El FMP y la administración de los ingresos petroleros ENERO 2015

Transcripción

1 El FMP y la administración de los ingresos petroleros ENERO 2015

2 Antecedentes Como resultado de la reforma energética, se modificaron los artículos 27 y 28 de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos. Dicha reforma establece que las actividades de exploración y extracción del petróleo y demás hidrocarburos se llevarán a cabo mediante asignaciones a empresas productivas del Estado o a través de contratos con éstas o con particulares, con la finalidad de obtener ingresos para el Estado que contribuyan al desarrollo de largo plazo de la Nación. 2

3 Antecedentes De esta manera, la reforma energética busca promover incentivos para los inversionistas privados con el fin de que minimicen costos y maximicen la producción de hidrocarburos. Del mismo modo, se pretende que la participación de los ingresos para el Estado se incremente en la medida que aumente la rentabilidad de los mismos. Las características del nuevo esquema fiscal para los procesos de exploración y extracción están basadas en la experiencia internacional que ha permitido a otros países captar de manera eficiente los ingresos petroleros. Para poder asignar proyectos a los inversionistas, éstos podrán participar en las licitaciones públicas. El contrato se adjudicará al inversionista que ofrezca mayores recursos al Estado y al mayor monto de inversión comprometido. 3

4 Contratos Se contemplan cuatro tipos de contratos para la exploración y extracción de hidrocarburos: Licencia Producción compartida Pago al contratista en especie Contratos Utilidad compartida Pago al contratista en efectivo Servicios 4

5 Contraprestaciones por tipo de contrato Los pagos al Estado por tipo de contrato y que se recibirán en el FMP son los siguientes : Contraprestaciones a favor del Estado Contratos de licencia Contratos de producción compartida Contratos de utilidad compartida Contrato de servicios Bono a la firma X Cuota contractual para la fase exploratoria X X X ---- Regalía básica X X X ---- Contraprestación a favor de Estado X 1/ X 2/ X 2/ X 3/ Mecanismo de ajuste X X X /Se determina considerando la aplicación de una tasa al valor contractual de los hidrocarburos. 2/ Se determina por la aplicación de un porcentaje a la utilidad operativa. 3/ Los contratistas entregarán la totalidad de la producción contractual al Estado. Fuente: Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos Además, los contratistas deberán pagar los impuestos correspondientes (ISR) ante la autoridad fiscal. 5

6 Contratos El modelo económico de los contratos se diseñará de acuerdo con las características de las áreas a licitar. Para los contratos de utilidad y producción compartida, los contratistas podrán recuperar parte de los costos e inversiones. Los contratos incluirán límites a los costos que pueden ser recuperados y los precios de referencia de los hidrocarburos estarán regulados con la finalidad de que reflejen las condiciones de mercado. 6

7 Modelo económico de los contratos de utilidad y producción compartida Para los contratos de utilidad y producción compartida, el ingreso se determina como sigue: Contratista Estado Cuota para la fase exploratoria Ingreso bruto Cuota para la fase exploratoria Recuperación de costos (-) Regalías Ingreso disponible (-) Recuperación de costos Regalías Al FMP X% Utilidad a dividir 1- X% (-)ISR ISR Ingreso operador Fuente: Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Dividendos sólo Pemex Ingreso Estado 7

8 Modelo económico de los contratos de licencia En un contrato de licencia, el ingreso para el contratista y el ingreso para el Estado se determina de la siguiente manera: Contratista Estado Bono a la firma Cuota para la fase exploratoria Ingreso Bruto (-) Regalías (-) Depreciación y amortización Bono a la firma Cuota para la fase exploratoria Regalías Al FMP (-) Costos de Operación y Mantenimiento (=) Base Contractual (-)ISR Ingreso Operador Fuente: Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Porcentaje de utilidad operativa Dividendos sólo Pemex Contraprestación ISR Ingreso Estado 8

9 Mecanismo de ajuste Todos los contratos tendrán un mecanismo de ajuste que permitirá maximizar la rentabilidad extraordinaria a favor del Estado. Así, cuando la rentabilidad del contratista sea alta, aumentará la participación del Estado, permitiéndole capturar una mayor proporción de la renta petrolera. Participación del contratista Total del % solicitado por el contratista Fracción del % solicitado por el contratista U 1 U 2 Métrica de rentabilidad del proyecto 9

10 Asignaciones Las asignaciones sólo serán entregadas a las empresas productivas del Estado. Asignatarias Empresas del Estado Derechos Fondo Mexicano del Petróleo Calcula Deposita Transfiere Estado Los pagos que realizarán las Empresas Productivas del Estado a la Nación son: Derecho de exploración de hidrocarburos Derecho de extracción de hidrocarburos (regalías) Derecho de utilidad compartida A través del FMP ISR Impuesto por exploración y extracción de hidrocarburos para entidades federativas y municipios colindantes Dividendos Pemex 10

11 Adjudicación de asignaciones y contratos En el proceso de adjudicación de asignaciones y contratos existe una participación coordinada de distintas instituciones: Secretaría de Energía (SENER) Encargada de la adjudicación de asignaciones, de la selección de áreas contractuales con ayuda de la Comisión Nacional de Hidrocarburos, del diseño técnico de los contratos y de la definición los lineamientos técnicos que deben cumplir los participantes en el proceso de licitación. Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH) Fondo Mexicano del Petróleo (FMP) Determina los parámetros fiscales y el modelo económico de los contratos, incluyendo la determinación de la variable de adjudicación en el proceso de licitación. Verifica la administración financiera de los contratos. Realiza las licitaciones de los contratos, monitorea los aspectos técnicos de su operación, incluyendo la medición de la producción, y provee asistencia técnica a las demás autoridades. Será el encargado de recibir los ingresos petroleros, de realizar los pagos según lo establecido en cada contrato y de administrar los recursos que corresponden al Estado. 11

