Presentación Resultados Segundo Trimestre Agosto de 2012

Transcripción

1 Presentación Resultados Segundo Trimestre 2012 Agosto de

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3 En el presente documento se incluyen tendencias a futuro del mercado, de AviancaTaca Holding y sus subsidiarias, acordes con su plan de negocios. Las menciones a futuros comportamientos son indicativas, y no constituyen una garantía de cumplimiento por parte de la Compañía ni de sus accionistas. La información financiera y proyecciones presentadas están basadas en información y cálculos realizados internamente por AviancaTaca Holding, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las circunstancias actuales de la economía, la industria aeronáutica, los precios de los commodities, mercados internacionales y eventos externos puede llegar a afectar la validez de la información o de las conclusiones presentadas. AviancaTaca Holding no acepta responsabilidad alguna en relación con acciones o decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta información. AviancaTaca Holding no acepta ningún tipo de responsabilidad por pérdidas que resulten de la ejecución de las propuestas o recomendaciones presentadas. AviancaTaca Holding no es responsable de ningún contenido que sea proveniente de terceros. AviancaTaca Holding podrá realizar modificaciones y actualizaciones a la información aquí presentada. Información, tablas y logos contenidos en esta presentación no pueden ser utilizados sin el consentimiento de AviancaTaca 3

4 Análisis Industria Aérea 2T de 2012 Entorno La capacidad, medida en ASK s, durante el primer semestre del 2012 creció 4.7% respecto al mismo periodo de 2011, mientras que el factor de ocupación de la industria a nivel mundial en los seis primeros meses del 2012 fue de 78.1%, un aumento de 1.4pp (1.82%) frente a lo obtenido por la industria en el primer semestre de 2011 En Latinoamérica a Mayo de 2012, se dió un aumento en los pasajeros transportados del 5.2% frente al mismo periodo de 2011, especialmente en los mercados internacionales dentro de la región. El factor de ocupación se ubicó en 75.1%, mientras que la capacidad tuvo un incremento del 7.7% Adicionalmente es importante resaltar que los resultados consolidados de las aerolíneas latinoamericanas presentan durante este segundo trimestre una reducción en los márgenes operacionales. Se ha evidenciado una desaceleración en el negocio de carga a nivel mundial con un decrecimiento de -2.1% en las toneladas transportadas, sin embargo Latinoamérica mantiene una tendencia estable. Para el mes de Junio del presente año se presentó una mejora en el transporte de carga de 4.5% en Norte América respecto al mismo periodo del año anterior. Combustible El precio del combustible tuvo un incremento de cerca de 1% en el segundo trimestre de 2012 respecto al mismo periodo de Fuente: IATA, ALTA Los datos para Latinoamérica no tienen incluido los datos de Junio. 4

5 Fundamentales AviancaTaca 2T 2012 En el segundo trimestre de 2012 AVIANCATACA generó resultados positivos incrementando la utilidad del semestre a COP$71,620 millones en un entorno económico global inestable Ingresos operacionales de COP$ 1.8 billones, un 12.9% más que en el segundo trimestre del año anterior Un EBITDAR de COP$ 224,363 millones el cual disminuyó en 9.1% respecto al mismo periodo del año anterior pero en línea con el esperado por la compañía para el trimestre, donde se incurrieron en gastos no recurrentes Un Factor de ocupación de 77.74% como resultado de un aumento de 9.6% en la capacidad ofrecida, medida en ASK s, y un incremento de 11.6% en los viajeros transportados, que ascendieron en el trimestre a 5.4 millones Utilidad Neta de COP$ 8,790 millones, un 334.3% más que en el segundo trimestre de 2011 La Utilidad Neta del semestre se ubicó en COP$71,620 millones la cual crece 54.1% respecto al mismo periodo del

