Diciembre de 2008 INFORME EMPRESARIAL 2008

Transcripción

1 Diciembre de 2008 INFORME EMPRESARIAL 2008

2 AGENDA Solidez - Informe Financiero Responsabilidad Empresarial Crecimiento - Plan de Expansión

4 BALANCE GENERAL Cifras comparativas Octubre 2007 Octubre ,500,000 4,000,000 3,500,000 3,000,000 3,776,979 4,089,268 2,767,873 3,088,171 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,009,106 1,001,097 1,000, ,000 0 Activos 2007 Activos 2008 Pasivos 2007 Pasivos 2008 Patrimonio 2007 Patrimonio 2008 Variación 8,27% Variación 0,79% Variación 11,57% Cifras en Millones de Pesos

5 ESTADO DE RESULTADOS Cifras comparativas Octubre 2007 Octubre ,000, , , , , , , , , , ,068 Ingresos operacionales ,296 Ingresos operacionales ,578 Costos y gastos operacionales ,820 Costos y gastos operacionales 2008 Variación 12,27% Variación 7.41% Cifras en Millones de Pesos

6 ESTADO DE RESULTADOS Cifras comparativas Octubre 2007 Octubre 2008 Variación 23,52% 400, , , ,490 30% 325,476 33% Variación 33,87% 216, , ,490 22% 200,000 18% 150, ,000 50,000 0 Utilidad operacional 2007 Utilidad operacional 2008 Utilidad neta 2007 Utilidad neta 2008 Utilidad Margen Utilidad Margen Cifras en Millones de Pesos

7 CONDICIONES FINANCIERAS DE LA DEUDA Nombre Préstamo Monto Original Saldo Deuda Fecha Desembolso Tasa Interes Tipo de Tasa Plazo Años Deuda en COP (Millones) Trust Limited (OPIC - INDEXADO) (*) 492, , dic-2005 IPC Variable 20 Citibank N.A. (INDEXADO) 91,827 57, dic Fija 5 Total 584, ,889 (*) Préstamo con garantía de la Nación Tasa Fija Citibank (Indexado) 10% Tasa Variable Capacidad máxima de endeudamiento de ISAGEN $1,2 billones sin los flujos del Proyecto Sogamoso (OPIC) Indexado 90%

8 COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN Evolución precio de la acción de ISAGEN $ 2, ,000, $ 2, Precio máximo: $ ,000, ,000, Precio $ 1, $ 1, Precio mínimo: $ ,000, ,000, Acciones 2,000, $ ,000, $ - 02/01/ /02/ /03/ /04/ /05/ /06/ /07/ /08/ /09/ /10/ /11/ Promedio Diario Volumen Transado Acciones Monto en millones de pesos

9 COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN Variación del precio de la acción de ISAGEN frente otros emisores durante los últimos tres meses 0.0% -5.0% -2.9% -5.8% -7.4% -10.0% -10.6% -15.0% -20.0% -16.5% -17.6% -20.5% -21.2% -21.5% -25.0% -25.6% -30.0% -30.8% -35.0% Datos con corte al 1 de diciembre

10 COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN Variación del precio de la acción de ISAGEN frente a indicadores del mercado durante los últimos dos meses 0.0% -5.0% -10.0% -15.0% -16.5% -16.9% -20.0% -25.0% -21.3% ISAGEN COLCAP IGBC COL % Datos con corte al 1 de diciembre

11 INDICADORES Acciones en circulación Valor Nominal Valor Intrínseco Dividendo Anual Capitalización Bursátil RPG Yield UPA Q - Tobin $ 25 $1.132,83 $ 49,70 $ 4,9 billones 22, % $ 79 1,59 Cifras con corte a Octubre 31

13 RESPONSABILIDAD EMPRESARIAL Todas las prácticas de Buen Gobierno Corporativo de ISAGEN hacen parte de su enfoque de Responsabilidad Empresarial.

14 GRUPOS DE INTERÉS Y COMPROMISOS ISAGEN ratifica su compromiso y liderazgo con sus grupos de interés, lo cual se evidencia en los importantes logros y reconocimientos obtenidos por la Empresa durante este año. Así mantenemos la promesa de desempeño hecha a nuestros accionistas de trabajar con ética y responsabilidad empresarial por la solidez y el crecimiento de la Compañía.

15 COMPROMISOS CON PRINCIPIOS Derechos Humanos Apoyar y respetar la protección de los derechos humanos fundamentales. No ser cómplices en la vulneración de los derechos humanos. Trabajo Apoyar la libertad de afiliación y el reconocimiento efectivo del derecho a la negociación colectiva. Apoyar la eliminación de toda forma de trabajo forzoso o realizado bajo coacción. Apoyar la erradicación del trabajo infantil. Apoyar la abolición de las prácticas de discriminación en el empleo y la ocupación. Ambiente Mantener un enfoque preventivo que favorezca el medio ambiente. Fomentar las iniciativas que promuevan una mayor responsabilidad ambiental. Favorecer el desarrollo y la difusión de las tecnologías respetuosas con el medio ambiente. Anticorrupción Trabajar contra la corrupción en todas sus formas, incluidas extorsión y soborno.

