Banco pago de beneficios

Transcripción

1 1.1 BALANCE GENERAL (Cifras en miles de pesos) TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E ACTIVO Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior ACTIVO DISPONIBLE Banco recaudaciones Banco inversiones Banco inversiones nacionales Banco inversiones extranjeras Banco retiros de ahorro Banco retiros de ahorro voluntario Banco retiros de ahorro de indemnización Banco pago de beneficios Banco pago de ahorro previsional voluntario Valores por depositar y en tránsito Valores por depositar nacionales Valores por depositar extranjeros Valores en tránsito INSTRUMENTOS FINANCIEROS Inversiones en instituciones estatales Banco Central de Chile Tesorería General de la República Bonos de Reconocimiento emitidos por el INP u otras instituciones Inversiones en instituciones financieras Depósitos a plazo en instituciones financieras Letras de créditos Bonos emitidos e instrumentos garantizados por instituciones financieras Acciones de instituciones financieras Acciones de instituciones financieras que no requieren aprobación de la Comisión Clasificadora de Riesgo Inversiones en empresas Bonos y efectos de comercio de empresas públicas y privadas Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones Acciones de sociedades anónimas abiertas Acciones de sociedades anonimas abiertas que no requieren aprobación de la Comisión Clasificadora de Riesgo Cuotas de fondos de inversión Cuotas de fondos mutuos Derivados nacionales Inversiones en el extranjero Títulos de deuda emitidos por Estados y bancos centrales extranjeros Títulos de deuda emitidos por entidades bancarias y empresas extranjeras Acciones y certificados negociables emitidos por empresas extranjeras Cuotas de fondos mutuos y fondos de inversión extranjeros Otras inversiones Derivados extranjeros Operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos nacionales Operaciones de préstamo o mutuo de instrumentos extranjeros Excesos de inversión Excesos de inversión en instituciones estatales Excesos de inversión en instituciones financieras Excesos de inversión en empresas Excesos de inversión en derivados nacionales Excesos de inversión en el extranjero Excesos de inversión en derivados extranjeros Excesos de préstamo en instrumentos nacionales Excesos de préstamo en instrumentos extranjeros ACTIVO TRANSITORIO Cargos en cuentas bancarias TOTAL ACTIVO

2 1.1 BALANCE GENERAL (Cifras en miles de pesos) FONDOS DE PENSIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E PASIVO EXIGIBLE Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Recaudación y canje del mes Recaudación del mes Recaudación por canje de traspasos Recaudación clasificada Recaudación de cotizaciones y depósitos Recaudación de traspasos Recaudación de bonos de reconocimiento, reliquidaciones y complementos Recaudación de aportes adicionales Recaudación de transferencias desde antiguo sistema previsional Recaudación de aportes regularizadores de la Administradora Descuadraturas menores en planillas de recaudación Recaudación por aclarar Recaudación por aclarar sin documentación Recaudación por aclarar con documentación incompleta Traspasos hacia otros Fondos de Pensiones Cambios de Fondo misma Administradora Canje de Traspasos otros Fondos de Pensiones Transferencias de ahorro previsional voluntario Traspasos de ahorro previsional voluntario Transferencias hacia el antiguo sistema previsional Beneficios Retiros programados Rentas temporales Primas de rentas vitalicias Cuotas mortuorias Excedentes de libre disposición Herencias Beneficios no cobrados Retiros de ahorro voluntario Retiros de ahorro de indemnización Retiros de ahorro previsional voluntario Transferencias de primas de seguro Transferencias de cotización adicional desde el antiguo sistema previsional Diferencias por aclarar Devolución a empleadores y afiliados por pagos en exceso Comisiones devengadas Impuestos retenidos Provisión, impuestos y otros Consignaciones de empleadores enviadas por los tribunales Total Encaje Encaje Rentabilidad del Encaje TOTAL PASIVO EXIGIBLE

3 1.1 BALANCE GENERAL (Cifras en miles de pesos) FONDOS DE PENSIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E PATRIMONIO Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos Cuentas de ahorro voluntario Cuentas de ahorro de indemnización Ahorro previsional voluntario para otras entidades Recaudación en procesos de acreditación Rezagos de cuentas de capitalización individual Rezagos de cuentas de ahorro voluntario Rezagos de cuentas de ahorro de indemnización Cambios en proceso hacia otro Fondos misma Administradora Traspasos en proceso hacia otras Administradoras Traspasos en proceso hacia el antiguo sistema previsional Rentabilidad no distribuida Reserva de fluctuación de rentabilidad TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVOS

