Reporte de Mercado de Metales

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1 14 de febrero de 2008 Reporte de Mercado de Metales Así cerraron los mercados el día de hoy Metales Preciosos (Dls/Oz) Nueva York Precios Spot Londres (LBMA) Precios Spot Metales Preciosos (Dls/Oz) Compra Venta Cambio Mínimo Máximo AM PM Oro % Oro Plata % Plata Platino % Platino Londres (LME) Precios Spot Metales Industriales (Dls/Lb) Londres (LBMA) Precios Spot Compra Venta Cambio Mínimo Máximo Metales Industriales (Dls/Oz) Cobre % Uranio 75.0 Níquel Aluminio % 3.78% Cambio respecto a la semana previa Zinc % Plomo % Fuente: Elaboración propia con datos de Kitco/ LME/LBMA/Finsat Cierra Platino Sobre 2,000 dls, Máximo Histórico La onza troy del platino cerró por primera ocasión en su historia por encima de la barrera de los dos mil dólares en el mercado de Nueva York, después de que Impala Platinum Holdings Ltd., el segundo mayor productor del metal blanco, ya recortó sus pronósticos de producción, debido a los problemas eléctricos en Sudáfrica, que han ocasionado que las mineras operen a una capacidad menor. La empresa con sede en Johannesburgo dice que puede perder onzas de la producción, equivalente a más de dos días de la oferta mundial. El platino para entrega inmediata en Londres ganó $50, o 2,5 por ciento, para quedar en 2027,50 dólares por onza a las 12:11 de la tarde, hora local. El metal puede ganar tanto como otros 600 dólares dentro de los tres meses en caso de que la escasez de energía eléctrica de Sudáfrica continuara, dijo James Moore, analista de The Bullion Desk.com. Eskom Holdings Ltd, de Sudáfrica estatal de servicios públicos, dijo el 12 de Febrero que mantendrá la limitación de suministro de energía a los usuarios, tales como las minas y fundiciones hasta el 90 por ciento de las necesidades normales hasta el año Sudáfrica representa casi el 80 por ciento de la producción mundial de platino. Así, el contrato del platino para entrega en abril, que alcanzó un nivel récord de dos mil dólares, cerró en dos mil dólares, con una ganancia de dólares. En lo que va del año, el metal blanco acumula un rendimiento de 31 por ciento, superando los rendimiento del oro y la plata, de 9 y 16 por ciento, respectivamente. (Finsat y Bloomberg)

2 14 de febrero de 2008 Reporte de Mercado de Metales El oro subió ligeramente en Londres, la plata baja En Londres el oro para entrega inmediata subió 2,09 dólares, o el 0,2 por ciento, a 908,68 dólares por onza. El metal alcanzó un récord de $936,92 el 1 de Febrero, la plata perdió 6 centavos, o el 0,4 por ciento, a 17,24 dólares. Los inversionistas impusieron un récord al colocar $8,1 mil millones en el mercado del oro en los últimos tres meses del año pasado, con activos en fondos cotizados en la bolsa, como StreetTracks Gold Trust en los EE.UU. y $1,96 mil millones, en la sede en Londres, dijo ayer el Consejo Mundial de Oro. Eso es 26 por ciento más que hace un año. Las inversiones ser realizaron a través de 11 países con un total de 869 toneladas a finales de (Bloomberg) MERCADO DE FUTUROS Volumen de la Producción Minero metalúrgica Cont. Máximo Mínimo Cierre Variación % ORO COMEX (Dls/Oz) Feb Mar Abr PLATA COMEX (Dls/Oz) Feb % 0.07% 0.07% 0.65% Toneladas Oro Kg. Plata Kg. Plomo Ton. Cobre Ton. Zinc Ton. Enero - Oct ,431 32,380 2'026,656 1'949, ,296 84, , , , ,772 Octubre ,957 3, , ,727 8,730 10,275 29,718 19,368 33,548 33,561 Mar Abr PLATINO NYMEX (Dls/Oz) Mar 4, , , % 0.65% 0.54% Millones de pesos Valor de la Producción Minero metalúrgica Enero - Oct. Octubre Abr 2, ,980.0 Oct 1, ,670.0 PALADIO NYMEX (Dls/Oz) Mar , , % 1.33% 0.56% Oro Plata Plomo Cobre , , , , , , , , , , Jun % Zinc 12, , , , Sep % COBRE COMEX (Dls/Oz) Fuente: INEGI Feb % Mar % Abr ALUMINIO NYMEX (Dls/Lb) % Feb 4.21% Mar 4.21% Abr 4.21% Fuente: Elaboración propia con datos de Finsat, INO y Kitco

