El futuro del petróleo y el gas natural

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Germán Toledo Agüero
hace 7 años
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1 El futuro del petróleo y el gas natural Enrique Locutura Rupérez Director General de GNL de Repsol Necesidad de una estrategia energética sostenible Madrid, Noviembre, 2008

2 Reservas, producción y demanda de petróleo y gas natural

3 Petróleo. Reservas, producción y consumo mundial Reservas Producción Consumo 5% 9% 3% 9% 10% 9% 6% 7% 31% 30% 21% 11% 1% 62% 12% 17% 15% 6% 4% 29% 3% millones de toneladas equivalentes de petróleo ORIENTE MEDIO EUROPA ANTIGUA URSS AMÉRICA DEL NORTE Fuente: BP Statistical Review of World Energy Junio 2007 Diferencias entre producción y consumo ÁFRICA ASIA PACÍFICO SUR Y CENTROAMÉRICA PRODUCCIÓN CONSUMO Total: mtoe 3

4 Petróleo. Reservas Evolución de las reservas de petróleo ( ) Oriente Medio Resto del mundo Miles de millones de barriles Oriente Medio acumula más del 60% de las reservas mundiales de petróleo a finales de 2006 La región con las mayores acumulaciones de reservas probadas de petróleo no ha variado desde hace más de 30 años, y la proporción de estas reservas respecto al total mundial siempre ha sido mayor al 50% 4

5 Gas Natural. Reservas, producción y consumo mundial Reservas Producción Consumo 9% 4% 5% 4% 42% 6% 13% 5% 12% 10% 3% 15% 5% 10% 23% 33% 3% 28% 26% 28% 16% Diferencias entre producción y consumo millones de toneladas equivalentes de petróleo ORIENTE MEDIO EUROPA ANTIGUA URSS AMÉRICA DEL NORTE Fuente: BP Statistical Review of World Energy Junio 2007 ÁFRICA ASIA PACÍFICO SUR Y CENTROAMÉRICA PRODUCCIÓN CONSUMO Total: mtoe 5

6 La geopolítica del petróleo Reservas por países 2006 Principales países poseedores de reservas 1P Arabia Saudita Irán Irak Kuwait E.A.U. Venezuela Rusia Libia Kazakhstan Nigeria Estados Unidos Canadá China Qatar México 41,5 39,8 36,2 29,9 17,1 16,3 15,2 12, ,5 101,5 97, ,5 163,5 arenas bituminosas 264,3 Reservas probadas mundiales a finales de 2006 = 1208,2 miles de millones de barriles ó 1371,7 miles de millones considerando las arenas bituminosas de Canadá Miles de millones de barriles Fuente: Oil and Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF 6

7 La geopolítica del petróleo Ranking productores/exportadores 2006 Principales países exportadores y productores de petróleo Producción 2006 Exportaciones netas millones de b/d Arabia Saudita Rusia Noruega Irán E.A.U. Venezuela Kuwait Nigeria Argelia México Fuente: DOE. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF 7

8 La geopolítica del gas natural Reservas por países (2006) Distribución de las reservas de gas natural por países Rusia 47,7 Irán Qatar 25,4 28,1 Arabia Saudita 7,1 E.A.U. 6,1 EE.UU. 5,9 Nigeria 5,2 Argelia Venezuela 4,5 4,3 Reservas probadas mundiales a finales de 2006 = 181,46 miles de Bcm ó 1.141,38 miles de millones de barriles equivalentes de petróleo miles de Bcm Fuente: Oil & Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF 8

9 Petróleo. Reservas y recursos convencionales y no convencionales Miles de millones de barriles Reevaluación de recursos, nuevos descubrimientos y crecimiento del índice de recuperación Reservas descubiertas por producir ~ Reservas ya producidas Petróleo convencional Arenas bituminosas Crudos extra-pesados 600 Petróleo no convencional Aproximadamente ¼ de las reservas ya han sido producidas Peso creciente de las reservas de compleja extracción Las reservas convencionales concentradas en Oriente Medio Las reservas no convencionales situadas fuera de Oriente Medio Fuente: AIE (Agencia Internacional de la Energía), OPEP 9

