ASOCIACION SOLIDARISTA DE EMPLEADOS DEL BANCO NACIONAL DE COSTA RICA

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1 ASOCIACION SOLIDARISTA DE EMPLEADOS DEL BANCO NACIONAL DE COSTA RICA POLITICAS PARA LA COMPRA Y/O VENTA DE INVERSIONES ASEBANACIO

2 Indice POLITICAS PARA LA COMPRA Y/O VENTA DE INVERSIONES ASEBANACIO 2 Artículo 1: Propósito 3 Artículo 2: Comité 3 Artículo 3: Atribuciones y obligaciones del comité 3 Artículo 4: Informe de la Administración: 4 Artículo 5: Políticas generales 4 Artículo 6: Fuentes de Recursos 5 Artículo 7: Plazos, Monedas e Instrumentos de inversión complementarios 5 Artículo 8: Custodia de los Títulos 5 Artículo 9: Definición de Puestos de Bolsa para compra y/o venta de las Inversiones 5 Articulo10: Obligaciones complementarias del Comité de Inversiones y Administración 6 Artículo 11: De la revisión y actualización periódica de éste reglamento 7 Artículo 12: Vigencia 7 asebanacio@bncrficr 2

3 POLITICAS PARA LA COMPRA Y/O VENTA DE INVERSIONES ASEBANACIO La Junta Directiva de la Asociación Solidarista de Empleados del Banco Nacional, acorde con lo dispuesto por la Ley de Asociaciones Solidaristas Nº 6970 y la facultad que le otorga el Estatuto Social, emite el siguiente resumen de políticas para la compra y/o venta de inversiones financieras Artículo 1: Propósito El presente reglamento regulará los asuntos concernientes a las inversiones en instrumentos financieros, procurando un adecuado equilibrio entre liquidez, seguridad y rentabilidad, estructurando un adecuado portafolio de inversiones buscando el equilibro entre rentabilidad/riesgo que contribuya a aumentar la rentabilidad global de la asociación Artículo 2: Comité Se constituye el Comité de Inversiones como órgano dependiente de la Junta Directiva; el mismo estará compuesto por seis miembros: tesorero (quién presidirá el Comité), presidente, fiscal y tres miembros externos a la Junta Directiva La selección de estos miembros se realizará por invitación de la Junta Directiva y serán nombrados por período de un año, pudiendo ser reelegidos sin límite de veces El quórum lo formarán cuatro miembros, siempre que uno de ellos sea el Tesorero o el Presidente de la Junta Directiva de ASEBANACIO y sus resoluciones serán válidas cuando sean tomadas por la mayoría simple de los miembros presentes En caso de empate quién actúa como presidente decidirá con su doble voto En ausencia del Tesorero de la Junta Directiva, el Presidente dirigirá la sesión Artículo 3: Atribuciones y obligaciones del comité Verificar la aplicación efectiva la política general de inversiones definida por la Junta Directiva en éste reglamento Solicitar a la gerencia la información que requiera para el adecuado desempeño de su labor Informar mensualmente de su gestión a la Junta Directiva Evaluar amenazas y oportunidades del entorno relacionadas con las inversiones realizadas y futuras Confeccionar archivo de actas sobre las reuniones realizadas asebanacio@bncrficr 3

4 Cualquier otra que surja de éste reglamento y de acuerdos sobre el tema que tome la Junta Directiva Aprobar o desaprobar y recomendar propuestas de inversión generadas por la Administración Artículo 4: Informe de la Administración: La gerencia diseñará y presentará ante el comité mensualmente un informe de la gestión y composición del portafolio de inversiones en valores conteniendo al menos: monto global de las inversiones, número de instrumento financiero, monto individual por emisor, los tipos de instrumentos, tasas de interés netas, fechas de vencimiento, valores faciales e ingresos generados, además relación porcentual entre sector privado y público Rendimiento promedio del portafolio y duración, tasa fija, tasa variable como porcentaje del portafolio El comité podrá pedir otros informes de su interés asociado al portafolio de inversiones, así como el cumplimiento de las políticas en cuanto a la concentración de las inversiones Artículo 5: Políticas generales VARIABLES GENERALES PARA LA COMPRA DE INVERSIONES SECTOR % hasta MERCADO % hasta INSTRUMENTO Max PUBLICO 100% PRIVADO 30% LOCAL (Ministerio de Hacienda, Banco Central, Bancos Publicos, Mutuales) INTERNACIONAL (Emisiones de Deuda) LOCAL (Bancos de primer orden y empresas calificadas AAA) INTERNACIONAL (Emisiones empresas extranjeras) 100% TITULOS DE PROPIEDAD TUDES CERTIFICADOS A PLAZO BONOS MONEDA COLONES DOLARES EUROS 100% 100% 5% 5% FONDOS INVERSION 20% 100% 0% 0% BONOS DEUDA GOBIERNOS SOBERANOS 5% TITULOS INTERNACIONALES DE EMISORES 100% 0% 100% 100% LOCALES PUBLICOS 100% CERTIFICADOS DE INVERSION 100% 100% 5% 5% DEUDA SUBORDINADA DE BANCOS PUBLICOS100% 100% 5% 5% INSTRUMENTOS PROVENIENTES DE TITULARIZACIONES (PUBLICAS O 100% 100% 5% 5% PRIVADAS) FONDOS INMOBILIARIOS 20% 100% 100% 100% 5% BONOS 100% 0% 100% 100% asebanacio@bncrficr 4