3 14 de febrero de 2008 Reporte de Mercado de Metales Londres The London Bullion Market Association LBMA Metales Preciosos Febrero 2008 Nueva York New York Mercatile Exchange NYMEX Oro (Dls/Oz) Oro Hengel (Dls/Oz) /02 / /02 / /02 / /02/ /02 / Plata (Dls/Oz) Plata Hengel (Dls/Oz) Platino (DlsOz) 2, , , , , , , Fuente: Elaboración propia con datos de LBMA, Kitco, Finsat y MetalPrice Platino JMI (Dls/Oz) 06/02/ /02 / /02/ /02 / /02 /2008

4 14 de febrero de 2008 London Metal Exchange LME Reporte de Mercado de Metales Metales Industriales Febrero 2008 Cobre LME (Dls/Ton) Aluminio LME (Dls/Ton) 8, , , , , , Estaño LME (Dls/Ton) 2, , , , , Plomo LME (Dls/Ton) 17, , , , , , , , , , , , , , /02/ /02/2008 Zinc LME (Dls/Ton) 11/02/ , , , , , , , Fuente: Elaboración propia con datos de Finsat, Kitco, LME y Metal Price 3, , , , , , , /02/2008 Níquel LME (Dls/Ton) 06/02/ /02/ /02/2008

5 Noticias de las Industrias Minera, Petróleo y del Metal 14 de febrero de 2008 Se coloca crudo WTI sobre los 95 dólares Las cotizaciones del petróleo repuntan con fuerza y se ubican sobre los 95 dólares en el mercado de Nueva York, impulsados por los sólidos datos de empleo y cifras mejores a las esperadas sobre las ventas minoristas en el país norteamericano. El mercado también era apuntalado por el pronto vencimiento del contrato para entrega en marzo. El convenio del crudo WTI para entrega en marzo gana 1.81 dólares para colocarse en dólares, tras operar entre a dólares, su nivel más alto desde el 10 de enero. (Finsat) Inversión privada prevista para alcanza cifra récord impulsada por minería y energía-chile Dos de cada tres pesos que invertirá el sector privado en el período irán a parar a proyectos de minería y energía. Estos dos sectores -fuertemente ligados- son los motores que están disparando la inversión para el quinquenio, según datos dados a conocer por la Corporación de Bienes de Capital (CBC) a partir de su base de proyectos a diciembre de En efecto, si a septiembre del año pasado el total de proyectos alcanzaba los US$ millones, a diciembre la cifra se había elevado en más de US$53 mil millones; esto es, 20% más. Energía aporta US$ millones, lo que representa el 39,1% del total de proyectos. Minería, en cambio, aporta US$ millones, el 27%. Además, de un año a otro -entre 2006 y 2007-, las inversiones previstas por el sector privado se elevaron 54%, desde US$34 mil millones. La clave está en el alto precio del cobre. El mercado del metal rojo, hoy en situación de demanda expansiva y que completará en 2008 su tercer año consecutivo con precios por sobre los US$3 la libra, ha impulsado a las empresas mineras a desarrollar sus proyectos y ampliar su base de producción actual, invirtiendo fuertes sumas en proyectos para lograrlo. Pero, además, estas iniciativas requieren de energía para concretarse, lo que impulsa, a su vez, la construcción de nuevas centrales, sobre todo en el norte del país, que concentra sobre el 60% de la producción de cobre nacional. Antofagasta, con importantes proyectos mineros y energéticos, es la región que recibirá más inversiones en el quinquenio , alcanzando los US$9.879 millones. La ejecución de los proyectos mineros Esperanza (US$1.100 millones, de la empresa Antofagasta Minerals), Gabriela Mistral (US$900 millones, de la estatal Codelco) y súlfuros de Radomiro Tomic (US$700 millones), se suman a la construcción de centrales térmicas como Angamos y Kelar, que