PERSPECTIVAS INTERNACIONALES PARA LOS COMMODITIES AGROPECUARIOS ENERO DEL 2016

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1 PERSPECTIVAS INTERNACIONALES PARA LOS COMMODITIES AGROPECUARIOS ENERO DEL

2 CONTENIDO I. COMENTARIOS GENERALES II. III. IV. INDICES INTERNACIONALES DE PRECIOS DE COMMODITIES AGROPECUARIOS PRECIOS A NIVEL INTERNACIONAL Y PARA EUA DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS PRECIOS A NIVEL INTERNACIONAL Y PARA EUA DE PRODUCTOS PECUARIOS V. PRECIOS INTERNACIONALES DE PRODUCTOS PESQUEROS VI. PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS FERTILIZANTES Y EL PETRÓLEO VII. COTIZACIONES DE MERCADOS DE FUTUROS PARA COMMODITIES AGROPECUARIOS VIII. PRECIOS DE INDIFERENCIA PARA GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS IX. BALANCE DISPONIBILIDAD -DEMANDA MUNDIAL Y PARA EUA DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS X. BALANCE DISPONIBILIDAD - DEMANDA EN EUA DE PRODUCTOS PECUARIOS XI. PRECIOS INTERNACIONALES Y DEL MERCADO DE FUTUROS PARA EL AZÚCAR 2

3 I. COMENTARIOS GENERALES 3

4 COMENTARIOS GENERALES PRECIOS DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS: El promedio del 2015, con relación al promedio del año 2014, se registró un decremento en el precio internacional de todos los granos y oleaginosas, de la siguiente manera: El físicodeltrigoen-28.69%,delapastadesoya-25.26%,frijolsoya-20.49%,maíz-11.99%y delarroz-8.71%,ydelsorgodel-1.18%. Respecto a los precios internacionales en diciembre versus noviembre del 2015, sólo el frijol soya registró incremento en precio del 2.99%. La pasta de soya decreció en-5.34%, el trigo en -1.81%, el maíz en -1.38%, el arroz en -1.36%, mientras que el sorgo permaneció sin variación. Las proyecciones del USDA para el 2015/16, indican que los precios pagados al productor en EUA caerán en relación al 2014/15 para todos los granos básicos: La avena decrecerá en %, la pasta de soya en -21.3%, el sorgo en %, el trigo en %, el frijol soyaen-12.87%,elmaízen-2.7%,lacebadaen-0.94%yelarrozen-0.75%. PRECIOS DE PRODUCTOS PECUARIOS: Parael2016,en relaciónal2015,seesperaque todoslosprecios pagadosalproductorde los productos pecuarios en EUA registren reducciones: Se espera un gran decrecimiento para el huevo del 19.69%, para novillos del -7.51%, para puercos en -5.43%, para pollos del-2.76%yparaelpavode -1.89%. 4

5 COMENTARIOS GENERALES PRECIOS DE PRODUCTOS LÁCTEOS: Con base en las proyecciones del USDA, la mayoría de los precios de los principales productos lácteos en EUA en 2016, se reducirán con respecto al 2015: Para el suero deshidratado en-32.97%, para la mantequilla-5.9%, para la leche bronca en-4.39%, para elquesoen-3.67%yparalalecheenpolvodescremadaen-0.73%. En cuanto a la evolución anual de los precios lácteos, de acuerdo al Global Dairy Trade para el 2015 versus el año anterior, la leche descremada registró un decremento del %,lalecheenteraenpolvoen-0.85%,elquesochedaren-24.63%ylagrasabutírica en-14.03%. Para los mismos productos, pero en relación a la variación mensual de meses recientes, de acuerdo al Global Dairy Trade se registro una reducción al 5 de Enero del 2016 versus el 15 de Diciembre del 2015 del -4.1% para la leche entera en polvo, decremento del - 2.1% para la grasa butírica, sin variación para la leche descremada en polvo e incremento del3.8%paraelquesochedar. PRECIOS DE PRODUCTOS PESQUEROS(HARINA DE PESCADO Y CAMARÓN: Los precios internacionales promedio de enero a diciembre del 2015 de la harina de pescado muestran una reducción del -8.9% y del camarón mexicano un decremento del %, en comparación con los precios promedio de todo el año Para el mes de diciembre del 2015, versus noviembre del 2015, el precio de la harina de pescado decreció en-3.06%, mientras que el precio del camarón incrementó en 1.81%. 5

6 COMENTARIOS GENERALES PRECIOS DE INSUMOS(FERTILIZANTES): En promedio para enero-diciembre del 2015 en comparación con todo el 2014, los precios de fertilizantes se comportaron de la siguiente forma: Se incrementaron para el cloruro de potasio en 1.9%, mientras que para los demás, se redujeron: para el fosfato diamónico en -2.9%, para el superfosfato triple en -0.9%, y en mayor medida la urea tuvo un decrecimiento del-13.7%. Para el mes de diciembre de 2015, versus noviembre 2015, se registraron decrementos para el fosfato diamónico del -4.0% y para el cloruro de potasio en -0.3%. La Urea tuvo un decremento del-6.7% y, por su parte, el superfosfato triple no presentó variación. PRECIOS DE INDIFERENCIA(GRANOS Y OLEAGINOSAS): Los precios de indiferencia en zona de consumo al mes de diciembre del 2015, expresados en pesos por tonelada, se encuentran así: Maíz amarillo 3,699.5 pesos por tonelada, sorgo 3,736.8, trigo duro 4,218.6, trigo suave 4, y soya 6,660.5 El promedio para el 2015 es el siguiente: Maíz amarillo 3, pesos por tonelada, sorgo 4,070.07,parael trigoduro4,251.66,paraeltrigosuave4,221.9yparalasoya6,

