JOTA XXI MANAGEMENT, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: Depositario: SANTANDER

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1 Informe Trimestral del Primer trimestre de 2015 JOTA XXI MANAGEMENT, SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 3607 Gestora: SANTANDER PRIVATE BANKING GESTION, S.A. SGIIC Grupo Gestora: GRUPO SANTANDER Depositario: SANTANDER SECURITIES SERVICES, S.A. Grupo Depositario: SANTANDER Auditor: DELOITTE, S.L. Rating Depositario: Baa1 Sociedad por compartimentos: NO El presente informe junto con los últimos informes periodicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección Avda. Gran Vía de Hortaleza , Madrid (Madrid) ( ) Correo electrónico contactesantanderpb@gruposantander.com Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SOCIEDAD Fecha de registro: Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: Otros Vocación inversora: Global Perfil de riesgo: 6 en una escala del 1 al 7 La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: SICAV con vocación inversora Global. La sociedad pretende alcanzar la máxima rentabilidad posible en función de su capital y de las condiciones del mercado manteniendo un equilibrio entre la seguridad del mercado y la rentabilidad. La sociedad no tiene índice de referencia. No existirá predeterminación en cuanto a los activos de renta variable, renta fija, activos monetarios y divisas en los que invertirá directa e indirectamente. Tampoco existe un objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a distribución de activos por tipo de emisor, ni por rating de emisor, ni por sector económico ni por países (pudiendo invertir en países emergentes). Operativa en instrumentos derivados Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método de compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR SFF página 1 de 10

2 2) Datos económicos. Período actual Período anterior Índice de rotación de la cartera 0,82 0,29 0,82 1,38 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,08 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Período actual Período anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Distribuye dividendos? NO Fecha Valor liquidativo fin del período (EUR) Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Mín Máx Fin de periodo Período del informe ,2006 1,2476 1, ,1565 1,2173 1, ,1100 1,1565 1, ,0785 1,1157 1,1126 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio Comisión de gestión % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total 0,09 0,09 0,09 0,09 Patrimonio Sistema imputación Comisión de depositario % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo 0,02 0,02 Patrimonio Nota: El periodo se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. SFF página 2 de 10

3 2.2) Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado 2015 Ultimo Trim-1 Trim-2 Trim Trim (0) 3,49 3,49-0,39 0,75 1,51 4,16 3,95 3,16-1,22 Ratio de gastos (% s/ patrimonio medio) Trimestral Anual Acumulado Ultimo 2015 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) 0,12 0,12 0,12 0,21 0,12 0,49 0,49 0,51 (i) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. SFF página 3 de 10

4 2.3) Distribución del patrimonio al cierre del período (Importe en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,81 * Cartera interior , ,38 * Cartera exterior , ,75 * Intereses de la cartera de inversión 87 0, ,68 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,72 (+/-) RESTO , ,47 PATRIMONIO , ,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4) Estado de variación patrimonial Variación período actual % sobre patrimonio medio Variación período anterior Variación acumulada anual % variación respecto fin período anterior PATRIMONIO ANTERIOR /- Compra/ venta de acciones (neto) 0,00 0,00 0,00-135,54 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Rendimientos netos 3,43-0,39 3,43-992,50 (+/-) Rendimientos de gestión 3,59-0,27 3, ,22 + Intereses 0,37 0,38 0,37-1,43 + Dividendos 0,00 0,02 0,00-100,00 +/- Resultados en renta fija (realizadas o no) 2,12 0,33 2,12 559,66 +/- Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,65-0,31 0,65-309,93 +/- Resultados en depositos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Resultados en derivados (realizadas o no) -2,05-0,44-2,05 372,85 +/- Resultados en IIC (realizadas o no) 1,94-0,31 1,94-737,87 +/- Otros resultados 0,56 0,07 0,56 730,21 +/- Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,16-0,12-0,16 35,58 - Comisión de gestión -0,09-0,09-0,09-0,46 - Comisión de depositario -0,02-0,03-0,02-0,46 - Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00-6,09 - Otros gastos de gestión corriente -0,01 0,00-0,01 219,39 - Otros gastos repercutidos -0,03 0,00-0, ,01 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 +/- Revalorización inmuebles uso propio y result. por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO ACTUAL Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. SFF página 4 de 10

