ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA M B I CORREDORES DE BOLSA S.A. 31 de Diciembre de 2011,2010 y al 01 de Enero de 2010 CONTENIDO

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1 ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA M B I CORREDORES DE BOLSA S.A. 31 de Diciembre de 2011,2010 y al 01 de Enero de 2010 CONTENIDO Estado de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estado de Cambio en el Patrimonio Estado de flujo de efectivo Notas a los Estados Financieros cifras expresadas en miles de pesos chilenos

2 Índice 1. Información General 2. Bases de preparación de los Estados financieros 3. Principales Políticas Contables 4. Transición a IFRS 5. Gestión del Riesgo Financiero 6. Uso de Estimaciones y juicios contables críticos 7. Reajustes y diferencia de cambio 8. Efectivo y Efectivo Equivalente 9. Instrumentos financieros por categoría 10. Instrumentos financieros a valor razonable Cartera propia 11. Instrumentos financieros a Costo amortizado Cartera propia 12. Instrumentos financieros a Costo amortizado Operaciones de financiamiento 13. Contratos de Derivados financieros 14. Deudores por Intermediación 15. Cuentas por cobrar por operaciones de Cartera propia 16. Saldos y Transacciones con partes relacionadas 17. Inversiones en sociedades 18. Intangibles 19. Propiedades, Plantas y Equipos 20. Pasivos financieros a Valor razonable 21. Obligaciones por financiamiento 22. Obligaciones con bancos e Instituciones financieras 23. Acreedores por Intermediación 24. Cuentas por pagar por operaciones de Cartera propia 25. Provisiones 26. Resultados por líneas de negocios 27. Contingencias y compromisos 28. Patrimonio 29. Sanciones 30. Hechos relevantes 31. Impuesto Diferido e Impuesto Por cobrar 32. Ganancias por Acción 33. Hechos posteriores 34. Otros Activos

3 S V S SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS CHILE MODELO DE PRESENTACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS PARA INTERMEDIARIOS DE VALORES (1) 1.00 IDENTIFICACIÓN 1.1 R.U.T Registro SVS Nº Razón social o Apellido paterno / Apellido materno / Nombres MBI Corredores de Bolsa S.A. 1.4 Representante Legal ( Apellido paterno / Apellido materno / Nombres ) Cristobal Vogel Ruiz 1.5 Gerente General ( Apellido paterno / Apellido materno / Nombres ) Cristobal Vogel Ruiz 1.6 Tipo de Operación 1. Por cuenta propia y de terceros 2. Sólo por cuenta de terceros 1 Día Mes Año 1,7 Información al ,8 Moneda de presentación pesos chilenos

4 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ACTIVOS MBI CORREDORES DE BOLSA S.A. Estados Proforma de Situación Financiera Al 31 de Diciembre de 2011 ACTIVOS Al Al Al Efectivo y Efectivo equivalente Instrumentos financieros A valor razonable - Cartera propia disponible Renta Variable (IRV) Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) A valor razonable - Cartera propia comprometida Renta Variable Renta fija e Intermediación Financiera A valor razonable - Instrumentos financieros derivados A costo amortizado - Cartera propia disponible A costo amortizado - Cartera propia comprometida A costo amortizado - Operaciones de financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Otras Deudores por Intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Inversiones en sociedades Intangibles Propiedades, plantas y equipos Otros activos TOTAL ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO Pasivos Pasivos financieros A valor razonable A valor razonable - Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF Otras Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos por pagar Impuestos diferidos Otros pasivos pasivos Patrimonio Capital Reservas Resultados acumulados Resultados del ejercicio ( ) Dividendos provisorios o participaciones patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

5 ESTADO DE RESULTADOS MBI CORREDORES DE BOLSA S.A. Estados Proforma de Resultados 01/01/ /01/2010 A) ESTADO DE RESULTADOS 31/12/ /12/2010 Resultados por Intermediación Comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios ( ) ( ) Otras comisiones resultado por intermediación Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorías financieras Otros ingresos por servicios ingresos por servicios Resultados por instrumentos financieros A valor razonable ( ) A valor razonable - Instrumentos financieros derivados ( ) A costo amortizado 0 0 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento resultado por instrumentos financieros ( ) Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento ( ) ( ) Otros gastos financieros (40.906) (24.378) resultado por operaciones de financiamiento ( ) ( ) Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos del personal ( ) ( ) Gastos de comercialización ( ) ( ) Otros gastos de administración ( ) ( ) gastos de administración y comercialización ( ) ( ) Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio (42.725) Resultados de inversiones en sociedades Otros Ingresos (gastos) otros resultados Resultados antes de impuesto a la rena ( ) Impuesto a la renta (45.146) ( ) UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO ( ) B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO ( ) Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, planta y equipos Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Impuesto a la renta de otros resultados integrales ingresos (gastos)registrados con abono (cargo) a patrimonio 0 0 TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO ( )

