INFORME DE CALIFICACION Abril 2015 Oct Abr Solvencia AAApy AAApy Tendencia Estable Estable Resumen financiero

Transcripción

1 INFORME DE CALIFICACION Abril 2015 Oct Abr * Detalle de calificaciones en Anexo. Resumen financiero En miles de millones de guaraníes de cada periodo Dic.12 Dic. 13 Dic. 14 Activos Totales Colocaciones totales netas Pasivos exigibles Patrimonio Resultado operacional bruto (ROB) Gasto por previsiones Gastos de apoyo (GA) Resultado antes de imp. (RAI) Indicadores relevantes 6, 5,9% 5,5% 4,8% 4, 4, 3,6% 2,7% 0,2% 0,1% 0, 0, ROB/Activos GA/Activos Gastos Prov./Activos 2,9% 2,1% 2,1% 1, RAI/Activos (1) Activos totales promedio Adecuación de capital Patrimonio Neto (MMGs. eje izq.) Patrimonio efectivo / APR (eje der.)₁ (1) APR: Activos y contingentes ponderados por riesgo. 32% 28% % 12% 8% FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACION Analista: Pablo Mendoza M. pablo.mendoza@feller-rate.cl (562)

2 PERFIL DE NEGOCIOS Énfasis en banca corporativa e instituciones financieras. Propiedad Es sucursal de Citibank N.A., con base en Nueva York, que a su vez forma parte del grupo financiero Citigroup Inc. El holding fue originado en 1998 a partir de la fusión de Citigroup y Travelers Group, actualmente está presente en 98 países y tiene activos por cerca de US$ 1,8 billones. Crecimiento en banca mayorista a través de la generación de relaciones de largo plazo, aprovechando el posicionamiento de la marca Citibank Los dos brazos principales del grupo son Citicorp y Citi Holdings. El primero, controlador de Citibank N.A., opera principalmente en banca de consumo, servicios de transacción y banca de inversión. Estos segmentos representan la mayor parte de los activos del grupo. Clasificación internacional Citibank N.A. Agencia Clasificación Perspectivas Standard & Poor s A s Fitch Ratings A s Moody s A2 s Composición de las colocaciones por sector económico Diciembre de 2014 Comercio al por menor 1,3% Consumo 0,3% Comercio al por mayor 9,3% Agricultura 2,6% Servicio 20,3% Banco pequeño, con presencia importante en financiamiento al sector financiero y negocios internacionales Sector Financiero 57,1% Industria 9,1% 2

3 PERFIL FINANCIERO Retornos del banco muestran un comportamiento volátil, afectados por la caída del margen bruto durante el último año. Margen operacional Resultado operacional bruto / Activos totales promedio Mejora en indicadores de eficiencia compensaron la caída de los retornos 1 8% 6% 2% Eficiencia Gastos de apoyo / Activos totales promedio 6% 2% Previsiones Gasto por previsiones (1) / Activos totales promedio 1,5% 1, 0,5% 0, -0,5% (1) Porcentajes negativos indican desafectación de provisiones Rentabilidad Excedente / Activos totales promedio 3% 2% 1% Pares: Banco de la Nación Argentina, Banco Do Brasil S.A. y Banco GNB Paraguay S.A. 3

4 Buen soporte patrimonial y elevado índice de solvencia, respaldado por su matriz 10,0 vc 8,0 vc 6,0 vc 4,0 vc 2,0 vc 0,0 vc Capitalización Pasivo Exigible/Patrimonio (eje izq.) Patrimonio efectivo / APR (eje der.) (1) APR: Activos y contingentes ponderados por riesgo. Calidad de la cartera de colocaciones 35% 3 25% 2 15% 1 5% ADMINISTRACION DE RIESGOS Procedimientos y políticas de riesgo son establecidos por la casa matriz. 0,5% 0, 0,3% 0,2% 0,1% 400,0 vc 300,0 vc 200,0 vc 100,0 vc 0, Cart. Venc. / Coloc. (eje izq.) Cobertura (eje der.) Riesgo de la cartera de colocaciones 0,0 vc Dic. 12 Dic. 13 Dic.14 Gasto por previsiones / Coloc. 0,3% -0,1% 0, Cartera vencida / Coloc. 0,1% 0, 0, Prev. Const. / Coloc. 0,5% 0, 0,3% Prev. Const. / Cartera vencida 6,1vc 365,1vc 82,5vc Su enfoque comercial y estrictas políticas de crédito se traducen en buenos indicadores de cartera 4