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del período Período actual Período anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de Valor de % mercado mercado % REPO SPAIN LETRAS DEL T EUR ,91 REPO SPAIN GOVERNMENT B EUR ,01 ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS , ,01 RFIJA TELEFONICA EMISI USD 906 3, ,54 RFIJA TELEFONICA EMISI EUR 598 2,70 RFIJA TELEFONICA EMISI USD , ,75 RFIJA CAIXABANK SA EUR 729 3, ,30 RFIJA BPE FINANCIACION EUR ,84 RFIJA BPE FINANCIACION EUR 410 1, ,85 RFIJA BANCO DE SABADEL EUR 327 1, ,47 RFIJA BANKIA SA EUR , ,89 RFIJA CAIXABANK SA EUR , ,85 Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año , ,35 RFIJA BPE FINANCIACION EUR ,08 Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año ,08 RFIJA INSTITUTO DE CRE EUR 372 1, ,67 RFIJA INSTITUTO DE CRE EUR 555 2, ,51 Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 927 4, ,18 ACCIONES BANCO POPULAR ESPANOL SA EUR 237 1,07 ACCIONES REPSOL SA EUR 4 0,02 ACCIONES REPSOL SA EUR 128 0,58 ACCIONES BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR 3 0,01 ACCIONES BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA EUR 259 1,17 ACCIONES FERROVIAL SA EUR 205 0,93 RV COTIZADA 836 3,78 RENTA FIJA COTIZADA , ,61 RENTA FIJA , ,62 RENTA VARIABLE 836 3,78 INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,40 PARTICIPACIONES MFS MERIDIAN FUNDS -EMER USD 511 2, ,96 PARTICIPACIONES AXA IM FIIS US SHORT DUR EUR 944 4, ,20 PARTICIPACIONES INVESCO PAN EUROPEAN EQU EUR 669 2, ,30 PARTICIPACIONES AMUNDI INTERNATIONAL SIC USD 391 1, ,55 PARTICIPACIONES JB MULTISTOCK - ABSOLUTE EUR 298 1,30 PARTICIPACIONES GOLDMAN SACHS GLOBAL HIG EUR ,81 PARTICIPACIONES BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUR 509 2,22 PARTICIPACIONES FIDELITY FUNDS - EUROPE EUR 539 2,35 PARTICIPACIONES MSIF GLOBAL OPPORTUNITY USD 407 1,77 PARTICIPACIONES ABERDEEN GLOBAL WORLD EQ USD 405 1,76 PARTICIPACIONES MUZINICH SHORT DURATION EUR 759 3, ,73 PARTICIPACIONES FRANKLIN TEMPLETON GLOBA EUR , ,84 PARTICIPACIONES SCHRODER ISF JAPANESE EQ EUR 541 2, ,21 PARTICIPACIONES ISHARES MSCI MEXICO USD 245 1,11 PARTICIPACIONES T. ROWE PRICE SICAV EURO EUR 504 2,20 PARTICIPACIONES DB X TRACKERS MSCI USA I USD 823 3,59 IIC , ,90 RFIJA THYSSENKRUPP AG EUR 423 1,91 RFIJA PETROBRAS INTERN USD 619 2,79 RFIJA GAS NATURAL FENO EUR 121 0, ,54 RFIJA VOTO-VOTORANTIM USD 405 1, ,67 RFIJA ARCELORMITTAL USD 345 1,56 RFIJA PETROLEOS MEXICA USD 455 1,98 Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 982 4, ,47 ACCIONES BARCLAYS BANK PLC GBP 322 1,45 RV COTIZADA 322 1,45 RENTA FIJA COTIZADA 982 4, ,47 RENTA FIJA 982 4, ,47 RENTA VARIABLE 322 1,45 INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,82 INVERSIONES FINANCIERAS SFF , ,22 página 5 de 10

