PRESENTACIÓN: INVESTIGACIÓN: RAQUEL BALBÁS APARICIO. Líneas de Investigación: Valoración de Activos y Gestión de Riesgos.

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1 RAQUEL BALBÁS APARICIO Departamento de Economía Financiera y Actuarial Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales UNIVERSIDAD COMPLUTENSE DE MADRID Campus de Somosaguas Pozuelo de Alarcón (Madrid) SPAIN PRESENTACIÓN: Tel.: (+34) FAX: (+34) raquel.balbas@ccee.ucm.es LICENCIADA en Administración y Dirección de Empresas. Universidad Carlos III de Junio de MASTER EN FINANZAS por las Universidades Carlos III de Madrid, Alicante y Autónoma de Barcelona (Instituto universitario de Postgrado, IUP). Año DIPLOMA DE ESTUDIOS AVANZADOS (DEA) en Finanzas de Empresa, por la Universidad Autónoma de Junio de CERTIFICADO DE APTITUD PEDAGÓGICA (CAP) de la Universidad Complutense de Marzo DOCTORA por la Universidad Autónoma de Madrid el 30 de abril de Título del Programa: Doctorado en Finanzas de Empresa. ACREDITACIONES: Ayudante Doctor (2009), Contratado Doctor y Profesor de Universidad Privada (2010), todas ellas por la ANECA. IDIOMAS: Inglés (bilingüe), francés (nivel alto) y alemán (nivel básico). Actualmente soy PROFESORA AYUDANTE DOCTOR de la Universidad Complutense de INVESTIGACIÓN: Líneas de Investigación: Valoración de Activos y Gestión de Riesgos. Publicaciones (Selección): Balbás, A., R. Balbás and S. Mayoral, (2007). Risk neutral valuation with infinitely many trading dates. Mathematical and Computing Modeling, 45, (Revista JCR). Balbás, R., (2007). "Valoración y cobertura con funciones generales de riesgo: Aplicaciones a mercados de energéticos derivados" Documento de Trabajo TESEO: Balbás, A., R. Balbás y M. Mayoral, (2009). Portfolio choice and optimal hedging with general risk functions: A simplex-like algorithm. European Journal of Operational Research, 192, 2, (Revista JCR). Balbás, A. y R. Balbás, (2009). Compatibility between pricing rules and risk measures. Revista de la Academia de Ciencias (RACSAM), 103, 2, (Revista JCR). Balbás R., (2009). Valoración y cobertura de derivados de volatilidad. Cuadernos de la Fundación Mapfre. Nº 136: Investigaciones en seguros y gestión de riesgos: RIESGO Ponencia Balbás R., (2009). Nuevas oportunidades de diversificación de riesgos: Valoración y cobertura de derivados de volatilidad. Gerencia de Riesgos y Seguros 104,

2 Balbás R., (2009). El Modelo APT. Disertaciones del Seminario de Matemáticas Fundamentales de la UNED 40. Balbás R., (2009). Derivados Energéticos. Disertaciones del Seminario de Matemáticas Fundamentales de la UNED 42. Assa, H., A. Balbás y R. Balbás, (2009). Good Deals: Compatible Extension of Risk and Pricing Rule. Les Cahiers du GERAD, G Balbás, A., R. Balbás y J. Garrido, (2010). Extending pricing rules with general risk functions. European Journal of Operational Research, 201, (Revista JCR). Balbás, A., B. Balbás y R. Balbás, (2010). Minimizing vector risk measures. Capítulo de Libro: D. Jones et al. (eds.), New Developments in Multiple Objective and Goal Programming. Lectures Notes in Economics and Mathematical Systems 638, DOI / Editorial: Springer Verlag, Berlín. Balbás, A., B. Balbás y R. Balbás, (2010). CAMP and APT like models with risk measures. Journal of Banking & Finance, 34, (Revista JCR). Balbás, A., B. Balbás y R. Balbás, (2010). Minimizing measures of risk by saddle point conditions. Journal of Computational and Applied Mathematics, 234, (Revista JCR). Balbás R., (2010). Trading volatility in energy