Gestión de clientes: Aspectos comerciales y financieros a tener en cuenta. Profesor: Jorge Soley Curso de continuidad - IESE Madrid 2010

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "Gestión de clientes: Aspectos comerciales y financieros a tener en cuenta. Profesor: Jorge Soley Curso de continuidad - IESE Madrid 2010"

Transcripción

1 Gestión de clientes: Aspectos comerciales y financieros a tener en cuenta Profesor: Jorge Soley Curso de continuidad - IESE Madrid 2010

2 El crédito comercial La inversión en cuentas de clientes se fundamenta en los siguientes criterios de decisión financiera: Rentabilidad versus inversión. Seguridad versus riesgo. Liquidez versus financiación. La gestión del crédito comercial forma parte del flujo de cobros de la empresa. 1

3 El crédito comercial La gestión de clientes debe ser Sistemática, Continuada, Integrada y Profesional, para: Potenciar la venta y el margen. Disminuir los impagados, morosos y fallidos. Ahorrar gastos financieros. Liberar efectivo y reducir la deuda onerosa. Simplificar la gestión administrativa. 2

4 Cuál es el riesgo de crédito comercial que una empresa está dispuesta a asumir con un cliente? La empresa no está a plena capacidad Riesgo de crédito: En función del margen y de la probabilidad de impago Margen: Banca Inversión* Margen Microsoft * Inversión: Venta anual (1 porcentaje de margen) 3

5 Cuál es el riesgo de crédito comercial que una empresa está dispuesta a asumir con un cliente? Probabilidad de impago Inversión % que pague 50% que no pague Venta CMV Margen Valor esperado de la operación Cliente A 100 (75) 25 0,5x(-75)+(0,5x25)= -25 Cliente B 100 (25) 75 0,5x(-25)+(0,5x75)= +25 La empresa escogería el Cliente B. Cuál es el riesgo máximo que la empresa está dispuesta a asumir en el Cliente B?: Depende de su capacidad de financiación. 4

6 Cuánto tiempo se tarda en recuperar la inversión en un cliente? Depende Margen Plazo de cobro Plazo recuperación = Plazo de cobro x (1 porcentaje de margen) Porcentaje de margen Teniendo en cuenta el coste del dinero y el tipo impositivo (1 porcentaje de margen) (1+R) 1/Rotación Plazo recuperación = Plazo de cobro x x Porcentaje de margen (1- tasa impuesto) Donde R es el coste anual efectivo del dinero para la empresa y la rotación en función del plazo de cobro como número de vueltas al año. 5

7 Cuál es el riesgo de crédito comercial que una empresa está dispuesta a asumir? La empresa está a plena capacidad Se selecciona a los clientes sólo por su rentabilidad. 6

8 La gestión de clientes tiene un impacto directo en la salud financiera de la empresa Cualquier incremento del período de cobro o morosidad, aumenta las necesidades operativas de financiación (NOF) a través de: Un aumento de las cuentas a cobrar ocasionando problemas de liquidez y financiación (Balance). Si finalmente la morosidad se convierte en fallido, afecta a su rentabilidad (Cuenta de Pérdidas y Ganancias). 7

9 La morosidad en España Alrededor del 90% de las empresas recibe sus pagos con retraso. Las empresas españolas conceden a sus clientes un período medio de crédito de 75 días. El retraso medio para cobrar una factura ya vencida es de 24 días. El plazo medio de cobro real está entre 90 y 100 días (Administración Pública: 139 días, pero en su relación con el sector de la construcción puede llegar a 240 días y la Administración Local, en algunos casos incluso a 800 días). 8

10 Evolución de los plazos de pago en EU Encuestas a empresas nacionales (Número de días) España Italia Francia Dinamarca Bélgica Países Bajos Gran Bretaña Suecia Alemania Invierno 08/09 Verano 08 Fuente: Barómetro de prácticas de pago. Crédito y Caución. 9

11 Plazo medio de pago real en España Por tipo de cliente (Contratado + retraso en el pago, 2009) Particulares Empresas Administración Pública Plazo acordado Retraso en el pago Fuente: Intrum Justitia 10

12 Índice de incumplimiento empresarial en España Variación trimestral con respecto al mismo período del año anterior 200% Variación Interanual 150% 100% 50% 0% 1º T 2º T 3ºT 4ºT 1º T 2º T 3ºT 4ºT 1º T 2º T Índice 10,0% 11,0% 9,3% 14,2% 48,0% 98,3% 131% 172% 159% 105% Fuente: Crédito y Caución 11

13 Índice de riesgo de cobro 2009 (100 = menor riesgo = mayor riesgo) La media europea se ha incrementado de 150 a 154. En España asciende a No hay riesgo de impago: pagos en efectivo, contra entrega o no se ha otorgado un crédito Se debe estar alerta para mantener dicha situaci ón Es necesario realizar alguna intervención La intervención es inevitable, es necesario tomar medidas para disminuir el nivel de riesgo. Más de 170 Caso urgente: tomar medidas cuanto antes para disminuir el nivel de riesgo Es urgente intervenir para tomar medidas que disminuyan el nivel de riesgo de cobro. Fuente: Intrum Justitia 12

14 Causas de la Morosidad Crisis económica. Actitud de algunos de los actores económicos de prolongar deliberadamente los plazos de pagos aprovechando su posición dominante en el mercado. Cultura de la morosidad. Falta de rapidez del sistema judicial. Otras causas como ineficacia interna administrativa y litigios comerciales. 13

15 Morosidad Bancaria Ratio de morosidad del sistema bancario español (%) Enero 2,51 1,70 1,25 1,07 1,05 1,00 0,88 0,76 0,78 0,73 1,03 3,90 Febrero 2,46 1,66 1,23 1,08 1,05 0,99 0,87 0,75 0,77 0,74 1,12 4,23 Marzo 2,36 1,62 1,19 1,06 1,04 0,98 0,86 0,75 0,74 0,73 1,20 4,28 Abril 2,30 1,58 1,15 1,05 1,04 0,96 0,84 0,73 0,75 0,74 1,37 4,53 Mayo 2,24 1,54 1,14 1,05 1,07 0,95 0,82 0,75 0,75 0,75 1,54 4,68 Junio 2,09 1,47 1,08 1,01 1,05 0,93 0,80 0,81 0,72 0,74 1,69 4,62 Julio 2,03 1,45 1,10 1,03 1,05 0,92 0,77 0,79 0,72 0,77 2,23 4,75 A gosto 2,03 1,46 1,13 1,06 1,07 0,92 0,78 0,82 0,74 0,82 2,53 4,96 S eptiembre 1,93 1,41 1,11 1,03 1,06 0,92 0,77 0,81 0,73 0,82 2,63 4,86 Octubre 1,89 1,38 1,11 1,05 1,05 0,90 0,77 0,81 0,73 0,88 2,93 4,99 Noviembre 1,78 1,35 1,08 1,04 1,03 0,87 0,76 0,78 0,71 0,90 3,21 - Diciembre 1,73 1,26 1,06 1,02 1,00 0,88 0,76 0,76 0,70 0,91 3,38 - Fuente: Banco de España 14

16 Morosidad Bancaria Ratio de morosidad del sistema bancario español (%) En porcentaje ENE 1998 AGO 1999 MAR 1999 OCT 2000 MAY 2000 DIC 2001 JUL 2002 FEB 2002 SEP 2003 ABR 2003 NOV 2004 JUN 2005 ENE 2005 AGO 2006 MAR 2006 OCT 2007 MAY 2007 DIC 2008 JUL 2009 FEB 2009 SEP 2009 OCT Ratio 15 Fuente: Banco de España

