FINANCIAL INCLUSION ACT (No ) LEY DE INCLUSIÓN FINANCIERA (No ) I) Preliminary Comments. I) Introducción

Transcripción

1 LEY DE INCLUSIÓN FINANCIERA (No ) FINANCIAL INCLUSION ACT (No ) I) Introducción El 19 de mayo de 2014 entró en vigencia la Ley de inclusión financiera No (la Ley ), que representa un cambio importante en el sistema de pagos uruguayo. La Ley regula el dinero electrónico en el sistema financiero de Uruguay, establece regulaciones para las cuentas bancarias con instituciones de intermediación financiera, altera las condiciones para la realización y aceptación de pagos, y cambia significantemente el régimen de préstamos y créditos. II) El dinero electrónico El primer artículo define los medios de pago electrónico como todo instrumento que permita efectuar pagos electrónicos a través de cajeros automáticos, por Internet, o por otras vías. Se define al Dinero electrónico como los instrumentos representativos de un valor monetario exigible al emisor que son emitidos por un valor igual a los fondos recibidos por el emisor, que no generan interés, son convertibles a efectivo, y se almacenen en los medios electrónicos. El objetivo global de la Ley es la reducción del uso de efectivo a los efectos de mejorar la seguridad de las transacciones, reducir la evasión fiscal, y proveer un método para monitorear las transacciones electrónicas. En virtud de la norma, las instituciones deben estar particularmente atentas al monitoreo de eventuales fraudes y a las anulaciones potenciales de pedidos, pagos electrónicos o transferencias, ya que una anulación incorrecta podría traer aparejado responsabilidad. 1) Instituciones de intermediación financiera e instituciones emisoras de dinero electrónico I) Preliminary Comments On May 19, 2014, the Financial Inclusion Act (No ), the Act entered into force. The Act entails an important shift in Uruguay s payment system. The Act regulates electronic money in Uruguay s financial system, sets forth regulations for bank accounts with financial intermediary institutions, alters conditions for making and accepting payments, and significantly changes the lending and credit system. II) Electronic Money Section 1 defines means of electronic payment as any instrument that allows electronic payment through ATMs, online or through other means. Electronic money is defined as instruments representative of a monetary value by the issuer, that are issued for a value equal to the funds received by the issuer, do not generate interest, are convertible to cash, and are stored in electronic media. The Act s overarching goal is to reduce the use of cash to improve the security of transactions, reduce tax evasion, and provide a method for monitoring electronic transactions. 1) Financial Intermediary Institutions and Issuing Institutions of Electronic Money Electronic money may only be issued by financial intermediary institutions or issuing institutions of electronic money. Issuing institutions of electronic money are created under the Act and subject to the approval of the Uruguayan Central Bank (UCB). Said institutions cannot perform financial intermediation or lending, and their functions beyond the issuance of electronic money are regulated by the UCB. Issuers of electronic money shall deposit the funds, as property in trust, into accounts with financial intermediary institutions. These issuers