6 Resultados AviancaTaca 2T 2012 (COP$ Millones) 2T 2012 % VAR 2T S 2012 % VAR 1S 2011 Total Ingresos Operacionales ,9% ,3% Pasajes ,6% ,5% Servicio de carga y correo ,8% ,5% Actividades conexas ,8% ,8% Total Gastos y Costos Operativos ,8% ,2% Costos y Gastos excluyendo combustible ,2% ,6% Combustible ,0% ,6% EBIT * ,9% ,3% Margen EBIT 2,3% -0.8pp 3,5% 0.12 pp Utilidad Neta ,3% ,1% Margen Neto 0,13% 0.4pp 1,98% 0.50 pp EBITDAR ** ,1% ,2% Margen EBITDAR 12,7% -3.1pp 14,5% pp AVIANCATACA incrementó sus ingresos operacionales en 12.9% Apalancado en un sólido crecimiento en el numero de viajeros, toneladas transportadas y correo Para el trimestre se presentan costos e inversiones no recurrentes que incrementan el costo total por $COP 25,000 millones. Este incremento se presenta por asesorías externas que posteriormente reflejaran eficiencias operativas y organizacionales, incorporación a Star Alliance y asesorías legales para renegociación de contratos Excluyendo los costos extraordinarios el costo total crece en la misma magnitud que los ingresos del periodo Los resultados del trimestre incluyen el impacto de los ajustes en la estimación del gasto de mantenimiento y la metodología de valoración del pasivo total por millas EBIT = Utilidad Operacional ** EBITDAR = Utilidad Operacional + Depreciaciones, Amortizaciones y Provisiones + Arrendamiento de equipo aéreo y otros Tasa de Cambio: Promedio: 2T 2011= ; 2T 2012= 1,

7 AviancaTaca continua con una sólida posición de caja 16,3% 14,0% 14,0% 11% ,9% 12,7% 12,2% 13,6% 12,4% * % ,0% 10,0% 5,0% 0,0% En el 2T 2012 se tuvieron los siguientes movimientos de caja: Concepto US$ Millones Generación de Caja Oper 87 Inversiones en activos productivos (40) Pago de Deuda (77) Proyectos (7) Otros (13) Total (51) 50-5,0% Adicionalmente, la compañía a Junio de 2012 contaba con: Caja US$MM Caja / Ingresos Operacionales UDM -10,0% -15,0% Concepto mar-12 jun-12 Depósitos para compra de flota Reservas en efectivo para manteniento de aviones Total

8 Cobertura de combustible 14% 12% 18% 17% 7% 25% 15% 12% 14% 18% 18% 11% 9% 2T T T T T T 2013 H.O SWAP H.O CALL OPT H.O COLLAR OPT INSTRUMENTO 2T T T T T T 2013 H.O WTI SWAP (USD/Barril) 100,05 91,90 92,13 95,92 92,45 89,92 H.O WTI CALL OPT (USD/Barril) 104,93 92,42 94,80 97,27 91,61 88,42 COLLAR WTI OPT CALL-PUT (USD/Barril) Pérdida de COP$ 2,235 millones en las posiciones ejercidas en el 2T de 2012, 33% de los galones cubiertos para el trimestre. Mas de 123 millones de galones cubiertos, un 32% del volumen a consumir para los siguientes 12 meses, 7.4% por encima del volumen cubierto a Marzo 31 de El precio promedio de coberturas paso de US$ 3.12 a US$ 2.98 / Galón, cayendo 4.48%. Cobertura a Julio 31,

9 Pasajeros - Principales estadísticas 2T 2012 Capacidad (ASK s millones) Pasajeros Totales (miles) Factor de Ocupación 9.6% 11.6% ,1% 77,7% Yield (COP$)* RASK (COP$) CASK - Exfuel (COP$) 3.2% 3.0% 4.2% * Ingreso de Pasajeros / RPK s Fuente AviancaTaca. 2T T