17 Directiva Europea contra la morosidad 2000/35/CE Para la Directiva hay dos puntos claves para combatir la morosidad: Procedimientos legales más rápidos y resolutivos para cobrar deudas. Que los acreedores puedan cobrar intereses de demora e indemnizaciones si hay retraso en el pago por parte del deudor 16

18 Ley 3/2004 contra la morosidad En defecto de pacto entre las partes la Ley dicta que: El plazo de pago es de 30 días. Los 30 días se cuentan a partir de la fecha en que el deudor recibe la factura. Las Administraciones Públicas tienen un plazo de 60 días. Si se demorasen los plazos, el deudor debe pagar los intereses de demora y la indemnización por costes de gestión de cobro ( salvo pacto entre las partes ). 17

19 Gestión de las necesidades operativas de financiación (NOF) Balance Corto Activo Circulante Caja Clientes o Cuentas a cobrar Proveedores o Cuentas a pagar Impuestos debidos Gastos a pagar Pasivo Espontáneo (PE) Existencias Crédito NOF Crédito Deuda a largo plazo Deuda a largo plazo Activo Neto fijo Recursos propios Activo fijo neto Recursos propios 18

20 Gestión de las necesidades operativas de financiación (NOF) NOF versus FM Crédito Crédito NOF NOF Deuda a largo plazo FM Inmovilizado neto Recursos propios 19

21 Gestión de las NOF Activo circulante. Incluye aquellos activos que teóricamente pueden transformarse en dinero fácilmente. Cash. Cuentas a cobrar (El dinero que los clientes deben a la empresa) Stocks. Todos estos elementos son inversiones que tienen que financiarse. 20

22 Gestión de las NOF Las NOF no requieren ninguna decisión de la dirección y proceden directamente de las operaciones diarias de la empresa. Cualquier cambio en la política de crédito a sus clientes, tendrá un efecto sobre la liquidez y el balance de la entidad, en concreto cambios en las NOF y en la financiación necesaria. Cash es el Rey. Mantenimiento y protección del flujo de caja. 21

23 Coste de la demora Coste financiero aproximado que representa a la empresa la demora en el pago por parte del cliente de una factura de euros en función a los días de retraso que transcurren desde el vencimiento. Importe factura: euros Tasa de descuento: 5% anual Días de retraso Coste (en euros) 1 1,39 5 6, , , , , , , ,00 Coste de la demora = Importe x (días de atraso/360) x tasa de descuento 90 días de retraso suponen 125 euros de coste 22

24 Rentabilidad de la empresa Benef. V A Benef. ROE = x x = Ventas A R.P. R. Propios R.O.S. Rotación A.P.L. Gestión Interna de la empresa Gestión externa de la empresa 23

25 Concursos en España En 2009 se han presentado concursos de acreedores con un incremento del 108% sobre Lo preocupante es que el 90% de los concursos acaban con la liquidación de la empresa. Fuente: Prof. Carlos Sancho. IESE 24

26 Acciones preventivas para evitar la morosidad Información sobre los clientes Capacidad financiera y capacidad de pago en relación con la generación de liquidez. Señales de alerta en el cliente. Si se excede en los límites de créditos concedidos. Si inicia demora en los pagos. Si reduce paulatinamente el importe de sus compras. Si algún gran cliente de nuestro cliente se declara en situación concursal. Si impaga a terceros. Si cambia de entidad bancaria súbitamente. Si argumenta infundados problemas de calidad o servicio pretendiendo justificar retrasos o impagos. Si habiendo producido un impago es difícil contactar con él. 25

27 Acciones preventivas para evitar la morosidad Cómo y de dónde se puede obtener la información? Contacto con el cliente. Registro de la Propiedad. Registro Mercantil. Registros de morosidad (CIRBE, ASNEF, etc). Informes comerciales y de solvencia. Informes de entidades bancarias. 26

28 Acciones preventivas para evitar la morosidad Actuación sobre la capacidad de crédito de los clientes Actuar como una entidad bancaria o compañía de seguros, mediante la clasificación crediticia de la cartera de clientes. Revisar trimestralmente las clasificaciones con intervención del Departamento Comercial. 27

29 Acciones preventivas para evitar la morosidad Documentación Documentos apropiados para demostrar la existencia de la deuda y su cuantía, pensando siempre en tener la mejor posición jurídica en caso de incumplimiento. Inclusión de la cláusula penal en los contratos y en su defecto en las facturas. Títulos ejecutivos (p.e.: letras, pagarés o cheques). Títulos hipotecarios 28

30 La morosidad Se autoalimenta. Provoca el incremento de: La financiación con sus costes pertinentes. Gastos de gestión de cobro. Coste de oportunidad. 29

31 Aspectos necesarios a considerar para definir la estrategia de gestión de la morosidad Número de clientes e importe medio de la deuda. Ubicación de la clientela. Perfil de la empresa. Naturaleza de la deuda. Origen de la deuda. 30

32 Modalidad de gestión de recobro Gestión internalizada Contacto directo con el deudor Mayor capacidad de reacción Menor coste que la gestión externalizada Permite mayor negociación. En muchas ocasiones la gestión de recobro es asumida por el equipo comercial. 31

33 Modalidad de gestión de recobro Gestión externalizada Libera al equipo comercial de las gestiones de cobro. El coste del recobro pasa de fijo a variable. La gestión de cobro por parte de una empresa de recobro origina un impacto en el deudor que se convierte en un factor disuasorio añadido. Puede provocar una falsa liberación de las deudas por parte del equipo comercial. 32

34 Modalidad de gestión de recobro Gestión mixta Combina las ventajas de las modalidades interna y externa. Logra una mejora del Know-how del departamento interno de morosidad, al entrar en contacto con la cultura y experiencia de la empresa externa. Recomendable para aquellas empresas que desean mantener un segmento de la cartera morosa gestionada única y exclusivamente por la propia entidad, para su gestión amistosa por la importancia de la operación deudora. 33

35 Fases de la gestión de cobro Gestión amistosa Inmediatez. Tenacidad amable. El acierto o no de dicha gestión está en función de la cantidad y calidad de la información obtenida. Requiere de un Departamento de Administración experto en el control y seguimiento de las cuentas morosas. 34

36 Fases de la gestión de cobro Gestión amistosa Reticencia en España a acudir a los procedimientos judiciales por su desprestigio. Aproximadamente un 90% de la morosidad se reclama vía gestión amistosa de cobro y sólo un 10% por la vía judicial. 35

37 Fases de la gestión de cobro Gestión precontencioso Para decidir si: Se inicia la gestión judicial, interponiendo la demanda. Se sigue con la gestión amistosa. Finalmente se contabiliza como fallido la cuenta morosa. 36

38 Fases de la gestión de cobro Gestión judicial Proceso declarativo Procesos especiales Juicio ordinario Juicio verbal Proceso monitorio (deudas dinerarias, vencidas y exigibles que no excedan de euros) Juicio cambiario (antes ejecutivo) 37

39 Tipos de empresas de recobro Telecobro. Gestión de cobro. Gestión integral. Bufetes de abogados especializados. 38

40 Tarifas sobre importe recobrado Gestión de cobro de deudas correspondientes a: % sobre cantidades cobradas - 1, 2 ó 3 recibos, en el que la antigüedad del primer 4% - 6% recibo sea inferior a 120 días: - Deuda superior a 120 días e inferior a 1 año: 12% - 14% - Deuda superior a 1 año e inferior a 3 años: 20% - 30% - Deuda superior a 3 años: 30% - 40% Fuente: Propia. 39