2 El dinero electrónico puede ser emitido solamente por una institución de intermediación financiera o una institución emisora de dinero electrónico. Las instituciones emisoras de dinero electrónico fueron creadas bajo la Ley y están sujetas a la autorización del Banco Central del Uruguay (BCU). Dichas instituciones no pueden realizar intermediación financiera ni préstamos, y sus actividades fuera de la emisión de dinero electrónico serán reguladas por el BCU. Las instituciones emisoras de dinero electrónico depositarán los fondos en cuentas con instituciones de intermediación financiera como patrimonio de afectación. Estas últimas actuarán como fiduciarias y serán responsables por sus propios activos, independientemente de todo pasivo de las instituciones de intermediación financiera. El artículo 7 declara que en el evento de que una institución emisora de dinero electrónico se someta un proceso concursal (Ley No ), el portador de un título de dinero electrónico no será afectado. 2) Cambios al pago con tarjetas de débito o débito automático Con respeto a la venta de bienes o servicios con un diferencial, la Ley prohíbe a las empresas cobrar más a los compradores que paguen con una tarjeta de crédito o débito u otro medio electrónico que a los que paguen con dinero en efectivo. Los acuerdos preexistentes para la venta de dichos bienes o servicios no están alcanzados por esta modificación hasta 1 año después de la entrada en vigencia de la Ley o hasta que el acuerdo termine (lo que ocurra primero). El Área de Defensa del Consumidor sancionará las violaciones de las disposiciones de la Ley A las instituciones de intermediación financiera también se les prohíbe exigir a las empresas (emisores de tarjetas de débito o crédito) aceptar el uso de tarjetas de débito y crédito como medios de pago si no lo desean. El BCU está autorizado a sancionar las violaciones de esta disposición. III) El sistema de pagos uruguayo 1) Modificaciones al pago de sueldos, pasividades y beneficios sociales Según la Ley, dichos pagos se realizarán exclusivamente a través de cuentas bancarias o instrumentos de dinero electrónico. La Ley le otorga al individuo el derecho a elegir donde recibir sus pagos; un empleador no puede exigir abrir cuentas en bancos determinados. Los siguientes pagos se deberán realizar a través de cuentas con una institución de intermediación will act as fiduciaries and will be responsible for their own assets independent of any liability from the financial intermediary institutions. Section 7 makes clear that in the event an issuing institution of electronic money files for a reorganization proceeding (Act No ), a holder of electronic money will not be affected. 2) Changes to debit card or automatic payments In the sale of higher priced goods or services, businesses cannot charge purchasers who pay with debit or credit cards, nor other electronic means, more money than purchasers who pay with cash. Preexisting agreements for the sale of such goods or services are exempt from this modification up until 1 year after the Act comes into effect or until such agreement terminates (whichever occurs first). The Consumer s Protection Agency will sanction violations of these provisions. Financial intermediary institutions are prohibited from requiring businesses (i.e. issuers of credit or debit cards) to simultaneously accept the use of credit and debit cards if they do not wish to do so. The UCB is authorized to sanction violations of this provision. III) Uruguay s Payment System 1) Modifications to the payment of wages, salaries and social benefits Under the Act, such payments are to be made exclusively through bank accounts or instruments of electronic money. The Act grants individuals the right to choose where they receive their payments; an employer cannot require accounts be opened in certain banks. The following will require charges through accounts with a financial intermediary institution or other electronic means: a) For employees, the payment of salaries and other amounts they are entitled to receive b) For independent workers, the payments arising out of the performance of personal services c) For independent professionals, the collection of fees agreed upon for the services provided d) For retirees or pensioners, the retirement income they were receiving, pensions or retirement funds of any social security institution or insurance company e) For any receiver of social benefits, the collection thereof (i.e., family allowances, supplementary wages,

3 financiera u otro medio electrónico: a) Para los trabajadores en relación de dependencia, el pago de salarios y cualquier otro monto que tengan derecho a percibir b) Para los trabajadores fuera de la relación de dependencia, los pagos que surgen del cumplimiento de servicios personales c) Para profesionales independientes, el cobro de honorarios pactados por los servicios prestados d) Para los jubilados, los ingresos de jubilación que estaban recibiendo, las pensiones, o fondos de jubilación de cualquier institución de seguridad social o compañía de seguros e) Para cualquier receptor de los beneficios sociales, el cobro de los mismos (las asignaciones familiares, salarios suplementarios, subsidios, indemnizaciones temporales, o subsidios de alquiler para los incapacitantes permanentes) Los emisores de dinero electrónico tienen que cumplir con ciertas condiciones en el cobro de beneficios para fomentar el uso libre de las cuentas. Se estipularán las fechas en las cuales será obligatorio pagar electrónicamente todos los sueldos. Los acuerdos preexistentes entre compañías y sus empleados sobre dichas cuentas serán válidos por un año después de la entrada en vigencia de la Ley o hasta que termine el acuerdo (lo que ocurra primero). La Ley pretende crear condiciones más favorables para desarrollar el crédito bancario sobre los salarios y los pagos de pensiones. También promueve el débito automático. 2) Crédito de nómina La Ley crea un nuevo tipo de préstamo denominado crédito de nómina que se puede aplicar a la institución por la cual tengan cuentas bancarias los trabajadores. El crédito de nómina será realizado de la siguiente forma: a) Pensiones alimentarias b) Retenciones para la renta provistas por la Contaduría General de la Nación, por compañías de seguros y otras entidades autorizadas por la BCU c) Las cuotas sindicales d) Las cuotas relacionadas con créditos otorgados por la División subsidies, temporary indemnifications, or rent allowances for the permanently incapacitated) Issuers of electronic money must meet certain conditions in collecting benefits to encourage free use of the accounts. A forthcoming schedule will stipulate the dates upon which it will become obligatory to pay all wages electronically. Preexisting contracts between companies and employees regarding such accounts will remain valid for one year after the law s enactment or until the end of the contract period, whichever occurs first. The Act essentially aims to create more favorable conditions for developing bank credit over salaries and pension payments. The Act also promotes automatic debit. 2) Payroll Credit The Act creates a new type of loan known as payroll credit that may apply to the institution with which workers hold bank accounts. Payroll credit will be made in the following forms: a) Food pensions b) Withholdings for rent provisions from the General Accounting Office, insurance companies, or other entities so authorized by the UCB c) Union dues d) Dues related to credit granted by the Social Credit Division of the Bank of the Oriental Republic of Uruguay e) Dues related to credits granted by the Mortgage Bank of Uruguay, the National Housing Agency and MEVIR f) Dues related to contracts for life insurance with the State Insurance Bank or other companies authorized by the UCB. g) Dues affiliated with collective medical assistance institutions h) Dues related to payroll credit granted by the institutions 3) Other Payments to be regulated by Law As of June 1st, 2015, cash may not be used to make the following payments: a) The price of a sale of goods or services equal to or greater than approximately USD 5,000 if one of the parties to the agreement is a legal or physical person acting in the capacity of a sole proprietor, partnership, unincorporated

