Política de protección de los activos de clientes

Transcripción

1 Política de protección de los activos de clientes

2 Índice Introdución 3 1. Principios generales de protección de los instrumentos financieros de clientes 3 2. Aspectos a contemplar en supuestos de subcustodia 4 3. Revisión y evaluación de la política de salvaguardia 5 RBC Investor & Treasury Services is a global brand name and is part of Royal Bank of Canada. RBC Investor & Treasury Services is a specialist provider of asset servicing, custody, payments and treasury services for financial and other institutional investors worldwide. RBC Investor Services operates through two primary operating companies, RBC Investor Services Trust and RBC Investor Services Bank S.A., and their branches and affiliates. In the UK, RBC Investor Services Trust operates through a branch authorized by the Prudential Regulation Authority and regulated by the Financial Conduct Authority and the Prudential Regulation Authority. This information is provided for the general information of RBC Investor & Treasury Services (RBC I&TS) clients from sources reasonably believed to be reliable. However, RBC I&TS accepts no responsibility or liability of any kind for the accuracy, reliability or completeness of the information, or for any action taken, or results obtained, from the use of the information. Política de protección de activos de los clientes Página 2

3 Introdución Para cumplir con los objetivos de protección que MiFID establece en los artículos, 16, 17, 19, 20, 30.1g, y 32 de la Directiva 2006/73 y en el artículo 13.7 de la Directiva 2004/39 en lo referente a la salvaguarda de instrumentos financieros, RBC Investor & Treasury Services ( RBCI&TS ), tiene establecida la política que se detalla a continuación: 1. Principios generales de protección de los instrumentos financieros de clientes 2. Aspectos a contemplar en supuestos de subcustodia 3. Revisión y evaluación de la política de salvaguarda 1. Principios generales de protección de los instrumentos financieros de clientes Tal y como se especifica en los artículos mencionados anteriormente, las entidades deben tomar las medidas oportunas para salvaguardar los derechos de propiedad de los clientes, especialmente en casos de insolvencia, y para impedir la utilización por cuenta propia de los instrumentos financieros de los clientes. 1.1 Distinción de activos propios y de clientes RBCI&TS tiene establecidos, en su sistema informático, una estructura de cuenta de valores que permite diferenciar los instrumentos financieros por cuenta propia de los instrumentos financieros de los clientes, y dentro de estos, identifica los activos propiedad de cada uno de ellos. Esta estructura de activos por cuenta propia y por cuenta de clientes, se mantiene en todos los depositarios centrales o subcustodios que RBCI&TS utiliza para dar soporte a sus clientes en los distintos mercados en los que operan. En mercado nacional, RBCI&TS mantiene la siguiente estructura de cuentas con el Depositario Central (IBERCLEAR), en su condición de Entidad partícipe con capacidad plena, y con MEFF, en su condición de miembro negociador, liquidador y custodio: Cuenta propia y cuenta de terceros. En el caso de MEFF, cuentas por cliente En mercados internacionales, RBCI&TS utiliza a subcustodios para realizar la liquidación y custodia de valores e instrumentos financieros derivados, siendo su estructura de cuentas: Cuenta propia, cuenta de terceros (bajo la denominación RBCI&TS clients account) y cuenta de IIC s, (de acuerdo al requerimiento de CNMV para el mantenimiento de activos de este tipo de clientes). Las exigencias normativas en determinados países, no permiten la existencia de cuenta de terceros, y exigen la apertura de cuentas específicas para cada cliente final. 1.2 Conciliación de cuentas RBCI&TS garantiza la exactitud de los registros internos de instrumentos financieros propiedad de clientes respecto a los terceros en cuyo poder obran, realizando los procesos de conciliación que a continuación se describen: Política de protección de activos de los clientes Página 3

