Superintendencia de Bancos del Ecuador Dirección Nacional de Estudios e Información

Transcripción

1 EVOLUCIÓN DEL SISTEMA DE SEGUROS PRIVADOS Período: A Septiembre 2014 Elaborado por: Luis Alfredo Olivares Murillo Revisado por: Sandra Guamán Montero Aprobado por: David Vera Alcívar RESUMEN EJECUTIVO El sistema de seguros privados estuvo conformado por 36 empresas aseguradoras, de las cuales, 16 están dedicadas a operar en ramos de seguros generales y de vida, 13 exclusivamente a ramos generales 1 y 7 exclusivamente a ramos de vida, de las cuales se pueden obtener los siguientes resultados: Al tercer trimestre de 2014, el total de prima neta emitida anualizada fue de miles de dólares, de los cuales, el 83,62% de las primas vendidas corresponden a seguros generales. Primas de seguros netas de ramos de vida tuvieron un crecimiento anual de 0,66%, mientras que las primas de seguros netas de ramos generales se incrementaron en 9,46%. Los 5 principales ramos de seguros generales en base a su participación dentro del total de prima neta emitida, a septiembre de 2014 corresponden a vehículos con 30%, incendio y líneas aliadas con 9,6%, accidentes personales con 7,8%, responsabilidad civil con 5,7% y buen uso de anticipo con 4,8%, alcanzando el primero de estos el monto de ,49 miles de dólares. La siniestralidad bruta de los ramos de seguros generales se incrementó en 0,5%. Por su parte, la siniestralidad bruta de los ramos de vida aumentó en 0,2%. Las inversiones elegibles superan a reservas técnicas en un 42% al mes de septiembre de 2014, es decir, el ratio de cobertura de reservas técnicas se ubicó en 1,42, monto superior al 1,39 registrado en septiembre del año anterior. El ratio de liquidez corriente experimentó un ligero incremento entre septiembre de 2013 y septiembre de 2014 pasando de 1,13 a 1,15, al igual que el ratio de liquidez inmediata que se incrementó de 0,56 a 0,57 en el mismo período. Los indicadores de rentabilidad ROE y ROA, se incrementaron en 4,7 y 0,9 puntos porcentuales respectivamente, entre septiembre de 2013 y septiembre de SISTEMA DE COMPAÑÍAS DE SEGUROS El sistema de seguros privados, en base a los ramos de seguros que ofertan, se pueden clasificar en compañías de seguros de vida, generales y mixtas. Siendo el primer grupo aquellas que ofertan únicamente seguros de vida, el segundo se refiere a aquellas que se dedican exclusivamente a asegurar ramos de seguros generales, y por último, las compañías de seguros mixtas son aquellas que ofertan seguros tanto de vida como generales. 1 La clasificación de los ramos de seguros se encuentra en el anexo 1. Página 1 de 12

2 En este sentido, se observa que a septiembre de 2014, el sistema asegurador estuvo conformado por 36 compañías, compuestas por 16 compañías mixtas, 13 de seguros generales y 7 de seguros de vida. Cuadro No. 1 Compañías de Seguros Autorizadas (Al 30 de septiembre de 2014) Ramos Generales y de Vida Ramos Generales Ramos de Vida Ace Alianza BMI AIG Metropolitana Aseguradora del Sur Bupa Constitución Balboa Colvida Coopseguros Coface S.A. Equivida Ecuatoriano Suiza Colón Latina Vida Equinoccial Cóndor Long Life Seguros Lls Generali Confianza Pan American Life Hispana Interoceánica La Unión Mapfre Atlas Liberty Seguros Pichincha Rocafuerte Sucre Unidos Latina Seguros Oriente QBE Colonial Sweaden Topseg Vaz Seguros 2. PRODUCCIÓN En el tercer trimestre del año 2014, la composición de la producción estuvo liderada por los seguros generales con 83,62%. Por su parte, los seguros de vida representaron el 16,38% de la producción total, como se puede observar en el cuadro No. 2. Cuadro No. 2 Estructura de las primas de seguros netas emitidas, por riesgos (Anualizado, en porcentajes) RIESGO sep10 sep11 sep12 sep13 sep14 SEGUROS GENERALES 82,75 83,30 82,79 82,44 83,62 SEGUROS DE VIDA 17,25 16,70 17,21 17,56 16,38 TOTAL 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 La producción de primas de seguros netas emitidas del sistema asegurador alcanzó los ,73 miles de dólares a septiembre 2014, mostrando un aumento del 7,9% con respecto a septiembre 2013, que registró ,42 miles de dólares, como se puede ver en el gráfico No. 1. Página 2 de 12