6 ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO MBI CORREDORES DE BOLAS S.A. Estado Proforma de Resultados Al 31 de Diciembre de 2011 Activos financieros a valor razonable por patrimonio RESERVAS Revalorización propiedades, planta y equipo Dividendos provisorios o Resultados Resultado del CAPITAL Otras acumulados ejercicio participaciones ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO Saldo inicial al Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio ( ) ( ) ( ) de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio ( ) ( ) Utilidad (pérdida) del ejercicio ( ) ( ) Transferencias a resultados acumulados ( ) Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo final al ( ) ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO MBI CORREDORES DE BOLAS S.A. Estado Proforma de Resultados Al 31 de Diciembre de 2010 Activos financieros a valor razonable por patrimonio RESERVAS Revalorización propiedades, planta y equipo Dividendos provisorios o Resultados Resultado del CAPITAL Otras acumulados ejercicio participaciones ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO Saldo inicial al Aumento (disminución) de capital Resultados integrales del ejercicio ( ) ( ) de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio ( ) ( ) ( ) Utilidad (pérdida) del ejercicio Transferencias a resultados acumulados ( ) Dividendos o participaciones distribuidas Otros ajustes a patrimonio Saldo final al

7 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO MÉTODO DIRECTO FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO 31/12/ /12/2010 FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes ( ) Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable ( ) ( ) Ingreso (egreso) neto por instrumento financieros derivados Ingreso (egreso) neto por instrumento financieros a costo amortizado Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia (28.531) Gastos de administración y comercialización pagados ( ) ( ) Impuestos pagados ( ) (32.446) Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación ( ) Flujo neto originado por actividades de la operación ( ) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros ( ) Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas Aumentos de capital Reparto de utilidades y de capital Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de financiamiento ( ) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos por ventas de propiedades, plantas y equipo Ingresos por ventas de inversiones en sociedades Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades - - Incorporación de propiedades, plantas y equipos (1.816) (34.951) Inversiones en sociedades ( ) ( ) Otros ingresos (egresos) netos de inversión Flujo neto originado por actividades de inversión Flujo neto total positivo (negativo) del período Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente ( ) ( ) VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE (8.708) ( ) SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

8 Nota 1 Información General MBI Corredores de Bolsa, RUT: , con domicilio en Avda. Presidente Riesco Nº 5711, fue constituida el 04 de mayo de 2000, ante el Notario Público Señor Humberto Santelices según escritura de constitución que fue publicado en el diario oficial el 18 de mayo de 2000, e inscrito en el Registro de Comercio de Santiago a fojas 11653, de ese mismo año. La última reforma a los estatutos de la sociedad se realizó por Escritura Pública de fecha 18 de mayo de 2001, ante el Notario Público Señor Humberto Santelices, cuyo extracto fue publicado en el diario oficial de 24 de mayo de 2001 e inscrito a fojas del Conservador de bienes raíces. MBI corredores de Bolsa, se encuentra inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros con el número 176. El objeto de la sociedad es exclusivamente realizar las funciones propias de Corredores de Bolsa. Sus accionistas son: Razón Social o Apellido Paterno / Apellido Materno / Nombres R.U.T % participación MBI Servicios Financieros Ltda ,10% Inversiones Riverside Ltda ,45% Inversiones y Asesorías GGF Ltda ,45% Detalle Grupo Económico Estructura del Grupo Económico MBI Corredores de Bolsa S.A. conforme al siguiente detalle: Condicion Nombre Rut Controlador Sociedad MBI Corredores de Bolsa S.A Socio MBI Servicios Financieros Ltda Si Socio Inversiones Riverside Ltda Si Socio Inversiones y Asesorias GGF Ltda Si Sociedad MBI A.G.F S.A No Sociedad MBI Inversiones S.A K No

9 Información General, continuación: La malla del grupo económico al cual pertenece es el siguiente MBI Corredores de Bolsa S.A. Rut: MBI Servicios Financieros Inversiones Riverside Inv. Y Ases. GGF Limitada Rut: Rut: Rut: MBI AGF Rut: MBI Arbitrage FIP Rut: FIP MBI Global Rut K FIP MBI Renta Fija Plus MBI Inversiones Rut: Rut: k FIP MBI Renta Fija Plus Dólar Rut: FIP MBI Renta Fija Plus Dos Rut: FIP MBI Renta Fija Plus Tres Rut: FIP MBI Renta Fija Plus Cuatro Rut: FIP MBI Oportunidades Rut: FIP MBI Inversiones Dos Fondo de Privado MBI Acciones Rut:

10 Los estados financieros de MBI Corredores de Bolsa S.A correspondientes al ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2010 fueron aprobados en Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 02 de Mayo de Se han designado para el año 2011 a los Auditores Externos Hernán Espejo Asociados. Los estados financieros de MBI Corredores de Bolsa S.A correspondientes al ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2011 fueron aprobados en Sesión de Directorio de fecha 26 de marzo de Los principales negocios y servicios por cuenta propia de la Sociedad son los siguientes: Compra y venta de Acciones, tanto para intermediación como para cartera propia Financiamiento propio y a clientes a través de Operaciones Simultáneas Venta Corta ya sea para Intermediación o transacción propia Pactos de Venta con retrocompra Pactos de Compra con retroventa Negocios/servicios por cuenta terceros Nº de clientes no relacionados Nº de clientes relacionados Intermediación Instrumentos de Renta Variable Intermediación de Instrumentos de renta fija e Intermediación financiera Forwards Asesorías Financieras 1 - Fondos Mutuos Nota 2 Bases de preparación de los Estados Financieros Proforma Declaración de cumplimiento con las IFRS Estos Estados Financieros, han sido preparados por la administración exclusivamente como parte del proceso de conversión de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS), para el ejercicio que termina el 31 de Diciembre de 2011, de acuerdo a lo instruido por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) en Circular Nº 549 de fecha 16 de octubre de Estos son los primeros estados financieros preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera y se ha aplicado la NIIF 1 Adopción por primera vez. Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile, difieren en ciertos aspectos de las IFRS en la preparación de los Estados Financieros. Sin embargo la administración ha utilizado todos los parámetros y criterios establecidos en estas IFRS que a su mejor entender son pertinentes a las operaciones realizadas por la empresa. A su vez los estados financieros se han preparado sobre la base de costo histórico, con excepción de las partidas que se reconocen a valor razonable. Los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2011, se presentan comparativos con los del 31 de Diciembre de 2010, ambos de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera Periodo Contable Los presentes Estados Financieros cubren el siguiente periodo: Estado de Situación Financiera, por el ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2011, 2010 y 01 de enero de Estados de Resultados Integrales, Estado de Cambios en el Patrimonio y Estado de Flujo de Efectivo por el periodo de doce meses terminado al 31 de Diciembre de Moneda funcional y de presentación La administración de MBI Corredores de Bolsa ha concluido que la moneda del entorno económico principal en el que opera la sociedad es el peso chileno, es por ello que la sociedad registra, revela y presenta la información de sus Estados Financieros en pesos chilenos Uso de Estimaciones y Juicios La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice estimaciones, juicios y supuestos que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisadas regularmente. Las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

11 2.5.- Hipótesis de negocio en marcha La sociedad cumple con todas las normas legales a las que está sujeta, presenta condiciones de operación normal en cada ámbito en el que se desarrollan sus actividades, sus proyecciones muestran una operación rentable y tiene capacidad de acceder al sistema financiero para financiar sus operaciones, lo que a juicio de la Administración determina su capacidad de continuar como empresa en marcha, según lo establecen las normas contables bajo las que se emiten estos estados financieros Reclasificaciones significativas Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros, al 31 de diciembre 2011 y 2010 tal como lo requiere la Norma Internacional de Información Financiera 1 (NIIF 1), están en función de las normas vigentes al 31 de Diciembre de Nota 3 Principales Políticas Contables a) Bases de preparación - Los estados financieros de MBI Corredores de Bolsa S.A. al 31 de diciembre de 2011, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera, de acuerdo a lo dispuesto en el Oficio Circular N 549 y N 1992 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Los primeros estados financieros completos bajo NIIF serán al 31 de diciembre de b) Período cubierto - Los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 cubren el período de doce meses. c) Base de Conversión - Los activos y pasivos por operaciones en unidades de fomento y en dólares estadounidenses se presentan a sus respectivas cotizaciones vigentes al cierre del ejercicio: $ $ Unidad de Fomento , ,55 Dólar Estadounidense - US$ 519,20 468,01