markets. Journal of Financial Decision Making, 6, 2, Balbás, B. y R. Balbás, (2010). On the premium of equity-linked insurance contracts. Anales del Instituto de Actuarios Españoles, 16, Balbás, A. y R. Balbás, (2011). Minimax strategies and duality with applications in financial mathematics. RACSAM, 105, (Revista JCR). Balbás, A., R. Balbás y P.J. Guerra, (2012). Vector risk functions. Mediterranean Journal of Mathematics, 9, (Revista JCR). Balbás, B. y R. Balbás, (2012). Building good deals with arbitrage-free discrete time pricing models. Spanish Review of Financial Economics, 10, Balbás, A., B. Balbás y R. Balbás, (2013). Good deals in markets with frictions. Quantitative Finance, 13, 6, (Revista JCR). Balbás, A., B. Balbás y R. Balbás, (2013). Optimal Reinsurance: A Risk Sharing Approach. Risks, 1, Participación de Proyectos de Investigación Financiados: Optimización y Economía Financiera, financiado por Ministerio de Educación y Ciencia Valoración de Activos y Medición de Riesgos, financiado por Ministerio de Ciencia e Innovación Riesgos: Análisis, Gestión y Aplicaciones de la Comunidad Autónoma de Valoración de Activos y Medición de Riesgos, financiado por Ministerio de Economía. Estancias en el Extranjero: 2008 Concordia University, Montreal (Canadá). 2 meses de duración. Estancia predoctoral Concordia University, Montreal (Canadá). 3,5 meses de duración. Estancia postdoctoral Concordia University, Montreal (Canadá). 1 mes de duración. Estancia postdoctoral. 2

3 Participación en Congresos y Seminarios: 2006 PONENCIA: Indexes without heavy tails and general measures of risk. Presentada en el Italian Spanish Conference on Mathematical Finance, Universidad de Alcalá. SEMINARIOS: Un enfoque matemático del modelo APT de la economía financiera, Sobre los derivados energéticos y su valoración y cobertura y Las matemáticas de la medición de riesgos. Presentada en el Seminario de Matemáticas Fundamentales de la UNED (Madrid). ASISTENCIA a la I conferencia de Reuters sobre Mercados Energéticos, Reuters 2007 PONENCIA: Diversifying Risk Levels with General Risk Functions. Presentada en los congresos Insurance: Mathematics and Economics (IME), University of Pireus, (Atenas, Grecia), y Optimization, University of Porto, (Oporto, Portugal) PONENCIA: Optimizing risk measures. Presentada en el 13th International Congress on Computational and Applied Mathematics (ICCAM2008), University of Ghent, (Gante, Bélgica). PONENCIA: On the optimization of risk measures in finance and insurance. Presentada en la Fifth Conference of Applied Mathematics and Computing, University of Plovdiv, (Bulgaria). PÓSTER: Extending pricing rules with general risk functions. Presentado en el congreso Advances in Financial and Insurance Risk Management, Concordia University, (Montreal, Canadá). SEMINARIO: Pricing Volatility Derivatives with General Risk Functions. Presentado en el Montreal Seminar of Actuarial and Financial Mathematics, Concordia University, (Montreal, Canadá). SEMINARIO: Pricing Volatility Derivatives with General Risk Functions. Presentado en el Seminario Medidas del riesgo: Historia, Teoría y Aplicaciones, Departamento de Economía Financiera y Actuarial de la Universidad Complutense de 2009 PONENCIA: Volatility Assessment with Multi-Attribute Methods. Presentada en el Third International Workshop on Multi-Attribute Methods in Finance and Insurance, Real Academia Española de Ciencias, (Madrid). SEMINARIO: Compatibility between pricing rules and risk measures: The CCVaR. Presentado en el Montreal