41 La prescripción de las deudas El paso del tiempo puede hacer que prescriban los derechos de cobro. En España la prescripción se produce a los 15 años con carácter general. Existe la caducidad del procedimiento si en 4 años no se ha actualizado (p.e.: mejora de embargo). 40

42 Pérdidas por fallidos España ha pasado del 2,2% sobre ventas en el año 2008 al 2,4% en el año Cifra similar en el resto de Europa. Cuántos pedidos hay que conseguir vender y cobrar para compensar la pérdida definitiva de una factura de euros? Importe fallido euros Margen de beneficio (%) 5% Margen de beneficio 500 euros Pérdida directa euros Volumen de ventas necesarias euros? /5% para recuperar el fallido o sea 20 pedidos de euros Fuente: Profesor Carlos Sancho. IESE 41

43 Cobertura del riesgo de cobro 2009 (Compañías de seguro) Crédito y Caución ha recibido en el 2009 una mayor demanda de seguros y ha superado las empresas aseguradas. El volumen del riesgo de impago cubierto ha superado los millones de euros. La cobertura normal es de un 85% del importe de las facturas y el plazo máximo de pago es de 150 días. 42

44 Soluciones financieras para cubrir el riesgo crediticio de la cartera de clientes (Factoring) El banco compra a la empresa cuentas deudoras de sus clientes, previamente clasificados y aprobados, tanto nacionales como internacionales. El banco asume el riesgo de impago a su vencimiento. La empresa saca de su balance el importe de los clientes factorizados (saneamiento). El banco efectúa la clasificación de los clientes y la gestión de cobro. 43

45 Soluciones financieras para cubrir el riesgo crediticio de la cartera de clientes (Factoring) Previa notificación de la venta de los créditos a los clientes para que paguen directamente al banco, éste abona a la empresa antes del vencimiento (anticipa) el importe factorizado menos los intereses y las comisiones, entre las que destaca la comisión de cobertura del riesgo de cobro de los clientes. El tipo de interés cobrado es al descuento ( al tirón ) y su coste es similar al crédito bancario. La cobertura de insolvencia puede llegar al 100% de la cartera vendida al banco. Habitualmente alcanza el 90%. 44

46 Total Factoring Al 30 de septiembre de 2009 Factoring Total Miles de euros 30/09/ /09/ % Var. -5,67 Fuente: Asociación española de factoring. 45

47 Factoring a proveedores (Confirming) La empresa firma un contrato de gestión de pago a sus proveedores (tanto nacionales como internacionales) con un banco, remitiéndole periódicamente un fichero electrónico con las correspondientes órdenes de pago. El banco informa a los proveedores que gestiona las facturas a pagar de la empresa, ofreciéndoles la posibilidad de anticipar su cobro mediante un contrato de factoring. Los proveedores pueden optar por acogerse o no a la posibilidad de vender sus facturas al banco. 46

48 Factoring a proveedores (Confirming) Para aquéllos que se acojan, el banco anticipa su importe asumiendo el riesgo de impago. Si llegado el vencimiento la empresa no tuviese saldo, el banco sólo podrá actuar contra ella y no contra los proveedores. Para los proveedores que no se acojan, el banco sólo se obliga a presentar las facturas a su cobro. La empresa al externalizar su gestión de pago a proveedores logra un ahorro de costes administrativos y ofrece a los proveedores un modo de financiación con cobertura de riesgo de cobro. 47

49 Factoring a proveedores (Confirming) Al 30 de septiembre de 2009 Factoring a proveedores (Anticipos realizados) Miles de euros 30/09/ /09/ % Var. 4,93 Fuente: Asociación española de factoring. 48

50 Recomendaciones La gestión de cartera de clientes, en todas sus modalidades, debe efectuarse no solo en momentos de crisis económica, sino en cualquier momento del ciclo. La cultura de cobro en el momento del vencimiento, o en caso de incidencia del recobro, debe estar implementada no solo a nivel de Dirección General, sino en todos los niveles de la empresa, incluído comerciales. 49

51 Recomendaciones Modificación de los sistemas de remuneración de los equipos comerciales incluyendo la morosidad. En la actual situación es clave la negociación con el deudor, con aportes de más garantías (p.e.: adjudicación de inmuebles) y/o más plazo, evitando la interposición de una demanda con resultado incierto. 50

Gestión de clientes: Aspectos comerciales y financieros a tener en cuenta

Gestión de clientes: Aspectos comerciales y financieros a tener en cuenta Gestión de clientes: Aspectos comerciales y financieros a tener en cuenta Profesor: Jorge Soley Programa de Continuidad - IESE 2009-2010 La gestión de clientes tiene un impacto directo en la salud financiera

Más detalles

INFORME SOBRE LA GESTIÓN DE LA MOROSIDAD EN TIEMPOS DE CRISIS

INFORME SOBRE LA GESTIÓN DE LA MOROSIDAD EN TIEMPOS DE CRISIS INFORME SOBRE LA GESTIÓN DE LA MOROSIDAD EN TIEMPOS DE CRISIS Realizado por: Pere J. Brachfield Director del Centro de Estudio de Morosología de EAE Pere J. Brachfield 1I Introducción De las investigaciones

Más detalles

Centro de Estudios Morosología de EAE Business School ESTUDIO sobre MOROSIDAD y COMPORTAMIENTO de PAGOS 2009 Por Pere J. Brachfield, director del CEM

Centro de Estudios Morosología de EAE Business School ESTUDIO sobre MOROSIDAD y COMPORTAMIENTO de PAGOS 2009 Por Pere J. Brachfield, director del CEM Centro de Estudios Morosología de EAE Business School ESTUDIO sobre MOROSIDAD y COMPORTAMIENTO de PAGOS 2009 Por Pere J. Brachfield, director del CEM La morosidad en las operaciones comerciales puede tener

Más detalles

CÓMO ASEGURAR COBROS Y PAGOS

CÓMO ASEGURAR COBROS Y PAGOS CÓMO ASEGURAR COBROS Y PAGOS Sumario 1. Introducción 2. Factoring 3. Confirming 4. Forfaiting 5. Seguro de crédito 6. Conclusiones 7. Más información Última actualización: 27/03/09 Página 1 de 8 1. Introducción

Más detalles

CÓMO ASEGURAR COBROS Y PAGOS

CÓMO ASEGURAR COBROS Y PAGOS CÓMO ASEGURAR COBROS Y PAGOS Sumario 1. Introducción 2. Factoring 3. Confirming 4. Forfaiting 5. Seguro de crédito 6. Conclusiones 7. Más información Data d actualització: 29/11/12 Pàgina 1 de 8 1. Introducción

Más detalles

Gestión de Cobro de Créditos Comerciales

Gestión de Cobro de Créditos Comerciales Gestión de Cobro de Créditos Comerciales Asesoramiento jurídico integral para empresarios y autónomos - Edición 2015 - 1. INTRODUCCIÓN Encargo para el cobro de créditos comerciales impagados por los clientes

Más detalles

Medios de cobro para prevenir la morosidad

Medios de cobro para prevenir la morosidad Barcelona 20 de marzo de 2014 Medios de cobro para prevenir la morosidad Director Financiero Grupo Rigar Indice 1- El crédito comercial. 2- Costes de los impagados. 3- Documentos cambiarios que minimizan

Más detalles

EL RECOBRO DE DEUDAS

EL RECOBRO DE DEUDAS Àrea: Información Circular: TRA-E-09.021 Data: Sabadell, 22 de mayo de 2009 EL RECOBRO DE DEUDAS El circuito de cobros suele ser responsabilidad del departamento Financiero o, de existir, del Departamento