disparan las inversiones para el período. Levemente más atrás, se encuentra la Región Metropolitana, que maneja una cartera de proyectos por US$9.802 millones para el quinquenio. Cierra el "top 3" Atacama, donde iniciativas mineras impulsadas por empresas como CAP (Hierro Atacama) y Barrick (Cerro Casale y Pascua Lama) elevan hasta US$9.017 millones las inversiones previstas. Pero hay más. Si se incluyen todos los proyectos de inversión con cronograma de desarrollo definido, los proyectos futuros suman US$105 mil millones. La cifra representa un incremento de 28% en comparación con el total de las inversiones presentes en la base de proyectos de la CBC a diciembre del año 2006, que alcanzaba "sólo" los US$82 mil millones. (Emol)

6 Noticias de las Industrias Minera, Petróleo y del Metal 14 de febrero de 2008 Gerdau invertirá US$120mn en operaciones de mineral de hierro Brasil El grupo brasileño Gerdau (NYSE: GGB) pretende invertir US$120mn durante el período en sus operaciones locales de mineral de hierro ubicadas en el estado de Minas Gerais, región sureste del país, según un comunicado del productor de acero largo. Los desembolsos de los próximos tres años se destinarán a plantas de tratamiento e infraestructura logística para transportar la producción siderúrgica, que abastecerá las operaciones de la empresa en Brasil. Estudios recientes revelaron la existencia de reservas de 1.800Mt de mineral de hierro en Minas Gerais, donde Gerdau opera la planta Açominas, se lee. "Nos interesa utilizar el mineral de hierro para incrementar nuestra competitividad", afirmó el director presidente de la compañía, André Gerdau Johannpeter, durante una conferencia telefónica celebrada el miércoles. "Nuestra meta es contar con nuestra propia fuente de mineral de hierro a un costo más asequible que en el mercado". Pese a la fuerte demanda, la siderúrgica no tiene planes por el momento de exportar el insumo, según el ejecutivo. "Aunque es algo que podríamos estudiar en el futuro, la prioridad ahora es suministrar mineral de hierro a nuestras plantas". Las operaciones siderúrgicas de Gerdau en Brasil requieren cerca de 9,4Mt/a de la materia prima. En el 2008, cerca del 30% del mineral de hierro consumido por el grupo provendrá de sus propias reservas, porcentaje que espera aumentar a 45% el 2009 y a 80% el Gerdau, con sede en Porto Alegre, es el mayor productor de acero largo de América y también posee operaciones en Europa y Asia. (Roberta Pregnaca, BNamericas) Récord de inversiones y puestos de trabajo en minería Argentina Desembolsos en la actividad minera provenientes de más de 30 países de los 5 continentes produjeron en 2007 un nuevo record de inversiones en el país: millones de pesos destinados a la exploración y el desarrollo de proyectos. Estos niveles alcanzados en el sector minero nacional el último año demuestran un crecimiento en las inversiones del 43.6% con respecto al 2006 y un 748% en relación a 2003, año que se invirtieron alrededor de 660 millones de pesos. De los $5.600 millones un porcentaje significativo corresponde a inversiones de alto riesgo en prospección y exploración inicial de proyectos, dato que refleja la generación de más activos mineros que podrían concretarse en la construcción de nuevos emprendimientos productivos. Al respecto el Secretario de Minería de la Nación, Jorge Mayoral, señaló que la consolidación de nuevos activos mineros proyecta la generación de mayores fuentes de empleo en zonas alejadas y postergadas del país, brindando nuevas oportunidades laborales, afincamiento de infraestructura básica y desarrollo de proveedores locales en comunidades donde no se