Seminario práctico en la utilización de derivados sobre energía.

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Juan Antonio Torres Alcaraz
hace 8 años
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desarrollar estrategias y ejecutar operaciones que lleven a optimizar la

1 Seminario práctico en la utilización de derivados sobre energía. Objetivo del seminario: Desarrollar habilidades que permitan evaluar el riesgo, desarrollar estrategias y ejecutar operaciones que lleven a optimizar la gestión energética en empresas del sector eléctrico, real, financiero y especuladores. RESPONSABLES

2 Derivex S.A invita a todos los participantes e interesados en el mercado de futuros sobre electricidad y público en general, a participar en el primer seminario práctico en el uso de herramientas Derivex. Contará con un ambiente de simulación en sistemas de negociación real así como la experiencia de expositores de talla internacional especializados en estos mercados. JUSTIFICACIÓN DEL SEMINARIO 1. Entendimiento de los modelos de predicción de precios de la energía eléctrica y comparación con otros commodities. 2. Interpretación de Información relevante para la predicción de precios y tendencias que permitan hacer una mejor evaluación de riesgo. 3. Presentación de diferentes alternativas para el tratamiento de variables del sector eléctrico en modelos de diverso nivel de complejidad. 4. Aprobación de los estándares IFRS Contexto Colombiano e Internacional. 5. Desarrollo de estrategias.

Contará con un ambiente de simulación en sistemas de negociación real así como la experiencia de expositores de talla internacional especializados en estos mercados. JUSTIFICACIÓN DEL SEMINARIO 1.

3 DURANTE EL SEMINARIO SE TRATARÁN CUATRO TEMAS 1. IFRS - Contexto Colombiano e Internacional Los IFRS y el tratamiento que brinda a los Derivados con fines de Trading & de Cobertura (Hedge Accounting). La lexis de Hedge Accounting bajo IFRS y los requisitos para acceder a Hedge Accounting Algunas reflexiones para la industria de energía eléctrica Novedades: IFRS 9 on Hedge Accounting: Una vista al exposure draft recién liberado por el IASB y sus implicaciones para esta Industria Aspectos de revelaciones importantes a considerar bajo IFRS-7 2. Evolución de Mercados y Administración de Riesgo Entender los riesgos asociados al precio de la energía Desarrollo de mercados financieros (ilíquidos, transitorios, maduros) sobre commodities Estudio sobre la matemática del sector eléctrico Estrategias de gestión de riesgos aplicadas al sector eléctrico Modelo básico de administración de riesgos 3. Modelos de Predicción de Precios de Energía Modelos del precio de energía para el pronóstico en el mediano y largo plazo Modelos de la curva forward: Modelo de factores semi paramétrico Introducción a los métodos Bayesianos 4. Modelos Avanzados de Predicción Administración del portafolio de energía eléctrica con contratos bilaterales, spot y futuros de energía eléctrica en Derivex Discusión de diferentes enfoques para la administración del Riesgo según el ADN de la compañía Valoración en mercados incompletos: precio de mercado del riesgo y replicación aproximada (épsilon arbitraje) Discusión del riesgo base del futuro en la cobertura de una curva de carga Análisis del riesgo base Modelos sencillos de administración del riesgo base Modelos para las horas pico 5. TALLER PRÁCTICO

exposure draft recién liberado por el IASB y sus implicaciones para esta Industria Aspectos de revelaciones importantes a considerar bajo IFRS-7 2.

4 Metodología Desarrollo de talleres prácticos con herramientas que le permitan la comprensión de modelos de predicción de precios y gestión de riesgos mediante el diseño y estructuración de estrategias de administración eléctrica acorde a cada tipo de agente (Generador, Comercializador, Distribuidor, Usuarios Finales, Especuladores) CALENDARIO Hora: Día 1 ( Octubre 23) Día 2 ( Octubre 24) Día 3 ( Octubre 25) 8:00-9:00 9:00-10:00 Bienvenida (Nicolás Olea Zazueta KPMG México) Evolución de Mercados y Administración de Riesgo (Lewis Gade DerivActiv USA) Modelos Avanzados de Predicción (Alvaro J. Riascos Quantil Colombia) 10:00-10:15 Receso Receso Receso 10:15-11:15 (Nicolás Olea Zazueta KPMG México) Modelos de Predicción Lineal Modelos Avanzados de Predicción (Alvaro J. Riascos Quantil Colombia) 11:15-12:15 (Nicolás Olea Zazueta KPMG México) (Nicolás Corredor FICS Colombia) TALLER PRÁCTICO 12:15-14:00 Almuerzo Almuerzo Almuerzo 14:00-15:00 15:00-16:00 (Myriam Gutiérrez KPMG Colombia) (April King DerivActiv USA) Modelos de Predicción Lineal (Nicolás Corredor FICS Colombia) TALLER PRÁCTICO 16:00-16:15 Receso Receso Receso 16:15-18:00 TALLER PRÁCTICO TALLER PRÁCTICO TALLER PRÁCTICO Dirigido a: Integrantes de equipos comerciales, planeación y riesgo, contable en el sector eléctrico Operadores de Bolsa de Energía del sector eléctrico Compradores de energía del sector real Funcionarios de tesorería y riesgos del sector real Middle Office del sector financiero Administradores de portafolio de energía del sector financiero, Especuladores.