Más detalles

Gestión de Cobro de Créditos Comerciales

Gestión de Cobro de Créditos Comerciales Gestión de Cobro de Créditos Comerciales IGUALA JURÍDICA NORMAL y SENIOR - Edición 2015 - 1. INTRODUCCIÓN Encargo para el cobro de créditos comerciales impagados por los clientes del despacho a la fecha

Más detalles

Cobros y pagos en tiempos de crisis Alternativas a la financiación de circulante

Cobros y pagos en tiempos de crisis Alternativas a la financiación de circulante Cobros y pagos en tiempos de crisis Alternativas a la financiación de circulante JORNADA Cámara de Comercio de Murcia 24 de Mayo 2011 1 Productos de Gestión de Circulante Descuento Comercial Pólizas de

Más detalles

Quieres salvar tu empresa? INSTRUMENTOS, HERRAMIENTAS Y ACCIONES EN LA BÚSQUEDA DE SOLUCIONES PARA SU GESTIÓN EN TIEMPOS DE CRISIS

Quieres salvar tu empresa? INSTRUMENTOS, HERRAMIENTAS Y ACCIONES EN LA BÚSQUEDA DE SOLUCIONES PARA SU GESTIÓN EN TIEMPOS DE CRISIS Quieres salvar tu empresa? INSTRUMENTOS, HERRAMIENTAS Y ACCIONES EN LA BÚSQUEDA DE SOLUCIONES PARA SU GESTIÓN EN TIEMPOS DE CRISIS FINANZAS Y BANCOS Financiación del circulante. El crédito de proveedores

Más detalles

CCM Servicios Legales

CCM Servicios Legales CCM Servicios Legales Su confianza es nuestro compromiso Gestión integral y eficaz del crédito comercial Quiénes Somos? COMMERCIAL CREDIT MANAGEMENT, CCM Servicios Legales es una empresa especializada

Más detalles

LA GESTION FINACIERA EN ESCENARIOS DE CRISIS

LA GESTION FINACIERA EN ESCENARIOS DE CRISIS LA GESTION FINACIERA EN ESCENARIOS DE CRISIS Cómo afrontar los problemas de liquidez? Torrevieja, 13 de marzo 2009 El 88% de las Pymes asegura tener problemas de liquidez El 82% de las Pymes acusa problemas

Más detalles

GUIAS UTILES PARA DIRECTORES FINANCIEROS GUIA N. 4 EL FACTORING EN LA EMPRESA DEL SIGLO XXI

GUIAS UTILES PARA DIRECTORES FINANCIEROS GUIA N. 4 EL FACTORING EN LA EMPRESA DEL SIGLO XXI GUIAS UTILES PARA DIRECTORES FINANCIEROS GUIA N. 4 EL FACTORING EN LA EMPRESA DEL SIGLO XXI DICIEMBRE 2014 La Comisión Europea ha publicado recientemente que el principal problema de las pequeñas y medianas

Más detalles

INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN DEL COMERCIO INTERNACIONAL:

INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN DEL COMERCIO INTERNACIONAL: INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN DEL COMERCIO INTERNACIONAL: BS Factoring de exportación / BS Factoring Cobertura, BS Confirming de importación / BS Forfaiting. Junio de 2010 1 Introducción: La Cesión del

Más detalles

EJERCICIO 2 1.000. ? 25.000 45.000 5.000 4.000 25.000 5.000 (570) Caja, (430) Clientes. Total Activo 425.000 Total Patrimonio Neto y Pasivo 425.

EJERCICIO 2 1.000. ? 25.000 45.000 5.000 4.000 25.000 5.000 (570) Caja, (430) Clientes. Total Activo 425.000 Total Patrimonio Neto y Pasivo 425. EJERCICIO 2 La empresa VIDRIO, S.A., inicia su ejercicio económico de 2011. Las cuentas representativas de sus elementos patrimoniales al comienzo de este año se pueden observar a través del siguiente

Más detalles

Grupo Banco Sabadell

Grupo Banco Sabadell Grupo Banco Sabadell Boletín de información financiera Primer trimestre de 2003 Resultados del primer trimestre El Grupo Banco Sabadell obtiene un beneficio neto atribuido de 68,78 millones de euros, un

Más detalles

ANTIGÜEDAD. Se refiere al grado de concentración porcentual o absoluta entre los distintos rangos de días.

ANTIGÜEDAD. Se refiere al grado de concentración porcentual o absoluta entre los distintos rangos de días. UNIDAD 3 ADMINISTRACION DE CARTERA 1.Conceptos básicos ADMINISTRACIÓN DE CARTERA: Es el proceso sistemático de evaluación, seguimiento y control de las cuentas por cobrar con el fin de lograr que los pagos

Más detalles

Prevención y Gestión de la Morosidad y del Recobro (para Empresas)

Prevención y Gestión de la Morosidad y del Recobro (para Empresas) Prevención y Gestión de la Morosidad y del Recobro (para Empresas) Descripción Este curso tiene como finalidad principal formar a los participantes en los medios más eficaces para prevenir la morosidad

Más detalles

Cómo negociar líneas de DESCUENTO y

Cómo negociar líneas de DESCUENTO y [.estrategiafinanciera.es ] Cómo negociar líneas de DESCUENTO y anticipos de CRÉDITO Los límites de disposición, el volumen, el precio y las garantías son aspectos fundamentales a tener en cuenta para

Más detalles

Financiación Bancaria Gran Canaria Emprende

Financiación Bancaria Gran Canaria Emprende Financiación Bancaria Gran Canaria Emprende Carlos Ramírez Ruiz Las Palmas, 15 y 24 de septiembre de 2009 Financiación Bancaria Indice: - Acercamiento a la Terminología Bancaria - Productos Básicos de

Más detalles

GESTIÓN INTEGRAL DE LOS RIESGOS COMERCIALES. Francisco Castrillo Martín CRÉDITO Y CAUCIÓN 31 de Octubre de 2008

GESTIÓN INTEGRAL DE LOS RIESGOS COMERCIALES. Francisco Castrillo Martín CRÉDITO Y CAUCIÓN 31 de Octubre de 2008 GESTIÓN INTEGRAL DE LOS RIESGOS COMERCIALES Francisco Castrillo Martín CRÉDITO Y CAUCIÓN 31 de Octubre de 2008 Mercados s. XX Mercados locales Precio Disponibilidad Mercados s. XXI Globalización Precio

Más detalles

ÍNDICE. Sumario... 5. Prólogo... 7. Capítulo 1. El sistema financiero español... 9. Objetivos del capítulo... 11

ÍNDICE. Sumario... 5. Prólogo... 7. Capítulo 1. El sistema financiero español... 9. Objetivos del capítulo... 11 ÍNDICE PÁGINA Sumario... 5 Prólogo... 7 Capítulo 1. El sistema financiero español... 9 Objetivos del capítulo... 11 1. Introducción al sistema financiero español... 12 2. Las instituciones rectoras...

Más detalles

TEMA 8.- DEUDORES POR OPERACIONES DE TRÁFICO.