7 COMENTARIOS GENERALES OFERTA- DEMANDA MUNDIAL DE GRANOS Y OLEAGINOSAS: La proyección para el ciclo 2015/2016 indica que la producción mundial de trigo registrará un ligero incremento(1.3%), con un aumento en los inventarios finales del 9.0%. Esto, con base en las expectativas de crecimiento ligero de la superficie cosechada(1.1%) y del rendimiento del 0.3%. La proyección para el ciclo 2015/2016 para los granos forrajeros muestra un decrecimiento en la producción del -2.7% y un incremento en los inventarios finales del 0.7%. Se espera una variación ligeramente decreciente para la superficie cosechada(-0.6%) y también rendimientos menores(-2.1%). En cuanto al arroz pulido, para el ciclo 2015/2016 se espera un decremento en la producción del -1.7%, mientras que en los inventarios finales un decremento mayor -13.6%. La reducción en la producción, resultado de la menor superficie cosechada(-0.7%) y con un rendimiento con una ligera reducción del-1.1%. En cuanto a las oleaginosas, la producción para el ciclo 2015/2016 vs. el ciclo anterior muestra un ligero decremento del-1.8% y un decremento en los inventarios finales del 0.7%. Se pronostica una reducción en el rendimiento del-0.7% y un ligero decremento en la superficie cosechada del 1.2%. OFERTA- DEMANDA PARA ESTADOS UNIDOS DE GRANOS Y OLEAGINOSAS: En el caso del trigo, se espera un crecimiento en la producción para el ciclo 2015/2016 del 1.3% y un aumento en los inventarios finales del 25%. Se esperan menores rendimientos (-0.23%), pero un aumento mayor en la superficie cosechada del 1.51%. En el caso de los granos forrajeros, para el ciclo 2015/2016 se proyecta un decremento en la producción del -2.7%, y un incremento en los inventarios finales del 7.4%. La menor producción, resultado de un decremento de -2.72% en el rendimiento y de que la superficie cosechada se mantenga con un ligero decremento del -0.11%. En caso del arroz, para el ciclo 2015/2016 se espera una reducción en la producción del -14.1% y un decremento de los inventarios finales del -14.2%. La producción disminuye, contemplando una reducción en la superficie cosechada del-11.9%, así como en los rendimientos del 1.4%. 7

8 COMENTARIOS GENERALES Encasodelasoleaginosas,paraelciclo2015/2016seesperaunincrementoenlaproduccióndel0.1%,apesar de un decremento en la superficie cosechada del-1.0%, pero con un incremento del 1.1% en los rendimientos. Enelcasodelinventariofinalseesperaunaumentodel 106.1%. Se proyecta que para el ciclo 2015/2016, en Estados Unidos, la utilización de maíz para la fabricación de etanol se incremente(38.2% del total), resultado de una menor producción de maíz(-4.32%). OFERTA- DEMANDA DE PRODUCTOS PECUARIOS EN EUA: En las proyecciones para el 2016 para EUA destacan aumentos en la producción pollo 2.6%, pavo 7.31%, huevo en3.4%,puerco en1.93%,asícomoenlacarnederesde3.8%. Se proyecta para el 2016 un incremento en las exportaciones de pavo en 29.7%, pollo en 8.28%, huevo en 3.7%,decarnedepuercoen3.62%ycarnederes de9.37%. En el caso de las proyecciones de inventarios finales para el 2016, estás son como sigue: Carne de res -13.0%, carnedepuerco-4.0%,carnedepollo-18.8%,carnedepavo+19.1%yhuevo-7.7%. En el caso de la leche, para el año 2016 se espera un aumento del 1.6% en la producción, así como una reducción en las exportaciones de-1.1% y de los inventarios finales en-6.3%. AZÚCAR: Los precios promedio de físicos para enero-diciembre del 2015 del azúcar vs. los promedios registrados en todoel2014,secomportarondelasiguientemanera:enelcasodelaunióneuropeaseregistraunareducción del -16.2%, en Estados Unidos aumentó(+2.8%) y el precio mundial disminuyó(-21.2%). Enelcasodelospreciosdelazúcarparaelmesdediciembredel2015,enrelaciónanoviembredelmismoaño, para la Unión Europea se incrementó en -2.9%, mientras que para Estados Unidos y el promedio mundial se mantuvieron sin variación. 8

9 II. ÍNDICES INTERNACIONALES DE PRECIOS DE COMMODITIES AGROPECUARIOS 9

10 ÍNDICE DE PRECIOS DE LOS ALIMENTOS DE LA FAO: GENERAL El índice de precios de los alimentos de la FAO* se situó en un promedio de 154,1 puntos en diciembre de 2015, es decir, 1,5 puntos (1,0 %) por debajo de su valor revisado de noviembre, con la caída de los precios internacionales de todos los productos alimenticios utilizados en el cálculo del índice, salvo en el caso del azúcar y los aceites. FAO, DICIEMBRE 2015 A lo largo de todo el año, el índice ha mantenido un promedio de 164,1 puntos, casi el 19 % menos que en 2014, lo que representa la cuarta disminución anual consecutiva. 10

11 ÍNDICE DE PRECIOS DE LOS ALIMENTOS DE LA FAO: POR TIPO DE PRODUCTOS El índice de precios de los cereales de la FAO se situó en diciembre en un promedio de 151,6 puntos, esto es, casi dos puntos(un1,3%)menosqueennoviembre. ElíndicedepreciosdelosaceitesvegetalesdelaFAOsesituó en diciembre en un promedio de 141,1 puntos, es decir, 2,9 puntos(un 2,1%) más respecto a noviembre. El índice de precios de la carne de la FAO se situó en un promedio de 152,1 puntos en diciembre, es decir, 3,5 puntos (un2,2%)pordebajodesuvalorrevisadodenoviembre. El índice de precios de los productos lácteos de la FAO se situó en diciembre en un promedio de 149,5 puntos, esto es, 1,6puntos(un1,0%)menosqueennoviembre. Elíndicedepreciosdelazúcarde lafaose situóendiciembre en un promedio de 207,8 puntos, esto es, 1,3 puntos (un 0,6 %)másqueennoviembre. FAO, DICIEMBRE 2015 *Combinación de precios previstos y observados debido a falta disponibilidad de información 11