3 En miles de dólares USD Gráfico No. 1 Primas de Seguros Netas Emitidas, por riesgo (Anualizado, montos en miles de dólares USD y variación en porcentaje) ,29 9,46 0,66 Sep11 Sep12 Sep13 Sep En porcentaje Seguros de vida Seguros generales Variación porcentual seguros generales Variación porcentual seguros de vida El incremento en la emisión de primas netas está explicado principalmente por el aumento de las primas de seguros generales, la cual ascendió en 9,5% respecto a septiembre de 2013, siendo este un aumento significativo si consideramos la alta participación de los ramos de seguros generales sobre el total. La emisión de primas de seguros de vida muestra un incremento del 0,7% en el mismo período, como se observa en el gráfico No. 2. Gráfico No. 2 Variación Anual de las Primas Netas de Seguros (Anualizado, en porcentaje) ,59 10,03 9,22 9,46 20,84 14,04 11,94 Sep11 Sep12 Sep13 Sep14 5 Variación porcentual seguros generales 0,66 Variación porcentual seguros de vida Página 3 de 12

4 2.1. Ramos de seguros de vida Los seguros del ramo de vida registraron un incremento de 0,66% llegando a niveles de ,29 miles de dólares a septiembre de Así, los seguros de vida individual aumentaron en 11,38% ascendiendo a ,92 miles de dólares, mientras que los seguros de vida en grupo registraron una variación negativa de 0,75% descendiendo a ,38 miles de dólares (ver gráfico No. 3) Gráfico No. 3 Prima Neta Emitida de los Seguros de Vida (Anualizado, en miles de dólares USD) , Vida en grupo Vida individual Sep11 Sep12 Sep13 Sep , Ramos de seguros generales Las primas netas de los seguros generales registraron un incremento de 9,46% con respecto a septiembre del año anterior, alcanzando ,43 miles de dólares. En la actualidad, el ramo de seguros generales representa el 83,62% del total de primas netas. A septiembre de 2014, los 5 principales ramos de seguros generales en base a su participación dentro del total de prima neta emitida, corresponden a vehículos, incendio y líneas aliadas, accidentes personales, responsabilidad civil y buen uso de anticipo, alcanzando el primero de estos el monto de ,49 miles de dólares, como se puede observar en el gráfico No. 4. Dentro de los ramos de seguros generales, la línea de seguros que reportó una mayor variación absoluta fue el rubro de bancos e instituciones financieras (BBB), registrando una variación de ,15 miles de dólares. Asimismo, líneas como responsabilidad civil y agropecuario también presentaron incrementos de ,36 y ,32 miles de dólares, respectivamente. Por otra parte, entre los que tuvieron las mayores variaciones absolutas a la baja se observa a accidentes personales y vehículos que disminuyeron en 9.232,63 y 8.708,74 miles de dólares, respectivamente. A su vez, las mayores variaciones relativas se observaron en los seguros de lucro cesante a consecuencia de incendio y líneas aliadas, que registraron un incremento de 4000,83%, al pasar de un monto de 150,32 miles de dólares a uno de 6.164,22 miles de dólares de septiembre 2013 a septiembre 2014, seguido de la línea de riesgo agropecuario, con una variación de 388,32% de septiembre 2013 a septiembre Página 4 de 12

5 Gráfico No. 4 Prima Neta Emitida de los 5 Principales Ramos de Seguros Generales (Anualizado, en miles de dólares USD) Sep11 Sep12 Sep13 Sep ,5 Vehículos Incendio y líneas aliadas Accidentes personales Responsabilidad civil Buen uso de anticipo 3. SINIESTRALIDAD ANUALIZADA En los ramos de seguros generales, entre septiembre 2013 y septiembre 2014, el índice de siniestralidad bruta 2 (costo del siniestro / prima neta emitida) experimentó un incremento de 0,5% y para el caso del índice de Siniestralidad Neta Retenida Devengada 3 (costo del siniestro / prima neta retenida devengada) de 1,6%, registrando estos dos los 18,9% y 46,7%, respectivamente. Los ramos de seguros de vida reflejaron un ligero incremento de la siniestralidad bruta en 0,2% y una caída de la siniestralidad neta retenida devengada de 1,1%, ubicándose estos indicadores en 29,6% para la siniestralidad bruta y 38,9% en la siniestralidad neta retenida devengada, como se observa en el gráfico No Porcentaje que refleja la cantidad de prima neta emitida que es consumida por los siniestros. Siendo la prima neta emitida igual a la prima emitida menos primas de coaseguros cedidos, cancelaciones, liquidaciones y rescates. 3 Porcentaje que refleja la cantidad de prima neta retenida devengada que es consumida por los siniestros. Siendo la prima neta retenida devengada igual a la prima neta emitida menos prima de reaseguros cedida y menos los ajustes de reservas. Página 5 de 12

