APVC 2.0 Mejorando el Ahorro Previsional Voluntario Colectivo Oportunidad, Mercado y Propuestas

Transcripción

1 APVC 2.0 Mejorando el Ahorro Previsional Voluntario Colectivo Oportunidad, Mercado y Propuestas Horacio Morandé C. Gerente Comercial Retiro e Inversiones PFG Chile Enero 2016

2 LA IMPORTANCIA DEL AHORRO PREVISONAL VOLUNTARIO COLECTIVO EN CHILE PRINCIPAL FINANCIAL GROUP

3 TASA DE DEPENDENCIA EN EL MUNDO NO es sostenible financiar las pensiones con las contribuciones de los trabajadores activos Relación entre trabajadores activos y pasivos Brasil México Chile Japón USA Alemania Francia Situación en Chile Francia Alemania Japón Chile USA Brasil México Fuente: ONU. Población Mundial, Revisión 2012

4 ERA DE LA RESPONSABILIDAD PERSONAL Demanda por productos de ahorro de largo plazo sin precedentes. Gobierno Gobierno con estrechez con estrechez fiscal fiscal Envejecimiento de la Población Mundial ERA DE LA RESPONSABILIDAD PERSONAL Competitivo Mercado global

5 CHILE: ENFOQUE MULTI PILAR Las propuestas de Principal Financial Group se focalizan en los pilares contributivos y en la educación previsional Pilar Solidario del Estado Pilar Contributivo Obligatorio Pilar Contributivo Voluntario Educación Previsional

6 ADEMÁS APV COLECTIVO: LA TAREA PENDIENTE El Estado y las Empresas también tienen un importante rol que cumplir Aunque la responsabilidad de planificar el ahorro y la futura pensión es de cada uno (Responsabilidad Personal), el Estado y las Empresas también tienen un importante rol que cumplir. + + AHORRO OBLIGATORIO APORTE TRABAJADOR APORTE EMPLEADOR

7 TASAS DE CONTRIBUCIÓN EN EL MUNDO El aporte de las empresas es clave para democratizar el ahorro Tasa de contribución de Empleados y Empresas 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 10% 13% 9% 20% 10% 10% 8% 9% 5% 5% 1% 12% 10% 11% 13% 17% 10% 13% 6% 11% 10% 4% 6% 5% 7% 4% 4% 4% 24% 8% 8% 9% 8% 8% 6% 19% 7% 2% 24% 16% 24% 12% 14% 8% 5% 7% 11% 12% Empleado Empleador Fuente: OECD Pensions at a glance 2013 *Brasil no es miembro de la OECD. Datos de INSS e IBGE.

8 APV EN CHILE GRAN DESAFÍO EN LOS TRAMOS DE IMPUESTOS MÁS BAJOS 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% A diferencia del APV Individual, el colectivo (para el segmento más masivo) ha tenido una escasa penetración producto de la falta de incentivos adecuados dentro del sistema % % % % % % % 0% 5% 10% 15% 25% 32% 37% 40% Penetración de APV por tramo y aporte promedio (USD) Pentración de APV APV Promedio por Contribuyente % Aporte Promedio Total: USD 252 $ 900 $ 800 $ 700 $ 600 $ 500 $ 400 $ 300 $ 200 $ 100 $ 0 Total Contribuyentes APV Fuente: SII. Se refiere sólo al IGC e IUSC que pagan las personas naturales por las rentas obtenidas el año 2012 y declaradas en la Operación Renta del año tributario $608 A DIC 2014

9 AHORRO PREVISONAL VOLUNTARIO COLECTIVO EN CHILE PRINCIPAL FINANCIAL GROUP

10 ADEMÁS APV COLECTIVO: LA TAREA PENDIENTE APV COLECTIVO FUENTES Aporte Empleado Depósito APVC Aporte Fisco CARACTERISTICAS Universalidad Adhesión mínima (15%) Vesting/Matching BENEFICIOS Retención de talento (vetsing) Liquidez de los fondos para el trabajador

11 APVC EN CHILE: ANÁLISIS DE MERCADO APVC Cotizantes AFP Empresas con más de 200 trabajadores 10 Convenios APVC Cuentas APVC U$ Saldo Total U$ Saldo Promedio RESULTADOS APVC CHILE Fuente: Superintendencia de Pensiones, Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Elaboración CIEDESS. Nota Técnica N 37 Evolución del APVC.

12 APVG MEJORANDO LA SOLUCIÓN APVG FUENTES Aporte Empleado Depósito Convenido Aporte Fisco CARACTERISTICAS No necesita mínimo 15% Matching Aporte empleador no puede ser retirado BENEFICIOS Responsabilidad Social Focaliza beneficios Se asegura finalidad de aporte empleador (Dep. Convenido)

13 372 Convenios Adheridos Adheridos Con aporte U$ AUM 3 Empresas APVC 33 Empresas APVG con aporte 336 Empresas APVG sin aporte U$ 60,2 Aporte Promedio RESULTADOS APVG PRINCIPAL CHILE

14 APV EN CHILE: ANÁLISIS DE MERCADO APV Evolución de la Industria 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Evolución de la Industria por Tipo de Beneficio Tributario (AUM en MMUSD) JUNIO 2015 AUM DC AUM APV (b) AUM APV (a) CAGR APV (a) 36% APV (b) 13% DC 9% APV (a y b) 15% TOTAL 13% Fuente: SVS Jun Dólar spot dic 2014 $608.