4 1.1 BALANCE GENERAL (Cifras en miles de pesos) FONDOS DE PENSIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E CUENTAS DE ORDEN Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Bonos de Reconocimiento en custodia , Cotizaciones impagas Cotizaciones impagas declaradas Cotizaciones impagas originadas por descuadraturas de planillas Derechos por contratos de futuros y forwards nacionales Derechos por contratos de futuros y forwards extranjeros Derechos por títulos nacionales entregados en garantía Derechos por títulos extranjeros entregados en garantía Derechos por monedas extranjeras entregadas en garantía Derechos por contratos de promesas de suscripción y pago de cuotas de fondos de inversión Derechos por instrumentos financieros administrados por sociedades administradoras de carteras de recursos previsionales Derechos por instrumentos financieros administrados por mandatarios extranjeros Derechos por valores recibidos en garantía por préstamos de títulos de emisores nacionales Derechos por valores recibidos en garantía por préstamos de títulos de emisores extranjeros TOTAL CUENTAS DE ORDEN (DEBE) Responsabilidad por Bonos de Reconocimiento en custodia Responsabilidad por cotizaciones impagas Responsabilidad por cotizaciones impagas declaradas Responsabilidad por cotizaciones impagas originadas en descuadraturas de planillas Obligaciones por contratos de futuros y forwards nacionales Obligaciones por contratos de futuros y forwards extranjeros Obligaciones por títulos nacionales entregados en garantía Obligaciones por títulos extranjeros entregados en garantía Obliagciones por monedas extranjeras entregadas en garantía Obliagciones por contratos de suscripción y pago de cuotas de fondos de inversión Obligaciones por instrumentos financieros administrados por sociedades administradoras de carteras de de recursos previsionales Obligaciones por instrumentos financieros administrados por mandatarios extranjeros Obligaciones por valores recibidos en garantía por préstamos de títulos de emisores nacionales Obligaciones por valores recibidos en garantía por préstamos de títulos de emisores extranjeros TOTAL CUENTAS DE ORDEN (HABER)

5 1,025 ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES (En miles de pesos) FONDOS DE PENSIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior PATRIMONIO INICIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES Cotizaciones, depósitos y aportes Cotizaciones obligatorias Cotizaciones voluntarias Depósios convenidos Depósitos de ahorro voluntario Aportes de ahorro de indemnización Depósitos de ahorro previsional voluntario Aportes adicionales Traspasos recibidos desde otros Fondos misma Administradora Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos Cuentas de ahorro voluntario Cuentas de ahorro de indemnización Rezagos Dictámenes de reclamos Traspasos recibidos desde los Fondos de Pensiones de otras Administradoras Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos Cuentas de ahorro voluntario Cuentas de ahorro de indemnización Rezagos Dictámenes de reclamos de otros Fondos Bonos de Reconocimiento Beneficios no cobrados Otros aumentos TOTAL AUMENTOS DE PATRIMONIO

6 1,025 ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES (En miles de pesos) FONDOS DE PENSIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Ejercicio Actual Ejercicio Anterior Comisiones devengadas Comisiones porcentuales devengadas Comisiones fijas devengadas Traspasos enviados hacia otros Fondos misma Administradora Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos Cuentas de ahorro voluntario Cuentas de ahorro de indemnización Rezagos Dictámenes de reclamos Traspasos enviados hacia los Fondos de Pensiones de otras Administradoras Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos Cuentas de ahorro voluntario Cuentas de ahorro de indemnización Rezagos Dictámenes de reclamos de otros Fondos Beneficios Retiros programados Rentas temporales Herencias Primas de rentas vitalicias Cuotas mortuorias Excedentes de libre disposición Distribucion de beneficios no cobrados Distribución de recaudación Cotizaciones, depositos y aportes Bonos de reconocimiento liquidados,reliq. o transados Aportes adicionales y contribuciones Transferencias desde al antiguo sistema previsional Aportes regularizadores de la administradora Pagos en exceso de empleadores y afiliados Retiros de ahorro voluntario Retiros de ahorro de indemnización Retiros de ahorro previsional voluntario Transferencias de ahorro previsional voluntario para otras entidades Impuestos retenidos Transferencias de primas hacia otras Administradoras Otras disminuciones TOTAL DISMINUCIONES DEL PATRIMONIO REVALORIZACIONES (DESVALORIZACIONES) DEL PATRIMONIO PATRIMONIO FINAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES

7 1,3 ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES (En cuotas) FONDOS DE PENSIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior PATRIMONIO INICIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES , , , , , , , , , , Cotizaciones, depósitos y aportes , , , , , , , , , , Cotizaciones obligatorias , , , , , , , , , , Cotizaciones voluntarias , , , , , , , , , , Depósitos convenidos , , , , , , , , , , Depósitos de ahorro voluntario , , , , , , , , , , Aportes de ahorro de indemnización 1.628, , , , , , , ,72 940, , Depósitos de ahorro previsional voluntario 0,00 0,00 0,00 0,00 116,09 360,08 0,00 0,00 0,00 0, Aportes adicionales 2.494, , , , , , , , , , Traspasos recibidos desde otros Fondos misma Administradora , , , , , , , , , , Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias , , , , , , , , , , Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias , , , , , , , , , , Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos , , , , , , , ,28 178, , Cuentas de ahorro voluntario , , , , , , , , , , Cuentas de ahorro de indemnización 3.850, , , , , , , ,83 12,27 106, Rezagos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Dictámenes de reclamos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Traspasos recibidos desde los Fondos de Pensiones de otras Administradoras , , , , , , , , , , Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias , , , , , , , , , , Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias 9.724, , , , , , , ,94 51,39 499, Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos 3.689, , , , , ,68 18, ,62 170,43 646, Cuentas de ahorro voluntario 9.800, , , , , , , ,74 139, , Cuentas de ahorro de indemnización 1.196,94 204, , , , ,99 162,80 289,54 54,54 64, Rezagos 0,00 0,00 0,00 0, , ,28 0, ,74 0,00 0, Dictámenes de reclamos de otros Fondos , , , , , , ,97 0, , , Bonos de Reconocimiento 6.241, , , , , , , , , , Beneficios no cobrados 34,70 107,66 99,61 91, , , , ,12 919, , Otros aumentos 2.648, , , , , , , , , , TOTAL AUMENTOS DEL PATRIMONIO , , , , , , , , , ,39 7

8 1,3 ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES (En cuotas) FONDOS DE PENSIONES TIPO A TIPO B TIPO C TIPO D TIPO E Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Actual Anterior Comisiones devengadas , , , , , , , , , , Comisiones porcentuales devengadas , , , , , , , , , , Comisiones fijas devengadas , , , , , , , , , , Traspasos enviados hacia otros Fondos misma Administradora , , , , , , , , , , Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias , , , , , , , , , , Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias , , , , , , , , , , Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos 3.322, , , , , , , , , , Cuentas de ahorro voluntario 7.312, , , , , , , , , , Cuentas de ahorro de indemnización 2.955,31 10, , , , , , ,58 186,90 0, Rezagos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Dictámenes de reclamos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Traspasos enviados hacia los Fondos de Pensiones de otras Administradoras , , , , , , , , , , Cuentas de capitalización individual de cotizaciones obligatorias , , , , , , , , , , Cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias , , , , , , , , , , Cuentas de capitalización individual de depósitos convenidos 3.520,31 281, , , , , , , ,37 650, Cuentas de ahorro voluntario , , , , , , , , , , Cuentas de ahorro de indemnización 540,92 77, , , , ,34 465,41 357,08 103,25 141, Rezagos 0,00 0,00 0,00 0, , ,95 0,00 0,00 0,00 0, Dictámenes de reclamos de otros Fondos , , , , , , , , , , Beneficios , , , , , , , , , , Retiros programados 3.226, , , , , , , , , , Rentas temporales 198,11 263, ,97 971, , , , , , , Herencia 5.321,20 1, , , , , , , , , Primas de rentas vitalicias , , , , , , , , , , Cuotas mortuorias 206,23 142, , , , , , ,46 465,02 612, Excedentes de libre disposición , , , , , , , , , , Beneficios no cobrados 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Distribución de recaudación 0,00 0,00 0,00 0, , ,80 0,00 0,00 0,00 0, Cotizaciones,depositos y aportes 0,00 0,00 0,00 0, , ,56 0,00 0,00 0,00 0, Bonos de reconocimiento liquidados,reliquidados 0,00 0,00 0,00 0, , ,24 0,00 0,00 0,00 0, Aportes adicionales y contribuciones 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Transferencias desde el antiguo sistema previsional 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Aportes regularizadores de la administradora 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, Pagos en excesos de empleadores y afiliados 2.274, , , , , , , , , , Retiros de ahorro voluntario , , , , , , , , , , Retiros de ahorro de indemnización 1.179,47 974, , , , , , , , , Retiros de ahorro previsional voluntario , , , , , , , , , , Transferencias de ahorro previsional voluntario para otras entidades 314,30 738,46 0,00 6, , ,03 0,00 417,47 0,00 0, Impuestos retenidos 2.103,88 537, ,95 691, , , , ,99 267,28 541, Transferencias de primas hacia otras Administradoras 2.123,10 683, , , , , , ,15 28,45 126, Otras disminuciones 3.603, , , , , , , , , , TOTAL DISMINUCIONES DEL PATRIMONIO , , , , , , , , , , REVALORIZACIONES (DESVALORIZACIONES) DEL PATRIMONIO 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, PATRIMONIO FINAL DE LOS FONDOS DE PENSIONES , , , , , , , , , ,36 8