12 PERSPECTIVAS DE PRODUCCIÓN, UTILIZACIÓN Y EXISTENCIAS MUNDIALES DE CEREALES La producción mundial de cereales en 2015 ascenderá a millones de toneladas, es decir, 2,6 millones de toneladas menos de última previsióny33,9millonesdetoneladas(oun1,3%)pordebajodelrécord registrado en La utilización mundial de cereales en 2015/16 se cifrará en millones de toneladas, casi sin variaciones respecto del mes pasado, pero un 1,0 % más que en 2014/15. Esto supondría una aguda ralentización del crecimiento, respecto del 3,2 % y el 4,3 % registrado en 2014/15 y 2013/14, respectivamente, principalmente a causa de unas perspectivas menos favorables de la demanda para el uso como pienso y con fines industriales. Las existencias mundiales de cereales de la presente campaña sea menos pronunciada de lo pronosticado el mes pasado, tras los ajustes al alza de las existencias de arroz y cereales secundarios (principalmente maíz). FAO, NOVIEMBRE 2015 El comercio internacional de cereales en 2015/16 (las exportaciones) se reducirá en alrededor de 11 millones de toneladas (o un2,9 %)respecto del récord de la campaña anterior, ubicándose en torno a los 364,5 millones de toneladas. 12

13 III. PRECIOS A NIVEL INTERNACIONAL Y PARA EUA DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS 13

14 EVOLUCIÓN ANUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS (DÓLARES/TONELADA) ENE- ENE- ENE- ENE- ENE - ENE - ENE - ENE - DIC DIC DIC DIC DIC DIC DIC DIC % VAR / 2014 MAIZ SORGO TRIGO ARROZ F. SOYA P. SOYA FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: MAIZ.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B.(LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. SORGO.-EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B. (LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. TRIGO.- EUA, NO. 2, ROJO SUAVE DE INVIERNO, PRECIO DE EXPORT. CON ENTREGA INMEDIATA O A 30 DIAS EN PTOS. DEL GOLFO. ARROZ.- 5% QUEBRADO, ARROZ BLANCO, PULIDO, PRECIO INDICATIVO BASADO EN ENCUESTAS SEMANALES DE LAS TRANSACCIONES DE EXPORTACIÓN, ESTANDARES GUBERNAMENTALES, F.O.B.(LIBRE A BORDO), BANGKOK FRIJOL SOYA.- EUA, C.I.F. ROTTERDAM. PASTA DE SOYA.- CUALQUIER ORIGEN; ARGENTINA 45/46% EXTRACCIÓN; C.I.F. ROTTERDAM 14

15 EVOLUCIÓN MENSUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS (DÓLARES/TONELADA) ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC % VAR Dic 15 / Nov 15 MAIZ SORGO TRIGO ARROZ F. SOYA P. SOYA FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: MAIZ.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B.(LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. SORGO.-EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B. (LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. TRIGO.- EUA, NO. 2, ROJO SUAVE DE INVIERNO, PRECIO DE EXPORT. CON ENTREGA INMEDIATA O A 30 DIAS EN PTOS. DEL GOLFO. ARROZ.-5% QUEBRADO, ARROZ BLANCO, PULIDO, PRECIO INDICATIVO BASADO EN ENCUESTAS SEMANALES DE LAS TRANSACCIONES DE EXPORTACIÓN, ESTANDARES GUBERNAMENTALES, F.O.B.(LIBRE A BORDO), BANGKOK FRIJOL SOYA.- EUA, C.I.F. ROTTERDAM. PASTA DE SOYA.- CUALQUIER ORIGEN; ARGENTINA 45/46% EXTRACCIÓN; C.I.F. ROTTERDAM. 15

16 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES DE GRANOS BÁSICOS (PROMEDIOS ANUALES) Dó ólares / Tonelada * MAIZ SORGO TRIGO ARROZ FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: TRIGO.- EUA, NO. 2, ROJO SUAVE DE INVIERNO, PRECIO DE EXPORT. CON ENTREGA INMEDIATA O A 30 DIAS EN PTOS. DEL GOLFO. MAIZ.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B.(LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. SORGO.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B. (LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. ARROZ.-5% QUEBRADOS, ARROZ BLANCO (WR), PULIDO, PRECIO INDICATIVO BASADO EN ENCUESTAS SEMANALES DE LAS TRANSACCIONES DE EXPORTACIÓN, ESTANDARES GUBERNAMENTALES, F.O.B.(LIBRE A BORDO), BANGKOK * Promedio enero diciembre

17 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES DE GRANOS BÁSICOS (PROMEDIOS MENSUALES A DICIEMBRE 2015) Dólares / Tonelada JUL SEP NOV 2011 ENE MAR MAY JUL SEP NOV 2012 ENE MAR MAY JUL SEP NOV 2013 ENE MAR MAY JUL SEP NOV 2014 ENE MAR MAY JUL SEP NOV 2015 ENE MAR MAY JUL SEP NOV MAIZ SORGO TRIGO ARROZ FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: TRIGO.- EUA, NO. 2, ROJO SUAVE DE INVIERNO, PRECIO DE EXPORT. CON ENTREGA INMEDIATA O A 30 DIAS EN PTOS. DEL GOLFO. MAIZ.- EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B.(LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. SORGO.-EUA, NO. 2, AMARILLO, F.O.B. (LIBRE A BORDO), PUERTOS DEL GOLFO. ARROZ.-5% QUEBRADOS, ARROZ BLANCO (WR), PULIDO, PRECIO INDICATIVO BASADO EN ENCUESTAS SEMANALES DE LAS TRANSACCIONES DE EXPORTACIÓN, ESTANDARES GUBERNAMENTALES, F.O.B.(LIBRE A BORDO), BANGKOK 17

18 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES DE FRIJOL SOYA Y PASTA DE SOYA (PROMEDIOS ANUALES) Dólares/tonelada Frijol Soya Pasta Soya FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: FRIJOL SOYA.- EUA, C.I.F. ROTTERDAM. PASTA DE SOYA.- CUALQUIER ORIGEN; ARGENTINA 45/46% EXTRACCIÓN; C.I.F. ROTTERDAM. * Promedio enero diciembre

19 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES DE FRIJOL SOYA Y PASTA DE SOYA 700 (PROMEDIOS MENSUALES*) 600 Dólares / Tonelada JUL SEP NOV 2011 ENE MAR MAY JUL SEP NOV 2012 ENE MAR MAY JUL SEP NOV 2013 ENE MAR MAY JUL SEP NOV 2014 ENE MAR MAY JUL SEP NOV 2015 ENE MAR MAY JUL SEP NOV F. SOYA P. SOYA FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: FRIJOL SOYA.- EUA, C.I.F. ROTTERDAM. PASTA DE SOYA.- CUALQUIER ORIGEN; ARGENTINA 45/46% EXTRACCIÓN; C.I.F. ROTTERDAM. * Actualización al mes de diciembre de

