FONDO MUTUO EUROAMERICA RENDIMIENTO NOMINAL SERIE A Folleto Informativo al cierre de diciembre 2016

Transcripción

1 Administradora RUN Moneda Patrimonio Serie Monto Mínimo EUROAMERICA ADMINISTRADORA GENERAL DE FONDOS S.A CLP $ Sin Mínimo Objetivo del Fondo Inversionista Portfolio Manager El Fondo Mutuo EuroAmerica Rendimiento Nominal tiene como objetivo para los partícipes ser una alternativa de ahorro y liquidez a través de los mercados de deuda nacional, con foco instrumentos de deuda denominados en pesos de Chile. Creación del fondo: Creación de la serie: Clasificación de riesgo: 21/07/ /07/2002 Rentabilidad en Pesos (%) Rentabilidad en Pesos desde 01/01/2012 a 31/12/2016 Orientado a personas naturales o jurídicas que tengan un horizonte de inversión de mediano y largo plazo, que busquen rentabilidades esperadas propias de los mercados nacionales de deuda. Tolerancia al Riesgo: Horizonte de Inversión: Uso de los Recursos: Moderada Mediano y Largo Plazo Inversiones Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Anual ,87 0,03 0,08 0,40 0,56 0,09 0,25 0,48 0,26 0,49 0,35 0,32 4, ,32 0,47 0,39 0,66 0,16 0,31 0,30-0,17 0,50 0,93 0,22 0,26 4, ,75 0,38 0,66 0,84 0,62 0,40 0,67 0,95-0,93 0,23 0,52 0,25 5, ,21 0,07 0,09 0,04 0,26 0,41-0,28-0,25-0,32-0,30-0,69-0,18-0, ,42 0,60 0,72 0,55 0,16 0,58 0,48 0,84 0,31 0,02-0,37 0,91 5,34 21,0% 12,2% Rentabilidades Nominales 1 Mes 0,91% 3 Meses 0,56% Ricardo Abarca C. Portfolio Manager Comentario del Manager Tal como se esperaba, la FED subió su tasa en 25 puntos base si generar mayor ruido para los mercados que ya tenían prácticamente internalizada esta alza, en Chile en particular, comenzó a tomar mayor fuerza la idea de una baja en la TPM durante los próximos meses esto debido a una economía local que no muestra signos claros de recuperación y una inflación en los últimos 12 meses de 2,9% que nos hace pensar que estaría controlada, esto explicaría la baja en las tasas locales tanto en bonos de gobierno como corporativos durante el mes. Por su parte, como es normal en el último mes del año, la curva de depósitos a plazo en pesos subió levemente en la parte más corta situación que se revertiría durante enero. Mantenemos una cartera diversificada por tipo de instrumento invertida 100% en pesos 3,4% 1,0% Mejores y Peores Rentabilidades Últimos 5 años (*) Rentabilidad acumulada en Pesos 6 Meses 2,21% 1 Año 5,34% YTD 5,34% Calculadas en Pesos al 31/12/2016 Simulación de Escenarios (*) Rescates Fondo es Rescatable: SI Plazo Rescates: 10 días corridos Duración: Indefinido 0,95% 1,80% 1,06% Permanencia Recomendada: 1 año Valor Cuota: $1.851,27-0,93% -0,47% Beneficios Tributarios (*) -1,27% 7,41% 7,10% APV APVC 54 Bis -0,94% 9,17% -0,24% 57 Bis 107 LIR 108 LIR 2,37% Favorable Desfavorable Riesgos Asociados (*) Peores Serie Industria Mejores Serie Industria 1 mes: Calculado con modelo mensual. 1 año: Calculado con modelo anual. Mercado Liquidez Sectorial Moneda Tasa Interés Derivados Crédito Más información en canal de atención de fondos: fondos@euroamerica.cl, y fono