5 Artículo 6: Fuentes de Recursos Los recursos para invertir provienen de los diferentes ahorros de los asociados (ahorro personal, ahorro voluntario, aportes adicionales) y aporte patronal, en moneda local o internacional Artículo 7: Plazos, Monedas e Instrumentos de inversión complementarios El plazo de las inversiones en instrumentos de tasa variable en el sector público podrá ser entre 0 y 20 años y en instrumentos de tasa fija no mayor de 5 años En el sector privado los plazos para instrumentos de tasa variables no deben exceder de 12 años, para instrumentos de tasa fija no más de 3 años, previa valoración de las condiciones tanto del mercado como de los emisores Para emisiones de entidades públicas donde se utilice un vehículo de propósito especial de tipo privado (fideicomiso, sociedades de capital mixto público-privado, etc), se podrá invertir hasta un plazo máximo de 20 años, siempre que sean de tasa variable Se podrá realizar inversiones en Moneda Nacional y en Moneda Internacional (dólares y euros), en mercado primario, secundario o en ventanilla directa local La gerencia se regirá por la matriz (artículo 5) y el comité verificara su cumplimiento Se podrá realizar inversiones por medio de recompra hasta un 20% del total de la cartera únicamente con subyacente público en moneda nacional y extranjera Se podrán realizar compra de títulos en forma apalancada hasta un máximo de 20% del valor del título y a cancelarse en un plazo no mayor a 6 meses, sea mediante abonos o bien por venta del mismo título Artículo 8: Custodia de los Títulos Los títulos que respaldan las inversiones deberán permanecer en un único custodio autorizado La definición del custodio a utilizar se definirá mediante concurso invitando al menos a 3 oferentes del sector público Artículo 9: Definición de Puestos de Bolsa para compra y/o venta de las Inversiones Para las compras que se realicen en el mercado bursátil, la gerencia hará concurso invitando al menos 3 puestos de bolsa ya sean de carácter público o privado Para el caso de recompras se utilizaran puestos de públicas bolsa propiedad de entidades asebanacio@bncrficr 5

6 Articulo10: Obligaciones complementarias del Comité de Inversiones Administración y Comité de Inversiones: Recomienda directrices y vela por el cumplimientos de las políticas de inversión, aprueba propuestas de inversión tanto de la gerencia con del mismo comité Se reunirá al menos una vez al mes o cuando lo requiera la gerencia para analizar alguna propuesta del puesto de bolsa y formalizar la operación Dejará constancia de sus acuerdos mediante la confección de actas en un libro debidamente foliado y firmado por los participantes Gerencia: Solicitará a El Puesto de Bolsa y/o emisores las diferentes opciones que ofrece el Mercado Financiero para remitirlo al Comité Negociará con la entidad financiera para formalizar la inversión y hará todos los trámites respectivos para la transferencia de los dineros Remitirá a El Puesto de Bolsa la información de las personas autorizadas para mantener actualizado el registro de las firmas que darán instrucciones sobre los títulos valores custodiados, tanto para el ingreso de los títulos valores a la custodia como para la salida de los mismos Verificará sus propios requerimientos de fondos y estimará si hay fondos en exceso para invertir o por el contrario si requiere hacer alguna liquidación para cubrir las necesidades Si hubiera fondos en exceso mantendrá recursos en un instrumento temporal (fondo de inversión colones ó dólares) que le otorgue buenos rendimientos, mientras se toma la decisión de cómo invertirlo y así evitar tener dinero ocioso Brindará informes periódicos respecto al comportamiento del total invertido, tasa, plazo, sector, rendimiento y la conformación del portafolio de las inversiones asebanacio@bncrficr 6

7 Unidad Financiera: Controlará y registrará la formalización y liquidación de las inversiones, verificando que cada una se realice según las condiciones que fueron pactadas Efectuará un balanceo de los títulos con el estado de cuenta emitido por cada Puesto de Bolsa Realizará el proceso operativo, control de las transacciones y los cierres mensualmente de las inversiones Registrará y verificará el ingreso de los intereses generados por las inversiones formalizadas Auditoria Interna Comprobará el cumplimiento de las disposiciones establecidas en este reglamento Artículo 11: De la revisión y actualización periódica de éste reglamento El comité presentará cada año o cuando se requiera propuesta de actualización de políticas y demás normativas del presente reglamento, las cuales serán conocidas y aprobadas por Junta Directiva Artículo 12: Vigencia Este reglamento rige a partir del 10 de julio de asebanacio@bncrficr 7