Programa de Capital Privado y Capital Emprendedor

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1 Programa de Capital Privado y Capital Emprendedor TEMARIO MÓDULO I: CONTEXTO DEL CAPITAL PRIVADO Y ANÁLISIS DE FONDOS OBJETIVO: Identificar los actores principales del sector del capital privado en México y el mundo, así como las características principales de un Fondo. - General Partners - Limited Partners Potenciales - Economics de un Fondo - Cascada de Distribución - Entorno Internacional - Entorno Nacional - Tamaño del Sector - Tendencias del Sector - Alineación de incentivos entre jugadores MÓDULO II: ASPECTOS LEGALES DE ESTRUCTURACIÓN DE FONDOS E INVERSIONES OBJETIVO: Reconocer los vehículos de inversión y aspectos legales para estructurar tanto un fondo como la recepción de inversiones hacia la empresa. - Aspectos legales de competencia económica en una transacción - La Sociedad Anónima Promotora de Inversión como vehículo de inversión - Protección de minorías - Estrategias de Salida: Drag Along y Tag Along - Vehículos para inversionistas de capital privado - Marco regulatorio aplicable a inversiones de capital privado - Limited Partnership.

2 - Fideicomisos de Inversión en Capital Privado (FICAP) - PPM s (Private Placement Memorandums) - Estrategias de Salida: Drag Along y Tag Along - Auditoría legal - Gobierno Corporativo MÓDULO III: VALUACIÓN Y NEGOCIACIÓN DE INVERSIONES ENTRE EMPRESAS Y FONDOS OBJETIVO: Reconocer las metodologías y los aspectos financieros, cualitativos, tangibles e intangibles para lograr valuar correctamente posibles inversiones desde el punto de vista de un fondo para invertir en etapas tempranas. - Concepto - Prototipo - Etapa Temprana - Crecimiento y Consolidación - Aspectos que evalúa un inversionista - Incentivación de la creación de valor - Conceptos básicos de valuación - Metodologías de valuación: o Enfoque contable o Enfoque de Ingresos Flujos de Caja Descontados o Enfoque de mercados Parámetros de mercado Transacciones comparables - Supuestos básicos del análisis de estructura de capital o Búsqueda de la estructura de capital óptima o Los mercados eficientes o Consideración de la estructura de capital óptima - Primas y descuentos o Valor del control o Valor de la liquidez o Tamaño y otros factores - Perfil del Emprendedor - Perpetuidad - Tasa de Descuento - Costo Promedio Ponderado de Capital (WACC) - Valuación por Múltiplos

3 - Valuación por Opciones Reales - Caso Práctico (con trabajo en equipos) DURACIÓN: 12 horas MÓDULO IV: ASPECTOS FISCALES OBJETIVO: Reconocer los aspectos fiscales que impactan las inversiones en las empresas y hacia los fondos. - Transacción o Estructura o Costos de financiamiento o Negociación - Posición Histórica o Due Dilligence o Contingencias o Periodos abiertos o Protección Contractual - Proyecciones o Tasa efectiva de impuestos o Atributos fiscales o Post-adquisición - Consolidación Fiscal - Tratados internacionales para evitar doble imposición fiscal - Aspectos fiscales para fondos extranjeros - Aspectos fiscales para fondos mexicanos - Aspectos fiscales para empresas mexicanas MÓDULO V: DUE DILIGENCE OBJETIVO: Identificar las características y procesos que componen al Due Dilligence en el proceso de investigación, validación, revisión y negociación entre las partes. - Auditoría financiera - Auditoría fiscal - Inventarios

4 - Aspectos estratégicos - CASO PRACTICO DE ESTUDIO DURACIÓN: 12 horas MÓDULO VI: CAPITALIZANDO UN FONDO OBJETIVO: Reconocer el ecosistema que compone al sector del Capital Emprendedor y Capital Privado, de tal manera que se tenga acercamiento a la manera en que se debe levantar capital correctamente. - Ecosistema de Capital o Gobierno o Privados/Particulares o Institucionales - Fuentes de Fondeo - Fuentes de Capital - Planteamiento de Inversiones - Rondas de levantamiento de capital - Estructuración de presentación a inversionistas - CKD s CERPIS - Caso de Éxito (presentado por un GP) MÓDULO VII: POTENCIALIZANDO INVERSIONES OBJETIVO: Identificar los elementos y áreas que aportan valor a las inversiones, generando sinergias financieras, fiscales, legales, operativas y administrativas. - Integración estratégica de inversiones - Integración administrativa - Integración operativa - Integración y Potencialización financiera de inversiones - Generando crecimiento - Gobierno Corporativo e institucionalización - Caso de Éxito (Presentación de un GP y empresario)

5 MÓDULO VIII: GOBIERNO CORPORATIVO OBJETIVO: Desarrollar estrategias para la institucionalización del fondo, a través de la implementación de un gobierno corporativo funcional. - Asamblea General de Accionistas - Consejo de Administración y su Dinámica - Comité de Auditoría - Comité de prácticas Societarias - Secretario del Consejo - Responsabilidad Jurídica de los Consejeros - Sistema de Control Interno - Estrategia / Relación con Inversionistas - Filosofía Corporativa MÓDULO IX: INVERSIONES DE ALTO IMPACTO OBJETIVO: Identificar los elementos que componen y caracterizan una Inversión de Impacto, sus estrategias y modelos de implementación. - Modelo de Negocio Social: Casos de Éxito y Entorno Mexicano - Estrategia de negocio en la base de la pirámide - Evaluación de proyectos de inversión social o Formulación del Proyecto y Definición de Objetivos o Estudio de Mercado o Análisis Técnico-Operativo o Evaluación Económica o Evaluación Financiero o Evaluación Social - Gestión del talento en empresas sociales - Estructura Legal - Aspectos Fiscales

6 MÓDULO X: PRÁCTICAS SANAS Y ELEMENTOS ÉTICOS EN LAS INVERSIONES OBJETIVO: Desarrollar competencias para el análisis crítico y resolución de problemáticas y controversias de carácter ético, que le permitan promover una sociedad justa, solidaria y respetuosa de la dignidad humana, mediante inversiones responsables. - Ética de la empresa - La responsabilidad Fiduciaria - Los principios fundamentales de actuación y su aplicación - Políticas para evitar los conflictos de interés - Responsabilidad Social Corporativa - MÓDULO XI: ESTRATEGIAS DE SALIDA OBJETIVO: Conocer las estrategias de salida viables para cada empresa, de tal manera que sean eficientes, exitosas y redituables para las partes involucradas. - Recompra de acciones por la empresa (buyback) - Venta de las acciones a un nuevo socio - Venta a otro fondo de capital de riesgo - Venta de la empresa a un comprador estratégico (trade sale) - Fusión con otra empresa - Oferta Pública Inicial (IPO) - Factores importantes en colocación de valores - Institucionalización - CASO PRACTICO DE ESTUDIO Panel TOTAL HORAS: 76 HORAS