2. Limitaciones legales y regulaciones aplicables en el proceso de autorización.

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1 TABLA DE CONTENIDOS 1. Caso en estudio - solicitud de autorización. 2. Limitaciones legales y regulaciones aplicables en el proceso de autorización. 3. Preguntas 1. CASO EN ESTUDIO - SOLICITUD DE AUTORIZACION PARA UNA ENTIDAD ASEGURADORA (Este caso es basado en una solicitud verdadera) Una solicitud para autorización de una compañía de seguros generales fue recibida de Millennium Underwriting Managers (Pty) Limited ("Millennium").MUM Ltda. ANTECEDENTES Milenium fue creada hace 5 años, para administrar en nombre de un asegurador autorizado, un portafolio de negocios. El acuerdo suscrito entre milenium y el asegurador autorizado le permite recaudar primas y atender reclamaciones en nombre de la compañía. El acuerdo comprende solamente vehículos comerciales, incluidos carros de bomberos, carga y transporte de bienes. Milenium cuenta con una red de 989 intermediarios y tiene vehículos asegurados, los cuales generan primas por 136 millones de unidades. Milenium es propiedad de Millennium Holding Company Limited ("the Holding Company"). Solicitud. Milenium desea obtener autorización para suscribir los negocios mencionados. Composición accionaria. Millennium Insurance Company Limited, sería una subsidiaria al 100 % de Millennium Holding Company Limited. La composición accionaria de Millennium Holding Company Limited será: CT Trust 32 % ACE Brothers 9 % ABC Insurance Company 4 % R Transport (Pty) Limited 35 % Executive Directors/Staff 20 % 1

2 Uno de los beneficiarios de CT Trust - Mr Jones fue el general de una compañía de seguros liquidada hace alrededor de siete años. Los activos de CT Trust consisten básicamente en: - Listed equity - 3 millones de unidades; - Property equity - 1,7 millones de unidades. El más reciente estado financiero de C T Trust demuestra que no cuenta con suficientes activos líquidos. ACE Brothers (Pty) Limited es una cadena de almacenes de muebles. ABC Insurance Company es una compañía de seguros autorizada. Las acciones de R Transport Limited s cotizan en bolsa y su actividad principal es el transporte de bienes. El valor de los activos netos de R Transport es de 55 milliones de unidades. Los activos de la compañía consisten principalmente en propiedades, camiones y cuentas por cobrar. La estructura accionaria se adjunta (Anexo). Directores y administradores Millennium Insurance Company Limited tendrá una "Junta Directiva" en tanto que la junta de la compañía Holding se llamará la "junta Principal" (ver Anexo ). La junta directiva de Millennium Insurance Company Limited estará compuesta por las siguientes personas: Name Qualification Current Position M June Fiscal Senior 51 partner in law P Nel 45 Matric 1 firm Claims at Millennium Position in new Insurer Chairman non-executive Claims Executive Insurance Experience ninguna. 18 years work various insurance companies. 1 Corresponde a distinción que corresponde a la más alta calificación a ser obtenida en el sistema escolar (12 años). Graduación Universitaria. 2

3 G Miles 51 P Lam 36 Matric B Comm degree (3 years post matric financial qualification) D Smith Std 9 Management program at University E Shaw FCII (3 year insurance qualification) Admin at Millennium Finance in Millennium Managing at Millennium Underwriting at Millennium Admin Executive Finance Executive Managing Underwriting Executive 11 years work various insurance companies. 11 years work experience in insurance. 29 years work various insurers. 20 years insurance companies. La junta directiva de Millennium Insurance Company Limited reportará directamente a Millennium Holding Company Limited. La compañía holding designará los es de Millennium Insurance Company Limited. Mr Smith el Director administrativo y Mr Lam el financiero serán igualmente es de la compañóa holding (the main board). Los mencionados es son considerados como personas idóneas. Los es de la compañía holding son: Mr Jones (Chairman) El cuenta con una experiencia de más de 30 años de experiencia en seguros. El fue administrativo de una compañía de seguros liquidada hace 7 años. El es igualmente el beneficiario de CT Trust la cual tendrá el 32 % de las acciones de la compañía holding. Mr Jones como de una compañía de seguros actua como gerente de inversiones de un fondo de pensiones (G A Retirement Plan). Mr Jones utilizó recursos del fondo de pensiones, para invertir en compañías en la cuales él mismo tenía interés. Mr Smith ver tabla arriba. Mr Lam ver tabla. 3