6 Período actual Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de % mercado Inversiones Dudosas, Morosas o en Litigio Período anterior Valor de % mercado Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. * Para los valores negociados habrá que señalar si se negocian en Bolsa o en otro mercado oficial. Los productos estructurados suponen un 0.00 % de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. SFF página 6 de 10

7 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión CTA DOLARES C/V DIVISA Compras al contado 419 Inversión SUBYACENTE EUR/USD Futuros comprados Inversión SUBY. TIPO CAMBIO EUR/GBP (CME) Futuros comprados 253 Inversión Total Subyacente Tipo de Cambio TOTAL OBLIGACIONES SFF página 7 de 10

8 4. Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No ha tenido ningun tipo de hechos relevantes SFF página 8 de 10

9 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, X asegurador, directos o asesor o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del X grupo g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones La Sociedad Gestora cuenta con procedimientos para evitar conflictos de interés. Accionistas significativos: ,81% Volumen equivalente por compras de futuros con un broker del grupo (millones euros): 7,43-32,95% Volumen equivalente por ventas de futuros con un broker del grupo (millones euros): 5,55-24,61% Efectivo por compras actuando el grupo de la gestora o grupo del depositario como broker o contrapartida (millones euros): 9,58-42,49% Importe efectivo negociado en operaciones repo con resto del grupo depositario (millones de euros): 209,28-927,71% Efectivo por ventas con el resto del grupo del depositario actuando como broker o contrapartida (millones euros): 3,26-14,46% Comision de liquidacion e intermediacion por ventas percibidas grupo gestora: 3.549,19-0,02% Comision por liquidacion e intermediacion por compras percibidas grupo gestora: 4.341,65-0,02% Comision por inversion en derivados percibidas grupo gestora: 471,45 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Sin advertencias 9. Anexo explicativo del informe periódico El primer trimestre del año ha sido el mejor en los últimos años en los mercados tanto de renta variable como renta fija europeos. En EEUU los índices de renta variable continuaron con su tendencia alcista, a excepción del Dow que cayó 0,26% en el trimestre, pero alcanzó su máximo histórico desde Por el lado positivo cerró el Nasdaq (+3,5%), mientras que el S&P subió 0,4%. En contraparte, los índices de las bolsas europeas acumularon ganancias de doble dígito en el trimestre (excepto el SMI suizo y el FTSE inglés de +1,62% y 3,15% respectivamente). La mayor alza trimestral fue para el PSI portugués (+24,4%) y el Dax alemán (+22%), mientras que el Ibex subió el 12,1%. Cabe destacar que para el Ibex ha sido el mejor primer trimestre desde 1998, cuando subió +40,7%. En Asia, el trimestre también fue positivo, especialmente para el mercado japonés +10,1%. En cuanto a mercados emergentes, ha sido el primer trimestre positivo después de dos consecutivos de pérdidas. Latinoamérica termina prácticamente plana en el trimestre (+0,54% en moneda local o bien -10,13% en dólares).en cuanto a la renta fija, a destacar el estrechamiento de los diferenciales en la deuda soberana, fundamentalmente la de los países periféricos de la Eurozona. Las rentabilidades en general fueron buenas, principalmente en los tramos largos de la curva, aunque durante las últimas semanas del trimestre experimentaron una cierta toma de beneficios. En EE.UU. el bono a 10 años americano cerró en 1,924% vs. 2,172 de cierre de En cuanto a divisas, durante el trimestre se destaca la apreciación del Franco suizo, superior al 15%, así como del Rublo ruso (+12,9%) y del Renminbi chino (+12,9%), todas ellas frente al euro, mientras que por su parte el euro se depreció 11,34% frente al dólar estadounidense. El Real brasileño también sufrió una depreciación importante frente al dólar, cercana al 15%. En Europa, la recuperación en los indicadores de confianza consumidora ha sido muy rápida y se encuentra en niveles máximos desde Los datos del PMI de manufacturas continuaron mostrando notas positivas, así como la situación empresarial en Alemania (IFO), que incluso superaron las expectativas de los analistas. El crédito, tanto a empresas como particulares, continuó su tendencia de mejora iniciada en En el plano macroeconómico, hubo dos eventos de gran importancia: por un lado, Suiza retiró su tasa mínima de cambio para el franco suizo, de 1,2 francos por euro, que implementó tres años antes para inmunizar la economía de la crisis soberana de la eurozona, llevando al franco a una apreciación desde entonces y al cierre del trimestre del 15,24% contra el euro; y por el otro, el tan esperado anuncio a finales de enero del programa de compra de deuda pública del BCE (PSPP o QE). El BCE anunció que las compras mensuales ascenderán a mn. euros de forma conjunta entre deuda pública y privada. Dicho impulso por parte del BCE produjo varias revisiones de estimaciones de PIB para la Eurozona y en particular para España. SFF página 9 de 10