20 EVOLUCIÓN ANUAL DE LOS PRECIOS DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS EN EUA Y PROYECCIONES (Precios pagados al productor, Dólares/Ton) 2007/ / / / / / / /15* 2015/16** %Var ** vs * Trigo Maíz Sorgo Cebada Avena Arroz (Palay) Frijol Soya Pasta Soya *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del 2016 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES. 20

21 EVOLUCIÓN Y PRONÓSTICOS DE PRECIOS EN LOS EUA PARA LOS PRINCIPALES GRANOS BÁSICOS Dólares/ /Tonelada (Precios pagados al productor, Dólares/Ton) Trigo Maíz Sorgo Cebada Avena *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del 2016 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 21

22 EVOLUCIÓN Y PRONÓSTICO DE PRECIOS EN LOS EUA PARA EL ARROZ Y LAS OLEAGINOSAS (Precios pagados al productor, Dólares/Ton) Dó ólares / Tonelada Arroz (Palay) Frijol Soya Pasta de Soya *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del 2016 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 22

23 IV. PRECIOS A NIVEL INTERNACIONALY PARA EUA DE PRODUCTOS PECUARIOS 23

24 PRECIOS INTERNACIONALES ANUALES DE LOS LÁCTEOS (DÓLARES/TONELADA, FAS) % VAR / 2014 Grasa Butírica (AMF) 3, , , , Leche Descremada en Polvo (SMP) 3, , , , Leche Entera en Polvo (WMP) 3, , , , Queso Chedar 3, , , , Fuente: Global Dairy Trade. 24

25 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES ANUALES DE LOS LÁCTEOS 5,000 (PROMEDIOS ANUALES) 4,500 Dó ólares / Tonelada 4,000 3,500 3,000 2,500 2, Grasa Butírica (AMF) Leche Descremada en Polvo (SMP) Leche Entera en Polvo (WMP) Queso Chedar Fuente: Global Dairy Trade. 25

26 PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS LÁCTEOS: MESES RECIENTES (DÓLARES/TONELADA FAS) 04-ago ago sep sep oct oct nov nov dic dic ene-16 Var % 5 ene 2016 vs 15 dic 2015 Grasa Butírica (AMF) 2,253 2,724 3,029 3,440 3,763 3,856 3,647 3,430 3,519 3,721 3, Leche Descremada en Polvo (SMP) 1,419 1,521 1,698 1,992 2,267 2,178 2,018 1,851 1,918 1,891 1, Leche Entera en Polvo (WMP) 1,590 1,856 2,078 2,495 2,824 2,694 2,453 2,148 2,260 2,304 2, Queso Chedar 2,663 2,778 2,913 3,206 3,234 3,163 2,987 2,874 2,829 2,856 2, Fuente: Global Dairy Trade. 26

27 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES DE LOS LÁCTEOS: MESES RECIENTES (DATOS AL 5 DE ENERO DEL 2016) 6,000 5,500 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 3-ene feb-12 3-abr may-12 3-jul ago-12 2-oct nov-12 2-ene feb-13 2-abr may-13 2-jul ago-13 1-oct nov-13 7-ene feb-14 1-abr may-14 1-jul ago-14 1-oct nov-14 6-ene feb-15 1-abr may-15 1-jul ago-15 6-oct nov-15 5-ene-16 Dólares / Tonelada Grasa Butírica (AMF) Leche Descremada en Polvo (SMP) Leche Entera en Polvo (WMP) Queso Chedar Fuente: Global Dairy Trade. 27

28 PRECIOS ANUALES DE LOS PRINCIPALES PRODUCTOS PECUARIOS EN EUA YPRONÓSTICOS * 2016** % Var *** Novillos 1/ Dls/kg Puercos 2/ Dls/kg Pollos 3/ Dls/kg Pavos 4/ Dls/kg Huevos 5/ Dls/Docena * Estimado con base en el reporte del mes de enero del 2016 **Proyección con base en el reporte del mes de enero del 2016 *** 2016 vs / 5 regiones; directo; total para todos los grados. 2/ Base nacional; equivalente en pie; 51-52% carne magra. 3/ Al mayoreo; promedio para 12 ciudades. 4/ Gallinas de 8 a 12 libras; a nivel nacional. 5/ Grado A grande; New York; compradores de gran volumen. FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 28

29 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS ANUALES PARA LOS PRINCIPALES PRODUCTOS PECUARIOS EN EUA, INCLUYENDO PRONÓSTICOS 3.5 (PROMEDIOS ANUALES) 3.0 Dó ólares / Kilogramo Fuente: Global Dairy Trade. 1/ En el caso del huevo, EUA dólares por docena. Novillos Puercos Pollos Pavos Huevos 1/ 29

30 PRECIOS ANUALES DE LOS PRINCIPALES PRODUCTOS LÁCTEOS EN EUA, INCLUYENDO PRONÓSTICOS Queso (DÓLARES POR KILOGRAMO) Mantequilla Leche en Polvo Descremada Suero deshidratado Leche 1/ * ** % Var 2/ / Precio recibido por los productores, toda la leche. 2/ 2016 vs * Estimado con base en el reporte del mes de enero del 2016 **Proyección con base en el reporte del mes de enero del 2016 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 30

31 PRECIOS DE PRINCIPALES PRODUCTOS LÁCTEOS EN EUA (PROMEDIOS ANUALES) Dó ólares / Kilogramo * 2016** Queso Mantequilla Leche en Polvo Descremada Suero deshidratado Leche 1/ Fuente: Global Dairy Trade. 1/ Precio recibido por los productores, toda la leche. 31