TEMA 8.- DEUDORES POR OPERACIONES DE TRÁFICO. TEMA 8.- DEUDORES POR OPERACIONES DE TRÁFICO. - Los ingresos por operaciones de tráfico, pueden originar unos derechos de cobro que se recogen en el subgrupo 43 CLIENTES y 44 DEUDORES VARIOS. CLIENTES:

Más detalles

El factoring y la factura electrónica. Elías Soler Presidente Asociación Española de Factoring

El factoring y la factura electrónica. Elías Soler Presidente Asociación Española de Factoring El factoring y la factura electrónica Elías Soler Presidente Asociación Española de Factoring XVI JORNADAS BANCARIAS, Madrid 26 de junio de 2007 Evolución del factoring mundial (En millones de euros) 51%

Más detalles

EL ACCESO A LA FINANCIACIÓN PARA EMPRESAS Y AUTÓNOMOS

EL ACCESO A LA FINANCIACIÓN PARA EMPRESAS Y AUTÓNOMOS EL ACCESO A LA FINANCIACIÓN PARA EMPRESAS Y AUTÓNOMOS 1 PRODUCTOS NECESIDADES CUENTA DE CRÉDITO LÍNEA DE DESCUENTO CONFIRMING FINANCIACIÓN DE CIRCULANTE FACTORING PRÉSTAMOS LEASING FINANCIACIÓN DE INVERSIONES

Más detalles

Listado de control de impagados

Listado de control de impagados Parte 2. Reclamaciones Gestión de cobro Listado de control de impagados Si después de realizar diversas gestiones de recobro no consigue recuperar un impagado, conviene analizar la viabilidad de una reclamación

Más detalles

SERVICIOS DE GESTIÓN DE COBRO DE IMPAGADOS

SERVICIOS DE GESTIÓN DE COBRO DE IMPAGADOS E s c o l a r A b o g a d o s SERVICIOS DE GESTIÓN DE COBRO DE IMPAGADOS INTRODUCCIÓN La dificultad de la empresa para cobrar facturas y créditos en general a sus clientes incide directamente en su flujo

Más detalles

A largo plazo, para que una empresa pueda sobrevivir debe generar beneficios, es decir, los ingresos deben ser superiores a los gastos.

A largo plazo, para que una empresa pueda sobrevivir debe generar beneficios, es decir, los ingresos deben ser superiores a los gastos. I. INTRODUCCIÓN En un momento en el que la falta de liquidez del sistema financiero está estrangulando el entramado productivo, sometiendo a la mayoría de las empresas a grandes tensiones de tesorería,

Más detalles

Líneas de financiación del circulante León, 9 de Octubre de 2013

Líneas de financiación del circulante León, 9 de Octubre de 2013 BBVA Líneas de financiación del circulante León, 9 de Octubre de 2013 León 9.oct.2013 Índice: 1.Introducción 2.Los Clásicos 3.Los Nuevos Clásicos 4.Líneas ICO para el corto plazo 5.YoSoyEmpleo - BBVA 2

Más detalles

tema 4 No existe una relación temporal entre el cliente y la Agencia

tema 4 No existe una relación temporal entre el cliente y la Agencia tema 4 Anticipos y depósitos Facturación y cobro Medios de pago al contado Condiciones para la aceptación de cheques y pagarés El pago aplazado La financiación externa Acuerdos comerciales con concesión

Más detalles

El Factoring y el Confirming no son una moda inglesa

El Factoring y el Confirming no son una moda inglesa Informes en profundidad 09 El Factoring y el Confirming no son una moda inglesa Barcelona Activa SAU SPM, 1998-2011 Índice 01 02 03 04 05 06 El Factoring: Qué es? El Factoring: modalidades El Factoring:

Más detalles

TEMA 9: EFECTOS COMERCIALES A COBRAR

TEMA 9: EFECTOS COMERCIALES A COBRAR TEMA 9: EFECTOS COMERCIALES A COBRAR 1- LOS EFECTOS COMERCIALES A COBRAR 2- LOS EFECTOS COMERCIALES EN CARTERA 3- EL DESCUENTO DE EFECTOS 4- LOS EFECTOS COMERCIALES EN GESTIÓN DE COBRO 5- LOS EFECTOS COMERCIALES

Más detalles

Resultados encuesta sobre morosidad 2010

Resultados encuesta sobre morosidad 2010 Resultados encuesta sobre morosidad 2010 RESUMEN EJECUTIVO I La Plataforma Multisectorial contra la Morosidad (PMcM) ha realizado un ejercicio para conocer la situación de la morosidad en España a través

Más detalles

Medidas eficaces para el cobro de morosos

Medidas eficaces para el cobro de morosos Medidas eficaces para el cobro de morosos El presente artículo pretende apuntar una serie de medidas para el cobro de deudas vencidas, tanto en sede extrajudicial como judicial, entre aquéllas que se han

Más detalles

TEMA 9: Ofrecen dos categorías de servicios, administrativos y financieros.

TEMA 9: Ofrecen dos categorías de servicios, administrativos y financieros. TEMA 9: FACTORING, FORFAITING, LEASING Y CONFIRMING 1. EL FACTORING Las sociedades de factoring son empresas financieras especializadas en prestar los servicios de cobro, a través de una única relación

Más detalles

Gestión Financiera. 3 > Operaciones a corto plazo

Gestión Financiera. 3 > Operaciones a corto plazo . 3 > Operaciones a corto plazo Juan Carlos Mira Navarro Juan Carlos Mira Navarro 1 / 40. 3 > Operaciones a corto plazo 1 2 3 Descuento de efectos comerciales Descuento financiero 4 Clases Métodos para

Más detalles

DIRECCIÓN FINANCIERA (3º GADE) EJERCICIOS TEMA 4: FUENTES DE FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA

DIRECCIÓN FINANCIERA (3º GADE) EJERCICIOS TEMA 4: FUENTES DE FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA DIRECCIÓN FINANCIERA (3º GADE) EJERCICIOS TEMA 4: FUENTES DE FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA 1. Un agricultor tiene un parque de maquinaria agrícola compuesto por 10 tractores cuyo valor de adquisición unitario

Más detalles

DIRECCIÓN FINANCIERA I Parte II: Financiación empresarial. Tema 5.- Financiación externa a corto plazo. Introducción

DIRECCIÓN FINANCIERA I Parte II: Financiación empresarial. Tema 5.- Financiación externa a corto plazo. Introducción DIRECCIÓN FINANCIERA I Parte II: Financiación empresarial Tema 5.- Financiación externa a corto plazo Introducción Qué tipo de financiación vamos a utilizar de acuerdo con las necesidades y características

Más detalles

Situación del sector del transporte y posibilidades de financiación. 14 de Marzo, 2012

Situación del sector del transporte y posibilidades de financiación. 14 de Marzo, 2012 Situación del sector del transporte y posibilidades de financiación 14 de Marzo, 2012 Índice 1. Situación actual del sector empresarial 2. Sector transporte 3. Financiación 2 Situación Actual 3 Endeudamiento

Más detalles

T E M A R I O EL FACTORAJE COMO UNA HERRAMIENTA DE FINANCIAMIENTO CASO PRÁCTICO DE COMPRA DE CARTERA DE CLIENTES DEFINICIÓN FORMAL DEL CONCEPTO

T E M A R I O EL FACTORAJE COMO UNA HERRAMIENTA DE FINANCIAMIENTO CASO PRÁCTICO DE COMPRA DE CARTERA DE CLIENTES DEFINICIÓN FORMAL DEL CONCEPTO 1 T E M A R I O EL FACTORAJE COMO UNA HERRAMIENTA DE FINANCIAMIENTO CASO PRÁCTICO DE COMPRA DE CARTERA DE CLIENTES DEFINICIÓN FORMAL DEL CONCEPTO DE FACTORAJE O FACTORING CONDICIONES DE APLICABIBLIDAD

Más detalles

Equilibrio, indicadores y ratios Introducción al análisis contable

Equilibrio, indicadores y ratios Introducción al análisis contable w w w. j g g o m e z. e u P á g i n a 1 Equilibrio, indicadores y ratios Introducción al análisis contable José Ignacio González Gómez Departamento de Economía Financiera y Contabilidad - Universidad de