4 Mercado Nacional: Instrumentos de renta fija: El Depositario Central (IBERCLEAR), informa diariamente de los saldos mantenidos. RBCI&TS realiza diariamente conciliaciones de los saldos mantenidos con IBERCLEAR. Instrumentos de renta variable: RBCI&TS realiza mensualmente conciliaciones con los saldos mantenidos con IBERCLEAR. Instrumentos financieros derivados contratados en mercados organizados: Con periodicidad diaria se recibe información de los saldos mantenidos. RBCI&TS realiza diariamente conciliaciones de los mismos. Títulos físicos depositados en la caja fuerte: RBCI&TS realiza conciliaciones con una periodicidad anual. Mercados Internacionales: Instrumentos internacionales de renta fija y variable: RBCI&TS realiza mensualmente conciliaciones de los saldos existentes en cada una de las cuentas abiertas en los distintos subcustodios. Instrumentos financieros derivados contratados en mercados organizados: RBCI&TS realiza diariamente conciliaciones de los saldos existentes en cada una de las cuentas abiertas en los distintos proveedores. Participaciones en IICs Internacionales: RBCI&TS realiza mensualmente conciliaciones de los saldos existentes en cada una de las cuentas abiertas en las distintas gestoras. Todos estos procesos de conciliación y control son responsabilidad de los distintos departamentos que componen el Área de Operaciones Financieras de RBCI&TS. Auditoria Interna realiza revisiones periódicas de acuerdo con su plan de auditoria. La Auditoria Externa anual con el objeto de realizar sus propios cuadres, incluye entre sus puntos de revisión estos procesos de conciliación, solicitando a los subcustodios y al Depositario Central información sobre los registros que RBCI&TS mantiene en cada una de las cuentas. 2. Aspectos a contemplar en supuestos de subcustodia El artículo 17 de la Directiva 2006/73 permite a las entidades depositar instrumentos financieros cuya tenencia ostenten por cuenta de sus clientes en cuentas abiertas con un tercero, a condición de que se actué con la debida competencia, atención y diligencia en la selección, designación y revisión periódica del tercero. El esquema de subdepositarios de RBCI&TS es el siguiente: Mercado Nacional: RBCI&TS está adherida a las distintas plataformas de liquidación y custodia que tiene creadas el Depositario Central (IBERCLEAR) y MEFF: Deuda Pública, Renta Fija Privada (AIAF), Renta Variable, derivados contratados en mercados organizados. Por lo tanto, no tiene delegado en ningún tercero el depósito de los instrumentos financieros de sus clientes. Mercados Internacionales: RBCI&TS utiliza subcustodios para realizar la operativa de liquidación y custodia en los distintos mercados internacionales donde realizan operaciones sus clientes. Política de protección de activos de los clientes Página 4

5 Dentro de este esquema, RBCI&TS ha adoptado un planteamiento operativo subcontratando esta actividad con entidades que cumplen con los requisitos y prácticas de mercado relacionados con la tenencia de dichos activos en los distintos mercados a los que dan cobertura. RBCI&TS, en cumplimiento del artículo 17 de la Directiva en relación con la designación de terceros depositarios y en cumplimiento de políticas internas, tiene establecido un procedimiento interno de evaluación para la selección de subcustodios internacionales. A efectos de selección de los subcustodios, RBCI&TS considera diversos aspectos, entre ellos, el rating, especialización, calidad, cobertura de mercados, frecuencia y acceso a la información relacionada con la operativa de custodia y liquidación. Las entidades seleccionadas gozan de reconocido prestigio, experiencia y solvencia a nivel mundial para realizar esta actividad, con sede en países que tienen reglamentación y supervisión específica en materia de tenencia y custodia de instrumentos financieros. Las entidades seleccionadas son las siguientes: Clearstream Banking y Euroclear: Liquidación y custodia de valores de renta fija. Citibank y Deutsche Bank: Liquidación y custodia de valores de renta variable. Altura: Liquidación y custodia de derivados de mercados extranjeros. 2.1 Procesos Operativos RBCI&TS tiene establecidos con los subcustodios los oportunos mecanismos de conexión que permiten obtener un acceso constante a los datos de las operaciones custodiadas, tanto para las operaciones de liquidación como para los eventos corporativos que se producen sobre las posiciones de los clientes. Anualmente se mantienen reuniones con las distintas entidades subcustodias para analizar los posibles problemas detectados, agilizar procesos o analizar nuevas funcionalidades. De forma periódica se mantienen contactos con otros proveedores de este tipo de servicios para conocer de primera mano la oferta existente, tanto operativa como de tarifas. Los procesos de conciliación se han detallado en el punto Revisión y evaluación de la política de salvaguardia La revisión y evaluación de la política de salvaguardia de instrumentos financieros se realiza en distintos momentos: Revisiones periódicas por parte del Departamento de Cumplimiento Normativo. Auditorias internas en función del calendario establecido en su plan de auditoria. Auditoria externa anual. Política de protección de activos de los clientes Página 5