32 V. PRECIOS INTERNACIONALES DE PRODUCTOS PESQUEROS 32

33 EVOLUCIÓN MENSUAL Y ANUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE HARINA DE PESCADO Y CAMARÓN (HARINA DE PESCADO dls / ton) (CAMARÓN cts dls / kg) ENE- DIC ENE- DIC % VAR. UNIDAD / 2014 HARINA DE PESCADO Dol. / Ton 1, , , , , , , CAMARÓN MEXICANO cts dls. / Kg , , , , , , ENE- DIC ENE- DIC ENE- DIC ENE- DIC ENE- DIC FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC % VAR. Dic 15 / UNIDAD Nov 15 HARINA DE PESCADO Dol. / Ton 1,715 1,630 1,539 1,525 1,506 1,466 1,469 1,480 1,531 1,537 1, CAMARÓN MEXICANO cts. Dls. / Kg 1,576 1,565 1,565 1,554 1,576 1,587 1,587 1,455 1, , FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: Harina de pescado de cualquier origen 64-65%, CIF Bremen Camarón Mexicano, costa oeste, congelado, blanco no 1, sin pelar, sin cabeza, 26 a 30 piezas por libra, precio al mayoreoen Nueva York 33

34 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES ANUALES DE HARINA DE PESCADO Y CAMARÓN MEXICANO (PROMEDIOS ANUALES) 2,000 1,800 1,600 Ctv Dls / Kg 1,400 1,200 1, Dls / Ton * Harina de Pescado Camarón FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: Harina de pescado de cualquier origen 64-65%, CIF Bremen Camarón Mexicano, costa oeste, congelado, blanco no 1, sin pelar, sin cabeza, 26 a 30 piezas por libra, precio al mayoreo en Nueva York * Promedio enero diciembre de

35 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES MENSUALES DE HARINA DE PESCADO Y CAMARÓN MEXICANO: AÑOS RECIENTES 2000 (PROMEDIOS MENSUALES*) 1800 Dls / Ton Ctv Dls / Kg JUN AGO OCT DIC FEB ABR JUN AGO OCT DIC FEB ABR JUN AGO OCT DIC FEB ABR JUN AGO OCT DIC FEB ABR JUN AGO OCT DIC FEB ABR JUN AGO OCT DIC Harina de Pescado Camarón FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA: Harina de pescado de cualquier origen 64-65%, CIF Bremen Camarón Mexicano, costa oeste, congelado, blanco no 1, sin pelar, sin cabeza, 26 a 30 piezas por libra, precio al mayoreoen Nueva York * Actualización al mes de diciembre de

36 VI. PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS FERTILIZANTES Y EL PETRÓLEO 36

37 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES ANUALES Y MENSUALES DEL PETRÓLEO (EUA DÓLARES/BARRIL) Ene-Dic Ene-Dic Ene-DIc Ene-Dic Ene-Dic Ene-Dic Ene-Dic Ene-Dic % Var Brent West Texas Int Ene Feb Mar Abr May Jun %Var. Dic 2015 / Nov 2015 Brent West Texas Int Jul Ago Sep Oct Nov Dic FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA BRENT = PRECIO SPOT DEL PETRÓLEO CRUDO (38 API S) EN REINO UNIDO; LIBRE A BORDO EN LOS PUERTOS DE ESE PAÍS. WTI = PRECIO INTERMEDIO DEL PETRÓLEO CRUDO EN EL OESTE DE TEXAS (40 API S); LIBRE A BORDO EN LA REGIÓN CENTRAL DE ESA ENTIDAD. 37

38 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES ANUALES DEL PETRÓLEO (DÓLARES/BARRIL, PROMEDIOS ANUALES) Dóla ares / Barril * Brent West Texas Int. FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA BRENT = PRECIO SPOT DEL PETRÓLEO CRUDO (38 API S) EN REINO UNIDO; LIBRE A BORDO EN LOS PUERTOS DE ESE PAÍS. WTI = PRECIO INTERMEDIO DEL PETRÓLEO CRUDO EN EL OESTE DE TEXAS (40 API S); LIBRE A BORDO EN LA REGIÓN CENTRAL DE ESA ENTIDAD. * Promedio enero diciembre de

39 EVOLUCIÓN DE LOS PRECIOS MUNDIALES MENSUALES DEL PETRÓLEO (EUA DÓLARES/BARRIL, PROMEDIOS MENSUALES*) Brent WTI ABR JUL OCT 2007 ABR JUL OCT 2008 ABR JUL OCT 2009 ABR JUL OCT 2010 ABR JUL OCT 2011 ABR JUL OCT 2012 ABR JUL OCT 2013 ABR JUL OCT 2014 ABR JUL OCT 2015 ABR JUL OCT FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA BRENT = PRECIO SPOT DEL PETRÓLEO CRUDO (38 API S) EN REINO UNIDO; LIBRE A BORDO EN LOS PUERTOS DE ESE PAÍS. WTI = PRECIO INTERMEDIO DEL PETRÓLEO CRUDO EN EL OESTE DE TEXAS (40 API S); LIBRE A BORDO EN LA REGIÓN CENTRAL DE ESA ENTIDAD. * Actualización al mes de diciembre de

40 EVOLUCIÓN ANUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS FERTILIZANTES (PROMEDIOS ANUALES; EUA DLS/TON) FERTILIZANTE ENE-DIC 2008 ENE-DIC 2009 ENE-DIC 2010 ENE-DIC 2011 ENE-DIC 2012 ENE-DIC 2013 ENE-DIC 2014 ENE-DIC 2015 %VAR Fosfato Diamónico ( ) Cloruro de potasio Superfosfato triple Urea ( ) FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA. FOSFATO DIAMÓNICO.- A GRANEL; SPOT; F.O.B. PUERTOS DEL GOLFO, EUA. CLORURO DE POTASIO.- GRADO ESTÁNDAR; SPOT; F.O.B. VANCOUVER, CANADA. SUPERFOSFATO TRIPLE.- A GRANEL; SPOT; F.O.B. PUERTOS DEL GOLFO, EUA. UREA(MAR NEGRO).- A GRANEL; SPOT; F.O.B. ORIGEN MAR NEGRO, PRINCIPALMENTE YUZHNYY) 40

41 EVOLUCIÓN ANUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS FERTILIZANTES 1,200.0 (PROMEDIOS ANUALES; EUA DLS/TON) 1, EU UA Dls/Ton ENE-DIC 2006 ENE-DIC 2007 ENE-DIC 2008 ENE-DIC 2009 ENE-DIC 2010 ENE-DIC 2011 ENE-DIC 2012 ENE-DIC 2013 ENE-DIC 2014 ENE-DIC 2015 Título del eje Fosfato Diamónico ( ) Cloruro de potasio Superfosfato triple Urea ( ) FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA 41