presentan variadas alternativas económico productivas sustentables. A las inversiones de riesgo se suma el inicio de la construcción de proyectos de características internacionales como Gualcamayo (San Juan) San José (Santa Cruz) y Pirquitas (Jujuy) y la fuerte reactivación de la minería industrial y las rocas ornamentales, producidas en su mayoría por pequeñas y medianas empresas familiares nacionales. La tendencia alcista de las inversiones también se reflejó en la creación de nuevos puestos de trabajo sustentable. En 2007, el sector minero alcanzó un nuevo récord de 232 mil empleos directos e indirectos, en promedio un 120% más que en El incremento del empleo además se vio acompañado por un promedio salarial que se ubica entre los más altos de la actividad económico industrial del país, con pesos mensuales, un 208% más en comparación al (Portal Minero)

7 Noticias de las Industrias Minera, Petróleo y del Metal 14 de febrero de 2008 GRUPO MEXICO INFORMA SOBRE SITUACION DE ASARCO GRUPO MEXICO, S.A.B. DE C.V. (GMEXICO) Y SUS SUBSIDIARIAS SE OPONEN TERMINANTEMENTE AL PROCEDIMIENTO PROPUESTO POR LOS CONSEJEROS INDEPENDIENTES DE ASARCO DE PRETENDER INICIAR UNA SUBASTA DE SUS ACTIVOS, QUE PRESENTARON AL JUEZ RICHARD SCHMIDT EL DIA 4 DE FEBRERO DE 2008 PARA SU APROBACIÓN. GMEXICO CONSIDERA QUE ASARCO HA PROBADO SU CAPACIDAD DE GENERAR FLUJO DE EFECTIVO SUFICIENTE PARA PAGAR POR COMPLETO A TODOS SUS ACREEDORES Y MANTENER UN VALOR CONSIDERABLE PARA SUS ACCIONISTAS, POR LO QUE ESTA FUERA DE CUALQUIER ANÁLISIS RAZONABLE DE NEGOCIO EL SUBASTAR SUS ACTIVOS OPERATIVOS; UN NEGOCIO EN MARCHA SIEMPRE TENDRA UN MAYOR VALOR, QUE EL REMATE DE SUS PARTES, ESPECIALMENTE SI EL NEGOCIO ES OPERADO POR PROFESIONALES CON EXPERIENCIA EN OPERACIONES MINERAS Y NO POR CONSEJEROS INDEPENDIENTES QUE BUSCAN OTROS FINES. ES DIFICIL DE ENTENDER COMO ES QUE LA ADMINISTRACION ACTUAL DE ASARCO, DE CARACTER TOTALMENTE INDEPENDIENTE, NOMBRADA POR EL JUEZ RICHARD SCHMIDT EN UN PRINCIPIO SOLO PARA TEMAS DE CONFLICTO DE INTERÉS CON SU PRINCIPAL Y ÚNICO ACCIONISTA GMEXICO; LOS CONSEJEROS INDEPENDIENTES SE HAN APODERADO INDEBIDAMENTE DE LA ADMINISTRACION, DESPIDIENDO A LA MAYORIA DE LOS EJECUTIVOS Y FUNCIONARIOS QUE GMEXICO COMO ACCIONISTA HABIA NOMBRADO EN EL PASADO. EN ADICION A ESTO, EL CONSEJO DE ADMINISTRACION INDEPENDIENTE, HA IGNORADO EL PLAN DE REORGANIZACION PRESENTADO POR LOS ACCIONISTAS (GMEXICO) EN EL CUAL SE PROPONE EL PAGO EN SU TOTALIDAD DE LOS PASIVOS VENCIDOS INCLUYENDO EL PAGO DE SUS INTERESES, PLAN QUE INCLUYE UN SOPORTE FINANCIERO O GARANTIA Y QUE HA SIDO IGNORADO POR COMPLETO POR LOS CONSEJEROS INDEPENDIENTES. AUN MAS, DICHOS CONSEJEROS INDEPENDIENTES HAN TARDADO ALREDEDOR DE DOS AÑOS EN IMPLANTAR SIN EXITO LA REORGANIZACION DE LA EMPRESA Y NO HAN PODIDO DETERMINAR CON RESPONSABILIDAD Y EN FORMA DEFINITIVA LOS PASIVOS REALES DE LA EMPRESA; Y SIN HABER CUMPLIDO CON SU RESPONSABILIDAD FIDUCIARIA, SE LES OCURRE COMO GRAN SOLUCION EL PROPONER LA VENTA MEDIANTE SUBASTA DE LOS ACTIVOS PRODUCTIVOS DE LA EMPRESA, IGNORANDO POR COMPLETO LOS ESFUERZOS DE GMEXICO DEL PLAN PRESENTADO, CUYO OBJETIVO ERA CONOCER A DETALLE LOS PASIVOS REALES Y EL PAGO DE LOS MISMOS EN SU TOTALIDAD. EL PROCESO DE CHAPTER 11 TENIA COMO PRINCIPAL OBJETIVO, DE ACUERDO A LA RECOMENDACION DE LOS ASESORES FINANCIEROS Y LEGALES DE ASARCO Y GMEXICO; LEHMAN BROTHERS Y BAKER BOTTS RESPECTIVAMENTE, LA DEFINICION Y DETERMINACION DE LOS PASIVOS CONTINGENTES TOTALES DE ASARCO, EMPRESA QUE HA OPERADO POR MÁS DE 100 AÑOS EN LOS ESTADOS UNIDOS DE AMÉRICA, PARA PODER CONTAR CON LA CERTIDUMBRE JURÍDICA Y FINANCIERA QUE PERMITIERA LA SANA OPERACIÓN DE ASARCO.