12 Funciones del FMP De acuerdo con el artículo 28 constitucional, el Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo será el encargado de recibir, administrar y distribuir los ingresos derivados de las asignaciones y contratos explicados anteriormente, con excepción de los impuestos. Estas funciones definen tres roles para el FMP: 1. Fondo receptor y distribuidor de los ingresos por la renta petrolera. 2. Fondo soberano de ahorro de largo plazo. 3. Fondo de estabilización de los ingresos públicos. 12

13 1. Fondo receptor y distribuidor de la renta petrolera El papel del FMP en la administración de la renta petrolera difiere para los contratos y las asignaciones: o En el caso de los contratos, calculará y realizará los pagos correspondientes a los contratistas y al Estado. o En el caso de las asignaciones, recibirá los derechos de los asignatarios y los transferirá al Estado. Además, el FMP efectuará las transferencias a la Tesorería de la Federación (TESOFE). 13

14 1. Fondo receptor y distribuidor de la renta petrolera: Transferencias ordinarias de cada año El orden de prelación para realizar las transferencias ordinarias será el siguiente: Fondo de Estabilización de los Ingresos Presupuestarios (FEIP) Transferencias a Fondos de Estabilización, Fondos Especiales y Fiscalización Fondo de Estabilización de los Ingresos de las Entidades Federativas (FEIEF) Transferencias a la TESOFE (4.7% del PIB, menos ISR por los contratos y asignaciones, estimado en Ley de Ingresos, y transferencias anteriores) Fondo de Extracción de Hidrocarburos Fondo Sectorial CONACYT-Secretaría de Energía-Hidrocarburos Fondo Sectorial CONACYT-Secretaría de Energía-Sustentabilidad Energética TESOFE para fiscalización petrolera de Auditoría Superior de la Federación Las transferencias que se realicen a la TESOFE deberán mantener los ingresos petroleros del Gobierno Federal en 4.7% del PIB. 14

15 2. Fondo soberano de ahorro de largo plazo Una vez realizados los pagos derivados de las asignaciones y de los contratos, así como las transferencias ordinarias, el FMP podrá administrar los recursos remanentes en la Reserva del Fondo con el fin de generar el ahorro de largo plazo. Promoverá el desarrollo social, mediante el impulso de programas productivos y de desarrollo tecnológico, así como programas de becas, entre otros. Ahorro de largo plazo Beneficiará a las generaciones futuras de mexicanos con el petróleo y el gas natural que producimos en la actualidad. Permitirá aislar las finanzas públicas de la volatilidad de los ingresos petroleros y generará una reserva para enfrentar posibles desequilibrios producto de una crisis económica. 15

16 2. Fondo soberano de ahorro de largo plazo: Política de inversión y administración de riesgos La política de inversión en lo que respecta al ahorro de largo plazo deberá: o Sujetarse a los parámetros y lineamientos generales que establezca el Comité Técnico. o Buscar el máximo rendimiento de la inversión con un nivel adecuado de riesgo. o Diversificar el riesgo de acuerdo con la política macroeconómica del país. o Establecer límites de exposición por tipo de activo, países, regiones y sectores económicos. 16

17 2. Fondo soberano de ahorro de largo plazo: Política de inversión y administración de riesgos Continúa o Aprovechar la naturaleza de largo plazo del ahorro para eludir los riesgos asociados a la volatilidad de los mercados en el corto plazo y poder capturar un premio en el rendimiento en el largo plazo. o Considerar un portafolio de referencia que permita evaluar el desempeño del ahorro de largo plazo. o Únicamente utilizar productos derivados con el fin de facilitar la instrumentación de las políticas de inversión y de administración de riesgos. 17

18 2. Fondo soberano de ahorro de largo plazo: Ahorro mayor o igual al 3% del PIB Cuando el ahorro de largo plazo sea 3% del PIB, los ingresos adicionales podrán ser transferidos a la TESOFE para cubrir erogaciones en los siguientes rubros: El sistema de pensión universal. Proyectos de inversión en ciencia, tecnología e innovación, y en energías renovables. Inversión especializada en proyectos petroleros. Inversiones en infraestructura para el desarrollo nacional. Becas para la formación de capital humano en universidades y posgrados. Proyectos de mejora a la conectividad. Proyectos para el desarrollo regional de la industria. 18

19 2. Fondo soberano de ahorro de largo plazo: Ahorro mayor o igual al 10% del PIB Asimismo, cuando la Reserva del Fondo sea mayor o igual a 10% del PIB, se harán transferencias adicionales a la TESOFE: Ahorro de largo plazo al 10% del PIB Transferencia de los rendimientos reales al Estado 19

20 3. Fondo de estabilización de los ingresos públicos: Transferencias extraordinarias En caso de una reducción significativa en los ingresos públicos debido a una disminución en el PIB, en el precio del petróleo o en la plataforma de producción del petróleo y una vez agotados los recursos del FEIP y del FEIEF, de manera extraordinaria, el ahorro de largo plazo podrá ser destinado para cubrir erogaciones del Presupuesto de Egresos de la Federación. 20

21 Conclusiones El Fondo Mexicano del Petróleo se constituyó como una herramienta para transparentar y rendir cuentas a todos los mexicanos sobre el origen y el destino de los ingresos petroleros. Los recursos que el FMP destine al ahorro de largo plazo beneficiarán a las generaciones presentes y futuras, ya que con ello se reduce la dependencia de las finanzas públicas de los ingresos petroleros, se fomenta la inversión en la formación de capital físico y humano, lo que a su vez redunda en un desarrollo sostenible de la economía en el largo plazo. 21

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