9 De acuerdo a lo indicado en circular 1237 de la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones, se omite la publicación de las notas números 4, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 21, 25, 26 y 27. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 1 ASPECTOS LEGALES DE LOS FONDOS DE PENSIONES a. Razón social de la Administradora: Administradora de Fondos de Pensiones Santa María S.A. b. Constitución de la sociedad: Según Escritura de Constitución en la Notaría de Patricio Zaldívar M., con fecha 16 de enero de 1981, en la ciudad de Santiago de Chile. c. Resolución que autorizó la existencia del Fondo de Pensiones y de la Sociedad que lo administra: Autorización N E-001/81 de fecha 20 de enero de 1981, de la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones, publicada en el Diario Oficial del 23 de enero de A.F.P. Santa María es continuadora legal y sucesora de la A.F.P. Banguardia S.A., de acuerdo a resolución N E de fecha 02 de mayo de La fusión tuvo plenos efectos a contar del 1 de mayo de 1995, fecha en que se disolvió A.F.P. Banguardia S.A. Inscripción en el Registro de Comercio: En la ciudad de Santiago, con fecha 26 de enero de 1981, fojas 1371, número 757. d. Objeto de la Sociedad Administradora: Administrar los Fondos de Pensiones Santa María Tipo A, B, C, D y E, otorgar y administrar las prestaciones y beneficios establecidos en el D. L. N de 1980, y las que específicamente le autoricen otras disposiciones legales presentes o futuras. Asimismo, podrá constituir como complementación a su giro, sociedades anónimas filiales en los términos del artículo 23 del citado D.L. N e invertir en sociedades anónimas constituidas como empresas de depósitos de valores a las que se refiere la ley N e. Objetivo de los Fondos de Pensiones: Otorgar los beneficios y prestaciones de acuerdo al D. L. N de NOTA 2 RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Generales: Los estados financieros al 31 de diciembre de 2004, han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones en lo no regulado por ésta, conforme a lo establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros, y en lo no determinado por ambas instituciones, en base a los principios y normas contables generalmente aceptados. b) Período cubierto por los estados financieros: Los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2004 y 31 de diciembre de 2003 para los Fondos de Pensiones Tipo A, B, C, D y E corresponden a un periodo de doce meses. c) Estados financieros comparativos Los estados financieros presentados incluyen, además de las cifras al 31 de diciembre de 2004, aquéllas correspondientes al 31 de diciembre de Estas últimas han sido actualizados de acuerdo al siguiente criterio: Los activos y pasivos del balance general y las partidas del estado de variación patrimonial que corresponden al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2003, han sido reajustados por la variación experimentada por el Índice de Precios al Consumidor, entre el 30 de noviembre de 2003 y el 30 de noviembre de Tal variación alcanzó a un 2,5% en el período señalado.