12 d) Aplicación de nuevas normas emitidas vigentes y no vigentes Norma Titulo Asunto Corregido Aplicación a partir de los estados financieros cuyos períodos comiencen el IAS 24 IAS 32 Partes vinculadas (revisadas) Clasificación de emisiones de derecho de acciones (enmienda) Simplificación a los requerimientos de revaluación para las entidades gubernamentales y clasifica la definición de partes vinculadas. Las emisiones de derecho, opciones y garantía para adquirir una cantidad de instrumentos de patrimonio propios de la entidad por una cantidad fija de cualquier moneda son instrumentos de patrimonio si son ofrecidos a prorrata para todos los propietarios de la misma clase de instrumentos de patrimonio no-derivados propios de la entidad. NIIF 9 Instrumentos Financieros Todos los activos financieros reconocidos que actualmente están dentro del alcance de IAS 39 serán medidos ya sea al costo amortizado o al valor razonable IFRIC 14 (enmienda) IFRIC 19 IFRIC 14 (enmienda) Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio Reduce de manera no intencional el beneficio que de otra manera surgiría a partir del pago anticipado voluntario de las contribuciones mínimas financieras. Clasifica los requisitos contenidos en los NIIF, cuando una entidad renegocia los términos de un pasivo financiero con un acreedor y este acuerda aceptar las acciones u otro tipo de instrumento de patrimonio para cancelar parcial o completamente el pasivo financiero. 1 de enero 2011 Periodos anuales iniciados en o posteriores al 01 de febrero de de enero de enero de julio 2010 Las normas contenidas en la IFRS 9 Instrumentos financieros, han sido aplicadas anticipadamente a contar del 1 de enero de 2010, fecha de transición de la Sociedad, de acuerdo a lo requerido por la Superintendencia de Valores y Seguros. La Administración, estima que la adopción del resto de las normas, enmiendas e interpretaciones que no han entrado en vigencia, no tendrán un impacto significativo en los estados financieros de la Corredora Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente corresponde al disponible en caja y bancos, presentado en los Estados Financieros Activos financieros a Valor Razonable Las inversiones financieras están reflejadas a valor razonable por resultado. Su clasificación y valorización se ha efectuado aplicando anticipadamente la norma no vigente IFRS 9 y norma vigente NIC Activos financieros a costo amortizado Hasta el momento la sociedad no posee en su cartera inversiones valorizadas a costo amortizado. Sin perjuicio de lo anterior la compañía reflejara esta categoría en la eventualidad de tener inversiones con estas características y las valorizará y presentará de acuerdo a las Normas IFRS que se encuentren establecidas en su oportunidad para este tipo de activos Deudores por Intermediación Los deudores por intermediación incluyen todos los saldos por cobrar a clientes e intermediarios de valores por operaciones de intermediación, comisiones por cobrar y derechos de bolsa por cobrar. Estos saldos se presentan netos de provisión por incobrabilidad Inversiones en Sociedades MBI Corredores de Bolsa, posee en la actualidad inversiones permanentes en la Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores, en La Bolsa Electrónica de Chile e inversiones en Fondos de Inversión Privados Nacionales. Estas inversiones están valorizadas de acuerdo a normas vigentes IFRS, a valor razonable con cambios en patrimonio. El valor razonable, es estimado utilizando la última transacción informada por las respectivas bolsas.

13 3.7.- Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipos de MBI Corredores de Bolsa se contabilizan utilizando el método de costo, registrando en sus cuentas la valorización a costo menos depreciación acumulada y menos las pérdidas acumuladas por deterioro de valor. La depreciación se determina, aplicando el método lineal, sobre el costo de los activos menos el valor residual. Cabe señalar que los terrenos sobre los cuales se encuentran construidos los edificios, son de vida útil indefinida, por lo tanto no están incluidos en la base de cálculo de la depreciación. Las depreciaciones se registran en resultados de cada periodo y se determinan en relación a los años de vida útil de cada bien Transacciones y saldo en moneda extranjera. MBI Corredores de Bolsa, posee cuentas corrientes bancarias en moneda extranjera, Derechos y Obligaciones en moneda extranjera por derivados. Todas estas cuentas se valorizan y presentan a tipo de cambio de cierre Deterioro de Activos MBI Corredores de Bolsa, revisa el valor libro de los activos tangibles e intangibles para observar y determinar si existe algún indicio de deterioro o pérdida de valor. En la eventualidad de existir este deterioro o pérdida de valor, la sociedad determina las estimaciones correspondientes y efectúa el registro del deterioro Acreedores por Intermediación Los acreedores por intermediación comprenden los saldos a favor de clientes e Intermediarios de valores por operaciones de intermediación Pasivos financieros a Valor Razonable Los pasivos financieros están reflejados a valor razonable por resultado. Su clasificación y valorización se efectúa conforme a NIC Pasivos financieros a Costo Amortizado Son aquellos pasivos financieros del mercado de valores, con pagos fijos o determinables, valorizados a su corto amortizado Impuesto a la renta e impuestos diferidos La provisión de impuesto a la renta se ha determinado conforme a la legislación vigente. Si posteriormente hubiese cambios en la legislación o tasa de impuestos, estos cambios serán reconocidos por la sociedad a partir de la fecha en que se produzcan. Los impuestos diferidos corresponden a los impuestos sobre las ganancias que la sociedad deberá pagar o impuestos por recuperar en ejercicios futuros. A su vez la sociedad reconoce activos y pasivos por impuesto diferido por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporales entre los valores contables de los activos o pasivos y sus respectivos valores tributarios Provisiones La sociedad efectúa una provisión por las vacaciones devengadas y no utilizadas del personal sobre la base del promedio de sus remuneraciones Reconocimiento de ingresos a) Ingresos por Intermediación de Instrumentos de Renta Variable: -Los ingresos por Intermediación, corresponden a comisiones y derechos de bolsa por operaciones por cuenta de clientes y se registran a la fecha de la operación conforme a los montos efectivamente facturados a ellos. b) Ingresos por Cartera Propia de Instrumentos de Renta Fija e Intermediación Financiera: -Los ingresos por cartera propia de instrumentos de renta fija e intermediación financiera corresponden por una parte al reconocimiento de su valor razonable con cambios en resultados conforme a las normas IFRS y por otra a la diferencia con respecto al valor contabilizado y su valor de venta efectivo. c) Ingresos por Forward: -Los ingresos por operaciones forward, se registran en la fecha del respectivo contrato y corresponden a operaciones calzadas. d) Ingresos por Asesorías Financieras: -Los ingresos por asesorías financieras, se devengan por prestaciones de asesorías que se registran por los montos efectivamente facturados a los clientes.

