CONTENIDO DESARROLLADO POR EL AREA DE RIEGOS MICROFINANZAS ANÁLISIS FINANCIERO PARA MICROEMPRESAS

Transcripción

1 ANÁLISIS FINANCIERO PARA MICROEMPRESAS 2011

2 Qué es el Análisis Financiero? El Análisis Financiero es un conjunto de métodos y procedimientos con los que se puede recopilar, comprender, interpretar, comparar y estudiar los estados financieros y datos operacionales de un negocio. Es una técnica con la que se evalúa el comportamiento operativo de un negocio, se realiza un diagnóstico de su situación actual y predicción de eventos futuros.

3 IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS FINANCIERO Para los clientes: Encontrar respuesta a varias interrogantes que le servirán para una mejor toma de decisiones: - La liquidez del negocio es la apropiada para atender a sus obligaciones de corto plazo? - Es el nivel de activos adecuado al volumen de operaciones de la microempresa? - Se puede optimizar la rotación de los inventarios para aumentar los ingresos? - Existe sobre o sub utilización de la capacidad instalada? - Puede la microempresa asumir mayores niveles de endeudamiento?

4 IMPORTANCIA DEL ANÁLISIS FINANCIERO Para la Institución: El análisis Financiero se convierte en una herramienta importante para disminuir el riesgo y la incertidumbre del otorgamiento del crédito, asegurando la relación de largo plazo con el cliente y evitando acciones extremas de cobro. Para el Ejecutivo de Crédito: El análisis financiero, permite entender mejor la situación económica real del cliente y disminuir el margen de riesgo en la aprobación de un crédito.

5 El Ejecutivo debe mantener habilidades y cualidades en el manejo de información cualitativa y cuantitativa que, sumado a su criterio, le permita efectuar un análisis preciso y objetivo. 1. Tener una buena capacidad analítica, y creatividad para descubrir y recopilar la mejor información. 2. Tener mucha mística, entusiasmo y persistencia. 3. Contar con conocimientos básicos de Contabilidad general y de costos. 4. Analizar toda la información no financiera de la microempresa (carácter). 5. Estar actualizado de las situaciones o cambios en los sectores económicos general y del entorno que podrían incidir en la marcha normal de la microempresa

6 Tipos de Análisis Indicadores Financieros Análisis vertical y horizontal Indicadores o Razones Financieras 1. Un índice o razón financiera es una relación entre dos o más cantidades de los estados financieros del negocio. 2. Para el análisis de los índices es necesario entender la característica y naturaleza del sector o tipo de negocio. 3. Determinar cuáles de las razones son Claves para justificar el análisis. 4. Un índice por sí solo nos dice muy poco y adquiere valor con otro. 5. Es necesario contar con información lo más cercana a la realidad del cliente ya que la falta de calidad de datos disminuye la relevancia de los índices.

7 Los indicadores financieros sirven para: Conocer la situación Financiera del cliente y su negocio. Evaluar su evolución en determinados períodos. Establecer comparaciones de la microempresa analizada con otras del mismo sector o tipo, lo cual nos permita ir construyendo estándares.

8 Principales Indicadores Financieros Liquidez Endeudamiento Actividad Rentabilidad

9 Razones de Liquidez: Nos permitirá conocer la rapidez o demora del cliente para cumplir sus obligaciones o deudas a corto plazo. Miden la habilidad que tiene el cliente de hacer frente a pagos en ese preciso momento del levantamiento. Razón corriente = activo corriente / pasivo corriente El resultado es en número de veces, el óptimo es 1.5 significaría que puede responder a sus obligaciones a corto plazo, si es negativo significa que en caso de que soliciten que en ese momento pague sus pasivos corrientes tendría problemas de atenderlos.