10 Estos cambios en la coyuntura económica han supuesto para la SICAV un comportamiento positivo en el periodo, ya que se ha visto beneficiado por la caída de los tipos de interés, de los diferenciales de crédito y de la subida de los mercados bursátiles mejorando la valoración de los activos en los que mayoritariamente invierte. El patrimonio de la SICAV en el periodo creció en un 3,49% hasta euros, el número de participes aumentó en el periodo en 0 lo que supone 243 partícipes. La rentabilidad de la SICAV durante el trimestre ha sido de 3,49% y la acumulada en el año de 3,49%. Los gastos totales soportados por la SICAV fueron de 0,12% durante el trimestre. La liquidez de la SICAV se ha remunerado a un tipo medio del 0,00% en el periodo*. La SICAV obtuvo una rentabilidad superior a la rentabilidad trimestral de la letra del tesoro a 1 año en 3,08% durante el trimestre y inferior al Ibex 35 en 9,06%, debido principalmente al buen comportamiento relativo de la clase de activo en la que la SICAV invierte. Dentro de la actividad normal de la SICAV se realizaron diversas operaciones de compra y venta de acciones, bonos, participaciones de fondos, resultando en una mayor exposición a renta variable y mayor exposición en renta fija, con un resultado favorable para la SICAV en el cómputo del periodo. Al final del periodo la SICAV se encuentra invertida, un 61,62% en renta fija interior, un 17,12% en renta fija exterior, un 3,78% en renta variable interior y un 6,24% en renta variable exterior. La SICAV mantiene inversión en otras IICs gestionadas por las siguientes Gestoras: Templeton, Amundi, Julius Baer, Goldman, BGF, Fidelity, T Rowe, Ishares, Shroders, Invesco, MFS, Axa, Muzinich. El porcentaje total invertido en otras IICs supone el 41,34% de los activos de la cartera de la SICAV. La Sicav hace uso de instrumentos derivados con el único fin de una inversión ágil y eficiente en el activo subyacente. Como consecuencia del uso de derivados, la SICAV tuvo un grado de medio de 5,55% en el periodo, y tuvo un nivel medio de inversión en contado durante el periodo de 100%. Todo ello para la persecución de nuestro objetivo de obtener rentabilidades superiores al índice de referencia. En los próximos meses, los anuncios y las actuaciones de los mayores bancos centrales seguirán contando entre las principales referencias del mercado. Igualmente, la solidez de los datos macroeconómicos en E.E.U.U., que corroboren el crecimiento económico, será uno de los focos principales. En la Eurozona, continuaremos pendientes de la evolución del crédito y de los pasos en pos de la Unión Bancaria. Las perspectivas contenidas en el presente informe deben considerarse como opiniones de la Gestora, que son susceptibles de cambio. * Nota: En este Informe, los datos del periodo se refieren siempre a datos del primer trimestre de 2015 a no ser que se indique explícitamente lo contrario. SFF página 10 de 10