14 e) Ingresos por Fondos Mutuos: -Los ingresos por fondos mutuos, se producen por operaciones propias del negocio las que se valorizan de acuerdo a IFRS a valor razonable con cambios en resultado Costos por financiamiento La sociedad no registra a la fecha costos por financiamiento. Sin perjuicio de lo anterior la compañía reflejara en esta categoría eventuales costos por financiamientos y los valorizará y presentará de acuerdo a las Normas IFRS que se encuentren establecidas en su oportunidad Reajuste y Diferencias de cambio Las transacciones en moneda extranjera distinta a la moneda funcional son registradas al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los saldos en activos y pasivos por estas operaciones se ajustan al cierre del ejercicio considerando el tipo de cambio establecido por el Banco Central. Nota 4 Transición a IFRS Como se indica en nota 2.1. estos son los primeros estados financieros conforme a las Normas Internacionales de Información Financiera A continuación se muestran los principales ajustes por efectos de las diferencias entre los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile (PCGA) y las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) aplicadas por la sociedad al cierre de los Estados Financieros Corrección Monetaria De acuerdo a PCGA, se requería que los estados financieros fueran ajustados para reflejar el efecto de la pérdida del poder adquisitivo. Los costos históricos de los activos y pasivos no monetarios, cuentas de patrimonio y cuentas de resultados eran corregidos con la finalidad de presentar dicha variación desde la fecha de adquisición hasta el cierre de cada ejercicio. Según IFRS, esto no es requerido Activo Fijo En la valorización de propiedades, plantas y equipos la sociedad ha optado por utilizar la valorización contable a la fecha de transición a IFRS como costo atribuido, aplicando la exención establecida en IFRS 1 para primera adopción. A partir de esa fecha, los nuevos activos incorporados se valorizarán sobre la base del costo de adquisición menos los deterioros de valor por los periodos transcurridos. No se han realizado reclasificaciones, ni se han castigado activos Inversión en Sociedades La sociedad mantiene bajo su propiedad las siguientes Inversiones en Sociedades. a) Una acción de la de Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores, la que bajo normas PCGA e Instrucciones de la SVS se valorizaba según el método VPP y ahora, bajo normas IFRS, se valoriza a Valor razonable. b) Una acción de la de Bolsa Electrónica de Chile Bolsa de Valores, la que bajo normas PCGA e Instrucciones de la SVS se valorizaba según el método VPP y ahora, bajo normas IFRS, se valoriza a Valor razonable. c) Cuotas de Fondos de Inversión privados que bajo normas IFRS, se valorizan a Valor razonable por patrimonio. Cabe señalar que de acuerdo al nuevo método de valorización se ha considerado reflejar los dividendos entregados por las sociedades mencionadas en el párrafo anterior y fondos de inversión directamente en resultados Gastos Anticipados La aplicación de IFRS, significo reclasificar este activo en resultados del ejercicio Conciliación entre IFRS y PCGA chilenos A continuación se muestran los principales ajustes por efectos de las diferencias entre los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile (PCGA) y las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) aplicadas por la sociedad al cierre de los Estados Financieros.

15 Patrimonio neto al y al , de acuerdo al siguiente cuadro: Patrimonio Neto Ref. (*) Ref. (*) Patrimonio neto según principios contables chilenos Ajuste por corrección monetaria - ( ) (6) Ajuste por valor razonable (2) Ajuste por dividendos (3) Ajuste por variación depreciación y amortización (4) Ajuste por aplicación a resultado (5) patrimonio neto según IFRS Nota explicativa sobre los efectos en el patrimonio, por la transición a IFRS: a) Patrimonio al (1) Ajuste por la desagregación de la corrección monetaria (2) Ajuste por aplicación del Valor razonable con efectos en resultado y patrimonio (3) Ajuste por reconocimiento en resultado de los dividendos entregados por la participación en la Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores. (4) Variación por aplicación de la depreciación y amortización sobre los nuevos valores ajustados de los activos fijos e intangibles. (5) Variación por aplicación a resultado de los primas canceladas por los seguros contratados. (6) Ajuste por otros Incrementos (decrementos) en el Patrimonio Neto por corrección monetaria del Capital b) Patrimonio al (1) Ajuste por la desagregación de la corrección monetaria. (2) Ajuste por aplicación del Valor razonable con efectos en resultado y patrimonio. (3) Ajuste por reconocimiento en resultado de los dividendos entregados por la participación en la Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores y en el CCLV Contraparte Central. (4) Variación por aplicación de la depreciación y amortización sobre los nuevos valores ajustados de los activos fijos e intangibles. (5) Variación por aplicación a resultado de las primas pagadas los seguros contratados y por reestructuración de cuentas.