10 Razones de Endeudamiento: Estos indicadores reflejan la relación entre activos y pasivos a corto o largo plazo. Es decir saber hasta que punto el negocio se apoya en deudas para su financiamiento. Razón de endeudamiento total: Pasivos / Patrimonio El resultados es en número de veces. Entre menor, mejor para el acreedor; depende nivel activo fijo

11 Razones de Actividad : Se le denomina también de rotación y miden la eficiencia por la cual un negocio utiliza sus activos, además facilitan comprensión del negocio del cliente y, por lo tanto, de sus necesidades crediticias. Rotación cuentas x cobrar = (CxC /Ventas netas a crédito)* 30 Resultado en días, el nivel apropiado dependerá de los términos de crédito que otorga a sus clientes, debe compararse con el promedio del sector. Mide la calidad de ctas x cobrar. Rotación cuentas x pagar = (CXP/Costo de Ventas)*30 Resultado en días, el nivel apropiado dependerá de los términos de crédito que haya conseguido con sus proveedores. Debe compararse con el promedio del sector. Si los días cxc es mayor a los días cxp, paga a sus proveedores antes de recuperar lo fiado a sus clientes, o puede tener cartera incobrable, o que otorga mayor plazo a sus clientes como estrategia. Caso contrario posiblemente tiene un buen acuerdo de pago con sus proveedores o sus clientes le pagan en efectivo.

12 Razones de Actividad: Rotación de inventario = (Inventario/Costo de ventas)*30 Resultado en días, indican el movimiento del negocio y niveles de existencias. El nivel óptimo depende de la actividad, debe compararse con el promedio del sector. ejemplo: vta de productos perecibles: el óptimo sería rotación en pocos días, al contrario de vta de electrodomésticos que son productos con rotación de inventarios mayor. Rotación Capital de trabajo = (KT/Ventas)*30 Resultado en días, indican el número de días que se recupera el dinero invertido. El nivel óptimo depende de la actividad, debe compararse con el promedio del sector. Es necesario entender el negocio y ratificar la información proporcionada para determinar efectivamente la situación del negocio.

13 Razones de Rentabilidad: Nos ayuda a conocer el rendimiento o utilidad de la microempresa, según la actividad que desarrolla. Nos permiten responder a interrogantes de que tan rentable es el producto comparando los precios de venta con los costos de los materiales utilizados. Se lo debe comparar con la tasa de interés del mercado a fin de estudiar si el porcentaje de rentabilidad que obtiene el negocio es o no el adecuado y como se presenta frente a otros negocios. Rentabilidad = Utilidad neta / KT Esta razón nos indica cuánto estamos ganando por cada dinero que tenemos invertido en el negocio.

14 De Rentabilidad: Margen de utilidad = Utilidad Neta / Ventas Esta razón nos dice cuánto ganamos por cada centavo que vendemos. Con ella, nos podemos dar una mejor idea de si las ventas son muy bajas o no. Puede suceder también que aunque venda mucho, de todas maneras se gane poco, probablemente por un alto nivel de costos o gastos que deberían ser revisados o por la característica propia de la actividad donde su margen no puede ser muy alto. Igualmente esto debe ser comparado con el sector, dicho índice viene en porcentaje. Ventas / Capital de Trabajo = Ventas / KT Mientras mayor sea el valor mejor será la productividad de kt, es decir que el dinero invertido rota un número mayor de veces, lo cual se traduce en una mayor rentabilidad del negocio. Debe compararse con el promedio del sector.

15 Análisis Vertical y horizontal La atención que debemos procurar con el cliente microempresario debe ser de largo plazo, es decir que los propietarios de estos negocios cuenten con una fuente de financiamiento permanente. Esto se puede dar con el adecuado seguimiento a la evolución de la microempresa, a fin de conocer la nuevas necesidades de financiamiento.

16 Análisis Vertical Analiza la situación financiera sin considerar los cambios ocurridos a través del tiempo. Es una técnica sencilla, en la que a partir de los estados financieros básicos (Balance General y Estado de pérdidas y Ganancias), analiza cada uno de sus componentes por medio de indicadores financieros y porcentajes de composición y variación. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.

17 Análisis Vertical El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas de su negocio. El análisis vertical se toma el total de activo como base porcentual (100%) y las demás cuentas como un porcentaje de dicha base. En el caso del estado de Pérdidas y Ganancias a las ventas brutas se las considera como base referencial (100%)

18 Análisis Horizontal Nos permite comparar estados financieros para determinar aumentos o disminuciones, es decir las variaciones que haya sufrido cada una de las cuentas de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Para el análisis comparativo siempre se requerirá los balances del negocio de microempresa del período anterior y relacionarlo con el actual. Determina el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

19 Análisis Horizontal Para determinar la variación (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la fórmula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100 El levantamiento debe ser de todas sus ventas y no solo lo que en ese momento va a justificar la capacidad de pago ya que la relación con el cliente va a ser de largo plazo entendiendo que los montos futuros a solicitar van a ser más altos, y en caso de no considerar lo indicado habrá porcentajes inconsistentes de incrementos de ventas y de los otros rubros. Cada incremento o disminución debe tener su respectiva explicación justificable; además de ser coherente a las características del sector.

