Mesa Redonda FIAP-AMAFORE El ahorro voluntario en el futuro de las pensiones

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Javier Alcaraz Sánchez
hace 7 años
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1 Mesa Redonda FIAP-AMAFORE El ahorro voluntario en el futuro de las pensiones Diagnóstico, evolución y experiencias en la industria del APVI y APVC Alejandro Turner Enero 2016

2 NECESIDAD CAPACIDAD FACILIDAD

3 Necesidad de APV

4 Necesidad del APV Tasas de Reemplazo 1er. y 2do. pilares País (mediana) Grecia 95.7 Luxemburgo 90.3 Holanda 89.1 Dinamarca 84.7 España 81.2 Austria 76.6 Francia 57.8 Portugal 54.4 Suecia 53.8 Italia 50.6 Bélgica 42.6 Alemania 42 Reino Unido 37 Irlanda 34.9 UE México 31.5 OCDE 66

5 Necesidad del APV México: Tasa de reemplazo, 1er. pilar: Fuente: PFG México /Mercer Consultores México

6 Ahorro Solidario estimado: 10,000 APV VÍA AFORES

7 dic.-98 ago.-99 abr.-00 dic.-00 ago.-01 abr.-02 dic.-02 ago.-03 abr.-04 dic.-04 ago.-05 abr.-06 dic.-06 ago.-07 abr.-08 dic.-08 ago.-09 abr.-10 dic.-10 ago.-11 abr.-12 dic.-12 ago.-13 abr.-14 dic.-14 ago.-15 APV VÍA AFORES 40, , , , , , , , Ahorro Voluntario Fondos de Previsión Social Fuente: Elaboración propia con cifras de CONSAR

8 APV VÍA FONDOS DE INVERSIÓN Los fondos de inversión representan el 11.15% del PIB. (Las SIEFORES representan el 14.3%). Aun y cuando el ahorro a través de fondos de inversión ha tenido un crecimiento importante en los últimos 20 años al compararlo frente a otras economías, queda claro que existe un área de oportunidad importante y de ahí la importancia de promover el potencial de crecimiento. País PIB Participación de los FI respecto al PIB Irlanda % Australia 1, % EUA 17, % Canadá 1, % Brasil 2, % Francia 2, % Sudáfrica % Reino Unido 2, % Dinamarca % Finlandia % Noruega % Corea del Sur 1, % España 1, % Austria % Chile % Japón 4, % Portugal % Italia 2, % México 1, % Alemania 3, % Costa Rica % China 10, % India 2, % Colombia % Perú % Argentina % Turquía % República Dominicana % TOTAL 60, %

9 APV VÍA PLANES PRIVADOS DE PENSIONES

11 TENDENCIA

DISTRIBUCIÓN ACTUAL POR TIPO DE PLAN La distribución por tipo de Plan muestra un reducción gradual de los Planes de Beneficio Definido y un consecuente incremento de los Planes Híbridos.

13 DISTRIBUCIÓN ACTUAL POR TIPO DE PLAN La distribución por tipo de Plan muestra un reducción gradual de los Planes de Beneficio Definido y un consecuente incremento de los Planes Híbridos. Actualmente la mayoría de los planes son de Beneficio Definido. Esquema bajo el que se crearon los planes Fuente: CONSAR 2015 Estadísticas de Registro Electrónico de Planes Privados de Pensiones

COBERTURA Los Planes registrados hasta 2015 cubren a 1,380,048 personas, 28 mil más que en 2014.

14 COBERTURA Los Planes registrados hasta 2015 cubren a 1,380,048 personas, 28 mil más que en ,284,292 son empleados activos 71,245 son pensionados 24,511 son empleados inactivos con derechos adquiridos Población cubierta por los planes Fuente: CONSAR 2015 Estadísticas de Registro Electrónico de Planes Privados de Pensiones

15 SALARIO DE LOS PARTICIPANTES La mediana del nivel salarial de los trabajadores activos se ubica en 5.3 SM. Destaca el hecho de que la mediana del salario de los trabajadores pertenecientes a la generación afore (4.5 SMVDF) es menor a comparación con la de los trabajadores pertenecientes a la generación de transición (6.9 SMVDF). Distribución por salarios Fuente: CONSAR 2015 Estadísticas de Registro Electrónico de Planes Privados de Pensiones

COMPONTES DEL SALARIO La mayoría de los Planes incluye como componente del salario la aportación únicamente del sueldo bruto, mientras que conceptos como el aguinaldo, la prima vacacional, fondo de

16 COMPONTES DEL SALARIO La mayoría de los Planes incluye como componente del salario la aportación únicamente del sueldo bruto, mientras que conceptos como el aguinaldo, la prima vacacional, fondo de ahorro, vales de despensa, bonos, comisiones, etc., presentan un recurrencia menor. Variables que contempla el plan como base de salario pensionable Fuente: CONSAR 2015 Estadísticas de Registro Electrónico de Planes Privados de Pensiones

17 APORTACIONES VOLUNTARIAS Sólo 12.1% de los Planes registrados (125) otorga la posibilidad a los trabajadores de realizar aportaciones voluntarias. Participación en el ahorro voluntario del plan Fuente: CONSAR 2015 Estadísticas de Registro Electrónico de Planes Privados de Pensiones

18 INCENTIVOS PARA APVCI

19 INCENTIVOS PARA APVCI

DERECHOS ADQUIRIDOS En casi la totalidad de los planes de Contribución Definida e Híbridos se establecen requisitos para que el participante, en caso de dejar la empresa antes de cumplir los

