ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

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Natalia Chávez Olivares
hace 7 años
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1 Lic. Jorge Morales Serrano Sesión IV de Contabilidad ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS 1

2 Registro de transacciones Debe y haber asientos contables. Mayorización de cuentas Práctica de los carteles. Elaboración de Estados Financieros Material de la semana pasada Análisis de Estados Financieros 2

3 Determina el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros. ANÁLISIS VERTICAL 3

4 FÓRMULA DE ANÁLISIS VERTICAL Análisis vertical de activos = Cuenta analizada Total de activos X 100 = X % Análisis vertical = Cuenta analizada Total de la cuenta madre X 100 = X % Nota: Este análisis puede hacerse con un solo periodo contable o más. 4

5 Busca determinar la variación absoluta o relativa que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. ANÁLISIS HORIZONTAL 5

6 FÓRMULA DE ANÁLISIS HORIZONTAL Análisis Horizontal = Resultado del mes actual Resultado del mes anterior X 100 = X% Resultado del mes anterior Nota: Este análisis debe hacerse mínimo con dos periodos y deben tener razón de comparabilidad. 6

7 Es una proyección de lo que se espera en el futuro basado en el crecimiento (o decrecimiento) histórico de una cuenta. PROYECCIONES 7

8 Son una serie de razones o ratios que indican algunas situaciones de las finanzas de la empresa. No todas las empresas pueden ser medidas bajo una misma escala porque depende mucho del giro del negocio. RAZONES FINANCIERAS 8

9 Razón circulante Capital neto de trabajo Razones de liquidez Prueba ácida Razón de efectivo 9

10 RAZÓN CIRCULANTE Razón circulante = Activo circulante Pasivo circulante Muestra cuantos activos circulantes hay después de pagar todos los pasivos circulantes en el periodo de un año o menos-. El resultado se mide en número de veces. 10

11 PRUEBA ÁCIDA Prueba ácida = Activo circulante inventario Pasivo circulante El inventario es el activo menos líquido, el que cuesta más convertir en dinero. Se excluye para ver la capacidad de los otros activos circulantes de cubrir el pasivo circulante de un año o menos-. El resultado se mide en veces, la cantidad de veces que cubre. 11

12 RAZÓN DE EFECTIVO Razón de efectivo = Efectivo Pasivo circulante Indica la cantidad de veces que el efectivo de un periodo cubre el pasivo circulante de un año o menos-. El resultado se mide en veces, la cantidad de veces que cubre. 12

13 CAPITAL NETO DE TRABAJO Capital Neto de Trabajo = Activo circulante pasivo circulante Es la cantidad de activos que la empresa hipotéticamente poseería después de pagar todas sus obligaciones a corto plazo. Entre mayor sea, es mejor. El resultado se mide en colones dinero

14 Rotación de cobros Días en ejecutar los pagos Razones de actividad o uso Días de recuperación de cobros Rotación de pagos 14

15 Días en inventario Rotación de inventarios Razones de actividad o uso Rotación de activos fijos Rotación de capital de trabajo 15

16 ROTACIÓN DE COBROS Rotación de cobros = Ventas netas Cuentas por cobrar Indica la cantidad de veces que se han recuperado los saldos de los clientes. Un número bajo puede implicar inflexibilidad con los clientes. Uno muy alto puede sugerir que los clientes pueden caer en mora. El resultado se mide en cantidad de veces. 16

17 DÍAS DE RECUPERACIÓN DE COBROS Días de recuperación de cobros = 365 Rotación de cobros Indica la cantidad de días en los que la empresa dura en cobrar en promedio las cuentas por cobrar. Muy pocos días puede implicar políticas inflexibles, muchos días, significa que hay mora entre los clientes. El resultado se mide en cantidad de días. 17

18 ROTACIÓN DE PAGOS Rotación de pagos = Compras netas Cuentas por pagar Indica la cantidad de veces que han rotado las cuentas por pagar. Un número bajo puede implicar que se aprovechan muchos descuentos. Uno muy alto puede sugerir que pueden caer en mora con los proveedores. El resultado se mide en cantidad de veces. 18

19 DÍAS PARA PAGOS DE CUENTAS Días para pagos de cuentas = 365 Rotación de pagos Indica la cantidad de días en los que la empresa dura en pagar en promedio las cuentas por pagar. El resultado se mide en cantidad de días. Debe compararse con las políticas de cobro de los proveedores. 19

20 ROTACIÓN DE INVENTARIOS Rotación de inventarios = Costo de los bienes vendidos Inventarios Representa el número de veces que el inventario es sustituido por uno nuevo dentro de la empresa. Un número muy bajo puede arriesgar quedarse sin inventario para vender. De lo contrario, arriesga la obsolescencia. El resultado se mide en cantidad de veces. 20

21 DÍAS EN INVENTARIO Días en inventario = 365 Rotación de cobros Es la cantidad de días que un inventario permanece en a bodega. Un número muy bajo puede arriesgar quedarse sin inventario para vender. De lo contrario, arriesga la obsolescencia. El resultado se mide en cantidad de días. 21

22 ROTACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO Rotación de capital de trabajo = Ventas Capital de trabajo Significa que mientras más alta sea la tasa de rotación de capital de trabajo de una compañía, mejor, ya que una cifra más alta suele significar que la compañía es más eficiente usando su capital de trabajo en la generación de ventas. 22

23 ROTACIÓN DE ACTIVOS FIJOS Rotación de activos fijos = Ventas netas Activos fijos Le dicen a la empresa que tan eficiente está siendo con la administración de sus activos fijos. Está diciendo cada cuántos días los activos fijos de la empresa se están convirtiendo en efectivo. El resultado da en veces. 23

24 Razón de deuda total Razón de cobertura de gastos fijos Razones de apalancamiento financiero Razón sobre interés devengado Estructura de capital 24

25 RAZÓN DE DEUDA TOTAL Razón de deuda total = Pasivos totales Activos totales Es un porcentaje que dice qué porcentaje de los activos ha sido comprado a través de pasivos. El resultado da en porcentaje. 25

26 RAZÓN DE COBERTURA DE GASTOS FIJOS Razón de cobertura de gastos fijos = Utilidad bruta Gastos fijos Permite visualizar la cantidad de veces que se cubren los gastos fijos a través de la utilidad bruta. El resultado da en número de veces. 26

27 RAZÓN SOBRE INTERÉS DEVENGADO Razón sobre interés devengado = Utilidad operativa (antes de interés) Interés Indica hasta donde se puede disminuir la utilidad operativa sin dejar de atender las obligaciones financieras. El resultado da en número de veces. 27

28 ESTRUCTURA DE CAPITAL Estructura de capital Deuda a largo plazo Capital o patrimonio Indica, por cada colón aportado por el dueño, cuánto aportan los proveedores. El resultado da en porcentaje. 28

29 Razones de rentabilidad Rendimiento en activos 29

30 RENDIMIENTO EN ACTIVOS Rendimiento en activos = Utilidad neta Activos totales Indica la cantidad de utilidad que se obtiene de las ventas después de descontar el coste de los bienes vendidos. Es deseable un margen de utilidad de nivel alto, pues significa que la empresa tiene un coste bajo de los bienes vendidos. El resultado da en porcentaje. 30

31 @tera_consulting JorgeMoralesSerrano Lic. Jorge Morales Serrano Tel: Whatsapp:

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