2 Rentabilidades Valores calculados al 31/12/2016 Volatilidad Anualizada (40 días) ÍTEM VALOR RETORNO ANUALIZADO 3,80% DESVIACIÓN ESTÁNDAR ANUALIZADA 1,84% 2,4% ÍNDICE DE SHARPE -0,12% RENTABILIDAD 12 MESES 5,34% NÚMERO DE MESES POSITIVOS 77 NÚMERO DE MESES NEGATIVOS 19 MAYOR RENTABILIDAD MENSUAL 3,10% 1,2% MENOR RENTABILIDAD MENSUAL -0,93% PATRIMONIO TOTAL DE LA SERIE ,00 PATRIMONIO PROMEDIO 12 MESES ,10 0% Series (*) Tasa Anual de Costos (TAC) (*) A B APV D EXT H APV/APVC I APV/APVC X Remunerac. Máxima (%) 1,9040 (1) 1,6000 (2) 1,3000 (1) 1,6000 (2) 1,4000 (2) 1,2000 (2) 1,5000 (1) Gasto Máximo (%) 0,5000 0,5000 0,5000 0,5000 0,5000 0,5000 0,5000 Comisión Máxima (%) 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 2,9750 (1) Corresponde a la serie con menor remuneración. Infórmese sobre las características esenciales de esta serie en su Folleto Informativo. (1) IVA incluido. (2) Exento de IVA. (*) Más información acerca de este ítem en última página (glosario). TAC Serie (IVA incluido) 2,11% TAC Industria (1) (Al 31/12/2016) 1,51% TAC Mínimo (1) (Al 31/12/2016) 1,43% TAC Máximo (1) (Al 31/12/2016) 2,11% Retorno Anualizado: Variación porcentual mensual del valor cuota de la serie del fondo anualizada geométricamente. Desviación Estándar Anualizada: Medida de riesgo de un activo que muestra cómo la rentabilidad mensual del fondo se ha desviado de su promedio histórico. Se calcula como la desviación estándar mensual en forma anualizada. Índice de Sharpe: Medida de rentabilidad ajustada por unidad de riesgo. Es el exceso de retorno respecto a un activo libre de riesgo ajustado por la desviación estándar del instrumento. Gráfico Volatilidad Anualizada: Gráfico que muestra la desviación estándar anualizada del fondo. En donde la desviación estándar es calculada en base a cómo se ha desviado el retorno diario respecto del retorno promedio de los últimos 40 días.

3 Composición (*) 31/12/2016 Cartera de Inversiones MONEDA INSTRUMENTO DURACIÓN Peso chileno 93,17 UF 6,83 Depósitos 32,85 B. Bancario 26,73 B. Tesorería 20,18 B. Empresa 16,94 B. Central 2,17 Otros 1,12 <1 año 33, años 28, años 34, años 2,71 >9 años 0,71 Cartera % BONO DE LA TESORERÍA EN PESOS 20,15 % TESORERIA GENERAL DE LA REPUBLICA 20,15 % BONOS BANCO CENTRAL EN PESOS 2,17 % BANCO CENTRAL DE CHILE 2,17 % BONOS DE BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS 26,68 % BANCO SANTANDER CHILE 7,47 % BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE 5,17 % ITAU CORPBANCA 2,67 % BANCO CONSORCIO 2,61 % BANCO INDUSTRIAL Y DE COMERCIO EXTERIOR 2,41 % SCOTIABANK SUD AMERICANO 1,67 % BANCO SECURITY 1,37 % BANCO RIPLEY 1,34 % BANCO DE CREDITO E INVERSIONES 1,30 % BANCO FALABELLA 0,67 % BONOS DE EMPRESAS 16,92 % INVERSIONES LA CONSTRUCCION S.A. 3,57 % FORUM SERVICIOS FINANCIEROS 3,38 % S.A.C.I. FALABELLA 1,88 % CENCOSUD S.A. 1,62 % BANMEDICA S.A. 1,62 % EMPRESAS CAROZZI S.A. 1,46 % TELEFONICA MOVILES CHILE S.A. 1,33 % SONDA S.A. 1,00 % BICECORP S.A. 0,73 % EMPRESAS COPEC S.A. 0,33 % BONOS SECURITIZADOS 1,08 % BCI SECURITIZADORA S.A. 0,66 % BANCHILE SECURITIZADORA S.A. 0,41 % DEPÓSITOS A PLAZO FIJO DE CORTO PLAZO 29,08 % BANCO INDUSTRIAL Y DE COMERCIO EXTERIOR 8,37 % SCOTIABANK SUD AMERICANO 5,05 % BANCO DE CHILE 4,22 % BANCO DE CREDITO E INVERSIONES 3,68 % BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE 2,59 % BANCO SECURITY 1,61 % ITAU CORPBANCA 1,29 % BANCO FALABELLA 0,97 % BANCO CONSORCIO 0,65 % BANCO SANTANDER CHILE 0,65 % DEPÓSITOS A PLAZO FIJO DE LARGO PLAZO 3,71 %