21 DERECHOS ADQUIRIDOS En casi la totalidad de los planes de Contribución Definida e Híbridos se establecen requisitos para que el participante, en caso de dejar la empresa antes de cumplir los requisitos de jubilación, tenga derecho a retirar las aportaciones que realizó el patrón a su cuenta individual, lo que se conoce como derechos adquiridos. Planes que otorgan derechos adquiridos Fuente: CONSAR 2015 Estadísticas de Registro Electrónico de Planes Privados de Pensiones

26 INCENTIVOS PARA APVCI La Ley del ISR vigente a partir de 2014 desincentiva el ahorro previsional de largo plazo, ya que: Limita la deducción fiscal de la aportación que los patrones realicen al Fondo de Pensiones (0.47 o 0.53, según corresponda); Reduce el importe deducible de las aportaciones realizadas a las Cuentas Especiales de Ahorro; Acota el importe deducible de las aportaciones realizadas a los Planes Personales de Retiro, y El Reglamento de la Ley del ISR sigue estableciendo requisitos que hacen inviable que los trabajadores puedan realizar aportaciones al Plan Personal de Retiro y éstas ser consideradas como una deducción por el patrón para el cálculo de la retención mensual de ISR (Deducción en la Fuente).

27 INCENTIVOS PARA APVCI ASPECTOS A CONSIDERAR PARA GENERAR EL CAMBIO Cobertura.- Emitir lineamientos para incluir a los no asalariados (profesionales independientes) y auto-empleados, a los esquemas de Ahorro para el Retiro en el 3er. Pilar, que permita, además, combatir la informalidad. Incentivos fiscales.- Reestablecer la eficacia que los incentivos fiscales para el ahorro previsional de largo plazo tenían en 2013, y hacer cambios al Reglamento de la Ley del ISR que permitan la Deducción en la Fuente de las aportaciones que los trabajadores realicen a su Plan Personal de Retiro. Eficiencia administrativa.- Promover a la empresa como el vehículo de ahorro de largo plazo, utilizando su estructura de la empresa como promotor, facilitador y retenedor, así como regulador de los mecanismos de portabilidad, generando los estímulos para que la empresa los promueva.

28 INCENTIVOS PARA APVCI Sustentabilidad de largo plazo.- Generar un círculo virtuoso entre ahorro de largo plazo > inversión > crecimiento económico > empleo > consumo > recaudación = bienestar económico y social. Estandarizar parámetros actuariales.- A través de la Asociación Mexicana de Actuarios Consultores (AMAC) y/o Colegio Nacional de Actuarios, A. C., emitir anualmente las normas y parámetros para la valuación de los pasivos laborales, en concordancia con las Normas de Información Financieras. Alternativas de recursos para pensionarse.- Contar con mayores opciones para el retiro que contribuyan a disminuir la carga social para el Gobierno Federal.

29 INCENTIVOS PARA APVCI Aportaciones del patrón al Fondo de Pensiones (Artículo 25, fracción X) Que se elimine la limitante del 0.47 ó Cuentas Especiales de Ahorro (artículos 185 y 151, último párrafo) Que la aportación únicamente esté sujeta al límite previsto en el Artículo 185 de la Ley del ISR ($152,000) y no, adicionalmente, al límite contemplado en el último párrafo del Artículo 151 (10% de los ingresos o el equivalente a cuatro salarios mínimos anuales $102,346). Es de llamar la atención que las aportaciones a las Cuentas Especiales de Ahorro constituyan un estímulo fiscal y no una deducción personal y, sin embargo, dicho estímulo fiscal se someta, conjuntamente con la sumatoria de las deducciones personales, al límite aplicable a éstas últimas. Sobre todo, cuando el importe máximo deducible a título de deducciones personales ($102,346) es menor al del propio estímulo fiscal ($ 152,000).

30 INCENTIVOS PARA APVCI Planes Personales de Retiro (Artículo 151, fracción V y su último párrafo) Que las aportaciones a estos planes únicamente estén sujetas al límite previsto en la fracción V del Artículo 151 de la Ley del ISR (10% de los ingresos acumulables del ejercicio o el equivalente a cinco salarios mínimos generales anualizados -$127, , el que resulte menor) y no, adicionalmente, al límite contemplado en el último párrafo del mismo Artículo 151; esto es, que las aportaciones al Plan Personal de Retiro no se sumen con las demás deducciones personales y el importe total deducible no exceda del equivalente al 10% de los ingresos del contribuyente o el equivalente a cuatro salarios mínimos generales anuales ($102,346).

31 Por lo anterior y, por principio de cuentas, se solicita se incluya en el Reglamento la definición de los distintos planes de pensiones existentes a la fecha. INCENTIVOS PARA APVCI Definición de los distintos Planes de Pensiones La Ley del ISR no hace distinción alguna respecto de los distintos Planes de Pensiones existentes a la fecha. No obstante, establece que las reservas deberán cumplir con los requisitos previstos en su Reglamento (Artículo 29, fracción I). Los Artículos 30-A y 59 del Reglamento disponen que las aportaciones patronales en favor de cada trabajador y las aportaciones de los propios trabajadores no podrán exceder, en suma, del 12.5% del salario. Generando con ello gran confusión e inseguridad, toda vez que no se precisa respecto de qué tipo de plan de pensiones es que procede dicha limitante.

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