IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA

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1 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA Informe mensual Marzo 2014 GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

2 Registro de noticias Marzo mar INICIO TERRENO 05-mar Consejero del Banco Central: "Chile enfrenta un ciclo de desaceleración económica" 06-mar Economía crece 1,4% en enero, su menor ritmo desde mar Inversionistas acentúan su cautela con la bolsa chilena y operaciones caen a mínimos de más de 50 meses 07-mar FAO: precio de alimentos es el más alto desde junio de mar IPC de febrero sube 0,5%, la mayor alza para este mes desde 2003, y la mitad se explica por transportes 08-mar Ventas de vehículos livianos nuevos registran el primer retroceso del año: caen 8,6% durante febrero 13-mar Precio del cobre cae de los US$ 3 la libra por dudas de solvencia del sistema financiero chino 14-mar B.Central baja la tasa a 4% y modera sesgo expansivo de la política monetaria 15-mar Bencina subiría por octava semana y acumularía alza de $86 por litro en mar Según estudio de Robert Half, el 26% de las empresas chilenas reducirá o no pagará bonos el primer semestre 17-mar Según estudio elaborado por GfK Adimark, emprendedores chilenos se mantienen optimistas 17-mar Oferta de viviendas para 2014 muestra primeros signos de estancamiento 18-mar Según cifras del INE, hogares destinan hasta un cuarto de su presupuesto a costear la educación superior 19-mar Inversión cae 12,3% en el cuarto trimestre y agudiza desaceleración del PIB, que creció 4,1% en mar Chile crecerá en 2014 por encima del promedio de la región 20-mar Congreso aprueba bono marzo y gobierno agiliza proyecto de voto en el extranjero 20-mar Bencinas suben $3, y Hacienda se abre a modificar el Sipco 20-mar Chile concentra casi la mitad de días de huelga en puertos de A.Latina en mar Hasta 50% podrán ahorrar usuarios con el fin de Larga Distancia Nacional 24-mar Inversionistas chilenos se perfilan como los más conservadores a nivel global en mar Peso de la Minería en la economía del país cae de 20,7% a 11,1% en siete años 27-mar Precios de las bencinas bajan en promedio $24 a partir de hoy 27-mar Dólar sufre su mayor retroceso diario del año y cierra en $ mar Excedentes de Codelco cayeron 33% en los últimos cuatro años 31-mar Bachelet envía al Parlamento reforma tributaria con urgencia simple 01-abr B.Central baja a rango de 3 a 4% su proyección de crecimiento económico en abr Empresas suben 7% sus utilidades en 2013 por mejores ventas y recuperación de mercados 02-abr Planes de isapres subieron 24,3% desde la "explosión" de los juicios por alzas de precios 02-abr FIN TERRENO GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

3 Índice de Percepción de la Economía Este informe contiene una detallada descripción de la evolución general del Índice y sus componentes. El IPEC se calcula mediante la aplicación mensual de un cuestionario estructurado a una muestra aproximada de personas, mayores de 18 años, residentes en las principales ciudades de Chile (Ver descripción de la muestra al final de este documento). El Índice se publica desde 1981 en forma trimestral y a partir de Marzo del 2002 se comienza a publicar de forma mensual. Los participantes del estudio son seleccionados aleatoriamente y las entrevistas se realizan telefónicamente. Durante el mes de Marzo de 2014, la muestra efectiva fue de personas. El Índice de Percepción de la Economía, IPEC, es un índice compuesto, calculado a partir de la combinación de las respuestas del público a 5 preguntas. Estas preguntas miden la percepción de: Situación económica personal actual. Situación económica actual del país. Situación económica futura del país a corto plazo. Situación económica futura del país a largo plazo. Expectativas de consumo de artículos para el hogar. Ver anexo metodológico sobre fórmula de cálculo, al final de este documento. GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