4 Composición (*) 31/12/2016 Cartera de Inversiones MONEDA INSTRUMENTO Peso chileno 93,17 UF 6,83 Depósitos 32,85 B. Bancario 26,73 B. Tesorería 20,18 B. Empresa 16,94 B. Central 2,17 Otros 1,12 Cartera %... viene de la hoja anterior HSBC BANK CHILE 2,19 % BANCO RIPLEY 1,52 % LETRAS HIPOTECARIAS 0,04 % BANCO FALABELLA 0,03 % BANCO DEL ESTADO DE CHILE 0,00 % BANCO DE CREDITO E INVERSIONES 0,00 % BANCO SANTANDER CHILE 0,00 % SCOTIABANK SUD AMERICANO 0,00 % CAJA Y OTROS 0,17 % DURACIÓN <1 año 33, años 28, años 34, años 2,71 >9 años 0,71

5 GLOSARIO Beneficios Tributarios APV: Ahorro previsional voluntario. APVC: Ahorro previsional voluntario colectivo. 57 Bis: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten descontar de la declaración de impuesto anual a la renta, como crédito contra el Impuesto Global Complementario o el Impuesto Único de Segunda Categoría, según corresponda, un 15% del Ahorro Neto Positivo. Infórmese sobre los cambios de este beneficio tributario que rigen a partir de 01 de enero de Bis: Los intereses, dividendos y demás rendimientos provenientes fondos mutuos no se considerarán percibidos para los efectos de gravarlos con el impuesto global complementario, en tanto no sean retirados y permanezcan ahorrados en instrumentos del mismo tipo. 107 LIR: Este artículo establece que, bajo ciertas condiciones, el mayor valor en la enajenación de cuotas de fondos mutuos no constituye renta. 108 LIR: Los fondos mutuos acogidos a este beneficio permiten no tributar sobre el mayor valor obtenido, en la medida que se reinvierta el rescate del fondo en otro(s) fondo(s) de la misma u otra sociedad administradora. Simulación de Escenarios Estos valores son calculados con un modelo estadístico básico, que considera las rentabilidades en pesos chilenos históricas del fondo para dar una idea general del comportamiento que podría tener en el futuro, si no cambia ningún factor relevante. Los datos presentados no son una predicción, sino una estimación del rango en el cual podría moverse la rentabilidad del fondo en la mayoría de los casos de acuerdo a su comportamiento hasta ahora. Esta estimación es sólo referencial ya que la rentabilidad de la serie es esencialmente variable por lo que no es posible predecir su comportamiento futuro. El modelo estadístico contempla el uso de una media aritmética móvil y la desviación estándar tradicional para estimar este rango, lo que implica suponer una distribución normal de los retornos del fondo o serie (que es el supuesto más simple posible en este contexto). Sobre esta base, la simulación de una gran cantidad de trayectorias posibles de rentabilidad se puede resumir en una sola fórmula simple, que indica que el 95% de los valores finales de estas trayectorias caerá dentro de un rango de dos desviaciones estándar del promedio. Para aplicar esto a los plazos de 30 y 365 días, respectivamente, se multiplica el promedio de rentabilidad diaria por 30 y 365 respectivamente, y la desviación estándar por la raíz cuadrada de 30 y 365 respectivamente, como estimaciones simples de la desviación estándar mensual y anual. Nota: No presentan simulaciones de escenarios los fondos o series que tienen un periodo de operación inferior a 12 meses ni los que han cambiado de tipo hace menos de 12 meses, por no tener suficiente historia para hacer estos cálculos en forma