16 Patrimonio al 01 de enero de 2010, de acuerdo al siguiente cuadro: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PCGA Ref. (*) Transición a IFRS Activos Efectivo y Efectivo equivalente Instrumentos financieros A Valor razonable Cartera propia disponible Renta Variable (IRV) (1a) Renta fija e intermediación Financiera (IRF e IIF) A Valor razonable Cartera propia comprometida (1.b) ( ) Renta variable ( ) Renta fija e Intermediación Financiera A Valor razonable Instrumentos financieros derivados A costo amortizado Cartera propia disponible A costo amortizado - Cartera propia comprometida A costo amortizado Operaciones de financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Otras Deudores por Intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia ( ) Cuentas por cobrar a partes relacionadas 0 Otras cuentas por cobrar (1.525) Impuestos por cobrar Impuestos diferidos Inversiones en sociedades Intangibles Propiedades, planta y equipo Otros activos (3) ( ) - TOTAL ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Pasivos financieros A valor razonable A valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (1.a) ( ) Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV e IIF Otras Obligaciones con bancos e instituciones financieras 0 Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia (38.857) Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos por pagar (88.887) Impuestos diferidos Otros pasivos ( ) pasivos Patrimonio Capital (49.145) Reservas (6) Resultados acumulados Resultados del ejercicio (6) Dividendos provisorios o participaciones patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO IFRS

17 Notas explicativas de las variaciones al Patrimonio al 01 de enero de 2010: Ref. Partida contable Variación por Corrección Monetaria Variación por Ajuste a Valor Razonable (1.a) A Valor razonable Cartera propia disponible (1.b) A Valor razonable Cartera propia disponible (2) Inversiones en Sociedades (3) Intangibles ( ) (4) Propiedades, planta y equipo (5) Otros Activos (seguros contratados) Variación por dividendos Variación por Depreciación o Amortización Variación por aplicación a resultado (6) Resultados acumulados

18 Patrimonio al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo al siguiente cuadro: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA PCGA Ref. (*) Transición a IFRS Activos Efectivo y Efectivo equivalente Instrumentos financieros ( ) A Valor razonable Cartera propia disponible (1.a) Renta Variable (IRV) Renta fija e intermediación Financiera (IRF e IIF) (321) A Valor razonable Cartera propia comprometida (1.b) ( ) Renta variable ( Renta fija e Intermediación Financiera A Valor razonable Instrumentos financieros derivados ( ) A costo amortizado Cartera propia disponible A costo amortizado -- Cartera propia comprometida A costo amortizado Operaciones de financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Otras Deudores por Intermediación Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia (4) (714) Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Impuestos por cobrar (3) (566) Impuestos diferidos Inversiones en sociedades (5) Intangibles Propiedades, planta y equipo (7) Otros activos (8) ( ) TOTAL ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO Pasivo Pasivos financieros A valor razonable ( ) A valor razonable Instrumentos financieros derivados ( ) Obligaciones por financiamiento Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (1.a) ( ) Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV e IIF Otras (11) Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia (10) (82.355) Cuentas por pagar a partes relacionadas Otras cuentas por pagar Provisiones Impuestos por pagar (12) (3.400) Impuestos diferidos Otros pasivos ( ) pasivos Patrimonio Capital (50.373) Reservas (1.993) Resultados acumulados ( ) Resultados del ejercicio Dividendos provisorios o participaciones patrimonio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO IFRS

19 Notas explicativas de las variaciones al Patrimonio al 31 de diciembre de 2010: Ref. Partida contable Variación por Corrección Monetaria Variación por Ajuste a Valor Razonable (1a) A Valor razonable Cartera propia disponible (1b) A Valor razonable Cartera propia ( ) comprometida (2) Deudores por Intermediación (3) Impuestos por Cobrar 566 (4) Cuentas por Cobrar 714 (5) Inversiones en Sociedades Variación por dividendos Variación por Deprec. o Amortiz. Variación por aplicación a resultado Variación por cambio reestructur. de cuenta (6) Intangibles (7) Propiedades, planta y equipo (8) Otros Activos (Seguros ( ) contratados) (9) Acreedores por Intermediación (10) Cuentas por pagar operaciones de Cartera propia (11) Otras cuentas por pagar (12) Impuestos por pagar (3.400) (13) Impuestos diferidos (14) Reservas ( ) (15) Resultados del Ejercicio

