DESDE HOY SU MUNDO DE NEGOCIOS CUENTA CON OPCIONES EXPORTADORES
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- Pablo Acuña Quiroga
- hace 7 años
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1 DESDE HOY SU MUNDO DE NEGOCIOS CUENTA CON OPCIONES EXPORTADORES El nuevo instrumento financiero de CorpBanca donde usted asegura el valor del dólar de acuerdo a su ámbito de negocio.
2 OPCIÓN PUT DESCRIPCIÓN Es un contrato en que el comprador de una put, tiene el derecho pero no la obligación, de vender dólares a un precio preestablecido. La opción tendrá como costo una prima que el Cliente deberá pagar al inicio del contrato. CARACTERÍSTICAS La opción put asegura un precio mínimo de venta de dólares en el futuro, en que el costo del seguro es la prima pagada al inicio del contrato. El comprador se beneficia de las bajas en el valor del dólar y no se perjudica en caso de alzas, ya que si el dólar está más alto que lo que se pactó en la put, el Cliente no ejercerá su derecho a vender por medio de la opción, sino que le convendrá vender directamente en el mercado.
3 EJEMPLO: CLIENTE COMPRA PUT Tipo de Opción: Put Tipo Cambio Ejercicio: 500 $/USD Modalidad de Liquidación: Compensación Monto: USD Plazo para Expiración: 30 días Prima: $ Pérdida o Ganancia Banco Paga Compensación Cliente 0 Cliente Paga Tipo Cambio Ejercicio = 500 Tipo Cambio al Vencimiento CASO 1: VALOR DÓLAR OBSERVADO ES MENOR AL TIPO DE CAMBIO DE EJERCICIO Ej: Dólar Observado al Vencimiento = 480 $/USD El Cliente ejercerá su derecho a vender El cálculo de la compensación será el siguiente: Compensación Cliente = USD *( ) $/USD = + $ (Cliente Recibe) En el caso de que la modalidad de contratación fuera por etrega física, el contrato se resuelve por medio de la entrega del Cliente a CorpBanca de USD , y simultáneamente la entrega de CorpBanca al Cliente de $ CASO 2: VALOR DÓLAR OBSERVADO ES MAYOR AL TIPO DE CAMBIO DE EJERCICIO Ej: Dólar Observado al Vencimiento = 520 $/USD En ese caso el Cliente no ejercerá su derecho a vender la moneda extranjera.
4 BANDA DÓLAR CERO COSTO PARA EXPORTADORES DESCRIPCIÓN Este producto consiste en ofrecer al Cliente, en una determinada fecha futura, vender dólares dentro en una determinada banda de precios. Se especifica un tipo de cambio techo y un tipo de cambio piso. En caso de que al vencimiento, el dólar observado se encuentre dentro de la banda, el Cliente no tiene la obligación de vender de acuerdo al contrato, puede vender en el mercado. Si el dólar se encuentra fuera de la banda, el valor de venta será dado por el piso o techo según corresponda. CARACTERÍSTICAS Esta estructura no tiene costo, no existe una prima que pagar. El vendedor se beneficia si el dólar termina bajo el piso, pues venderá a un valor mayor que en el mercado. Si el dólar termina sobre el techo, tendrá que vender a un menor precio que en el mercado.
5 EJEMPLO: CLIENTE VENDE BANDA DÓLAR CERO COSTO Pérdida o Ganancia Tipo Cambio Techo: Tipo Cambio Piso: Monto: Plazo para Expiración: 520 $/USD 480 $/USD USD 120 días Banco Paga 0 Compensación Cliente Tipo Cambio al Vencimiento CASO 1: VALOR DÓLAR OBSERVADO INFERIOR AL TIPO CAMBIO PISO Ej: Dólar Observado al Vencimiento = 465 $/USD En ese caso CorpBanca compensa al Cliente El cálculo de la compensación final será el siguiente: Compensación Cliente = USD * ( ) $/USD = $ (Cliente Recibe) Cliente Paga Piso = 480 Techo = 520 CASO 2: VALOR DÓLAR OBSERVADO SUPERIOR AL TIPO CAMBIO TECHO Ej: Dólar Observado al Vencimiento = 540 $/USD En ese caso el Cliente compensa a CorpBanca El cálculo de la compensación final será el siguiente: Compensación Cliente = USD * ( ) $/USD = + $ (Cliente Paga) CASO 3: VALOR DÓLAR OBSERVADO ENTRE TIPO CAMBIO PISO Y TIPO CAMBIO TECHO Ej: Dólar Observado al Vencimiento = 500 $/USD En este caso no hay compensación de ninguna de las 2 partes. El cliente es libre de vender los dólares en el mercado.
6 FORWARD PROTEGIDO PARA EXPORTADORES DESCRIPCIÓN Es un contrato en que el Cliente vende dólares en una fecha futura. Adicionalmente se fija un valor del dólar o cota que limita las pérdidas en caso de que el dólar termine sobre este valor. CARACTERÍSTICAS Mismos beneficios que un Forward estándar en cuanto a cobertura de Tipo de Cambio. La potencial pérdida se limita de antemano a un nivel máximo, conocido por el Cliente. Cliente determina la cota en niveles donde no está dispuesto a seguir perdiendo. Orientados a perfiles de Clientes que quieren protegerse contra alzas importantes en el tipo de cambio. No tiene prima. El costo está incluido en el precio Forward.
7 EJEMPLO: CLIENTE VENDE FORWARD PROTEGIDO Tipo Cambio Forward: 450 $/USD Tipo Cambio Cota: 500 $/USD Monto: USD Plazo para expiración: 80 días Pérdida o Ganancia Compensación Cliente Banco Paga 0 Cliente Paga Cota = 500 Forward = 450 Tipo Cambio al Vencimiento CASO 1: VALOR DÓLAR OBSERVADO INFERIOR AL FORWARD Y A LA COTA Ej: Dólar Observado al Vencimiento = 420 $/USD En ese caso CorpBanca compensa al Cliente El cálculo de la compensación final será el siguiente (no se ha traspasado la cota): Compensación Cliente = USD * ( ) $/USD = + $ (Cliente Recibe) CASO 2: VALOR DÓLAR OBSERVADO ENTRE EL FORWARD Y LA COTA Ej: Dólar Observado al Vencimiento = 480 $/USD En ese caso el Cliente compensa a CorpBanca El cálculo de la compensación final será el siguiente (no se ha traspasado la cota): Compensación Cliente = USD * ( ) $/USD = - $ (Cliente Paga) CASO 3: VALOR DÓLAR OBSERVADO SUPERIOR AL FORWARD Y A LA COTA Ej: Dólar Observado al Vencimiento = 520 $/USD En ese caso el Cliente compensa a CorpBanca El cálculo de la compensación final será el siguiente (se traspasa la cota): Compensación Cliente = USD * ( ) $/USD = - $ (Cliente Paga) COTA MONTO MÁXIMO A PAGAR POR EL CLIENTE
8 Si necesita mayor información comuníquese al o en
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