16 RECONOCIMIENTOS ISAGEN fue declarada "Fuera de concurso", por segundo año consecutivo, en el Premio a la Responsabilidad Social Empresarial otorgado anualmente por la Asociación Nacional de Empresas de Servicios Públicos Domiciliarios (Andesco), en el marco del X Congreso Nacional y I Internacional de Servicios Públicos Domiciliarios. Así mismo, este año obtuvo el Premio a Mejor Entorno Laboral por su concepción y despliegue del Modelo Integral de Gestión Humana. Por segundo año consecutivo, el Informe de Responsabilidad Empresarial de ISAGEN fue reconocido por el Pacto Mundial por su calidad sobresaliente y porque se constituye en un ejemplo para la implementación de prácticas y la elaboración de informes por parte de los participantes adheridos a la iniciativa. El Informe presenta la forma cómo la Compañía contribuye a su desarrollo sostenible y al de sus grupos de interés en los aspectos sociales, ambientales y económicos, y además contiene los avances en el cumplimiento de los 10 principios del Pacto Mundial.

17 BUEN GOBIERNO CORPORATIVO Encuesta de Código País de 2007 revela al mercado las prácticas de Gobierno Corporativo de empresas que emiten acciones Primer Puesto Segundo Puesto Sector Servicios PúblicosP Sector Real Adopción del mayor número de medidas de Buen Gobierno Corporativo recomendadas por la Superintendencia Financiera de Colombia.

18 BUEN GOBIERNO CORPORATIVO El Código de Buen Gobierno de ISAGEN contiene los siguientes elementos:

20 CRECIMIENTO - PLAN DE EXPANSIÓN Mediano Plazo Incrementar la capacidad instalada de la Compañía en un 40% PROYECTO CAPACIDAD (MW) ENERGÍA (GWh - año) Trasv. Manso Trasv. Guarinó Amoyá Sogamoso 820 5,056 Total 900 5, Capacidad instalada actual: MW

21 PROYECTO TRASVASE GUARINÓ Esquema general del proyecto Localización: Victoria Caldas Caudal Medio Multianual: 13,5 m 3 /s. Generación en Miel I: 238 GWh-año Plazo Ejecución: 40 meses Inicio Construcción: 30 octubre 2006 Inversión: USDM 28,7* Fecha Prevista de entrada en operación: Junio Compromiso con el mercado: Diciembre * TRM (2.231$/USD. Promedio anual 2008, proyecciones macroeconómicas ISAGEN)

22 PROYECTO TRASVASE MANSO Esquema general del proyecto Localización: Samaná y Norcasia Departamento de Caldas Caudal Medio Multianual: 12.6 m 3 /s Generación en Miel I: 168 GWh-año Plazo ejecución: 36 meses Inversión: MUSD 27.5 Inicio Construcción: Septiembre de 2008 Fecha Prevista de entrada en operación: Junio Compromiso con el mercado: Diciembre

23 PROYECTO HIDROELÉCTRICO AMOYÁ Localización: Chaparral Tolima Caudal Medio Multianual: 18 m 3 /s. Salto Bruto: 520 m Capacidad Instalada: 80 MW Generación Energía: 510 GWh-año Conexión: Línea a 115 KV de 18 Km hasta Chaparral (S/E Tuluní 115 KV) Plazo Ejecución: 34 meses Inicio Construcción: Estimado Mayo Inversión: MUSD 141,6* Fecha Prevista de entrada en operación: Abril Compromiso con el mercado: Diciembre * TRM (2.231$/USD, promedio anual 2008, proyecciones macroeconómicas ISAGEN)

24 PROYECTO HIDROELÉCTRICO SOGAMOSO Capacidad Instalada: 820 MW Energía media: Presa: 190 m de altura Conducción: 3 túneles Casa de máquinas: Subterránea Turbinas: 3 tipo Francis Descarga: 2 túneles Inversión: M USD Fecha Prevista de entrada en operación: Diciembre 2013 Compromiso con el mercado: Diciembre 2014

25 PROYECTO HIDROELÉCTRICO SOGAMOSO Después de realizados múltiples análisis ISAGEN definió como mecanismo de financiación del Proyecto Sogamoso la figura de Fondo de Capital Privado. Fondo Capital Privado ISAGEN se deduce el 40% Función Objetivo Maximizar los Dividendos de los Accionistas ISAGEN logra estabilidad jurídica Monto de deuda alto Plazo largo de deuda tipo proyecto Flujo de Sogamoso para servir deuda Permite utilizar flujos de caja de ISAGEN para crecimiento Garantía solamente sobre los activos del proyecto

26 PROYECTO HIDROELÉCTRICO SOGAMOSO Estructura de Capital del Fondo de Capital Privado: Costo Proyecto COP 3,930,612 MM Deuda Proyecto: COP 2,250,000 MM Capital ISAGEN: COP 1,680,612 MM Deuda ISAGEN: COP MM Flujos ISAGEN: COP 1,245,612 MM De acuerdo con lo anterior el Fondo de Capital Privado es el vehículo de financiación que más beneficios trae para ISAGEN, sin embargo, la actual crisis financiera no permite lograr el cierre de la estructura propuesta, por tal motivo, es necesario trabajar en un plan de acción de corto plazo que permita asegurar los recursos del Proyecto de los próximos dos años, trabajando de manera paralela en el cierre financiero Largo Plazo.

27 ESTRATEGIA DE FINANCIACIÓN CORTO PLAZO Necesidades de Recursos COP MM Inversiones hasta abril de 2011 Total Necesidades 1.6 Billones Caja Total Fuentes 1.6 Bill Con los recursos de caja y utilizando la capacidad máxima de endeudamiento es posible garantizar las necesidades del Proyecto en los próximos dos años. Las ECAS y Agencias Multilaterales aportan recursos para el Corto Plazo pero se trabajará en función de estructuras de Largo Plazo. Con la Banca Comercial y el Mercado de Capitales se buscarán recursos puente de corto plazo. Todo lo anterior apunta a trabajar en un Plan de Corto Plazo, que busca trasladarse a la estrategia de financiación de la alternativa seleccionada.

28 GRACIAS