4 Comentario Marzo 2014: Las expectativas de los consumidores se deterioran por tercer mes consecutivo, acumulando una caída de 3.2 puntos desde diciembre pasado. El IPEC llega en marzo a 53.4 puntos, todavía en el área de optimismo (sobre 50 puntos). El primer trimestre presentó, en general, noticias preocupantes para los consumidores. Durante enero la economía creció a su menor ritmo desde 2010 (1,4%) y en febrero el IPC subió 0,5%. El Banco Central a mediados de marzo volvió a bajar la Tasa de Política Monetaria a un 4%, dando señales de desaceleración. Y aunque a fines del mes el dólar y la bencina tuvieron bajas, siguen en niveles altos en comparación con meses atrás. El Banco Central, por su parte, bajó las proyecciones de crecimiento del país para este año. Sin embargo, en la línea positiva, durante el mes el Congreso aprobó el bono marzo y se comenzó a dar fin a la Larga Distancia Nacional. También, a través de la Superintendencia de Valores y Seguros, se supo que en 2013 las empresas subieron un 7% sus utilidades por mejores ventas y la recuperación de mercados, lo que debiera dar tranquilidad en el frente del empleo. En este movido y complejo contexto, el IPEC baja por tercer mes consecutivo llegando a los 53.4 puntos, pero se mantiene todavía en el área de optimismo. Es decir, se confirma ya como tendencia el enfriamiento de las expectativas, si bien el proceso está resultando sorprendentemente lento, predominando aún un clima general de optimismo para los consumidores. Los sub-indicadores que muestran las mayores caídas se relacionan con las perspectivas a corto plazo, y las intenciones de compra. El sub-indicador Situación para comprar artículos para el hogar bajó 2.8 puntos, y también se deteriora el porcentaje de encuestados que señala que es un buen momento para comprar artículos para el hogar (45%), automóviles (33%) y vivienda (29%). La Percepción de situación personal actual bajó 1.7 puntos. Es decir, los consumidores parecen hoy menos dispuestos a comprar, lo que significa para el futuro próximo un debilitamiento del consumo y baja de ventas en el comercio, todo en una tendencia moderada. El índice del empleo sigue a la baja, ya por 4 meses consecutivos por lo que también se puede hablar de tendencia. El índice bajó en marzo 0.7 puntos y llegó a los Las expectativas inflacionarias, por su lado, se mantuvieron en un 51%, pero desde noviembre de 2013 han aumentado 8 puntos. El índice sobre los resultados de las empresas, en cambio, mostró en marzo un aumento de 1.8 puntos y llegó a los 71.1, ampliamente positivo. En conclusión, la confianza de los consumidores se mantiene, ya por 22 meses consecutivos, por sobre el límite de optimismo, pero se aprecia una suave pero sostenida tendencia al deterioro. GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

5 mar-09 may-09 jul-09 sep-09 nov-09 ene-10 mar-10 may-10 jul-10 sep-10 nov-10 ene-11 mar-11 may-11 jul-11 sep-11 nov-11 ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 Índice de Percepción de la Economía-IPEC Información mensual Marzo 2009 Marzo puntos: Nivel de equilibrio (percepciones positivas = percepciones negativas) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

6 ene-03 ene-04 ene-05 ene-06 ene-07 ene-08 ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Índice de Percepción de la Economía-IPEC Información mensual desde Marzo GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

7 IPEC : Serie histórica de 33 años (promedios trimestrales) 100 Década 1980 Década 1990 Década 2000 Década , Crisis 1983 Crisis Económica Crisis Asiática GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

8 Análisis comparativo componentes del IPEC feb-14 mar Sit para comprar art. para el hogar Percep. país futura (12meses) Percep. país actual Percep. personal actual Percep. país futura (5años) Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

9 FACTORES COMPONENTES DEL IPEC SERIES GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

10 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar artículos para el hogar? Sub Índice SITUACIÓN PARA COMPRAR ARTÍCULOS HOGAR Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

11 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Dentro de los próximos 12 meses cree usted que la situación del país será buena, regular o mala? Sub Índice PERCEPCIÓN SITUACIÓN FUTURA PAÍS (12 MESES) Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

12 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Hablando del país como un todo usted diría que la situación actual del país es buena, regular o mala? Sub Índice PERCEPCIÓN SITUACIÓN ACTUAL PAÍS Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

13 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Usted diría que la situación económica de Ud. y su familia está mejor, peor o igual que hace un año? Sub Índice PERCEPCIÓN SITUACIÓN ACTUAL PERSONAL Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

14 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Qué cree usted que es lo más probable que ocurra con la situación económica del país en los próximos 5 años? Sub Índice PERCEPCIÓN SITUACIÓN FUTURA PAÍS (5 AÑOS) Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

15 OTROS TEMAS ECONÓMICOS GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

16 Percepciones: La situación económica de las empresas Evolución del desempleo y la inflación La situación económica familiar y personal Expectativas de compra de bienes GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

17 LA SITUACIÓN ECONÓMICA DE LAS EMPRESAS GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

18 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Cree usted que la situación económica de las empresas es ahora mejor, peor o igual que hace un año atrás? Índice PERCEPCIÓN SITUACIÓN ECONÓMICA ACTUAL DE LAS EMPRESAS Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

19 EVOLUCIÓN DEL DESEMPLEO Y LA INFLACIÓN GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

20 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 En cuanto al nivel de desempleo dentro de los próximos 12 meses Cree que habrá más cesantía, aproximadamente la misma o menos cesantía que en la actualidad? Índice PERCEPCIÓN DEL EMPLEO Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