6 60 Gráfico No. 5 Siniestralidad Bruta y Siniestralidad Neta Retenida Devengada (Anualizado, en porcentaje) ,7 38,9 29,6 18,9 Siniestralidad bruta de seguros generales Siniestralidad neta retenida devengada de seguros generales Siniestralidad bruta de seguros de vida Siniestralidad neta retenida devengada de seguros de vida 0 Sep11 Sep12 Sep13 Sep14 4. RESERVAS TÉCNICAS Al mes de septiembre de 2014, las reservas técnicas 4 mostraron un crecimiento anual de 11,8%, mientras que las inversiones obligatorias para cubrir dichas obligaciones registraron un crecimiento de 14,5%. Como resultado, el ratio de cobertura de obligaciones técnicas (medido como la participación de las inversiones y activos elegibles aplicados respecto de las obligaciones técnicas) se ubicó en 1,42 veces a septiembre de 2014, siendo este inferior al 1,39 registrado en septiembre del año anterior. Es decir, las inversiones (aplicables para cubrir las reservas técnicas) superan el monto de reservas técnicas en un 42%, como se muestra en el gráfico No. 6. 3,5 Gráfico No. 6 Ratio de Cobertura de Reservas Técnicas (Índice) 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 1,39 1,42 mar10 jun10 sep10 dic10 mar11 jun11 sep11 dic11 mar12 jun12 sep12 dic12 mar13 jun13 sep13 dic13 mar14 jun14 sep14 Ratio de cobertura de reservas técnicas Límite 4 Reservas técnicas son aquellas que deberán acreditar en todo momento las empresas de seguros y las compañías de reaseguros, correspondientes a los montos que deben reflejarse en el pasivo del balance general para atender las contingencias y obligaciones que emergen de los contratos de seguros, así como las desviaciones en los resultados y siniestralidad esperada. Página 6 de 12

7 4.1. Estructura de las reservas técnicas Por otro lado, a septiembre de 2014, las reservas para obligaciones de siniestros pendientes representaron el 60,5% del total de reservas técnicas. Cabe resaltar que la mayor variación porcentual positiva de participación en las reservas técnicas entre septiembre de 2013 y septiembre de 2014, la obtuvieron las reservas de desviación de siniestralidad y catastróficos 5, al pasar de ,37 a ,73 miles de dólares, reflejando una variación del 25,9%; y, la mayor variación porcentual negativa (variación a la baja) en la participación en las reservas técnicas se ve reflejada en las reservas de estabilización 6, con una disminución de su participación del 16,4%. Gráfico No. 7 Estructura de las Reservas Técnicas (A septiembre 2014, en porcentajes) RESERVAS DESVIACION DE SINIESTRALIDAD Y CATASTROFICOS; 0,6% RESERVAS DE ESTABILIZACION ; 3,1% OTRAS RESERVAS; 0,8% RESERVAS DE RIESGO EN CURSO ; 31,2% RESERVAS PARA OBLIGACIONES DE SINIESTROS PENDIENTES; 60,5% RESERVAS DE SEGUROS DE VIDA; 4,0% 5. EVOLUCIÓN DE INDICADORES FINANCIEROS 5.1. Liquidez El ratio de liquidez corriente del sistema medido como la participación del activo corriente respecto del pasivo corriente se ubicó a septiembre de 2014 en 1,15 veces, el cual resulta superior al nivel registrado el mismo mes del año anterior (1,13). Por su parte, el ratio de liquidez inmediata del sistema medido como la participación del rubro caja y bancos respecto 5 Es el monto de recursos que una empresa aseguradora deberá mantener en aquellos ramos en los cuales su siniestralidad es poco conocida, altamente fluctuante, de baja frecuencia y alta severidad para hacer frente a las desviaciones de siniestralidad cuando estas oscilaciones van en perjuicio del asegurador. 6 Registra la reserva que se calcula al fin de cada semestre, liberando la constituida y constituyendo el nuevo monto calculado y requerido. Página 7 de 12