4 Crédito Social del Banco de la Republica Oriental de Uruguay e) Las cuotas relacionadas con créditos otorgados por el Banco Hipotecario de Uruguay, la Agencia Nacional de Vivienda, y MEVIR f) Las cuotas relacionadas con los contratos de seguro de vida con el Banco de Seguros del Estado o de otras empresas autorizadas por el BCU g) Las cuotas pertenecientes a las instituciones de asistencia médica colectiva h) Las cuotas relacionadas con el crédito de nómina otorgado por las instituciones habilitadas a tales efectos 3) Otros pagos que serán regulados por la ley Al 1 de junio, 2015, no se podrá utilizar dinero en efectivo para efectuar los siguientes pagos: a) El precio de la venta de bienes o servicios iguales o superiores a USD si una de las partes del acuerdo es una persona jurídica o física que actúe en calidad de titular de una empresa unipersonal, socio de una sociedad de hecho, sociedad irregular, sociedad civil o similar. b) El precio de la venta de bienes o servicios iguales o superiores a USD , independientemente del estado de las partes contratantes. c) El pago de la transferencia de bienes raíces, herencias, y derechos posesorios de la propiedad superior a USD Dichos pagos deben efectuarse electrónicamente o por letras de cambio emitidos por una entidad de intermediación financiera. Lo mismo aplicará a la venta de los vehículos automotores por valor superior a USD d) Pagos al y por el Estado cumplirá con estas disposiciones, con excepciones limitadas. e) El pago de impuestos nacionales, así como las declaraciones de impuestos se podrán realizar por medios electrónicos, certificados de crédito emitidos por DGI o cheques. Las excepciones serán reguladas IV) Disposiciones Tributarias La Ley reduce la tasa del Impuesto al Valor Agregado (IVA) en dos puntos porcentuales para la venta de bienes y servicios siempre que se association, or similar social society. b) The price of a sale of goods or services equal to or greater than USD 20,000 regardless of the contracting parties statuses. c) Payment for the transfer of real estate, inheritances, and possessory rights to property in excess of approximately USD 5,000. Such payments must be made electronically or by bills of exchange issued by a financial intermediary institution. The same applies to sales of motor vehicles greater than approximately USD 5,000. d) Payments to and by the State will comply with these provisions, with few exceptions. e) The payment of national taxes, as well as tax returns shall be paid through electronic means, certificates of credit issued by DGI or checks. Exceptions will be regulated. IV) Tax Provisions The Act reduces the Value Added Tax (VAT) rate by 2 percentage points for sales of goods and services so long as the payment is made electronically. The Act also enables the Executive Power to reduce the VAT rate for sales of goods or services greater than or equal to approximately USD 500 provided that the payment is made through electronic means. Additionally, the law exonerates loan interests by administrative credit businesses, businesses of reduced economic size, and contributors to IMEBA. V) Other Terms 1) Youth Savings Program The Act creates a program to encourage savings for young workers to increase their access to housing. Workers between the ages of 18 and 29 at the time of registration who can demonstrate that they have a savings account shall enroll in this program under the terms to be defined by law. 2) Fiscal credit for the sale of real property The Act modifies this preexisting benefit by requiring identification of the lessor, a statement of the price agreed upon, and proof of payment received through a bank account with a local

5 efectúe el pago electrónicamente. La Ley también habilita al Poder Ejecutivo a reducir la tasa del IVA por ventas de bienes o servicios iguales o superiores a USD 500, condicionado a que se efectúe el pago a través de medios electrónicos. Además, la Ley exonera a los intereses de préstamos por las empresas de crédito administrativo, las empresas de reducida dimensión, y contribuyentes del IMEBA. financial intermediary institution. V) Otros Temas 1) El programa de ahorro joven La Ley crea un programa para fomentar el ahorro para los trabajadores jóvenes para facilitar su acceso a la vivienda. Los trabajadores que tengan entre 18 y 29 años al momento de registrarse y que puedan demonstrar que tengan una cuenta de ahorro, podrían inscribirse en este programa bajos los términos que serán definidos por la ley. 2) Crédito fiscal para la venta de bienes inmuebles La Ley modifica este beneficio preexistente exigiendo la identificación del arrendador, una declaración del precio pactado, y evidencia del pago recibido a través de una cuenta bancaria con una institución local de intermediación financiera.