CURSO PRACTICO OPERADOR DE RUEDA. Tatiana Cárdenas Alejandro Contreras

Transcripción

1 CURSO PRACTICO OPERADOR DE RUEDA Tatiana Cárdenas Alejandro Contreras

2 Mercado Acciones Local / Interbolsa Sistema Computacional de Calce automático de ofertas, el cual permite presentar ofertas de Compra y/o Venta, que son calzadas de acuerdo a procedimientos de liquidación. En el MCEWeb Mercado Local / Interbolsa se podrán realizar en un solo lote, operaciones por cuenta propia por un monto de hasta UF No obstante, se podrán realizar Operaciones Directas (OD) por montos superiores a UF Los corredores podrán ingresar ofertas de Acciones inscritas, Moneda Extranjera (Dólar), Oro y Plata entre las 09:00 y las 17:00 horas.

3 Ingreso de Ofertas al Mercado

4 Cada orden las tiene las siguientes características: Monto de hasta UF , en el caso de Compra o Venta. Superior a UF en el caso de OD. Instrumento: Código nemotécnico de las Acciones Ofrecidas. Tipo de orden : o Compra o Venta o Orden Directa (OD) Liquidación: Describe el limite que el corredor vendedor debe entregar las acciones y el comprador el dinero de la transacción. o PH Estas órdenes se transan sólo hasta las 14 hrs. El horario de liquidación son las 17 hrs. del mismo. o PM Estas ordenes se transan hasta las 17 hrs. El horario límite para su liquidación es de las 9:30 a 12:30 del día hábil siguiente de efectuada la operación. o CN El horario obligatorio de pago es de las 9:30 hasta las 11:45 del día hábil subsiguiente de efectuada la transacción. No Obstante, si hay acuerdo de las partes, se puede proceder a liquidar la operación entre las 9:30 y las 18:30 del día hábil siguiente de efectuada la operación. Las ofertas con precios PH, PM, CN serán independientes entre sí, es decir, forman grupos independientes según su condición. ENDESA PM <> ENDESA CN. Las ofertas serán ordenadas por Instrumentos, separando las compras por su precio de mayor a menor, de las ventas que serán ordenadas de por su precio de menor a mayor. A igualdad de precio y condición aparecerán órdenes cronológicamente por su ingreso. Lote: Parcial o Total o Total Cantidad completa de acciones ofrecidas.

5 o Parcial Parte del total de las acciones, sin importar cantidad. A firme: Duración de la difusión de la orden en Mercado o Transitoria: La orden permanecerá en mercado por 5 minutos. Si la orden no es calzada, pasado este horario, la orden se eliminará automáticamente del mercado o Diaria: La orden puede permanecer durante todo el día en mercado. Al final del la rueda, si la orden no ha sido calzada, se eliminará automáticamente del mercado. o Permanente: La orden puede permanecer en mercado por 2 días hábiles. Precio: Precio de la oferta, este puede tener un rango de un 10% arriba del precio de cierre, en el caso de las Ventas o un 10% debajo del precio de Cierre, en el caso de las compras. Interbolsa: Permite al operador, ingresar su orden al mercado de Valparaíso, para que pasados 3 minutos de publicación, esta se publique en la Bolsa de Comercio y Bolsa de Electrónica, están así en los 3 mercados a la vez. OD especiales: El operador debe informar que la operación, es producto de una operación por cuenta propia, en la que adquirieron los valores que se le ordenó comprar o enajenen los que se les ordenó vender, para posteriormente realizar una OD en la que ejecuten la orden del cliente y actúen como contraparte de la misma, reversando su posición compradora o vendedora inicial. Una vez Ingresada la oferta, está automáticamente disponible para ser tomada, por lo que su eliminación o modificación por parte del usuario que la ingresó se limita a que ésta no haya sido tomada en forma previa, y que además hayan transcurrido 30 segundos para el caso de la modificación. Para poder aceptar una oferta que está en el mercado, el Corredor deberá hacer un clic en la orden que desea, lo cual se desplegará un mensaje para aceptar el total de acciones, en el caso de lote TOTAL, o una parte de ellas, en el caso de lote PARCIAL. Las ordenes que al final de la rueda estén aún publicadas en mercado y su Afirme es DIARIO, se eliminarán automáticamente de este al terminar el horario de negociación.