10 d) Valoración de inversiones d.1) De acuerdo a lo dispuesto en el artículo 45 del D.L de 1980, los recursos de los Fondos de Pensiones deberán ser invertidos en los siguientes instrumentos financieros: a. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República o por el Banco Central de Chile; letras de crédito emitidas por los Servicios Regionales y Metropolitano de Vivienda y Urbanización; Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras Instituciones de Previsión y otros títulos emitidos o garantizados por el Estado de Chile; b. Depósitos a plazo, bonos y otros títulos representativos de captaciones, emitidos por instituciones financieras; c. Títulos garantizados por instituciones financieras; d. Letras de crédito emitidas por instituciones financieras; e. Bonos de empresas públicas y privadas; f. Bonos de empresas públicas y privadas canjeables por acciones, a que se refiere el artículo 121 de la ley N ; g. Acciones de sociedades anónimas abiertas; h. Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias abiertas; i. Cuotas de fondos de inversión a que se refiere la ley N y cuotas de fondos mutuos regidos por el decreto ley N de 1976; j. Efectos de comercio emitidos por empresas públicas y privadas, que correspondan a pagarés u otros títulos de crédito o inversión, con plazo de vencimiento no superior a un año desde su inscripción en el Registro de Valores, no renovables; k. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos o garantizados por Estados extranjeros, bancos centrales o entidades bancarias extranjeras o internacionales; acciones y bonos emitidos por empresas extranjeras, y cuotas de participación emitidas por Fondos Mutuos y Fondos de Inversión extranjeros, aprobados por la Comisión Clasificadora de Riesgo, que se transen habitualmente en los mercados internacionales y que cumplan a lo menos con las características que señale el Reglamento. Asimismo, las Administradoras con recursos de los Fondos de Pensiones podrán efectuar operaciones que tengan como único objetivo la cobertura de riesgos financieros de los instrumentos señalados en esta letra, referidas a riesgos de fluctuaciones entre monedas extranjeras o riesgo de tasas de interés en una misma moneda extranjera, todo lo cual se efectuará de conformidad a las condiciones que señale el citado Reglamento. A su vez, para efectos de la inversión extranjera, las Administradoras, con los recursos de los Fondos de Pensiones, podrán invertir en títulos representativos de índices accionarios y en depósitos de corto plazo, y celebrar contratos de préstamos de activos; todo lo cual se efectuará en conformidad a las condiciones que señale el Reglamento. Asimismo, podrán invertir en otros valores e instrumentos financieros, realizar operaciones y celebrar contratos de carácter financiero, que autorice la Superintendencia, previo informe del Banco Central de Chile, y bajo las condiciones que establezca el Reglamento; l. Otros instrumentos de oferta pública, cuyos emisores sean fiscalizados por la Superintendencia de Valores y Seguros o la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, según corresponda, que autorice el Banco Central de Chile; m. Operaciones que tengan como objetivo la cobertura del riesgo financiero que pueda afectar a las inversiones de los Fondos de Pensiones, que se efectúen habitualmente en los mercados secundarios formales, y que cumplan con las características señaladas por normas de carácter general que dictará la Superintendencia; y n. Operaciones o contratos que tengan como objeto el préstamo o mutuo de instrumentos financieros de emisores nacionales, pertenecientes a los Fondos de Pensiones, y que cumplan con las características señaladas mediante norma de carácter general, que dictará la Superintendencia. No obstante lo anterior, los recursos de los Fondos Tipo E, sólo podrán invertirse en los instrumentos, realizar las operaciones y celebrar contratos señalados en las letras a., b., c., d., e., j., k. y l., ambos cuando se trate de instrumentos representativos de deuda, m. y n.

11 d.2) Los instrumentos señalados en el punto d.1) precedente, se valorizarán de acuerdo a las normas vigentes emitidas por las Superintendencia de Administradoras de Fondos de Pensiones a través de su circular N 1216, o por aquella que la modifique o reemplace. e) Patrimonio de los Fondos de Pensiones Cada Fondo de Pensiones es un patrimonio independiente y distinto del patrimonio de la Administradora, el cual está constituido por los valores recaudados en las cuentas de capitalización individual por concepto de cotizaciones previsionales obligatorias y voluntarias, y depósitos convenidos (Art. 17 y 18 del D.L ); los depósitos voluntarios efectuados por dichos afiliados en las cuentas de ahorro voluntario (Art. 21 del D.L ); los aportes de indemnización efectuados por los empleadores en las cuentas de ahorro de indemnización (Art. 7, ley ); los aportes adicionales y contribuciones que deba efectuar la Administradora, en conformidad a lo señalado en el artículo 53 del D.L ; los Bonos de Reconocimiento y sus complementos que se hubieren hecho efectivos, y la rentabilidad de las inversiones realizadas con los recursos de los Fondos de Pensiones. De estos montos se deducen: las comisiones de la Administradora; las pensiones y otras prestaciones que hubieran sido otorgadas a los afiliados, según lo establecido en el D.L , y los retiros efectuados con cargo a las cuentas de capitalización individual de cotizaciones voluntarias, cuentas de ahorro voluntario y a las cuentas de ahorro de indemnización. NOTA 3 CAMBIOS CONTABLES No hay. NOTA 5 DIVERSIFICACIÓN DE LA CARTERA DE INVERSIONES La diversificación de la cartera de inversiones de cada Fondo de Pensiones por emisor y tipo de instrumentos financieros, es la siguiente:

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68 El Glosario de términos utilizados en la diversificación de la Cartera de Inversiones de los Fondos de Pensiones, es el siguiente: LHF :Letras Hipotecarias emitidas por Instituciones Financieras BEF :Bonos Bancarios emitidos por Instituciones Financieras BSF :Bonos subordinados emitidos por Instituciones Financieras DEB :Bonos de Empresas Públicas y Privadas PRC :Pagarés Reajustables del Banco Central de Chile con pago en cupones PRD :Pagarés Reajustables en dólares del Banco Central de Chile PCD: :Pagarés capítulo XVIII y XIX del Banco Central de Chile. CERO :Cupones de emisión Reajustables opcionales en U.F. BRP :Bonos de Reconocimiento emitidos por el Instituto de Normalización Previsional u otras instituciones de previsión BCS :Bonos respaldados por títulos de crédito transferibles ACC :Acciones de Sociedades Anónimas Nacionales PCD : Pagarés Capítulo Dieciocho y Diecinueve CFI :Cuotas de Fondos de Inversión Nacionales PRB :Pagarés Descontables del Banco Central de Chile BCD :Bonos del Banco Central de Chile emitidos en US$ BCU :Bonos del Banco Central de Chile emitidos en U.F. BTU :Bonos de la Tesorería General de la República en Unidades de Fomento DPF :Depósitos a Plazo emitidos por Instituciones Financieras ECO :Efectos de Comercio de la letra j) del artículo 45 del D.L N ECL : Efectos de Comercio de la letra l) del artículo 45 del D.L N AEE :Acciones de Emisores Extranjeros EBC :Títulos de crédito emitidos por Estados Extranjeros y Bancos Centrales Extranjeros CME :Cuotas de Fondos Mutuos Extranjeros CIE :Cuotas de Fondos de Inversión Extranjeros CFM :Cuotas de Fondos de Fondos Mutuos. CFI (*) :Inversión indirecta en el extranjero efectuada por los Fondos de Pensiones a través de los Fondos de Inversión Nacionales Cuentas Corrientes :Saldos de las cuentas Banco Inversiones Nacionales y Banco Inversiones Extranjeras

69 NOTA 6 CUSTODIA DE LAS CARTERAS DE INVERSIONES De acuerdo a lo establecido en el artículo 44 del D.L. N de 1980, la Administradora deberá mantener en todo momento en custodia del Banco Central de Chile, en las Instituciones extranjeras que éste autorice para el caso de las inversiones de la letra k) del Artículo 45 del D.L y en las empresas de depósito de valores a que se refiere la ley N , títulos representativos de a lo menos el 90% del valor de cada uno de los Fondos de Pensiones y de los Encajes respectivos. Dando cumplimiento a la citada norma, al 31 de diciembre de 2004 y 2003 la Administradora mantenía los siguientes montos custodiados en las instituciones que se detallan a continuación: CUSTODIA MANTENIDA DE TÍTULOS Al 31 de Diciembre de 2004 INSTITUCIONES FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E O M$ %(1) %(2) M$ %(1) %(2) M$ %(1) %(2) M$ %(1) %(*) M$ %(1) %(2) Depósito Central de Valores ,06 43, ,14 64, ,88 75, ,02 86, ,43 92,40 Custodia extranjera Brown Brothers Harriman ,44 54, ,28 34, ,28 23, ,43 13, ,18 7,17 TOTAL MONTO CUSTODIADO ,51 97, ,41 98, ,16 99, ,45 99, ,61 99,57 CUSTODIA MANTENIDA DE TÍTULOS Al 31 de Diciembre de 2003 INSTITUCIONES FONDO TIPO A FONDO TIPO B FONDO TIPO C FONDO TIPO D FONDO TIPO E O M$ %(1) %(2) M$ %(1) %(2) M$ %(1) %(2) M$ %(1) %(*) M$ %(1) %(2) Depósito Central de Valores ,64 50, ,69 68, ,68 76, ,38 83, ,23 88,00 Custodia extranjera Brown Brothers Harriman ,74 47, ,87 29, ,28 22, ,48 15, ,00 10,97 TOTAL MONTO CUSTODIADO ,38 98, ,56 98, ,96 98, ,86 98, ,23 98,97 Nota: (1) Corresponden al porcentaje con respecto del valor del Fondo de Pensiones y Encaje (2) Corresponde al porcentaje con respecto al valor de la cartera de instrumentos financieros.