20 Resultado del ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo al siguiente cuadro ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES A) ESTADO DE RESULTADOS PCGA Ref. (*) Transición a IFRS IFRS Resultado por intermediación Comisiones por operaciones bursátiles Comisiones por operaciones extra bursátiles Gastos por comisiones y servicios ( ) ( ) Otras comisiones resultado por intermediación Ingresos por servicios Ingresos por administración de cartera Ingresos por custodia de valores Ingresos por asesorías financieras Otros ingresos por servicios ingresos por servicios Resultados por instrumentos financieros A valor razonable A valor razonable Instrumentos financieros derivados ( ) A costo amortizado A costo amortizado Operaciones de financiamiento resultado por instrumentos financieros (3) Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento ( ) ( ) Oros gastos financieros (24.378) (24.378) resultado por operaciones de financiamiento (24.378) ( ) Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos del personal ( ) 238 ( ) Gastos de comercialización ( ) ( ) Otros gastos de administración ( ) ( ) gastos de administración y comercialización ( ) ( ) Otros resultados Reajuste y diferencia de cambio ( ) (42.725) Resultado de inversiones en sociedades Otros ingresos (gastos) ( ) 0 otros resultado ( ) (6) Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta ( ) ( ) UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO B) ESTADO DE OTROS RESULTADO INTEGRALES UTILIDAD (PÉRDIDA) DEL EJERCICIO Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, planta y equipo Activos financieros a valor razonable por patrimonio Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades Otros incrementos (decrementos) registrados en el Patrimonio Neto Impuesto a la renta de otros resultados integrales ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO

21 Notas explicativas de las variaciones al Resultado del ejercicio al 31 de diciembre de 2010: Ref. Partida contable Variación por Corrección Monetaria (1) Resultado por Intermediación (2) ingresos por servicios (3) resultados por Instrumentos financieros (4) resultado por op. De financiamiento (5) gastos de adm. Y comercialización (6) otros resultados Variación por Ajuste a Valor Razonable Variación por dividendos Variación por Deprec. o Amortiz. Variación por aplicación a resultado (7) ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio

22 Estado de Flujo de efectivo por el ejercicio al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo al siguiente cuadro: Partidas del Estado de flujo PCGA Ref. (*) Transición a IFRS Ref. (*) FLUJO NETO TOTAL DEL PERIODO FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Comisiones recaudadas (pagadas) Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes ( ) ( ) Ingreso (egreso) neto por Instrumentos financieros a Valor ( ) ( ) Razonable Ingreso (egreso) neto por Instrumentos financieros derivados Ingreso (egreso) neto por Instrumentos financieros a Costo Amortizado - - Ingreso (egreso) neto por Asesorías financieras, (28.531) (28.531) administración de cartera y custodia Gastos de administración y comercialización pagados ( ) ( ) Impuestos pagados (32.446) (32.446) Otros ingresos ( egresos) netos por actividades de la ( ) ( ) operación Flujo neto originado por actividades de la operación ( ) ( ) FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas Aumentos de capital Reparto de utilidades y de capital Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento Flujo neto originado por actividades de financiamiento FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Ingresos por ventas de propiedades, plantas y equipos Ingresos por ventas de inversiones en sociedades Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades Incorporación de propiedades, planta y equipo (34.951) (34.951) Inversiones en sociedades ( ) ( ) Otros ingresos (egresos) netos de inversión Flujo neto originado por actividades de inversión Flujo neto total positivo (negativo) del período Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente VARIACIÓN NETA DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE ( ) ( ) ( ) ( )