Más detalles

Costes de la morosidad. 16 de diciembre de 2008

Costes de la morosidad. 16 de diciembre de 2008 Costes de la morosidad 16 de diciembre de 2008 CONTENIDO 1. Introducción 2. Metodología 3. Encuesta sobre morosidad 4. Estimación de los resultados de la reducción de plazos de cobro 1.Plazos de cobro

Más detalles

Préstamos hipotecarios. Recomendaciones antes de contratar una hipoteca

Préstamos hipotecarios. Recomendaciones antes de contratar una hipoteca Préstamos hipotecarios Recomendaciones antes de contratar una hipoteca H Qué es un préstamo hipotecario? Para la compra de su vivienda podrá solicitar un préstamo hipotecario, a través del cual, una entidad

Más detalles

3º Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España

3º Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España 3º Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España Cátedra de Cash Management, Abril 2012 El Tercer Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España ha sido realizado por el Grupo Crédito y

Más detalles

Ratios NPGC 2009 vs Ratings

Ratios NPGC 2009 vs Ratings Ratios NPGC 2009 vs Ratings Página: 1 Qué diferencia hay entre un Rating y un Ratio? Ratio Relación o proporción entre dos elementos o dos conjuntos de elementos cuantitativos de los estados financieros

Más detalles

Banco Sabadell Nota de prensa

Banco Sabadell Nota de prensa Banco Sabadell Nota de prensa Resultados tras el primer semestre de 2005 Banco Sabadell obtiene un beneficio neto atribuido de 215,81 millones de euros, un 40,5 % más que en el año anterior La inversión

Más detalles

El papel del ICO en la financiación de los proyectos empresariales

El papel del ICO en la financiación de los proyectos empresariales 1 El papel del ICO en la financiación de los proyectos empresariales Fernando Navarrete Rojas Director General de Estrategia y Financiación de ICO Madrid, 16 de febrero de 2012 2 La financiación a las

Más detalles

PRODUCTOS FINANCIEROS DE ACTIVO.

PRODUCTOS FINANCIEROS DE ACTIVO. TEMA 5: LA ACTIVIDAD BANCARIA. PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS BANCARIOS (II). PRODUCTOS FINANCIEROS DE ACTIVO. En el tema anterior estudiamos los productos de pasivo que ofrecen las entidades bancarias

Más detalles

MESA DE INNOVACIÓN COMO REDUCIR EL RIESGO DE IMPAGO CON HERRAMIENTAS DE APOYO

MESA DE INNOVACIÓN COMO REDUCIR EL RIESGO DE IMPAGO CON HERRAMIENTAS DE APOYO MESA DE INNOVACIÓN COMO REDUCIR EL RIESGO DE IMPAGO CON HERRAMIENTAS DE APOYO Gestión del Riesgo Empresarial Cómo gestionarlo? Seguimiento y reporting Monitorizar la efectividad de los procedimientos y

Más detalles

7. FINANZAS Y ACTIVIDAD MERCANTIL

7. FINANZAS Y ACTIVIDAD MERCANTIL 7. FINANZAS Y ACTIVIDAD MERCANTIL Conceptos. Banco de España. Entidad control del sistema bancario, que asume dos tipos de funciones: asesoramiento e instrumentación de la política monetaria y crediticia,

Más detalles

Grupo Banco Sabadell

Grupo Banco Sabadell Grupo Banco Sabadell Boletín de información financiera Cuarto trimestre de 2001 Cuarto trimestre de 2001 Pág. 1 Introducción El 120º ejercicio social del Banco Sabadell se ha caracterizado por el crecimiento

Más detalles

TEMA 6. PARTE 2 GESTIÓN FINANCIERA DE LA

TEMA 6. PARTE 2 GESTIÓN FINANCIERA DE LA TEMA 6. PARTE 2 GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA A CORTO PLAZO DEFICIT DE TESORIA El presupuesto de tesorería permite anticipar una falta de liquidez en un momento determinado, déficit. Presupuesto Tesorería

Más detalles

ASPECTOS DE LA GESTIÓN COMERCIAL 4 MÓDULOS. 51 Horas

ASPECTOS DE LA GESTIÓN COMERCIAL 4 MÓDULOS. 51 Horas ASPECTOS DE LA GESTIÓN COMERCIAL 4 MÓDULOS. 51 Horas GESTIÓN COMERCIAL K073 15 horas Analizar el equipo humano de ventas, y los perfiles de sus integrantes: director comercial y vendedores. Dar a conocer

Más detalles

BANCO NACIONAL DE COMERCIO EXTERIOR, S. N. C. Institución de Banca de Desarrollo y Subsidiarias

BANCO NACIONAL DE COMERCIO EXTERIOR, S. N. C. Institución de Banca de Desarrollo y Subsidiarias BANCO NACIONAL DE COMERCIO EXTERIOR, S. N. C. Institución de Banca de Desarrollo y Subsidiarias NOTAS DE ADMINISTRACIÓN INTEGRAL DE RIESGOS AL 30 DE JUNIO DE 2007 (En millones de pesos) ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Más detalles

CCM Servicios Legales

CCM Servicios Legales CCM Servicios Legales Gestión integral y eficaz del crédito comercial Su confianza es nuestro compromiso Quiénes Somos? COMMERCIAL CREDIT MANAGEMENT, CCM Servicios Legales es una empresa especializada

Más detalles

Módulo: GESTIÓN FINANCIERA.

Módulo: GESTIÓN FINANCIERA. Módulo: GESTIÓN FINANCIERA. CAPACIDADES TERMINALES: CRITERIOS DE EVALUACIÓN: 2.1. Realizar previsiones de tesorería estableciendo la relación adecuada entre los flujos de cobros y pagos. 2.2. Realizar

Más detalles

TEMA 12º.- FUENTES DE FINANCIACIÓN. FINANCIACIÓN DEL CIRCULANTE.

TEMA 12º.- FUENTES DE FINANCIACIÓN. FINANCIACIÓN DEL CIRCULANTE. GESTIÓN FINANCIERA. TEMA 12º.- FUENTES DE FINANCIACIÓN. FINANCIACIÓN DEL CIRCULANTE. 1.- Los procesos de inversión. Pasos del proceso de inversión. Aspectos a tener en cuenta en el proceso inversor. Los

Más detalles

Evolución del financiamiento a PYMES y algunas lecciones aplicables a las Uniones de Crédito

Evolución del financiamiento a PYMES y algunas lecciones aplicables a las Uniones de Crédito Evolución del financiamiento a PYMES y algunas lecciones aplicables a las Uniones de Crédito ConUnión 5 Foro PYME de Uniones de Crédito Dr. Guillermo Babatz Octubre 2010 CNBV 1 Índice Evolución de la Cartera

Más detalles

Material preparado por: C.P. Raúl H. Vallado Fernández, M.F. RHVF.