6 Operaciones directas: Orden directa, es aquella en que un solo corredor actúa como comprador y vendedor del instrumento. La vigencia de las OD en mercado, antes de su calce, depende del monto total de la operación: Estas operaciones se pueden realizar hasta por un monto de UF Las OD por un monto máximo de UF podrán ser calzadas automáticamente, es decir, sin difusión previa, siempre y cuando corresponda a una acción con presencia bursátil y que al momento de su ingreso el precio de la OD sea mejor q los precios de la mejor oferta de compra y venta vigentes en el sistema. Adicionalmente, se requerirá que al momento de ingreso de la OD la suma de las ofertas de compra así como la suma de las ofertas de venta sean por un monto equivalente al menos a UF 200 o el 20% de la OD, el que resulte mayor, y que los precios de las ofertas de compra u venta límites para el cumplimiento del monto antes señalado, se encuentre en el rango de % del precio promedio de las mejores ofertas de compra y venta. Cuando no se cumpla con cualquiera de las condiciones antes requeridas, las OD hasta UF se deberán efectuar a un precio mejor que el de las mejores ofertas existentes en el sistema, difundiéndose la OD, sin posibilidad de calce automático, por 30 segundos, periodo en el cual podrán ser interferidas a un mejor precio, total o parcialmente. Las OD divisibles de montos superiores a UF y hasta UF , deberán tener una difusión de 1 minuto, pudiendo ser intervenidas a mejor precio, total o parcial. Las OD indivisibles de montos superiores a UF y hasta UF deberán tener una difusión de 5 minutos, pudiendo ser intervenidas a un mejor precio, solo totalmente. Las OD divisibles de montos superiores a UF y hasta UF deberán tener una difusión de 3 minutos, pudiendo ser intervenidas a un mejor precio, total o parcialmente. Las OD indivisibles de montos superiores a UF y hasta UF deberán tener una difusión de 30 minutos, pudiendo ser intervenidas a un mejor precio y sólo totalmente.

7 Estas órdenes pueden ser intervenidas por órdenes de Compras o ventas. La intervención estará dada por la 1era orden q intervino la orden, es decir, si se intervino por compra, sólo las compras entran en la intervención, aunque se ingresen ordenes de ventas a mejor precio. Cuando una OD es intervenida, la duración de negociación en mercado es ampliado 30 segundos más, para que el operador dueño de la orden pueda defender su orden. OD Especial: Cuando un corredor habiendo recibido de un cliente una orden de compra o venta, previo a la ejecución de esa orden, realicen una operación por cuenta propia, en la que adquieran los valores que se les ordenó comprar o enajenen los que se les ordenó vender, para posteriormente realizar una operación directa (OD) en la que ejecuten la orden del cliente y actúen como contraparte de la misma, reversando su posición compradora o vendedora inicial. La OD que se efectúen de la manera antes descrita, deben informarse al mercado separadamente del resto de las transacciones. Por otro lado, cuando ambas operaciones se realicen al mismo precio, la operación en la que se concrete la orden del cliente no deberá considerarse en las estadísticas normales de precio, volumen y presencia de la bolsa en la que se efectúe. Acciones-SD: Se entiende la transacción de acciones sobre las cuales el vendedor no traspasará al comprador los derechos a recibir una de las siguientes variaciones de capital o beneficios acordados distribuir por la sociedad emisora: Dividendo en Dinero, Dividendo en Acciones, Reparto de Capital, Emisión de acciones liberadas, Emisión de acciones de Pago y División de Sociedad. Las acciones sin derecho se identifican con un código especial (-SD) que las diferenciará de aquellas con derecho del mismo emisor, y se negociará sólo durante 2 días: el día de la fecha límite y el día bursátil inmediatamente anterior a dicha fecha. o Ejemplo : FALABELLA Pagó $9 x acción el , siendo su fecha límite el , por lo tanto, Falabella se pudo transar sin derecho a dividendo (FALABEL-SD) los días 13 y 14 de Junio de 2007.