8 Noticias de las Industrias Minera, Petróleo y del Metal 14 de febrero de 2008 SIGUE. GRUPO MEXICO INFORMA SOBRE SITUACION DE ASARCO EN UN PRINCIPIO SE REGISTRARON EN EL PROCESO DE CHAPTER 11 COMO LEGALMENTE CORRESPONDE, UN TOTAL DE PASIVOS DEL ORDEN DE $25 BILLONES DE DOLARES, QUE DESPUES DE UN PROCESO DE DEPURACION POR DUPLICACIONES, POR NO SER CORRESPONDIENTES, POR ERRORES DE CALCULO ETC., DICHOS PASIVOS AL DIA DE HOY SE ESTIMAN EN ALREDEDOR DE $1,700 MILLONES DE DOLARES, LO CUAL PRUEBA QUE EL PROCEDIMIENTO DE CHAPTER 11 ERA EL INDICADO PARA DEFINIR LOS PASIVOS Y CON ELLO LA VIABILIDAD DE ASARCO Y EL PAGO A SUS ACREEDORES. INEXPLICABLEMENTE AHORA LOS ANTES ASESORES DE ASARCO Y GMEXICO Y LOS CONSEJEROS INDEPENDIENTES MALCOM LOVETT Y EDGARD CAINE, PROPONEN EL REMATE DE ACTIVOS Y PRETENDEN INFLARMEDIANTE NEGOCIACIONES LIGERAS Y SIN FUNDAMENTO TECNICO Y LEGAL LOS PASIVOS DEASARCO, EN LUGAR DE PRESERVAR EL MAYOR VALOR DE LA EMPRESA COMO LO MANDA SU OBLIGACION FIDUCIARIA PARA CON SUS ACREEDORES Y SUS ACCIONISTAS (GMEXICO). GRUPO MEXICO HA SOLICITADO A ASARCO SE LE TOME EN CUENTA SU PLAN DE REORGANIZACION Y SE LE INCLUYA EN CUALQUIER PLAN DE REORGANIZACION Y EN LAS NEGOCIACIONES CON LOS DISTINTOS ACREEDORES, SOLICITUD QUE SE LE HA NEGADO EN REPETIDAS OCASIONES, POR LO CUAL, HA SOLICITADO AL JUEZ RICHARD SCHMIDT SE LE PERMITA RETOMAR EL CONTROL DEL CONSEJO, A FIN DE SACAR A ASARCO DE LA QUIEBRA PARA BENEFICIO DE TODAS LAS PARTES INVOLUCRADAS EN EL PROCESO YA QUE LA ACTUALADMINISTRACION NO HA LOGRADO NINGUN ADELANTO EN LOS ULTIMOS 2 ANOS. SOLICITUDQUE TAMBIEN SE HA NEGADO REITERADAMENTE, DICHA NEGATIVA APOYADA POR ALGUNOS ACREEDORES QUE BUSCAN TOMAR VENTAJA PROPIA DEL PROCESO DE QUIEBRA. ASARCO, DURANTE 2007 TUVO VENTAS APROXIMADAS DE $1,680 MILLONES DE DOLARES EBITDA SUPERIOR A LOS $530 MILLONES DE DOLARES Y UTILIDAD NETA SUPERIOR A LOS $330 MILLONES DE DOLARES, CIFRAS QUE POR SI MISMAS REFLEJAN LA SOLVENCIA Y LIQUIDEZ QUE ASARCO TIENE PARA ENFRENTAR SUS PASIVOS UNA VEZ QUE ESTOSSEAN DEFINIDOS Y DETERMINADOS A CABALIDAD. POR LO ANTERIOR GMEXICO, ESTA DIRIGIENDO TODOS SUS ESFUERZOS PARA IMPUGNAR LA PROPUESTA PRESENTADA POR ASARCO ALA CORTE DE QUIEBRA, RECUPERAR EL CONTROL DEL CONSEJO DE ADMINISTRACION, TERMINAR LAS NEGOCIACIONES SOBRE LOS PASIVOS CONTINGENTES Y SACAR DE LA QUIEBRA A LA EMPRESA ASARCO, PERMITIENDOLE CONDICIONES DE CERTIDUMBRE PARA SU BUENA OPERACION Y DESARROLLO. (Finsat- Noticias de la Bolsa Mexicana de Valores)