42 PRECIOS INTERNACIONALES MENSUALES DE LOS FERTILIZANTES (EUA DÓLARES/TONELADA) ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC % VAR Nov 15 / Oct 15 FOSFATO DIAMÓNICO CLORURO DE POTASIO SUPERFOSFA-TO TRIPLE UREA FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA 42

43 EVOLUCIÓN MENSUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE LOS FERTILIZANTES: FOSFATO DIAMÓNICO Y CLORURO DE POTASIO* ene-06 abr-06 jul-06 oct-06 ene-07 abr-07 jul-07 oct-07 ene-08 abr-08 jul-08 oct-08 ene-09 abr-09 jul-09 oct-09 ene-10 abr-10 jul-10 oct-10 ene-11 abr-11 jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 Fosfato Diamónico Cloruro de Potasio FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA * Actualización al mes de diciembre de

44 EVOLUCIÓN MENSUAL DE LOS PRECIOS INTERNACIONALES DE FERTILIZANTES: SUPERFOSFATO TRIPLE Y UREA* 1,200 1,100 1, Superfosfato Triple Urea Dólares/Tonelada ene-06 May Sep ene-07 May Sep ene-08 May Sep ene-09 May Sep ene-10 May Sep ene-11 May Sep ene-12 May Sep ene-13 May Sep ene-14 May Sep ene-15 May Sep FUENTE: WORLD BANK, COMMODITY PRICE DATA * Actualización al mes de diciembre de

45 VII. COTIZACIONES DE LOS MERCADOS DE FUTUROS PARA COMMODITIES AGROPECUARIOS 45

46 FUTUROS DE MAÍZ AMARILLO 8.5 (2 junio 2008 a 15 enero 2016) $ % 46 Dólares / Bushel % /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/2015 Fuente: CBOT; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana 3.58

47 FUTUROS DE TRIGO (16 septiembre 2008 a 15 enero 2016) % $ % 16/09/ /12/ Dólares / Bushel $4.3 16/06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2015 Fuente: CBOT; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana $4.7

48 01/10/ /01/2016 FUTUROS DE ARROZ (1º octubre 2008 a 15 enero 2016) 19.0 $ $ % 48 Dólares / Bushel $ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/2015 Fuente: CBOT; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana $ 9.4 $ %

49 16/12/2015 FUTUROS DE FRIJOL SOYA (16 septiembre 2008 a 15 enero 2016 ) % $ Dólares / Bushel $ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2015 $ /06/ /09/2015 Fuente: CBOT; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana -50.3% $ 8.8

50 16/06/ /09/ /12/2015 FUTUROS DE HARINA DE SOYA $ 4.28 (16 septiembre 2008 a 15 enero 2016) % $ Dólares / Bushel $ 2.41 $ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2015 Fuente: CBOT; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana -50.1%

51 24/12/2015 FUTUROS DE ALGODÓN (24 septiembre 2010 a 15 enero 2016) cts / lb % /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/2015 Fuente: ICE (New York); cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana +8.0% 61.9

52 24/09/ /12/2015 FUTUROS DE CAFÉ ROBUSTA 2,800.0 (24 septiembre 2010 a 15 enero 2016) 2, ,602 2, , dls / ton 2, , , , , % +0.1% 1,438 24/09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/2015 1,437 Fuente: ICE (New York); cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana

53 24/12/2015 FUTUROS DE CAFÉ ARÁBIGA (24 septiembre 2010 a 15 enero 2016) dls / lb % % 24/09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ /06/ /09/2015 Fuente: ICE (New York); cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana 1.2

54 FUTUROS DE RES EN PIE (28 julio 2009 a 15 enero 2016) % % /07/ /10/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/2015 Fuente: CME; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana cts / lb.

55 28/10/2015 FUTUROS DE CERDO cts / lb (28 julio 2009 a 15 enero 2016) % /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/ /10/ /01/ /04/ /07/2015 Fuente: CME; cotizaciones de contrato con fecha de entrega más cercana -48.6%

56 VIII. PRECIOS DE INDIFERENCIA PARA GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS 56

57 PRECIOS MENSUALES DE INDIFERENCIA EN ZONA DE CONSUMO (PIZC) DE MAÍZ AMARILLO Y SORGO 5,500 (PESOS/TON Agosto 2009 Diciembre 2015) 5,000 4,500 SORGO ,000 3,500 3,000 MAIZ ,500 2,000 SORGO MAÍZ 1,500 1,000 $/Ton Sep Nov ene-10 Mar May Jul Sep Nov ene-11 Mzo May Jul Sep Nov ene-12 Mzo May Elaborado por el CNA con datos del GCMA Promedio de precios de las ciudades de Culiacán, Mérida, Puebla, Distrito Federal y Guadalajara. Precio promedio mensuales actualizados a Diciembre Jul Sep Nov ene-13 Marzo Mayo Julio Sept Nov ene-14 mar may Julio Sept Nov Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre 57

58 PROMEDIOS ANUALES DE PRECIOS DE INDIFERENCIA EN ZONA DE CONSUMO(PIZC) DE MAÍZ AMARILLO Y SORGO (PESOS /TON; Diciembre 2015) 4,500 4, ,500 3, ,500 2, SORGO MAÍZ Elaborado por el CNA con datos del GCMA Promedio de precios de las ciudades de Culiacán, Mérida, Puebla, Distrito Federal y Guadalajara. Precio promedio anuales actualizados Diciembre

59 PRECIOS MENSUALES DE INDIFERENCIA EN ZONA DE CONSUMO (PIZC) DE TRIGO DURO Y SUAVE 6,000 5,500 (PESOS/TON; Enero Diciembre 2015) TRIGO SUAVE Y TRIGO DURO VARIACIÓN MENSUAL 5,000 4,500 4,000 3,500 3,000 TrigoSuave: TrigoDuro: ,500 ENERO MARZO MAYO JULIO SEPTIEMBRE NOVIEMBRE ENERO MARZO MAYO JULIO SEPTIEMBRE NOVIEMBRE ENERO MARZO MAYO JULIO SEPTIEMBRE NOVIEMBRE ENERO MARZO MAYO JULIO SEPTIEMBRE NOVIEMBRE TRIGO DURO TRIGO SUAVE Elaborado por el CNA con datos del GCMA Promedio de precios de las ciudades de Culiacán, Mérida, Puebla, Distrito Federal y Guadalajara. Precios promedio mensuales actualizados a Diciembre