8 Remate de Acciones En el sistema de remate se puede transar acciones inscritas y no inscritas, no suspendidas, así como también derechos preferentes de suscripción de acciones, pudiendo su carácter ser voluntario o forzado (judiciales, prendarios, ordenados por un síndico de quiebras, correspondientes a accionistas fallecidos, a acciones impagas, y otros). Diariamente, existiendo ofertas, se realizarán remates electrónico voluntarios de acciones inscritas, en los horarios que establezca el Directorio Los remates forzados de acciones inscritas y los remates voluntarios y forzados de acciones no inscritas se realizarán conjuntamente con los remates voluntarios de acciones inscritas, en el horario que oportunamente establezca el Directorio. Al respecto, se determina que los remates electrónicos tienen una duración de 10 minutos cada uno y se realicen en los siguientes horarios: Remate 1: Remate 2: :40 Remate 3: 13:30 13:40 Remate 4: 15:30 15:40

9 Las ofertas de acciones o de sus respectivos derechos preferentes de suscripción, deberán ser inscritas de acuerdo a lo siguiente: Las ofertas de montos iguales o menores a UF podrán ser inscritas, modificadas o anuladas hasta 30 minutos antes del inicio del respectivo remate. La inscripción deberá efectuarse dentro del horario de negociación del Mercado Continuo Electrónico. Las ofertas de montos superiores a UF e iguales o menores a UF podrán ser inscritas, modificadas o anuladas hasta el día hábil bursátil inmediatamente anterior al día de remate. La inscripción deberá efectuarse dentro del horario de negociación del Mercado Continuo Electrónico. Las ofertas de montos superiores a UF deberán ser inscritas con a lo menos 20 horas de anticipación al horario de realización del correspondiente remate. La inscripción deberá efectuarse dentro del horario de negociación del Mercado Continuo Electrónico.

10 Ingreso de Remates Instrumento (código nemotécnico) Tipo de Remate Voluntario Judicial Prendario Síndico de Quiebras Accionistas Fallecidos Acciones suscritas y no pagadas Otros

11 Fecha del remate Número del remate (1, 2, 3 o 4) Cantidad total de acciones o derechos preferentes Cantidad del lote Número de Lotes Condición de Precio de apertura: Precio mínimo Precio cierre del día del remate (calculado a la hora del remate) Precio cierre del día anterior al remate Precio de Apertura (en caso de elegir tal condición de apertura) Condición de pago CN, PM, PH) Observaciones Para todos los efectos del remate electrónico se entenderá por las siguientes expresiones lo que a continuación se señala: 1. Remate Electrónico: sistema de negociación de acciones y otros instrumento, en que las ofertas, las posturas y adjudicaciones se efectúan a través de terminales conectados a la red computacional de la Bolsa de Corredores, Bolsa de Valores. 2. Operadores: Las personas o entidades autorizadas por un corredor para que, en su representación y a través de su código, operen en el remate electrónico haciendo ofertas y posturas en conformidad al presente reglamento. 3. Oferta: Ofrecimiento de venta de un determinado instrumento, que contiene la información necesaria para indentificarlo, la cantidad, su precio mínimo y la condición de pago. Cada oferta podrá estar fraccionada en uno o más lotes indivisibles. 4. Postura: Aceptación de una oferta hasta un precio máximo determinado. 5. Adjudicación: asignación de una oferta, operada por el sistema, a la mejor postura efectuada en el remate.