15 APV EN CHILE: ANÁLISIS DE MERCADO APV Evolución de la Industria 1, Depósitos en MUSD por Tipo de Beneficio Tributario 886,7 909,3 824,4 799,0 826,0 11% 17% 20% 24% 30% ,6 634,3 651,9 541, ,9 398,0 485,0 50% 60% 60% 58% 54% 30% ,3 64% 66% 65% 65% 47% % 63% 64% % 37% 36% 36% 34% 35% 35% 38% 23% 20% 18% 17% 23% JUNIO 2015 DC APV (b) APV (a) Fuente: SVS Jun 2015 y SP a Jun Dólar spot dic 2014 $608.

16 PROPUESTAS PARA PERFECCIONAR EL SISTEMA PREVISIONAL CHILENO PRINCIPAL FINANCIAL GROUP

17 PROPUESTAS PARA AUMENTAR EL AHORRO EN EL PILAR CONTRIBUTIVO VOLUNTARIO 1 2 FORTALECER EL APV COLECTIVO ADECUAR EL APV, APVC Y LOS DEPÓSITOS CONVENIDOS A LA REALIDAD SALARIAL DEL PAÍS

18 PROPUESTA 1 FORTALECER EL APV COLECTIVO 1 CONTEXTO PROPUESTAS El APV Colectivo (APVC), tal como fue concebido en la reforma previsional de 2008, fue un gran paso, pero insuficiente. En las empresas no existen motivaciones suficientes para promocionar los planes de pensiones entre sus trabajadores, ni para hacer aportes a dichos planes. Los límites del APVC debieran ser más altos que en el APV individual. Flexibilizar el límite en los beneficios para los mayores de 50 años pertenecientes a un plan de APVC. Incorporar rescates multipropósitos: salud catastrófica, educación y primera vivienda. Facilitar la gestión de RRHH (principio de no discriminación) Incentivo Tributario a las empresas por los aportes a trabajadores de bajos ingresos. Incluir enrolamiento automático de trabajadores, con opción de renuncia. Ampliar el plazo de la titularidad ( Vesting 2 ) y adecuar las reglas de los aportes del empleador, evitando que éstos regresen a la empresa. (1) La mayoría de estas propuestas se basan en el estudio Análisis y propuestas en torno al ahorro previsional colectivo en Chile contratado a los señores Luis Felipe Céspedes y Alberto. Etchegaray, abril (2) Según el DL artículo 20 G, letra b, el Vesting corresponde al número máximo de meses de permanencia en la empresa que los contratos podrán establecer como requisito para que el trabajador adquiera la propiedad de los aportes efectuados por el empleador.

19 FUNCIONAN LOS PLANES DE PENSIONES COLECTIVOS? EL ÉXITO DE LOS PLANES 401(K) EN USA PARA ALCANZAR LA CLASE MEDIA Más de 75 millones de trabajadores norteamericanos están cubiertos por planes grupales de contribución definida 1. 80% de los participantes en planes 401(K) son de familias con ingresos inferiores a USD (1) 19Incluye participantes en planes 401k, 403b y 457b

20 PROPUESTA 2 ADECUAR EL APV, APVC Y LOS DEPÓSITOS CONVENIDOS A LA REALIDAD SALARIAL DEL PAÍS CONTEXTO PROPUESTA El ahorro previsional voluntario es una herramienta muy importante para complementar el ahorro de las personas para su futura pensión. Por lo mismo, es esencial contar con un buen sistema de incentivos al ahorro que fortalezcan el ahorro individual de manera de mejorar las pensiones futuras Aumentar los topes en Cotizaciones Voluntarias y Depósitos Convenidos de acuerdo al incremento en el índice de salarios reales (equivalente al mecanismo de ajuste del tope imponible obligatorio).

21 PROPUESTAS PARA AUMENTAR EL AHORRO A TRAVES DE LA EDUCACIÓN PREVISIONAL Y TANGIBILIZACION DE BENEFICIOS EDUCACIÓN PARA EL AHORRO EN EL LUGAR DE TRABAJO MEJORAR LA INFORMACION PARA LA SELECCIÓN DE MULTIFONDO INCLUIR RESCATE EXCEPCIONAL DE FONDOS DE LA CUENTA OBLIGATORIA ESTABLECER ACUERDOS PÚBLICO-PRIVADO PARA FOMENTAR EL AHORRO A TRAVES DE LA EDUCACIÓN

22 GRACIAS