económica. Las estimaciones han sido cambiantes a raíz de la publicación de las cifras correspondientes al último trimestre del año 2008 y por el hecho que se observa que la crisis ha sido mas larga y profunda de lo que se esperaba. A pesar de las medidas económicas anunciadas tanto por el gobierno de los Estados Unidos como por los mandatarios europeos, los resultados no han sido los esperados en cuanto a la recuperación de la confianza en los mercados financieros de los países más afectados. En este contexto, tanto el Banco Mundial (BM) como el Fondo Monetario Internacional (FMI), así como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), se encuentran realizando constantes revisiones con el objeto de presentar mayor precisión en sus pronósticos, dada la incertidumbre que ha generado el desenvolvimiento de la crisis global. En líneas generales, el 2009 se perfila como un año en el cual se estima que la economía global tenga la tasa de crecimiento más baja desde la Segunda Guerra Mundial, con una disminución en las cifras de inflación y disminución en la demanda global, con la consecuente pérdida de empleos. Para finales de marzo 2009, el Banco Mundial presentó la actualización de las cifras que inicialmente habían estimado para noviembre de 2008, las mismas denotan una fuerte caída en las previsiones del comportamiento de las economías de altos ingresos, desarrolladas y en desarrollo. A continuación se indican las recientes previsiones de crecimiento por zonas de influencia: 36