Material preparado por: C.P. Raúl H. Vallado Fernández, M.F. RHVF. Material preparado por: C.P. Raúl H. Vallado Fernández, M.F. Son derechos exigibles originados por ventas, servicios prestados, otorgamiento de prestamos o cualquier otro concepto análogo. (Incluye documentos

Más detalles

EL GRAN RETO DE EVITAR LOS IMPAGADOS

EL GRAN RETO DE EVITAR LOS IMPAGADOS EL GRAN RETO DE EVITAR LOS IMPAGADOS Carlos García Rioja Asociación Española para la Prevención de Impagos y Morosos (AEPIM) Introducción Análisis y situación actual: ante una nueva crisis Claves para

Más detalles

OPTIMIZACIÓN DE COBROS Y PREVENCIÓN DE MOROSIDAD COBRO Y MOROSIDAD

OPTIMIZACIÓN DE COBROS Y PREVENCIÓN DE MOROSIDAD COBRO Y MOROSIDAD Boletín núm. 7 octubre 2014 COBRO Y MOROSIDAD D esde el inicio de la crisis en España, la morosidad ha generado el cierre de más de 400.000 empresas, ha generado una menor competitividad, obligando a despedir

Más detalles

ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4

ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4 ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS TEST DE REPASO TEMAS 2, 3 Y 4 1ª) El fondo de Rotación o maniobra: a) Es la parte del activo circulante financiada con fondos ajenos. b) Es la parte del activo circulante financiada

Más detalles

CLIENTES. Dinámica. 1. Preparar mensualmente un estado de cuenta del total de la cartera clasificada por vencimiento para su cobro.

CLIENTES. Dinámica. 1. Preparar mensualmente un estado de cuenta del total de la cartera clasificada por vencimiento para su cobro. CLIENTES Representa el derecho que tiene la entidad de exigirles a sus clientes el pago de su deuda por la venta de mercancías, o la prestación de servicios a crédito. Representa todos los valores a favor

Más detalles

V 1.4 2010. Presentación

V 1.4 2010. Presentación V 1.4 2010 Presentación CTI y Grupo CESCE CTI es una sociedad de Servicios a Empresas y al Sector Financiero focalizada en: Soluciones y Servicios de Tecnologías de la Información Servicios vinculados

Más detalles

Talleres Empresariales

Talleres Empresariales Octubre-noviembre 2014 Talleres Empresariales Servicio de Consultoría y otras actividades a Pymes del Centro de Excelencia en Gestión de la Internacionalización de las Pymes Gallegas Agenda de contenidos

Más detalles

Grupo SODERCAN Santander 10 de Diciembre de 2014

Grupo SODERCAN Santander 10 de Diciembre de 2014 Gestión de Riesgos en el Comercio Internacional Conocer los Riesgos Comerciales a los que se enfrentan las PYMES en la Exportación y como mitigarlos con las herramientas financieras adecuadas Grupo SODERCAN

Más detalles

FUENTES ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN PARA LAS PYMES

FUENTES ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN PARA LAS PYMES FUENTES ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN PARA LAS PYMES JOSE A. ALMOGUERA DIRECTOR DE MEGACONSULTING Las Rozas, 22 de enero de 2009 ÍNDICE FUENTES DE FINANCIACIÓN CONTABILIDAD BÁSICA. ANÁLISIS DE RATIOS. FUENTES

Más detalles

Servir de ayuda a las pequeñas y medianas empresas respecto a los medios a emplear y a la solución de los conflictos surgidos por los pagos.

Servir de ayuda a las pequeñas y medianas empresas respecto a los medios a emplear y a la solución de los conflictos surgidos por los pagos. CURSO Actuaciones en la empresa ante las dificultades económicas DURACIÓN 160 Horas MODALIDAD/ES A Distancia - CD Presencial (consultar mínimo participantes) OBJETIVOS Crisis. Soluciones para la empresa

Más detalles

Industria del Factoring No Bancario

Industria del Factoring No Bancario Industria del Factoring No Bancario Visión global de Humphreys La industria del factoring no bancario ha ido creciendo en forma sistemática en la última década, consolidándose como un actor relevante dentro

Más detalles

Evaluación del Riesgo Bancario

Evaluación del Riesgo Bancario Empresa: PYME-finance Fecha: 30/10/2014 1 Taller de financiación Pymefinance Evaluación del Riesgo Bancario En el presente informe se presenta el resultado de la autoevaluación del rating bancario de su

Más detalles

Resultados Segundo Trimestre 2015

Resultados Segundo Trimestre 2015 Resultados Segundo Trimestre 2015 2T 2015 Francisco Gómez Consejero Delegado Madrid 31 de julio 2015 Contenido 1. 2. 3. 4. 5. Aspectos clave del trimestre Análisis de resultados Actividad comercial Gestión

Más detalles

Unidad 10. Análisis económico-financiero de una empresa

Unidad 10. Análisis económico-financiero de una empresa Unidad 10. Análisis económico-financiero de una empresa 0. ÍNDICE. 1. INTRODUCCIÓN 2. EL FONDO DE MANIOBRA O FONDO DE ROTACIÓN. 3. EL PERÍODO MEDIO DE MADURACIÓN. 3.1. Período medio de maduración en una

Más detalles

TEMAS 12-13. ANÁLISIS FINANCIERO Y ECONÓMICO DE LA EMPRESA.

TEMAS 12-13. ANÁLISIS FINANCIERO Y ECONÓMICO DE LA EMPRESA. 1. LA ESTRUCTURA ECONÓMICA Y FINANCIERA DE El Balance de Situación de una empresa recoge su situación económica y financiera. Análisis de la estructura del Balance: a) ESTRUCTURA ECONÓMICA o CAPITAL PRODUCTIVO.

Más detalles

Gestión de Impagos. Introducción a la reclamación y negociación

Gestión de Impagos. Introducción a la reclamación y negociación Gestión de Impagos Introducción a la reclamación y negociación El problema de la morosidad empresarial Uno de los grandes problemas endémicos a los que se enfrentan las empresas es la dificultad permanente

Más detalles

Banco Pichincha España, S.A. y Sociedades Dependientes. Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013

Banco Pichincha España, S.A. y Sociedades Dependientes. Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 Banco Pichincha España, S.A. y Sociedades Dependientes Cuentas Anuales Consolidadas 31 de diciembre de 2013 Informe de gestión Consolidado Ejercicio 2013 (Junto con el Informe de Auditoría) Balances de

Más detalles

Líneas de financiación bancaria a las empresas.

Líneas de financiación bancaria a las empresas. Líneas de financiación bancaria a las empresas. Sergi Tudela García Director de Especialistas en Financiación de Empresas Territorial Barcelona de CaixaBank Barcelona 19 de noviembre 2013 19/11/2013 1

Más detalles

Dirección de Estudios Financieros. Informe de Actividad Bancaria

Dirección de Estudios Financieros. Informe de Actividad Bancaria Dirección de Estudios Financieros Informe de Actividad Bancaria Octubre 2015 Contenido I. Desempeño del Centro Bancario Internacional... 3 A. Balance... 3 B. Estado de Resultados... 3 C. Liquidez... 4

Más detalles

MANUAL DE CUENTAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO 2013 http://www.decoop.cl

MANUAL DE CUENTAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO 2013 http://www.decoop.cl MANUAL DE CUENTAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO 2013 http://www.decoop.cl DEPARTAMENTO DE COOPERATIVAS MARZO 2013 CODIGO 2 FONDOS DISPONIBLES ACTIVO ACTIVO CIRCULANTE FONDOS DISPONIBLES 1100 Esta partida

Más detalles

Pasos de la planeación financiera para la obtención de créditos

Pasos de la planeación financiera para la obtención de créditos Pasos de la planeación financiera para la obtención de créditos D.R. Universidad TecVirtual del Sistema Tecnológico de Monterrey México, 2012. 1 Índice Inicio... 3 - Introducción - Objetivo - Contenido

Más detalles

CONTRATO DE CRÉDITO ROTATIVO PYME Y CREDITO FIJO PYME

CONTRATO DE CRÉDITO ROTATIVO PYME Y CREDITO FIJO PYME CONTRATO DE CRÉDITO ROTATIVO PYME Y CREDITO FIJO PYME El presente contrato rige las relaciones entre DAVIVIENDA y la persona jurídica relacionada en la correspondiente solicitud de producto, en adelante

Más detalles

TRATAMIENTO DE CLIENTES DE DUDOSO COBRO

TRATAMIENTO DE CLIENTES DE DUDOSO COBRO TEMA 4 TRATAMIENTO DE CLIENTES DE DUDOSO COBRO 96 Negocios y Dirección CAPITULO 4. OBJETIVO. En el apartado anterior se ha analizado el tratamiento contable de las ventas de existencias comerciales. En

Más detalles

Es el documento que presenta la posición financiera de la empresa a una fecha determinada.