20 5 C DE CRÉDITO En los negocios, es fundamental mantener finanzas sanas, las que deben construirse sobre la base de un adecuado manejo de los recursos y una efectiva administración de los ingresos, por lo que es preciso que todo crédito garantice ser cobrado y para ello debe de ser correctamente analizado. El crédito bancario es como una cuerda; le puede ayudar a un cliente a subir o lo puede ahorcar. Por eso lo más recomendable es analizar muy bien el negocio y al cliente para precisar cuándo y cómo otorgar un préstamo. Los principales factores que deben tomarse en cuenta, para decidir si se otorga o no crédito, son nombrados como las cinco "C" del crédito y son los siguientes:

21 LAS 5 C DE CRÉDITO CARÁCTER CAPACIDAD DE PAGO CAPITAL COLATERAL CONDICIONES

22 Carácter El carácter se refiere a la solvencia moral de la persona, es decir, a la trayectoria de buen pagador de sus deudas. Son las cualidades de honorabilidad y solvencia que tiene el deudor para responder a nuestro crédito. Cuando analizamos un crédito, lo que se busca es de alguna manera ser capaces de predecir el futuro comportamiento de pago del cliente, dicha evaluación del carácter o solvencia moral debe hacerce a partir de elementos contundentes, medibles y verificables como: Referencias comerciales de proveedores, principalmente los que le otorgan mercadería a crédito. Reporte de buró de crédito Referencias bancarias Referencias personales Si no tiene el hábito de pagar en ningún caso le otorgarán crédito.

23 Capacidad de Pago Es la capacidad máxima que tiene el cliente de honrar y cancelar las obligaciones vigentes y futuras (crédito solicitado). Es la habilidad y experiencia en los negocios que tenga la persona o empresa de su administración y resultados prácticos. Para su evaluación se toma en cuenta la antigüedad, el crecimiento del negocio, actividades, operaciones, zona de influencia, número de empleados, sucursales, etc. El análisis financiero detallado es la herramienta que nos permitirá conocer completamente sus posibilidades de pago, su flujo de ingresos y egresos, así como la capacidad de endeudamiento.

24 Capital Se refiere a los valores invertidos en el negocio, así como sus compromisos, es decir, el estudio de sus finanzas a través del análisis de su situación financiera por medio de las distintas herramientas de análisis crediticio. Ej: flujo de efectivo, flujo de caja, balances, indicadores financieros También se considera como capital al dinero o bienes que posee el deudor para disponer en caso de incumplimiento por situaciones fuera de su control como quedarse sin empleo o sin otra forma de ingresos.

25 Colateral (garantía) Son todos aquellos elementos que dispone el negocio o sus dueños para garantizar el cumplimiento de pago de un crédito, es decir, las garantías o apoyos colaterales las mismas que se evalúan a través del valor económico y calidad de estos. Algunas opciones de colateral o segunda fuente podrían ser: Aval Pagaré en garantía Contrato prendario Fianza Seguro de crédito Depósito en garantía Garantía inmobiliaria Etc.

26 Condiciones económicas Son los factores externos del entorno económico que pueden afectar la marcha de algún negocio, es decir aquellos sobre las que los individuos no tienen control y que pueden alterar el cumplimiento del pago, así como su deseo de cumplir con sus obligaciones como son: Ubicación Geográfica Situación Política Situación económica de la región Temas de mercado etc Si bien estos factores no pueden evitarse, una correcta evaluación permite al menos prever sus posibles efectos e incluirlos en el análisis como riesgos contingentes.

27 EXISTE UNA SEXTA C DE CRÉDITO CRITERIO

28 Los líderes que dejan huella no necesitan amedrentar, ser aduladores ni melosos, sino directos y honestos al decir lo que el equipo debe escuchar, al margen de lo que desearía oír GRACIAS