4 Ms Roos Matric con experiencia práctica en seguros. Mr Steyn No insurance experience. El es el de la compañía de transporte. One of the ACE brothers No insurance experience. Experience relacionada con comercio de muebles. Políticas de selección de riesgos. Milenium adquirirá la cartera de negocios de los intermediaros actuales y contarará clientes directamente. El portafolio de negocios actuales es rentable y las políticas de suscripción se mantendran. Acuerdos de reaseguro propuestos. Se contratará un acuerdo de cuota parte durante el primer año con retención del 10% e incremento hasta el 30 % en el año 5. Millennium contratara un exceso de pérdida catastrófico. Capital Emitido - acciones ordinarias más primas por acción unidades - acciones preferenciales debentures (El capital requerido conforme al plan de negocios es de 18 millones de unidades) Costo de Administración y comisiones Millennium considera que mantendrá el 10,5 % de las primas emitidas como costos de administración debido a los sistemas existentes Bases de tarifación Las bases de tarifación mantendrán políticas competitivas de general aceptación. Auditorías 2 Una forma de préstamo de capital. Instrumento de largo plazo, con pago de una tasa de interés fija 4

5 Millennium será auditada por una firma prestigiosa a nivel internacional 2. Limitaciones legales y regulaciones aplicables a la autorización de una compañía de seguros. (a) Una compañía que desee realizar actividades de seguros debe obtener autorización de la autoridad de supervisión. (b) La autoridad de supervisión debe ser satisfecha por el cumplimiento de los siguientes requerimientos, antes de su pronunciamiento. El solicitante debe contar con los recursos financieros, administrativos y organizacionales necesarios para el adecuado manejo de los negocios para los cuales aplica. Cualquier persona que sea o llegare a ser a partir de la fecha prevista de registro, o gerente ejecutivo del solicitante debe ser considerado idóneo para el manejo del negocio. El control directo o indirecto del solicitante por otra persona, en carácter de accionista, por poder de voto, poder de designación de es, o de cualquier otra forma, no puede tener intereses contrarios a los de los tomadores de pólizas. El solicitante está, o deberá estar dispuesto a atender el cumplimiento de la legislación. El registro propuesto no puede resultar contrario al interés público. (c) Un solicitante deberá ser: Una compañía privada; o ****(confirmar) Una sociedad anonima en la cual no podrán participar personas que realicen negocios de seguros generales. Los siguientes requerimientos para los Directores y administradores ejecutivos. Public Officer (Director de Quejas) Una compañía de seguros generales debe designar a una persona natural quien debe ser residente permamente del país como Public Officer. Este oficial deberá tener un conocimiento adecuado de la legislación. El Public Officer debe ser una personea idónea para el desempeño de esta cargo y 5

6 la autoridad de supervisión tiene la facultad de solicitar el retiro de dicha persona. Es requisito que este funcionario diligencie un formato de información personal. Toda la correspondencia remitida por la autoridad de supervisión será dirigida al Public Officer. Este cargo podrá ser ejercido de manera preferente por un ejecutivo de la compañía. Directores y Gerente Ejecutivo La composición de la junta directiva de una compañía deberá cumplir con los siguientes aspectos, señalados a las compañías de seguros generales: - Designación de por lo menos 4 es; - Los es ejecutivos deberán ser residentes en el país. - Los es no ejecutivos deberán ser independientes y deben constituir por lo menos el 50% de la junta. - Por lo menos dos es ejecutivos o miembros de alta jerarquía de la administración, deberán atender las reuniones de junta directiva con el deber de informar a sus miembros es aspectos que clarifiquen sus apreciaciones. - El presidente de la junta deberá preferiblemente ser un no ejecutivo, sin que resulte necesario que resida en el país. Deberá existir suficiente experiencia y conocimientos entre los miembros acerca de aspectos de seguros, legales y contables. Todas las personas deberán ser consideradas como personas idóneas para el desempeño del cargo y deberán diligenciar un formato de información personal, el cual estará acompañado de una hoja de vida detallada. La autoridad de supervisión deberá ser informada acerca de los cambios de dirección y ejecutivos dentro de los 30 dias posteriores y de los motivos que llevaron a tal decisión. La autoridad de supervisión podrá solicitar la remoción de un o ejecutivo que no cumpla con las condiciones de idoneidad para el cargo. El requerimiento mínimo de capital pagado es normalmente de 5 millones de unidades. Este capital debe ser de naturaleza permanente y puede consistir en acciones ordinarias únicamente. El capital secundario como debentures, préstamos y acciones preferenciales pueden ser emitidos con la previa autorización de la autoridad de supervisión y solo como una medida temporal. Se debe presentar un plan de negocios el cual deberá contener lo siguiente: - Un presupuesto de ingresos por suscripción; - Una cuenta de resultados; - Un balance general; - Una declaración de activos de seguros; - Una declaración de pasivos de seguros; y 6

7 - Una declaración de cubrimiento de activos incluyendo el margen de solvencia. PREGUNTAS. Gentilmente, haga sus comentarios sobre: 1. Idoneidad de los es y ejecutivos. 2. Idoneidad de los accionistas/ propietarios. 3. Adecuación del capital. 4. Otorgaría su autorización o no y porque? Anexo CT TRUST ACE BROTHERS ABC INSURANCE R TRANSPORT DIRECTORS/ STAFF 32 % 9 % 4 % 35 % 20 % 100 % MILLENNIUM HOLDING COMPANY (MAIN BOARD) 100 % MILLENNIUM INSURANCE COMPANY (MANAGEMENT BOARD) 7