10 Pasajeros Incremento de capacidad 2T 2012 (ASK s) 2% NAM 18% CAM - CAR 13% 0% 12% España 19% Doméstico Intra Home Markets Crecimiento Total ASK 9.6% Nota: 2T 2012 versus 2T 2011 HM: Home Markets incluye Col, Per, Ecu, Bel, CR, SAL, GUA, HON, NIC NAM: Norte América; SAM: Sur América Doméstico: COL, PER y ECU 25% SAM Strategic Hub Core Markets Presence through alliances 10

11 Pasajeros - Crecimiento pasajeros transportados 2T T T % Región Participación Colombia DOM 47,3% NAM 17,1% SAM 8,4% Entre HM 7,9% CAM 8,1% Ecuador DOM 5,3% Peru DOM 2,2% ESP 2,2% CAR 1,6% Total Pasajeros Región Crecimiento Colombia DOM 15,2% NAM -1,7% SAM 13,1% Entre HM 8,5% CAM -1,9% Ecuador DOM -1,3% Peru DOM 122,0% ESP 3,1% CAR 26,3% Total Pasajeros 11,6% Región Participación Colombia DOM 48,8% NAM 15,1% SAM 8,5% Entre HM 7,7% CAM 7,1% Ecuador DOM 4,7% Peru DOM 4,4% ESP 2,0% CAR 1,8% Total Pasajeros HM: Home Markets COL, PER, ECU, BEL, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norte América; SAM: Sur América; DOM: Domestico; CAM: Centro América; ESP: España; CAR: Caribe Pasajeros por destino 11

12 AviancaTaca mantiene su liderazgo en mercados clave Participación Mercado Doméstico 74,81% 75,00% 56,03% 61,86% 2T T ,46% 29,90% 12,78% 6,47% CAMCAM (Exc. Panamá) Colombia* Perú * Ecuador Incremento de 5.83 puntos porcentuales (p.p.) en la participación de mercado doméstico colombiano, manteniendo la posición de liderazgo La penetración en Perú sigue generando un crecimiento significativo en la participación en dicho mercado para AviancaTaca, con un crecimiento de 6.31 p.p. respecto al segundo trimestre de 2011 En Centroamérica AviancaTaca continúa consolidándose como líder en sus mercados de origen Fuente: Colombia: Aerocivil. Perú,Ecuador y CAMCAM: MIDT Información a Mayo 2012 para Colombiay Peru 12

13 AviancaTaca mantiene su liderazgo en mercados clave La integración de la red de rutas de AviancaTaca ha consolidado su liderazgo y el flujo de pasajeros entre los home markets lo que ha generado una conectividad importante en las Américas. Esto ha permitido: Un aumento en el tráfico de pasajeros en los mercados domésticos Ofrecer un mejor servicio desde los home markets a destinos internacionales Ocupar de manera eficiente la capacidad incorporada en los diferentes mercados Ofrecer una oferta mucho más amplia de posibilidades para conectar dos destinos en la región Participación Mercado Internacional 69,02% 67,74% 53,04% 50,39% 2T T ,35% 28,23% 28,98% 29,45% Entre Home Markets Desde Home Markets hacia NAM Desde Home Markets hacia SAM Nota: Home Markets incluye Col, Per, Ecu, Bel, CR, SAL, GUA, HON, NIC; NAM: Norteamérica; SAM: Suramérica. Fuente: MIDT Desde Home Markets hacia Esp 13

14 Carga - Principales estadísticas 2T 2012 Capacidad (ATK s miles) Toneladas Transportadas 12.8% 11.4% Factor de Ocupación Tarifa Media (COP$) ,95% 67,9% 2T T 2012 Fuente AviancaTaca 14

15 Hechos relevantes 2T 2012 Después de finalizar con el plan de renovación de flota en diciembre de 2011, la compañía continua incorporando nuevas aeronaves: 1 A320, 1 A319 Apertura de la rutas: BOG BSB; SJO MTY MDE NYC; CTG CLO MED CUC; BAQ CLO Incremento de frecuencias en las siguientes rutas MDE PTY ; BAQ MDE MDE CLO; BOG CUR BOG HAV; BOG SDQ BOG GIG Es de resaltar que el 21 de junio de 2012, Avianca y Taca Airlines ingresaron oficialmente a Star Alliance, la red global de aerolíneas más grande e importante del mundo que pone a disposición de los viajeros 29 aerolíneas con más de 17,000 vuelos diarios a más de 900 destinos en 160 países La compañía espera de esta alianza ingresos adicionales estimados en $USD 40 millones 15