Es el documento que presenta la posición financiera de la empresa a una fecha determinada. De los reportes que las corporaciones emiten para sus accionistas, el reporte anual es el más importante, presenta 2 tipos de información, una con la carta del director describiendo los resultados del

Más detalles

UNIDAD FORMATIVA UF0314 Gestión Contable

UNIDAD FORMATIVA UF0314 Gestión Contable UNIDAD FORMATIVA UF0314 Gestión Contable TEMA 1: La Teoría Contable TEMA 2: El Plan General de Contabilidad (07) TEMA 3: Tratamiento de las Masas Patrimoniales TEMA 4: Cuentas Anuales TEMA 5: Análisis

Más detalles

EPÍGRAFE 02. SERVICIOS DE PAGO. TRANSFERENCIAS Y OTRAS ÓRDENES DE PAGO (NO SUJETO A REVISIÓN POR EL

EPÍGRAFE 02. SERVICIOS DE PAGO. TRANSFERENCIAS Y OTRAS ÓRDENES DE PAGO (NO SUJETO A REVISIÓN POR EL Domicilio Social: Paseo de La Habana, 74 Madrid 28036 N IF: A-82473018 Número de Registro en Banco España: 0083 Mercados en los que participa: - Renta 4 Banco, S.A. a través de Renta 4 SV, S.A. como Miembro

Más detalles

en ed aut nomas ebook Financiación de proyectos empresariales Guía para el conocimiento en la búsqueda de financiación de proyectos de emprendimiento

en ed aut nomas ebook Financiación de proyectos empresariales Guía para el conocimiento en la búsqueda de financiación de proyectos de emprendimiento ebook Financiación de proyectos empresariales Guía para el conocimiento en la búsqueda de financiación de proyectos de emprendimiento 1. La financiación en la empresa. Conceptos básicos 2. Tipos de financiación.

Más detalles

U.T.A. FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA EXIGIBLES CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR

U.T.A. FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA EXIGIBLES CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR EXIGIBLES CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR Estas cuentas pertenecen al Activo Corriente y controlan el movimiento de los créditos concedidos por la empresa por la venta de mercadería o servicios. Cuando

Más detalles

El Factoring. Legislación y tratamiento contable

El Factoring. Legislación y tratamiento contable El Factoring. Legislación y tratamiento contable 1. Gestión de cobro 2. Administración de carteras de clientes 3. Cobertura de riesgos 4. Financiación 5. Ventajas del factoring 6. Inconvenientes del factoring

Más detalles

ANÁLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS

ANÁLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS ANÁLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS El resultado del ejercicio es el único vínculo con el balance de situación. El Plan General de Contabilidad incluye un formato de cuenta de resultados en el que gastos

Más detalles

TEMA 1. acreedores y deudores por operaciones comerciales y otras cuentas a pagar y cobrar relacionadas con la explotación (II)

TEMA 1. acreedores y deudores por operaciones comerciales y otras cuentas a pagar y cobrar relacionadas con la explotación (II) TEMA 1. acreedores y deudores por operaciones y otras cuentas a pagar y cobrar relacionadas con la explotación (II) 1.1. operaciones formalizadas mediante letras de cambio La factura es un documento que

Más detalles

2.2.- INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA, que comprende las siguientes notas:

2.2.- INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA, que comprende las siguientes notas: UNED. LICENCIATURA EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS CONTABILIDAD FINANCIERA SUPERIOR CURSO 2002/2003. EXAMEN SEPTIEMBRE 2003 - PRINCIPAL - Datos necesarios para cumplimentar la hoja de lectura

Más detalles

4º Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España

4º Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España 1 4º Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España Cátedra de Cash Management Noviembre 2012 A modo de introducción El Cuarto Estudio de la Gestión del Riesgo de Crédito en España ha sido realizado

Más detalles

Análisis de riesgo de la empresa familiar en tiempos de crisis

Análisis de riesgo de la empresa familiar en tiempos de crisis Objetivos Análisis de riesgo de la empresa familiar en tiempos de crisis Exposición practica de las relaciones de la Empresa Familiar con las entidades financieras. Como Analizan y valoran las entidades

Más detalles

EMPRESA ELECTRICA DE ARICA S.A. ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012

EMPRESA ELECTRICA DE ARICA S.A. ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Introducción. EMPRESA ELECTRICA DE ARICA S.A. ANALISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Para la comprensión de este análisis razonado correspondiente al ejercicio terminado

Más detalles

Red Básica Finance. Información Agentes. Índice de contenidos. El Producto: descuento de pagarés. Manual de procedimientos

Red Básica Finance. Información Agentes. Índice de contenidos. El Producto: descuento de pagarés. Manual de procedimientos Red Básica Finance Información Agentes Índice de contenidos Red Básica Finance El Producto: descuento de pagarés Manual de procedimientos Qué le aporta trabajar con Red Básica Finance Comisiones para agentes/mediadores

Más detalles

Análisis del Crédito Bancario Hipotecario al 31 de enero de 2009 Equilibrium Calificadora de Riesgo, S.A.

Análisis del Crédito Bancario Hipotecario al 31 de enero de 2009 Equilibrium Calificadora de Riesgo, S.A. Análisis del Crédito Bancario Hipotecario al 31 de enero de 2009 Equilibrium Calificadora de Riesgo, S.A. Calle 50 y 54 Este, Edificio Frontenac, Of. 3-D Bella Vista, Panamá, República de Panamá Teléfono:

Más detalles

Tema 10. ANALISIS FINANCIERO Y ECONÓMICO DE LA EMPRESA

Tema 10. ANALISIS FINANCIERO Y ECONÓMICO DE LA EMPRESA Tema 10. Análisis financiero y económico de la empresa Tema 10. ANALISIS FINANCIERO Y ECONÓMICO DE LA EMPRESA 10.1 La interpretación de las cuentas anuales Colegio San Vicente de Paúl. Bachillerato de

Más detalles

INFORMACIÓN NORMALIZADA SOBRE EL CRÉDITO

INFORMACIÓN NORMALIZADA SOBRE EL CRÉDITO P INFORMACIÓN NORMALIZADA INFORMACIÓN NORMALIZADA EXCLUIDOS AL ÁMBITO DE APLICACIÓN DE LA LEY 16/2011, DE 24 DE JUNIO, DE CONTRATOS DE CRÉDITO AL CONSUMO Versión: ABRIL 2015 Domicilio social: Via Laietana,

Más detalles

Qué es el FACTORING? n. 2. Gestión n de cobro. 1. Financiación.

Qué es el FACTORING? n. 2. Gestión n de cobro. 1. Financiación. Qué es el FACTORING? 1. Financiación. n. 2. Gestión n de cobro. 3. Cobertura del riesgo de insolvencia. 4. Administración n de la cuenta objeto de cesión. Qué es el FACTORING? Su principal ventaja: La

Más detalles

ABC de los Créditos de Vivienda

ABC de los Créditos de Vivienda ABC de los Créditos de Vivienda A partir de la Ley 546 de 1999 se dictaron normas en materia de financiación de vivienda individual a largo plazo. Este folleto tiene como finalidad explicar al usuario

Más detalles