24) Día 3 ( Octubre 25) 8:00-9:00 9:00-10:00 Bienvenida (Nicolás Olea Zazueta KPMG México) Evolución de Mercados y Administración de Riesgo (Lewis Gade DerivActiv USA) Modelos Avanzados de Predicción

5 BOGOTÁ, Octubre 23,24 Y 25 De 8:00 am a 6:00 pm Hotel Rosales Plaza / Calle 71 A No Cupos Limitados COSTOS La inscripción al seminario tendrá un valor por persona de $ IVA que debe ser consignado en: Cuenta recaudadora No o Código de recaudo No Banco de Occidente a nombre de Derivex S.A. Descuento del 10% por pago antes del 12 de Octubre de 2012 RECUERDE QUE DE IGUAL MANERA DEBE REALIZAR LA INSCRIPCIÓN EN: de capacitaciones. PARA CONFIRMAR LA INSCRIPCIÓN DEBE ENVIAR: Fotocopia escaneada de la consignación al correo electrónico info@derivex.com.co, adjuntando el formato de inscripción a la capacitación. MAYORES INFORMES info@derivex.com.co Teléfono: (57 1) Ext INVITA DERIVEX S.A MERCADO DE DERIVADOS DE COMMODITIES ENERGÉTICOS

derivex.com.co/capacitaciones/calendario de capacitaciones. PARA CONFIRMAR LA INSCRIPCIÓN DEBE ENVIAR: Fotocopia escaneada de la consignación al correo electrónico info@derivex.com.co, adjuntando el formato de inscripción a la capacitación.

6 CONFERENCISTAS Nicolás Olea Zazueta Miembro del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (Comité de Información Financiera), miembro del Instituto Mexicano de Contadores Públicos Certificados y la Comisión Mexicana de Principios Contables. Vicepresidente del Sistema Financiero y la Comisión de Finanzas en el capítulo de Contadores Públicos en la ciudad de México. Presidente del Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) miembro del Comité de Auditoría y un miembro independiente del Consejo de Asigna (Cámara de Compensación MexDer). Miembro y representante del Comité Editorial de Contaduría Pública de KPMG, la revista mensual del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, y es miembro invitado del Comité de Auditoría de MexDer y Asigna, así como del Comité de Valoración de Valmer (Valuación de Mercado) una entidad regulada que suministra precio de los instrumentos financieros para la Sistema Financiero Mexicano. Alvaro J. Riascos Villegas Matemático de la Universidad de los Andes en Bogotá. Tiene una Maestría y un Doctorado en Matemáticas Aplicadas del Instituto de Matemáticas Puras e Aplicadas en Rio de Janeiro (IMPA). Ha sido Profesor Visitante de la Universidad de California en Los Angeles y del IMPA en Rio de Janeiro; Investigador Visitante del Fondo Monetario Internacional en Washington D.C., Cowles Foundation for Economic Research en la Universidad de Yale, JP Morgan en Nueva York y, por nueve años, Investigador de la Subgerencia de Estudio Económicos del Banco de la República ( ). Sus intereses académicos han estado relacionados principalmente con la teoría del equilibrio general dinámico, mercados incompletos y teoría de subastas. Ha publicado en el Journal of Mathematical Economics, Journal of Monetary Economics, Advances in Theoretical Economics y Topics in Theoretical Economics, European Competition Law Review y Economics of Peace and Security Journal. Es el autor del texto Método Matemáticos y Computacionales en Macroeconomía (Ediciones UNIANDES) y desde el segundo semestre del 2005 se encuentra vinculado como Profesor e Investigador de la Facultad de Economía de la Universidad de los Andes. Nicolás Corredor Matiz Universidad de los Andes: Magíster en Matemáticas Matemáticas Ingeniería Industrial con área mayor en Investigación de Operaciones y área menor en Finanzas. Enfocado en temas de ingeniería financiera como la administración de riesgo y manejo de portafolios.

Presidente del Mercado Mexicano de Derivados (MexDer) miembro del Comité de Auditoría y un miembro independiente del Consejo de Asigna (Cámara de Compensación MexDer).

7 April King, CPA Contadora Pública certificada con Licenciatura en Contabilidad de Southwest Minnesota State University. Posee más de 16 años de experiencia en Contabilidad Pública y Corporativa. Recientemente, ella fue Supervisora de Servicios de Garantía y Asesoría con una firma de contadores públicos en el oeste de Minnesota donde trabajo con una gran variedad de clientes. Posee una amplia experiencia en la preparación de memorandos de designación de coberturas y entradas diarias, realización pruebas de eficacia de cobertura, cálculo de las mediciones hechas a valor razonable y riesgo de incumplimiento. Lewis Gade Licenciado por la Universidad de Minnesota; Cuenta con más de diez años de experiencia en la banca. Actualmente dirige iniciativas de ventas y alianzas relacionadas con la valoración de los productos financieros, contabilidad de cobertura, y los servicios derivados de monitoreo. Gade fue un vicepresidente asistente de varios bancos nacionales donde desarrolló actividades que incluyen banca personal y comercial, gestión de riesgos, evaluaciones de crédito y entrenamientos.

Posee una amplia experiencia en la preparación de memorandos de designación de coberturas y entradas diarias, realización pruebas de eficacia de cobertura, cálculo de las mediciones hechas a valor

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