10 La geopolítica del petróleo Situación de las importaciones Importaciones netas de petróleo (*) (millones de bl/d) EEUU Japón Europa OCDE China millones de barriles diarios * Incluye petróleo crudo y condensados Fuente: Agencia de Información Energética de EE.UU. (EIA) 10

11 Oferta, Demanda y precios de petróleo y gas natural La dinámica de demanda Retos de la oferta de petróleo a largo plazo La evolución de los precios La inversión

12 La nueva dinámica de la demanda I Peso de las economías emergentes 4000 Crecimiento demanda mundial petróleo (media móvil anual 5 años, miles bbl/d) OCDE Emergentes Fuente: AIE (Agencia Internacional de la Energía). Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF media móvil anual 5 años, miles de b/d

13 La nueva dinámica de la demanda II La resistencia a precios altos en la OCDE 100% EE.UU. y Europa 15: Demanda Sectorial de Petróleo (en %) 80% 1971 = 37,4% 2004 = 27,6% 60% 1971 = 8,5% 2004 = 10,9% 40% 1971 = 36,3% 2004 = 55,9% 20% 0% 1971 = 17,8% 2004 = 5,6% Industria Transporte carreteras Otros Transporte Otros (*) (*) Residencial, agricultura, comercial, servicios públicos y otros Fuente: AIE (Agencia Internacional de la Energía). Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF 13

14 Retos de la oferta a largo plazo I Líquidos descubiertos vs líquidos producidos Adición anual de recursos líquidos Producción anual Millones de barriles Fuente: Oil&Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF 14

15 Retos de la oferta a largo plazo II El acceso a los recursos Producción On-shore y Off-shore millones de barriles diarios Crudo "Onshore" Condensados Crudo "Offshore" Fuente: Oil & Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF 15

16 Retos de la oferta a largo plazo III. Participación de las empresas estatales y privadas UPSTREAM DOWNSTREAM Reservas Producción Capacidad de Refino 8% 27% 54% 92% 73% 46% Fuente: Petroleum Intelligence Weekly para una selección de 50 empresas 16

17 Retos de la oferta a largo plazo IV Proyecciones de producción por productores Proyecciones de producción millones de barriles diarios OPEP (crec. 2,4% ) no-opep (crec. 0,6% ) 34,3 50,8 50,6 39,4 44,5 52,6 47,7 55, Fuente: PIRA. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF 17

18 La evolución de los precios I Precios del crudo desde 1861 Fuente: BP 18

19 La evolución de los precios II Precio del crudo ligero Precio del barril de crudo WTI Promedio : 74 $ dólares por barril Promedio : 31 $ Promedio : 19 $ Fuente: Reuters. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF

20 La evolución de los precios III El ajuste de las perspectivas a largo plazo Evolución de las perspectivas de precios del petróleo a largo plazo por distintas Agencias públicas ( ) AIE 2008 (WEO Draft) EIA 2008 EIA 2007 dólares nominales por barril EIA EIA 2005 EIA 2004 Fuente: AIE ( Agencia Internacional de la Energía) y EIA. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF 20

21 La inversión I Evolución de las inversiones en Exploración y Producción de hidrocarburos en el mundo 400 (*) deflactado con IPC EE.UU miles de millones de dólares E&P Gasto Spending E&P (dólares corrientes) E&P Gasto Spending E&P (dólares constantes de 2008*) Fuente: Oil & Gas Journal. Elaboración: Dirección de Estudios y Análisis del Entorno de Repsol YPF 21

22 La inversión II CAPEX del E&P El aumento de los CAPEX ha sido la consecuencia de una combinación de varios factores, tales como los altos niveles de actividad en la industria, la actual tirantez de suministro de los mercados y la distribución de materias primas Fuente: Cambrige Energy Research Associates 22

23 La inversión III Costes vs. Rentabilidad Costes del Upstream para 2008 Precio del WTI mínimo equivalente para obtener rentabilidad (15% IRR) para 2008 A corto plazo, aquellos países con elevados costes de producción de crudo podrían tener problemas de viabilidad económica debido a los precios actuales del petróleo. Lo que se traduce en un coste marginal del barril de crudo 115 $. Con precios del barril de petróleo a 60 $, se espera que los proyectos existentes de crudo no convencional de Venezuela, Canadá, y África resulten afectados. Esta situación pone en riesgo una cantidad de 8,67 Millones de barriles por día desde hoy hasta el Fuente: CERA 23

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