12 Difusión en MCEWeb Las ofertas para los remates voluntarios y forzado, tanto a efectuarse en el día como en días siguientes, se publicarán a través de los terminales de computación desde el momento mismo de su inscripción hasta la hora del remate, entregándose la siguiente información: Fecha del remate Número del remate Corredor oferente Tipo de remate Cantidad Total de acciones Cantidad de lote Número de lotes

13 Instrumento Precio mínimo ($) Condición de Liquidación Monto de la Oferta Observaciones Las ofertas de venta de acciones se ordenarán por: Tipo de remate Voluntario Forzado Otros Código nemotécnico Precio (a igual precio por orden cronológico de inscripción) Condición de Liquidación

14 Remate electrónico Las ofertas serán independientes entre ellas y se podrá hacer posturas a ofertas de precios peores y quedar sin posturas ofertas del mismo instrumento a mejor precio. Un corredor puede realizar posturas en una oferta de remate propio, cerrándose la adjudicación como OD. Solamente podrán ingresarse posturas durante el desarrollo de los remates y por las ofertas que participan en el remate correspondiente. En este lapso, los corredores u operadores podrán hacer o mejorar sus posturas a cuantas ofertas desee, no aceptándose la anulación de una postura una vez realizada. Las posturas deberán ser ingresadas al sistema por los corredores u operadores digitándolas directamente en sus terminales MCEWeb, y éstas necesariamente deberán ser múltiplos de los valores que se indican en la tabla siguiente: Rango de Precio (abierto a la derecha) , , , , ,00 Posturas múltiplo de

15 Rango de Precio (abierto a la derecha) o más 1000,00 Posturas múltiplo de Los lotes de las ofertas que participen en los remates serán indivisibles

16 Simultaneas de Acciones Por operación simultánea se entenderá la realización de una compra o venta a plazo conjunta e indisolublemente con una venta o compra al contado por idéntico numero de acciones y el mismo instrumento. El plazo no podrá ser inferior a 3 días hábiles bursátiles ni superior a 180 días corridos después de realizada la operación. En otras palabras es una forma de financiamiento, por ejemplo si una corredora necesita dinero, en vez de pedir un préstamo al banco hace operaciones simultaneas y los clientes traerán dinero y la corredora les entrega una tasa de interés mejor que la que el banco les entregaría, pero a la vez la tasa que la corredora paga es inferior a la que el banco les cobraría por prestarles dinero, por lo tanto, el beneficio es para ambas partes, corredor y cliente. También el corredor puede prestar dinero al cliente ó un cliente del corredor, puede prestar dinero a otro cliente del mismo corredor. Los horarios de negociación de Simultáneas son los siguiente : 09:30 11:00 11:30 14:00 16:00 17:00

17 Ingreso y Cálculo Una Operación Simultanea, les ingresada por el corredor FINANCIADO y el cual deberá ingresar los siguientes datos. Nemotécnico. Instrumento por el cual se quiere realizar la operación a plazo Numero de acciones. Fecha operación (Fecha Actual) Fecha de vencimiento (Fecha Vencimiento): Fecha que tendrá como límite la operación. Esta puede tener un máximo de 180 días. Condición de pago.

18 o PH = Pagadero Hoy. o PM = Pagadero Mañana. o CN = Contado Normal. Tasa: Tasa que se le aplicará al monto a plazo a cancelar cuando venza la operación. Precio Contado: Precio que tendrá la transacción inicial de la operación- Seleccione Tipo de Moneda. o Peso. o Dólar. o Euro Prepago: Un corredor puede querer prepagar antes del vencimiento la operación, si esto ocurriese, el corredor debió, al momento de ingresar la operación, advertir al corredor contra parte, que la operación podría ser liquidada con anterioridad a la fecha de vencimiento. Condición de Prepago: Si existe prepago, el corredor debe indicar la condición de liquidación de la operación a plazo (CN, PM, PH). Esto es sólo un acuerdo entre los corredores, no influye en el cálculo de los valores futuro de la operación que están realizando. corredor contraparte: La contra parte puede ser otro corredor o el mismo corredor que ingresa la operación en el sistema. Un vez ingresada toda esta información, el corredor debe calcular los datos a futuro, tales como, el PRECIO, MONTO y DERECHO DE BOLSA, correspondiente a la operación que está ingresando.