21 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Cuánto cree usted que subirán los precios de las cosas dentro de los próximos 12 meses? % que dice mucho Expectativas de Inflación % GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

22 SITUACIÓN ECONÓMICA PERSONAL Y FAMILIAR GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

23 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Pensando en el futuro cree que la situación económica de usted y su familia en un año más será mejor, peor o igual que ahora? Índice PERCEPCIÓN SITUACION FUTURA FAMILIAR (UN AÑO) Valores Sub-Índice. (Rango: el valor 100 indica las mejores percepciones) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

24 COMPRA DE BIENES DURABLES GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

25 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Diría que actualmente estamos en un buen o un mal momento para comprar artículos para el hogar como muebles, refrigerador o cocina? % que dice Buen momento % GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

26 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar auto? % que dice Buen momento % GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

27 Ene-03 Ene-04 Ene-05 Ene-06 Ene-07 Ene-08 Ene-09 ene-10 ene-11 ene-12 ene-13 ene-14 Diría usted que actualmente estamos en un buen momento o un mal momento para comprar vivienda? % que dice Buen momento % GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

28 ANEXO: MUESTRA Y METODOLOGÍA GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

29 Descripción de la Muestra del Estudio Marzo 2014 CIUDADES HOMBRES MUJERES TOTAL Santiago Arica Iquique Antofagasta La Serena Copiapó Viña del Mar Valparaíso Rancagua Talca Concepción Talcahuano Temuco Valdivia Osorno Puerto Montt Punta Arenas Coyhaique TOTAL GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

30 Forma de Cálculo Índice de Percepción de la Economía, IPEC El índice de percepción de la economía IPEC, desarrollado en Chile por Adimark, es un índice compuesto, que se calcula a partir de la combinación de las respuestas del público a 5 preguntas. La encuesta es aplicada mensualmente a una muestra de 1000 hombres y mujeres, mayores de 18 años, residentes en las principales ciudades de Chile. Estas preguntas pretenden medir la percepción del público acerca de: Situación económica personal actual. Situación económica actual del país. Situación económica futura del país a corto plazo (1 año). Situación económica futura del país a largo plazo (5 años). Expectativas de consumo de artículos para el hogar. Para calcular el IPEC, seguimos el siguiente procedimiento: 1. Se contabiliza el porcentaje de respuestas positivas y negativas para cada pregunta. 2. Se obtiene un puntaje para cada pregunta con el siguiente procedimiento: Al porcentaje de respuestas positivas se resta el porcentaje de respuestas negativas, y al total se suma el valor 100. Esto, con el fin de evitar números negativos. Esto ocurriría cuando el porcentaje de respuestas negativas es superior al porcentaje de respuestas positivas. Formalmente podemos expresar la fórmula de cálculo para cada pregunta del índice como: Xi= (Porcentaje posit Porcentaje negat ) GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

31 3. Luego, se suman los puntajes (Xi) para las 5 preguntas del cuestionario y el resultado se divide por 10. Esta operación permite que el índice varíe entre un mínimo de 0 y un máximo de 100 puntos. Finalmente, con el fin de ajustar el índice a los cambios metodológicos que se realizaron en el año 2002, aplicamos un factor de empalme o corrección consistente en una constante de 2 puntos. Este factor de empalme fue disminuyendo a una tasa de dos décimas por mes hasta desaparecer totalmente (en Mayo 2006) El valor final del IPEC, en consecuencia, está dado por la siguiente fórmula: IPEC=( Xi/10) Donde Xi corresponde al puntaje calculado para cada una de las 5 preguntas, en la forma señalada más arriba. Cabe mencionar que esta metodología de cálculo es prácticamente idéntica a la utilizada actualmente por la Universidad de Michigan para el cálculo de su Index of Consumer Sentiment que tiene una historia superior a 50 años. Subíndices. Para cada pregunta que compone el IPEC se ha confeccionado un subíndice que permita seguir la evolución de las respuestas a cada una y permitir una evaluación más fina de los cambios que se observan mes a mes. La fórmula utilizada es casi idéntica a la utilizada en el cálculo del índice global, como sigue: I (i)= ((Porcentajeposit Porcentajenegat) + 100)/ 2 Como se puede apreciar fácilmente de la fórmula anterior, el subíndice de cada pregunta también se mueve entre los extremos de 0 y 100. GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO

32 IPEC MARZO 2014 GfK 2014 IPEC: ÍNDICE DE PERCEPCIÓN DE LA ECONOMÍA MARZO