23 Nota 5- Gestión del Riesgo Financiero Gestión de Riesgo Financiero La actividad comercial de MBI Corredores de Bolsa S.A. conlleva riesgos que deben ser adecuadamente administrados, con el propósito de resguardar la rentabilidad y solvencia de la Compañía. En efecto, el corretaje de acciones, las operaciones de cambio y la negociación de instrumentos financieros, exponen a la Institución tanto a movimientos adversos e imprevistos en los factores de mercado como a posibles incumplimientos de las contrapartes. Las políticas de riesgo de MBI Corredores de Bolsa S.A. se enmarcan en las políticas de riesgo definidas para las empresas del grupo MBI, las cuales rigen el manejo del riesgo que se hace a nivel individual dentro todas y cada una de las compañías que conforman el grupo, y por lo tanto a MBI Corredores de Bolsa S.A. En base a esto, se ha definido una estructura interna para la gestión de riesgos que permite implementar las políticas que se definen, asegurando los mecanismos de independencia necesaria: la función estratégica radica en el Directorio y el Comité de Estudio; la función operativa radica en las unidades de negocio, el área de Gestión de Riesgos Financieros, el área de Gestión de Riesgos Operacionales y la Contraloría. Las áreas encargadas de la función estratégica tienen la misión fundamental de definir y aprobar los componentes relevantes de la política de gestión de riesgo, además de velar por una adecuada implementación. Por otra parte, la estructura operativa tiene como función implementar y ejecutar todas aquellas definiciones específicas establecidas en la política de gestión de riesgos. Los roles y responsabilidades para las diferentes unidades son: Comité de Estudio: Es responsable de garantizar que el sistema de gestión de riesgos de la compañía se implemente y se mantenga de acuerdo con la política definida. Con este propósito, tiene a su cargo asignar responsabilidades en relación con la gestión de los riesgos y de supervisar los procesos de identificación y evaluación de los riesgos generales, así como de la revisión de los resultados de los procesos de gestión de riesgos. Unidades de Negocios: Son responsables de la gestión de los riesgos en los respectivos ámbitos de operación. Deben identificar constantemente los riesgos que surgen, tanto por eventos de cambios internos como externos. Deben ejecutar y dar cumplimiento a las políticas aprobadas. Gestión de Riesgos Financiero y Operacional: Está formada por equipos de trabajo multidisciplinarios, a cargo de controlar el cumplimiento de las políticas y de los planes de mitigación acordados con las áreas de negocio. Son responsables del cumplimiento de los compromisos adquiridos por las unidades de negocios, mantener y administrar las políticas vigentes y presentar informes al Comité de Estudio sobre la situación del mapa de riesgos. Contraloría: Su rol principal es resguardar que el proceso de gestión de riesgos establecido en las políticas de gestión de riesgos se cumpla y, que cada uno de sus integrantes desempeñe adecuadamente de acuerdo a los roles definidos. Dentro de sus funciones se encuentra realizar propuestas de mejora continua y practicar auditorías formales a los controles realizados. 5.1 Riesgo de Crédito Es la posibilidad que un deudor incumpla parte o totalmente sus obligaciones. Se distinguen: Riesgo emisor: Posibilidad que el emisor de un bono no pague los cupones en tiempo y forma. Riesgo de Contraparte: Posibilidad que una contraparte no cumpla con su parte del acuerdo, diferenciando entre: a) Riesgo de Liquidación: Posibilidad de incumplimiento de la contraparte al momento de liquidar una operación b) Riesgo de Pre-liquidación: Posibilidad que una contraparte no reconozca su parte de contrato u orden durante la vigencia de éste. Este riesgo es directamente atingente a los instrumentos derivados y a las órdenes de acciones e instrumentos de renta fija.

24 Fuentes de riesgo de crédito son crédito aprobada por el Comité de Riesgo. 1. Clientes 2. Riesgo de Mercado y Contrapartes en Operaciones Forwards 3. Inversión del Capital Propio o Cartera Propia 1. Clientes MBI Corredores de Bolsa tendrá como objetivo fundamental transar instrumentos de renta fija y acciones para inversionistas institucionales Chilenos y Extranjeros y personas naturales Chilenas directamente o través de personas jurídicas. Las normas que se imponen para las transacciones de estos clientes son: 1.1. Personas Naturales o Jurídicas: Solo se realizaran transacciones para personas conocidas por la alta administración de MBI o que tengan inversiones en otras empresas del grupo MBI, como los fondos administrados por MBI Administradora General de Fondos S.A. y/o MBI Inversiones S.A. En todo caso cualquier transacción de acciones para un cliente específico deberá cumplir con el siguiente requisito: Monto máximo en 2 días* = 50% Patrimonio MBI x 1. estimada acciones a 2 días Se ha estimado una volatilidad de las acciones a 2 días de 5%. El objetivo es que al no existir riesgo liquidación, el riesgo es de fluctuación de precios, es decir que el cliente no pague o no llegue con las acciones por lo que haya que reversar la operación y MBI se tenga que hacer cargo de las fluctuaciones de precios correspondientes Inversionistas Institucionales: Dada las particularidades de solvencia y prestigio de estos, se estima que el riesgo de operar con ellos es extremadamente bajo, por lo tanto la única restricción por cliente que existirá es la siguiente: Monto máximo diario = Patrimonio MBI x 1. estimada acciones a 1 día Se ha estimado una volatilidad diaria de 2.5%. En caso de que en un día en particular se llegue a este límite, se esté muy cerca o la administración estime que existen las condiciones para que en 2 días seguidos se pueda llegar a este límite, para poder operar al día siguiente se solicitará por escrito vía fax o al cliente una confirmación de que la operación es aceptada por este..* Este cálculo será válido sólo para aquellas operaciones no liquidadas, es decir, si en t+2, las operaciones en t+0 ya han sido liquidadas, en este cálculo contarán sólo las operaciones realizadas en t+1 y las que eventualmente se pudieran realizar en t+2 En casos excepcionales y especiales con aprobación del directorio de la empresa, se podrán realizar transacciones por un monto superior a estos límites con un cliente por tratarse de algún tipo de operación particular. Es importante destacar que con el patrimonio al 31/12/2011 superior a los $ millones, el límite de operación sin aprobación del directorio supera los $ millones.