Seminar of Actuarial and Financial Mathematics, Université de Montreal (Canadá). ASISTENCIA al PRMIA s event Risk Measures: a review of VaR and CVaR, PRMIA (Otawa, Canadá). PONENCIA: Valoración y cobertura de derivados de volatilidad. Presentada en el congreso RIESGO 2009, Fundación Mapfre, (Madrid). Por esta ponencia obtuve el premio a la mejor comunicación del congreso Riesgo PONENCIA: Designing good deals in practice. Presentada en el International Workshop on Applied Probability (IWAP2010), Universidad Carlos III de PONENCIA: Compatibility between prices and risks. Presentada en la 45th Actuarial Research Conference, Simon Fraser University, (Vancouver, Canada). ASISTENCIA al IX RiskLab-Madrid Meeting on Financial Risks, BBVA (Madrid) PONENCIAS: Constructing Good Deals in Discrete Time Arbitrage-Free Dynamic Pricing Models y Good Deals in Markets with Frictions. Presentadas en el XII Iberian-Italian Congress of Financial and Actuarial Mathematics (MFA 2011), Instituto Superior de Contabilidade e Administraçao del Instituto Politécnico de Lisboa (Portugal). 3

4 PONENCIA: Well-posedness of portfolio choice problems with risk measures and frictions. Presentada en el Third International Conference on Applied Operational Research (ICAOR 2011), Bahcesehir University (Estambul, Turquía) SEMINARIO: VaR y CVaR como medidas de riesgo, CUNEF (Madrid). ASISTENCIA al X RiskLab-Madrid Meeting on Financial Risks, BBVA (Madrid). PONENCIA: Do classical pricing models allow us to outperform the market portfolio? Presentada en el XIII Iberian-Italian Congress of Financial and Actuarial Mathematics (IbIt 2012), Centro Convegni San Francesco de Cividale (Italia). PONENCIA: Vector risk measures. Presentada en la International Annual Conference of the German OR Society 2012, Laibniz Universität Hannover (Alemania). SEMINARIO: Valoración de Derivados en Mercados Incompletos. Presentado en la Universidad Carlos III de PONENCIA: Robust Portfolio Selection, CAPM-Like Formulae and Good Deal Absence with Ambiguity and Coherent Risk Measure. Presentada en el XXth Finance Forum, Universidad de Oviedo. DISCUSSANT del artículo: The recent Behaviour of Commodity Prices: Fundamentals, Speculative Bubbles and relation to the Global Economic Environment. Presentado en el XXth Finance Forum, Universidad de Oviedo. Seminario: Derivados de Volatilidad y Varianza. Presentado en el CUNEF (Colegio Universitario de Estudios Financieros), 2013 PONENCIA: Good deal free pricing rules. Presentada en el XIV Iberian-Italian Congress of Financial and Actuarial Mathematics (IbIt 2013), Real Academia Española de Ciencias Exactas, Físicas y Naturales (Madrid, España). PONENCIA: Coherent Pricing. Presentada en el The 17th International Congress on Insurance Mathematics and Economics (IME), University of Copenhagen (Dinamarca). DISCUSSANT del artículo: Pricing Volatility Options under Stochastic Skew with Application to the VIX Index. Presentado en el XXI Finance Forum, IE Business School Campus, (Segovia, España). Transferencia de conocimiento (Proyectos Artículo 83): 2006 Estrategias en la Gestión de Riesgos, financiado por RD Sistemas S.A Medición de Riesgos, financiado por RD Sistemas S.A Valoración y Gestión de Derivados de Varianza y Volatilidad, financiado por RD Sistemas S.A Gestión del Riesgo de Crédito, financiado por RD Sistemas S.A Línea de investigación en gestión de riesgos, financiado por la Universidad Carlos III de Riesgos financieros: Software para su medición y gestión, financiado por RD Sistemas