19 Luego de realizar los cálculos y estar conforme a los resultados, el corredor debe grabar la Simultánea, para que el corredor contra parte la confirme. Si en el caso de que el corredor contraparte es el mismo corredor, le mostrará solo el mensaje y la operación automáticamente se realiza.

20 Asignación Una vez realizada la simultanea, el corredor FINANCISTA y el corredor FINANCIADO, deben asignar, por separado, la operación al cliente correspondiente. Sólo debe ingresarse el Rut del Cliente y las unidades que le corresponden.

21 Garantías El cliente FINANCISTA debe dejar en custodia de la Bolsa las acciones correspondientes a la Operación El cliente FINANCIADO debe dejar en custodia de la Bolsa, acciones que garanticen la operación :

22 Valorización de Garantías Monto a Garantizar = ((Unidades * Precio Futuro) * Factor de Valorización) 100 % Diferencias Precios = Precio Futuro Precio Promedio Si Diferencia Precios < 0 Diferencia Precio = Diferencia Precios * -1 Si (Diferencia Precios * Unidades) > Monto a Garantizar El Monto que deberá a garantizar por la operación sólo será Monto a Garantizar Sino Monto a Garantizar = Monto a Garantizar + (Diferencia de Precios * Unidades) Tipo de listas y su valorización Según Operación Lista A = 25% de Garantía Lista B = 50% de Garantía Lista C = 100% de Garantía Según Garantías Lista A = 80% de Valorización Lista B = 60% de Valorización Lista C = 50% de Valorización

23 Lista A AGUAS-A CEMENTOS EMBONOR-B LAN SQM-B ALMENDRAL CENCOSUD ENDESA MADECO VAPORES ANDINA-A CGE ENERSIS MASISA WATTS-A ANDINA-B CHILE ENTEL PARAUCO WATTS-B ANTARCHILE CINTAC ESVAL-A PROVIDA ZOFRI BANMEDICA CMPC FALABELLA QUINENCO BANVIDA COLBUN FASA RIPLEY BBVACL CONCHATORO GASCO SALFACORP BCI COPEC GENER SAN PEDRO BESALCO CORPBANCA IAM SECURITY BSANTANDER CRISTALES IANSA SK CALICHERAA CTC-A INFORSA SM-CHILE B CAMPOS CTC-B INVERCAP SM-CHILE E CAP CUPRUM INVERMAR SONDA CCT D&S LA POLAR SOQUICOM CCU EDELNOR LAFARGE CL SQM-A Lista B ANDROMACO ITATA SOCOVESA CHILECTRA MARINSA VENTANAS CIC MINERA COLO COLO MULTIFOODS COLOSO NORTEGRAN CONOSUR ORO BLANCO CTI PASUR DETROIT PAZ EDELPA PEHUENCHE ELECMETAL PILMAIQUEN EMBONOR-A PUCOBRE-A ENAEX SANTA RITA EPERVA SM UNIMARC FORUS SM-CHILE D FOSFOROS TELSUR HABITAT TRICAHUE Lista C BAJODEMENA SIEMEL BATA SIPSA CALICHERAB SM-CHILE A CAROZZI SOPRAVAL CBI TRICOLOR CORESA CURAUMA DUNCANFOX EDELMAG ELECDA ELIQSA INDALSA INVERNOVA JUCOSA KOPOLAR SANTAMARIA