válida, ni aquellos para los cuales más del 10% de las rentabilidades mensuales y anuales móviles históricas efectivamente obtenidas en el periodo de cálculo, son inferiores al promedio menos dos desviaciones estándar, o superiores al promedio más dos desviaciones estándar, porque dicha condición impide asumir una distribución normal de los retornos. Series La información específica de cada serie puede ser encontrada en el reglamento interno del fondo. Infórmese permanentemente de las características y diferencias de costos de todas las series existentes o futuras. Riesgos Asociados Riesgo de Mercado: Este riesgo está asociado a las variaciones de precio de los distintos activos que componen el portafolio del fondo. Este riesgo depende fundamentalmente de la volatilidad de los retornos de los diferentes tipos de activos financieros y de su correlación entre ellos. Riesgo de Líquidez: Es el riesgo asociado a la posibilidad de que el fondo no sea capaz de generar suficientes recursos de efectivo para liquidar sus obligaciones en su totalidad cuando llega su vencimiento o ante solicitudes de rescate. Riesgo Sectorial: Este riesgo está asociado a las malas condiciones de mercado que pueden darse en un sector industrial en particular y que por ende puede afectar a la rentabilidad del fondo. Riesgo de Moneda: Este riesgo está asociado al impacto negativo en las inversiones producto de la fluctuación de los tipos de cambio. Riesgo de Tasa de Interés: Es el riesgo de pérdida a causa de movimientos de los tipos de interés. Hace referencia el riesgo que se asume en una inversión al producirse variaciones no esperadas en los tipos de interés. Riesgo de Derivados: Se refiere al riesgo de tener exposición a derivados cuya finalidad puede ser cobertura o inversión. Riesgo de Crédito: Se refiere al riesgo de pérdida que sufriría el fondo, en el caso de que alguna contraparte incumpliese sus obligaciones contractuales de pago con la misma, resultando una pérdida financiera para éste. Tasa Anual de Costos Corresponde al porcentaje anual en base a lo establecido en el reglamento interno del fondo. Tac Industria: Se calcula considerando todos los fondos mutuos del mismo tipo y moneda de contabilización, pertenecientes a todas las administradoras. El valor resultante de TAC Industria incluye IVA. Tac Mínimo / Tac Máximo: Se calculan considerando todos los fondos mutuos del mismo tipo y moneda de contabilización, pertenecientes a la administradora. Los valores resultantes de Tac Mínimo y Tac Máximo incluyen IVA. Composición Los porcentajes están calculados sobre el total de la cartera de inversión del fondo. Estos valores son aproximados y se presentan a modo de referencia. Mejores y Peores Rentabilidades Últimos 5 años Las mejores y peores rentabilidades de la serie se calculan considerando las rentabilidades mensuales y anuales, según corresponda, en pesos chilenos calculadas al cierre de cada mes de los últimos cinco años o desde el inicio de operaciones de la serie en caso de que ésta haya iniciado operaciones hace menos de cinco años. La mejor y peor rentabilidad de la industria se calcula ponderando las mejores y peores rentabilidades (descritas en el párrafo anterior) de las series de los fondos del mismo tipo por su patrimonio promedio en el período de cálculo.