TALLER. Administración Riesgo de Tasas de Interés y Diferencial Cambiario. 4 y 5 de Febrero de 2016

Transcripción

1 TALLER 4 y 5 de Febrero de 2016 MEJORES PRÁCTICAS PARA ENFRENTAR PÉRDIDAS POR RIESGO DE MERCADO Y SALIDA DE FONDOS Administración Riesgo de Tasas de Interés y Diferencial Cambiario

2 ANTECEDENTES En el contexto de competitividad e internacionalización, la administración y control de riesgos es un pilar fundamental para el desarrollo, crecimiento y permanencia de largo plazo en el mercado. Por ello en América Latina con apoyo de las entidades de supervisión en los diferentes países se han venido adoptando los lineamientos de Basilea I, II y III, los cuales propenden de forma general por la identificación, control y monitoreo de riesgos. Es así que no solo se promueven sanas prácticas para minimizar y evitar el impacto de un potencial riesgo sistémico que pueda desembocar en crisis económicas comprometiendo la viabilidad de algunas economías, sino también promoviendo la implementación de mejores prácticas basadas en metodologías de reconocido valor técnico, que protejan a la entidad financiera de las vulnerabilidades propias del negocio o propiciadas por la forma en que operan y realizan sus actividades diarias, enfocando al negocio con ventajas competitivas que le permitan una mayor profundización en el mercado y mayor rentabilidad en un ambiente de riesgo controlado. De esta manera, la adecuada implementación de un sistema para la de administración de riesgo de tasa de interés estructural y de tipo de cambio, permite incrementar la eficiencia en la administración de los activos y pasivos que hacen parte de la estructura del balance, así como de los riesgos derivados de la volatilidad de las monedas en una entidad, bajo un esquema de medición y control del riesgo que permitan el desarrollo habitual de sus operaciones.

3 OBJETIVOS Adquirir los conceptos claves y las herramientas estadísticas aplicadas, que permitan identificar, medir, controlar y monitorear la gestión del riesgo de tasa de interés estructural y del riesgo cambiario en entidades financieras. Aprender a desarrollar herramientas para enfrentar pérdidas por riesgo de mercado y salida de fondos por diferencial cambiarios en países vecinos.

4 DIRIGIDO A: A Administradores de Riesgos Administradores de portafolios de inversión Gerentes Financieros Auditores

5 Metodología AGENDA El taller esta diseñado 30% teórico y 70% práctico por lo que para el desarrollo del mismo se requiere que cada participante lleve su laptop que cuente con Microsoft Excel.

6 CONTENIDO AGENDA Módulo I Variables relevantes en la Gestión del Riesgo de Mercado 1. GENERALIDADES RIESGO DE MERCADO 1.1 Riesgo de mercado y factores de riesgo 1.2 Basilea y el Riesgo de Mercado 1.3 Etapas y elementos de la administración de riesgo de mercado 1.4 Riesgo de tasa de interés estructural 1.5 Riesgo de tipo de cambio 1.6 Valoración de Activos y su relevancia en la administración del Riesgo de Mercado 1.7 Aplicación de valoración de activos de renta fija 1.8 Sensibilidad de tasas de interés 2. VARIABLES RELEVANTES EN LA GESTIÓN DEL RIESGO DE MERCADO 2.1 Distribuciones de probabilidad asociadas al riesgo de mercado 2.2 Nivel de confianza y factor tiempo 2.3 Volatilidad en activos financieros 2.4 Duración de Macaulay en renta fija 2.5 Duración Modificada 2.6 Principio de convexidad como factor de ajuste en el riesgo de mercado

7 CONTENIDO AGENDA Módulo II Gestión del Riesgo de Tasa de Interés estructural 1. RIESGO DE TASA DE INTERÉS ESTRUCTURAL 1.1 Introducción al riesgo de tasa de interés 1.2 Variación en los tipos de interés 1.3 Estructura de balance de una entidad financiera 1.4 Margen financiero (MF) 1.5 Valor Económico del Capital (VEC) 1.6 GAP de balance 1.7 Riesgo de Base 1.8 Riesgo de Reprecio 1.9 Riesgo de Curva 1.10 Simulación de escenarios y Análisis de Sensibilidad

8 CONTENIDO AGENDA Módulo III Modelos de Riesgo de tasa de interés estructural y tipo de cambio MODELOS DE RIESGO DE TASA DE INTERÉS ESTRUCTURAL 1.1 GAP de Fondos Sensibles a tipos de interés 1.2 Metodología y Aplicación 1.3 Análisis de sensibilidad al margen financiero (SMF) 1.4 Metodología y Aplicación 1.5 Duration GAP 1.6 Metodología y Aplicación 1.7 Análisis de Sensibilidad del Valor Económico (SVE) 1.8 Metodología y Aplicación 2 INSTRUMENTOS DE COBERTURA FRENTE AL RIESGO DE TASA DE INTERÉS ESTRUCTURAL 2.1 Swaps de tasas de interés 2.2 Utilidades y mecanismos de cobertura 2.3 Forward y Futuros 2.4 Utilidades y mecanismos de cobertura 3 RIESGO DE TIPO DE CAMBIO Y COBERTURAS 3.1 Valor en riesgo para tipo de cambio 3.2 Exposición Cambiaria neta 3.3 Mecanismos de cobertura

9 INFORMACIÓN DIRIGIDO GENERAL A Lugar: Swissotel, Quito Ecuador Días: 4 y 5 de Febrero de Horario: 8:30 am a 5:30pm. Incluye: Certificado de participación, alimentación y material digital. Mayor Información riecuador@riskintelligent.com rmolina@riskintelligent.com Ecuador: Costa Rica: (506) / La apertura del curso está sujeta a contar con el cupo participantes requerido por el instructor. mínimo de

10 Instructor: DIRIGIDO Andrey Gonzalez A Economista, Especialista en Estadística y en Matemática Aplicada Cuenta con experiencia como gestor y gerente de Fondos de Inversión en instituciones financieras grandes en Colombia, en gestión de riesgos financieros, valoración de inversiones y en el diseño de modelos econométricos especialmente en Riesgo de Mercado, Riesgo de Liquidez y Riesgo de Emisor, ha logrado la implementación de los respectivos sistemas de administración de riesgos SARM y SARL en importantes entidades financieras vigiladas, conforme a la normatividad vigente y a las directrices de Basilea. Ha gestionado la construcción, validación y seguimiento de modelos estadísticos de riesgo de liquidez que han recibido la aprobación de la Superintendencia Financiera de Colombia, así como herramientas de gestión para portafolios de inversión a través de modelos de optimización, metodologías de valoración de derivados financieros OTC (Over The Counter) y estrategias de arbitraje estadístico entre el mercado de derivados y el mercado spot.