5 Composición Activos Holgada posición de liquidez con controles y límites establecidos por su matriz Fondos Disponibles Inversiones Colocaciones Netas Otros Fuente: Boletín Estadístico Banco Central del Paraguay. Composición pasivos Otros Oblig. con otras entidades Vista BCP Depósitos y Captaciones Fuente: Boletín Estadístico Banco Central del Paraguay. 5

6 Marzo 2013 Julio 2013 Octubre 2013 Marzo 2014 Julio 2014 Octubre 2014 Abril 2015 s s s s s s s Indicadores de rentabilidad, eficiencia y adecuación de capital Rentabilidad Citibank N.A. Sucursal Paraguay Sistema (1) Dic Dic Dic Dic Dic Resultado operacional financiero / Activos totales (2) 5,5% 3,8% 5, 2,9% 5, Otros ingresos operacionales netos / Activos totales 0, 2,2% 1, 1,5% 2, Resultado operacional bruto / Activos totales 5,5% 6, 5,9% 4, 7, Resultado operacional neto / Activos totales 1,5% 1,2% 2,3% 1,7% 3, Gasto por previsiones / Activos totales 0,1% 0,2% 0, 0, 0,9% Resultado antes de impuestos / Activos totales 2,1% 1, 2,9% 2,1% 2,6% Resultado antes de impuestos / Capital y reservas 19,5% 12,2% 29,7% 23,8% 29, Eficiencia operacional Gastos apoyo / Activos totales 4, 4,8% 3,6% 2,7% 4, Gastos apoyo / Colocaciones brutas (3) 7,6% 9,3% 8, 6, 6, Gastos apoyo / Resultado operacional bruto 72,2% 79,8% 61, 62, 53,8% Adecuación de capital Pasivo exigible / Capital y reservas 8,9 7,3 9,9 11,3 10,3 Patrimonio efectivo / Activos ponderados por riesgo 20,2% 28, 28,8% 20, n.d. Fuente: Boletín estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) Sistema considera bancos más financieras. (2) Activos totales promedio. (3) Colocaciones brutas promedio. Participaciones de mercado (1) Dic Dic Dic Dic Activos 3, 11 2, 12 2,3% 12 2,5% 12 Depósitos 2,7% 11 2,2% 12 1, 13 1,8% 12 Colocaciones netas (2) 2,5% 11 1,9% 11 1,5% 13 1,8% 12 Patrimonio neto 3,3% 12 2,7% 12 2,3% 12 2,2% 12 Fuente: Boletín estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) Incluye bancos y financieras. (2) Colocaciones netas sector financiero y no financiero. La información presentada en estos análisis proviene de fuentes consideradas altamente confiables. Sin embargo, dada la posibilidad de error humano o mecánico, Feller Rate no garantiza la exactitud o integridad de la información y, por lo tanto, no se hace responsable de errores u omisiones, como tampoco de las consecuencias asociadas con el empleo de esa información. La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y su emisor. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información que éste ha hecho pública o ha remitido a la Comisión Nacional de Valores o al Banco Central del Paraguay y en aquella que ha sido aportada voluntariamente por el emisor, no siendo responsabilidad de la firma evaluadora la verificación de la autenticidad de la misma. 6

7 Conforme a la Resolución Nº 2 de fecha 17 de agosto de 2010 del Banco Central del Paraguay y a la Circular DIR N 008/2014 de fecha 22 de mayo de 2014 de la Comisión Nacional de Valores, se informa lo siguiente: Fecha de calificación: 07 de abril de 2015 Fecha de publicación: Según procedimiento descrito en la Resolución N 2 antes citada. Calificadora: Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. Av. Brasilia 236 c/josé Berges, Asunción, Paraguay Tel: (595) // Fax: (595) // info@feller-rate.com.py Entidad Calificación Local Citibank N.A. Sucursal Paraguay NOTA: La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y su emisor. Mayor información sobre esta calificación en: La metodología de calificación para instituciones financieras está disponible en En tanto, el procedimiento de calificación podrá encontrarlo en AAA: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con prácticas de sanas políticas de administración del riesgo y la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el ente, en la industria a que pertenece o en la economía. Para mayor información sobre el significado detallado de todas las categorías de clasificación visite: La evaluación practicada por Feller Rate se realizó sobre la base de un análisis de la información pública de la compañía y de aquella provista voluntariamente por ella. Específicamente, en este caso se consideró la siguiente información: Administración y estructura organizacional Información financiera (evolución) Propiedad Informes de control Características de la cartera de créditos (evolución) Adecuación de capital (evolución) Fondeo y liquidez (evolución) Administración de riesgo de mercado Tecnología y operaciones También incluyó reuniones con la administración superior y con unidades comerciales, operativas, de riesgo y control. Cabe mencionar, que no es responsabilidad de la firma evaluadora la verificación de la autenticidad de los antecedentes. 7