8 del pasivo corriente fue 0,57 veces en septiembre de 2014, ligeramente superior al nivel de 0,56 veces registrado en septiembre de La evolución de estos dos indicadores de liquidez se puede apreciar en el gráfico No. 9. Gráfico No. 9 Evolución de la Liquidez (En número de veces) 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 1,15 0,57 Liquidez= Activo corriente / Pasivo corriente Liquidez inmediata= Disponible inmediato / Pasivo corriente 5.2. Rentabilidad y gestión A septiembre 2014, el ROE (Rentabilidad anualizada / Patrimonio promedio de los últimos 12 meses) fue de 18,61%, nivel superior al 13,87% registrado en el mismo mes del año anterior. Por su parte, el ROA (Rentabilidad anualizada / Activos promedio de los últimos 12 meses) aumentó de 3,55% a 4,48% entre septiembre 2013 y septiembre Asimismo, la tasa de gastos administrativos (Gastos administración anualizados / Primas neta anualizadas) subió de 14,13% a 14,29% en el mismo periodo. La evolución de los indicadores de rentabilidad y gestión mencionados se resume en los gráficos 10 y 11. Gráfico No. 10 Rentabilidad para los accionistas (ROE) y Rentabilidad de los activos (ROA) (En porcentaje) 30% 25% 20% 15% 10% 5% RENTABILIDAD PARA LOS ACCIONISTAS ROE RENTABILIDAD DE ACTIVOS ROA 0% sep10 dic10 mar11 jun11 sep11 dic11 mar12 jun12 sep12 dic12 mar13 jun13 sep13 dic13 mar14 jun14 sep14 Gráfico No. 11 Página 8 de 12

9 Tasa de Gastos de Administración y Rentabilidad Sobre las Operaciones (En porcentaje) 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% RENTABILIDAD SOBRE LAS OPERACIONES = RESULTADOS / PRIMAS NETAS RECIBIDAS TASA DE GASTOS DE ADMINISTRACIÓN = GASTOS ADMINISTRACION /PNP sep10 dic10 mar11 jun11 sep11 dic11 mar12 jun12 sep12 dic12 mar13 jun13 sep13 dic13 mar14 jun14 sep14 De igual manera, el resultado de inversiones aumentó en 8,4% al pasar de un monto de miles de dólares a miles de dólares, entre el mes de septiembre 2013 y septiembre 2014; así como el resultado técnico, el cual se incrementó en 10,1% en el mismo periodo. Por ello, el ratio de Rentabilidad sobre las operaciones (Resultados / Primas netas) en dicho período, pasó de 3,35% a 4,72% (ver cuadro No. 3). Cuadro No. 3 Principales Resultados (Anualizado, en miles de dólares) sep13 sep14 Var.Abs. Var. % RESULTADO TECNICO ,1 RESULTADO DE INVERSIONES ,4 RESULTADO DEL EJERCICIO ,5 ROA (%) 3,6 4,5 0,9 ROE (%) 13,9 18,6 4,7 Del análisis del resultado técnico (cuadro No. 4) por tipo de compañía (de generales, vida o mixtas) se observa que en las compañías de seguros generales, este disminuyó en 30,6%, pasando de 39,898 miles de dólares a miles de dólares a septiembre 2014; respecto al ramo de vida se registró una variación al alza en el resultado técnico de 55,7%, alcanzando este rubro los miles de dólares a septiembre 2014; mientras que las compañías con ambos ramos presentaron un resultado técnico de miles de dólares, que representa un incremento de 20,4% con respecto a septiembre Cuadro No. 4 Resultado Técnico (Anualizado, en miles de dólares) sep13 sep14 Var.Abs. Var. % Generales ,6 Vida ,7 Mixtas ,4 Sistema , , ,1 Página 9 de 12