S.A. DOCENCIA Docencia Impartida: Desde el curso hasta la actualidad he impartido: Curso de Elaboración de Informes Estadísticos, Universidad Rey Juan Carlos. Matemáticas Empresariales I, LADE, GADE y Doble Grado en Derecho-ADE (UCM). Matemáticas Empresariales II, LADE, GADE y Doble Grado en Derecho-ADE (UCM). Matemáticas de las Operaciones Financieras, Doble Licenciatura en Derecho-ADE (UCM). Matemáticas Financieras I, Diplomatura de Empresariales (UCM). Business Mathematics I, Bachelor s Degree in Business (UCM). Business Mathematics II, Bachelor s Degree in Business (UCM). 4

5 Gestión de Riesgos Financieros, Máster en Dirección Bancaria del Instituto Universitario de Postgrado (IUP). Ampliación de Matemáticas y Estadística, MCAF (UCM). Gestión de Riesgos, Máster en Finanzas del Instituto Universitario de Postgrado (IUP). Matemáticas Financieras e Inversiones II, MCAF (UCM) Aplicaciones financieras usando Excel/VBA I, Curso de Experto en Programación VBA con Excel aplicada a Ciencias Actuariales y Financieras (UCM). Mercados Financieros: Gestión de Riesgos Financieros, Curso de Experto en Programación VBA con Excel aplicada a Ciencias Actuariales y Financieras. Dirección de Trabajos de Fin de Máster: : Riesgo de mercado y cálculo del VaR del MCAF de la UCM (en proceso): VaR y CVaR en la Gestión de Riesgos e Índices y Derivados de Volatilidad, ambos del MCAF de la UCM. Proyectos de Innovación y Mejora de la Calidad Docente: Curso , Elaboración de Materiales y Recursos Didácticos, en Español y en Inglés, para la Asignatura de Matemáticas I del Grado en ADE, de la UCM. Publicaciones de Material Docente: Mercados Financieros (2013). Ed. CERSA. Matemáticas Financieras e Inversiones II (2013). Ed. CERSA. Business Mathematics I (2013). Ed. CERSA. Business Mathematics II (2013). Ed. CERSA. ACTIVIDAD PROFESIONAL Curso Beca de colaboración concedida por la Universidad Carlos III de Madrid, para la adaptación de LADE a Bolonia. Curso Becaria de la cátedra AUNA de la Universidad Carlos III de Madrid: investigación en temas relacionados con la Sociedad de la Información Becaria del departamento de Gestión de Riesgos de Reuters Madrid, trabajando con el programa Kondor Profesora Ayudante de la Universidad Complutense de Profesora en el IUP (formado por las Universidades Carlos III de Madrid, Alicante y Autónoma de Barcelona) presente Profesora Ayudante Doctor de la UCM. GESTIÓN ACADÉMICA Curso : Miembro del Comité Organizador creadora de la web del congreso Third International Workshop on Multi-Attribute Methods in Finance and Insurance, celebrado en la Real Academia de Ciencias, Madrid; y miembro del Comité Organizador del congreso RIESGO 2009, celebrado en la Fundación Mapfre. Curso : Responsable de la web del MCAF de la UCM. Curso , , , y : Responsable de la web del Dpto. de Economía Financiera y Actuarial de la UCM. Curso , y : Responsable de la web del Curso de Experto en Programación VBA con Excel aplicada a Ciencias Actuariales y Financieras de la UCM. Curso : Miembro de los Comités Organizador y Científico y creadora de la web del congreso internacional IbIt2013, celebrado en la Real Academia de Ciencias, y : Secretaria Académica del Curso de Experto Programación VBA con Excel aplicada a Ciencias Actuariales y Financieras de la UCM , , y : Pertenezco a las Comisiones del Dpto. de Economía Financiera y Contabilidad I de la UCM: MCAF, Homologación de Estudios Extranjeros, Página Web, Seguimiento del Plan de Dedicación Docente (PDA), Venias Docendi y Comisión Económica ( y ). 5