16 Análisis de ingresos operacionales 2T 2012 CATEGORIA PARTICIPACIÓN CRECIMIENTO CAUSAS Pasajes 86% 12.6% Crecimiento en el número de pasajeros en un 11.6% con respecto al mismo periodo de 2011 con un incremento del 0.86% en la tarifa media Carga 12% 26.8% Incremento en las toneladas transportadas en el primer trimestre de 2012 de 11.4%, frente al mismo periodo de 2011 Reclasificación de las comisiones pagadas que anteriormente se llevaban como un menor ingreso 2.0% Actividades Conexas -33.8% Disminución en la operación Chárter Menores ingresos por servicios de Rampa 16

17 Análisis de costos operacionales 2T 2012 COSTOS DE OPERACIÓN (COP$ Millones) 2T T 2012 Var % CAUSAS Salarios, prestaciones sociales y otros ,6% Incremento de personal para apoyar el crecimiento de la operación (Peru) y mayores costos de entrenamiento Arrendamiento equipo aéreo y otros ,0% Mayor número de aviones en leasing operacional (15) y salida de 3 aeronaves. Cambio en el mix de flota Seguros ,8% Incremento explicado por un aumento en la operación aérea que se contrarresta por una menor tasa para el calculo de las primas Facilidades aeroportuarias, servicios a pasajeros y otros ,1% Crecimiento de 11.6% en el número de pasajeros y 5.0% en el número de ciclos Combustibles ,0% Incremento de 12.1% en el consumo de galones y de 1.0% en el precio del WTI + crack en pesos Mantenimiento equipo de vuelo y aeroportuario ,5% A pesar de la mayor eficiencia de la flota este rubro crece el 7.5% por actualizacion de amortizaciones como consecuencia de un cambio en la estimacion de los gastos mantenimiento Depreciaciones, amortizaciones y provisiones Honorarios, servicios generales y diversos ,1% ,9% Gastos de ventas ,2% Gastos de administración ,0% Total costos y gastos operacionales ,83% Decrecimiento explicado por un cambio en la metodología de estimación del costo de mantenimiento Mayores gastos de personal temporal y contratación de honorarios profesionales para proyectos de mejoras operacionales Incremento explicado por las mayores ventas de la compañía. Reclasificación de las comisiones del negocio de carga Mayores gastos relacionados con Honorarios profesionales y asesorias Legales 17

18 Outlook 2012 Los resultados obtenidos en el segundo trimestre confirman las expectativas de la compañía para el año PAX % ASK % LF 77-79% EBIT % 6-8% PAX: Pasajeros; ASK: Sillas Disponibles por Kilometro (Capacidad); LF: Factor de Ocupación 18

19 Conclusiones AviancaTaca 2T 2012 Ingresos operacionales de COP$ 1.8 billones, un 12.9% más que en el segundo trimestre del año anterior Un Factor de ocupación de 77.74% como resultado de un aumento de 9.6% en la capacidad ofrecida, medida en ASK s, y un incremento de 11.6% en los viajeros transportados, que ascendieron en el trimestre a 5.4 millones Utilidad Neta de COP$ 8,790 millones, un 334.3% más que en el segundo trimestre de 2011 La Utilidad Neta del semestre se ubicó en COP$71,620 millones la cual crece 54.1% respecto al mismo periodo del 2011 La compañía ha implementado durante el trimestre programas para la estandarización y optimización de los procesos operacionales y de mantenimiento Institutional Investor Day 2012, próximo 12 de Septiembre 19

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21 Gracias 21