10 Si observamos el resultado de inversiones, al mes de septiembre 2014 las compañías de seguros de vida registraron una significativa variación al alza respecto de septiembre 2013, dado que incrementaron dicho monto en 21,4%. Por su parte, las compañías mixtas (seguros generales y de vida) presentaron una variación positiva de 11,6% y las de seguros generales una disminución de 3,4%, como se observa en el cuadro No. 5. Cuadro No. 5 Resultado de Inversiones (Anualizado, en miles de dólares) sep13 sep14 Var.Abs. Var. % Generales ,4 Vida ,4 Mixtas ,6 Sistema , , ,4 6. CONCLUSIÓN GENERAL Al mes de septiembre de 2014, en la emisión de primas predominan los seguros de ramos generales sobre los seguros de ramos de vida, con participaciones del 83,62 % y 16,38 %, respectivamente. Respecto a dichas primas, se observa un incremento porcentual de 0,66% en los ramos de vida y de 9,46% en los ramos generales entre septiembre 2013 y septiembre 2014, sin embargo, el crecimiento en los ramos de seguros de vida es inferior al observado el año anterior (11,94%), a diferencia del ramo de seguros generales, en los cuales se observa un crecimiento mayor al del mes de septiembre del año 2013 (9,22%) En cuanto a la evolución de los índices de siniestralidad, el incremento porcentual de la siniestralidad bruta de los seguros de ramos generales y de vida puede asociarse al incremento porcentual observado en los montos de la emisión de primas del mismo tipo de ramo. No obstante, para verificar la relación entre las dos variables mencionadas anteriormente, se deberá examinar el número de pólizas emitidas, la suma asegurada y el número de siniestros reportados, para aislar el efecto de éstas sobre el comportamiento de los montos, materia de este análisis. Por otro lado, el presente estudio revela que a la fecha de corte analizada (septiembre 2014), el ratio de cobertura de reservas técnicas aumentó con relación al observado el año anterior (septiembre2013), pasando de 1,39 a 1,42 veces. Este efecto se debe a que el monto de las inversiones elegibles mostró un incremento porcentual superior al crecimiento del nivel de exigencia de reservas técnicas. Las compañías de seguros tienen el deber de mantener en los tipos de inversiones obligatorias, al menos un monto igual al de las reservas técnicas exigibles, siendo la rentabilidad de dichas inversiones un posible incentivo para la disminución del ratio de cobertura de reservas técnicas, dado el grado de liquidez que las caracteriza, y la relativamente baja rentabilidad que esto implica. Sin embargo, como se mencionó en el párrafo anterior, este ratio se vio ligeramente incrementado en el período de análisis. En otro ámbito, la brecha observada entre la siniestralidad bruta y la siniestralidad neta retenida devengada, tanto de seguros de ramos de vida como de ramos generales, denota Página 10 de 12

11 la fuerte actividad de intermediación que está llevando a cabo el sistema de seguros privados nacional, mediante la cesión de una considerable parte de la prima neta emitida hacia las compañías de reaseguros. Lo mencionado anteriormente, también se evidencia en la estructura de las reservas técnicas del sistema, donde las reservas para obligaciones de siniestros pendientes tienen una participación del 60,5% sobre el total de reservas y las reservas de riesgos en curso tienen una participación del 31,2%, siendo esta última aproximadamente la mitad de la anterior. Esto se fundamenta en que las reservas de riesgos en curso se calculan en base a la prima neta retenida devengada, es decir, sobre la porción de la prima neta emitida una vez deducidas las cesiones a las reaseguradoras; en tanto que, la reserva para obligaciones de siniestros pendientes se calcula tomando en cuenta la totalidad de las reclamaciones reportadas sin descontar la participación del reasegurador. Página 11 de 12

12 ANEXO No. 1 CLASIFICACION DE RAMOS / SEGUROS Vida Asistencia médica RAMO Accidentes personales Incendio y líneas aliadas Lucro cesante a consecuencia de incendio y líneas aliadas Vehículos Transporte Marítimo Aviación Robo Dinero y valores Agropecuario Riesgos técnicos Responsabilidad civil Fidelidad Fianzas Crédito Individual Vida Colectivo Vida Asistencia Médica Accidentes Personales Incendio y Líneas Aliadas Riesgos Catastróficos SEGURO Lucro Cesante a consecuencia de Incendio y Líneas Aliadas Lucro Cesante a consecuencia de Riesgos Catastróficos Vehículos Transporte Marítimo Aviación Robo Dinero y Valores Agrícola Ganadero Todo Riesgo para Contratistas Montaje de Maquinaria Rotura de Maquinaria Pérdida de Beneficio por Rotura de Maquinaria Equipo y Maquinaria de Contratistas Obras Civiles Terminadas Todo Riesgo Petrolero Equipo Electrónico Otros Riesgos Técnicos Responsabilidad Civil Público Privado Seriedad de Oferta Cumplimiento de Contrato Buen uso de Anticipo Ejecución de Obra y buena Calidad de Materiales Buen uso de Carta de Crédito Garantías Aduaneras Otras Garantías Crédito Interno Crédito a las Exportaciones Bancos e instituciones financieras (BBB) Bancos e instituciones financieras (BBB) Hogar Multiriesgo Industrial Comercial Riesgos especiales Riesgos especiales Soat Seguro General Obligatorio de accidentes de transito Página 12 de 12