60 PROMEDIOS ANUALES DE PRECIOS DE INDIFERENCIA EN ZONA DE CONSUMO(PIZC)DETRIGODUROYSUAVE (PESOS /TON; 2012-Diciembre 2015) 5, , , , , , , , , , , , , , , TRIGO DURO TRIGO SUAVE Elaborado por el CNA con datos del GCMA Promedio de precios de las ciudades de Culiacán, Mérida, Puebla, Distrito Federal y Guadalajara. Precio promedio anuales actualizados a Diciembre

61 PRECIOS MENSUALE S DE INDIFERENCIA EN ZONA DE CONSUMO (PIZC) DE FRIJOL SOYA (PESOS/TON Enero Diciembre 2015) 10,000 9,500 9,000 8,500 8,000 7,500 7,000 SOYA 6, ,500 6,000 5,500 5,000 ENERO MARZO MAYO JULIO SEPTIEMBRE NOVIEMBRE ENERO MARZO MAYO JULIO SEPTIEMBRE NOVIEMBRE ENERO MARZO MAYO JULIO SEPTIEMBRE NOVIEMBRE ENERO MARZO MAYO JULIO SEPT NOVIEMBRE Elaborado por el CNA con datos del GCMA Promedio de precios de las ciudades de Culiacán, Mérida, Puebla, Distrito Federal y Guadalajara. *A partir de Diciembre del 2014, se toma como referencia Ciudad Obregón, sustituyendo a Culiacán como localidad representativa de la zona noroeste de México Precios promedio mensuales actualizados a Diciembre

62 PROMEDIOS ANUALES DE PRECIOS DE INDIFERENCIA EN ZONA DE CONSUMO(PIZC) DE FRIJOL SOYA (PESOS /TON; 2012-Diciembre 2015) 9, , , , , , , , , , , , , Elaborado por el CNA con datos del GCMA Promedio de precios de las ciudades de Culiacán, Mérida, Puebla, Distrito Federal y Guadalajara. *A partir de Diciembre del 2014, se toma como referencia Ciudad Obregón, sustituyendo a Culiacán como localidad representativa de la zona noroeste de México Precios promedio anuales actualizados a Diciembre

63 IX. BALANCE DISPONIBILIDAD DEMANDA MUNDIAL Y PARA EUA DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS 63

64 COMPORTAMIENTO Y EXPECTATIVAS DE LA PRODUCCIÓN MUNDIAL DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS CULTIVO CICLO PROD. EXPORT. CONSUMO INV. FINAL RELACIÓN % (000 TON) (000 TON) (000 TON) (000 TON) INV/CONSUMO TRIGO 2010/11 652, , , , /12 697, , , , /13 658, , , , /14 715, , , , /15* 725, , , , /16** 735, , , , % VAR. 1/ GRANOS 2010/11 1,099, ,460 1,131, , FORRAJEROS 2011/12 1,154, ,690 1,155, , (MAIZ Y 2012/13 1,136, ,880 1,135, , SORGO) 2013/14 1,281, ,380 1,233, , /15* 1,296, ,830 1,264, , /16** 1,261, ,490 1,260, , % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del / 2015/16 vs 2014/13 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 64

65 SUPERFICIE SEMBRADA, COSECHADA Y RENDIMIENTO MUNDIAL DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS CULTIVO CICLO SUP. COSECHADA PRODUCCION RENDIMIENTO Millones/Ha Millones/Ton Ton/Ha TRIGO 2010/ / / / /15* /16** % VAR. 1/ GRANOS 2010/ , FORRAJEROS 2011/ , (Maíz, sorgo, 2012/ , cebada y avena; 2013/ , más del 90% de 2014/15* , los dos primeros) 2015/16** , % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del / 2015/16 vs 2014/13 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL PRODUCTION 65

66 COMPORTAMIENTO Y EXPECTATIVAS DE LA PRODUCCIÓN MUNDIAL DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS CULTIVO CICLO PROD. EXPORT. CONSUMO INV. FINAL RELACIÓN % (000 TON) (000 TON) (000 TON) (000 TON) INV/CONSUMO ARROZ PULIDO 2010/11 449,090 34, ,610 98, /12 466,920 39, , , /13 471,940 39, , , /14 478,540 41, , , /15* 478,250 42, , , /16** 470,120 42, ,270 89, % VAR. 1/ OLEAGINOSAS 2010/11 456, , ,940 82, /12 447, , ,790 65, /13 475, , ,010 69, /14 505,150 13, ,930 77, /15* 536, , ,980 91, /16** 526, , ,900 90, % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del / 2015/16 vs 2014/13 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 66

67 SUPERFICIE SEMBRADA, COSECHADA Y RENDIMIENTO MUNDIAL DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS 1/ CULTIVO CICLO SUP. COSECHADA PRODUCCION RENDIMIENTO MILLONES/HA MILLONES/TON TON/HA ARROZ PULIDO 2010/ (Rend de Arroz 2011/ Palay) 2012/ / /15* /16** % VAR. 2/ OLEAGINOSAS 2010/ / / / /15* /16** % VAR. 2/ /Para las oleaginosas, información correspondiente para los principales productos: Soya, girasol, cacahuate con cáscara, semilla de algodón y colza. 2/ 2015/16 vs 2014/13 *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del 2016 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL PRODUCTION 67

68 COMPORTAMIENTO Y EXPECTATIVAS DE LA PRODUCCIÓN DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS EN EUA CULTIVO CICLO PROD. EXPORT. CONSUMO INV. FINAL RELACIÓN (000 TON) (000 TON) (000 TON) (000 TON) INV/CONSUMO TRIGO 2010/11 60,060 35,080 30,710 23, /12 54,410 28,610 32,110 20, /13 61,300 27,540 37,770 19, /14 58,110 32,000 34,290 16, /15* 55,150 23,250 31,550 20, /16** 55,840 21,770 32,200 25, % VAR. 1/ GRANOS 2010/11 330,240 50, ,950 32, FORRAJEROS 2011/12 323,730 41, ,050 27, (MAIZ Y 2012/13 285,310 20, ,540 23, SORGO) 2013/14 367,090 54, ,050 34, /15* 377,230 56, ,350 46, /16** 366,900 51, ,070 50, % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del / 2015/16 vs 2014/13 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 68

69 SUPERFICIE SEMBRADA, COSECHADA Y RENDIMIENTO DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS EN EUA CULTIVO CICLO SUP. SEMBRADA SUP. COSECHADA RENDIMIENTO Millones/Ha Millones/Ha Ton/Ha TRIGO 2010/ / / / /15* /16** % VAR. 1/ GRANOS 2010/ FORRAJEROS 2011/ (Maíz, sorgo, 2012/ cebada y avena; 2013/ más del 90% de 2014/15* los dos primeros) 2015/16** % VAR. 1/ * Estimación * Proyección con base en el reporte del mes de diciembre del / 2015/16 vs 2014/13 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 69

70 COMPORTAMIENTO Y EXPECTATIVAS DE LA PRODUCCIÓN DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS EN EUA CULTIVO CICLO PROD. EXPORT. CONSUMO INV. FINAL RELACIÓN (000 TON) (000 TON) (000 TON) (000 TON) INV/CONSUMO ARROZ PULIDO 2010/11 7,590 3,530 4,320 1, /12 5,870 3,200 3,490 1, /13 6,350 3,390 3,780 1, /14 6,120 3,010 3,980 1, /15* 7,110 3,210 4,160 1, /16** 6,110 3,240 3,850 1, % VAR. 1/ OLEAGINOSAS 2010/11 100,380 41,830 49,330 7, /12 92,350 37,780 50,350 5, /13 93,320 36,870 50,230 5, /14 99,020 45,550 51,460 3, /15* 116,030 51,140 55,140 6, /16** 116,170 46,850 55,540 13, % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del / 2015/16 vs 2014/13 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 70

71 SUPERFICIE SEMBRADA, COSECHADA Y RENDIMIENTO DE GRANOS BÁSICOS Y OLEAGINOSAS EN EUA CULTIVO CICLO SUP. SEMBRADA SUP. COSECHADA RENDIMIENTO MILLONES/HA MILLONES/HA TON/HA ARROZ PULIDO 2010/ (Rend de Arroz 2011/ Palay) 2012/ / /15* /*16** % VAR. 1/ OLEAGINOSAS 2010/ (Frijol Soya) 2011/ / / /15* /*16** % VAR. 1/ *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del / 2015/16 vs 2014/13 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 71

72 UTILIZACIÓN DE MAÍZ EN LA PRODUCCIÓN DE ETANOL EN LOS ESTADOS UNIDOS Ciclo (MILLONES DE TONELADAS) Producción Total en los EE.UU. Consumo para la Producción de Etanol % Part. Prod. Etanol Consumo Pecuario % Part Consumo Pec. 2002/ / / / / / / / / / / / /2015* /2016** * Estimado ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del 2016 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 72

73 RESERVAS DE TRIGO DE ESTADOS UNIDOS Y EL MUNDO (PORCENTAJE DE USO) MUNDIAL EUA *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del 2016 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 73

74 RESERVAS DE GRANOS FORRAJEROS (MAÍZ Y SORGO) DE ESTADOS UNIDOSYELMUNDO (PORCENTAJE DE USO) 25 MUNDIAL EUA *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del 2016 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 74

75 RESERVAS DE OLEAGINOSAS DE ESTADOS UNIDOS Y EL MUNDO (PORCENTAJE DE USO) MUNDIAL EUA *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del 2016 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 75

76 RESERVASDEARROZPULIDODEESTADOSUNIDOSYELMUNDO (PORCENTAJE DE USO) 40 MUNDIAL EUA *Estimación ** Proyección con base en el reporte del mes de enero del 2016 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 76

77 X. BALANCE DISPONIBILIDAD -DEMANDA EN EUA DE PRODUCTOS PECUARIOS 77

78 DISPONIBILIDAD - DEMANDA DE LAS PRINCIPALES CARNES EN EUA (MILLONES DE TONELADAS) Carne de Res Carne de puerco Inventario Oferta Inventario Consum Año inicial Producción Importaciones Total Exportación final o interno * ** % Var. 1/ * ** % Var. 1/ * Estimado con base en el reporte del mes de enero del 2016 **Proyección con base en el reporte del mes de enero del / 2016 vs 2015 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 78

79 DISPONIBILIDAD-DEMANDA DE LAS PRINCIPALES CARNES EN EUA (MILLONES DE TONELADAS) Inventario Inventario Consumo Año Producción Importaciones Oferta Total Exportación inicial final interno Pollo * ** % Var. 1/ Pavo * ** % Var. 1/ Estimado con base en el reporte del mes de enero del 2016 **Proyección con base en el reporte del mes de enero del / 2016 vs 2015 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 79

80 DISPONIBILIDAD-DEMANDA DE HUEVO EN EUA (MILLONES DE DOCENAS) * 2016** % Var. 1/ Inventario Inicial Producción 7, , , , , , , Importaciones Oferta Total 7, , , , , , , Exportación Para incubación , Inventario Final Demanda Total 6, , , , , , , Demanda per cápita (Número) * Estimado con base en el reporte del mes de enero del 2016 **Proyección con base en el reporte del mes de enero del / 2016 vs 2015 FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 80

81 DISPONIBILIDAD-DEMANDA DE LECHE EN EUA (MILLONES DE TONELADAS) 1/ * 2016** Var 2/ Producción Auto consumo Ventas Internas 3/ Inventario inicial Importaciones Oferta Total Exportaciones Inventario final Retiros Netos 4/ # DIV/0! Consumo interno Nota: los totales pueden variar debido al redondeo en la fuente original * Estimado con base en el reporte del mes de enero del 2016 **Proyección con base en el reporte del mes de enero del / Cifras con base en la leche descremada, a excepción de la producción. 2/ 2016 vs / Producción disponible para el mercado 4/ Retiros netos de Credit Commodity Coorporation FUENTE: USDA. WORLD AGRICULTURAL SUPPLY AND DEMAND ESTIMATES 81

82 XI. PRECIOS INTERNACIONALES Y DEL MERCADO DE FUTUROS PARA EL AZÚCAR 82