UNIVERSIDAD ADOLFO IBAÑEZ MASTER EN DIRECCIÓN FINANCIERA. master en dirección. fin [ 1 ]

Transcripción

1 2013 master en dirección fin [ 1 ]

2 01 bienvenida Las finanzas son, hoy en día, una de las especialidades que requiere más estudios continuos y conocimientos técnicos. Son pocos los planes de estudio de licenciatura que dan una visión profunda, y sobre todo aplicada, del tema financiero. Adicionalmente, los Master impartidos por la mayoría de las instituciones académicas de nuestro medio, se concentran en preparar al estudiante para entender únicamente la teoría detrás de los principios generales de las finanzas, con poca o ninguna aplicación práctica a la realidad que deben experimentar los ejecutivos en el actual mundo financiero. roberto bonifaz Director Académico El actual entorno inanciero no permite gerentes y directores sin conocimientos de frontera, tanto de los productos como de los mercados en que éstos se transan Nuestro Master en Dirección Financiera ofrece una combinación única, que matiza los conocimientos financieros de frontera, con aplicaciones prácticas a nuestra realidad. Esto es crucial, especialmente después de la mayor crisis financiera de nuestros tiempos. Lo anterior es posible porque nuestros profesores tienen una mezcla óptima de calidad académica impecable así como de experiencia financiera, lo que se traduce en una mecánica de aprendizaje invaluable para el alumno. Los invito cordialmente a conocer nuestro Master en Dirección Financiera, versión [ 2 ]

3 02 por qué nosotros PRESTIGIO NACIONAL E INTERNACIONAL Desde su fundación, nuestra Escuela de Negocios ha sido reconocida como la mejor del país. Hoy, por segundo año consecutivo, es la N 1 de Latinoamérica (Ranking revista América Economía 2012). Cuenta con las dos acreditaciones más prestigiosas a nivel internacional, AMBA (Association of MBAs) y AACSB (The Association to Advance Collegiate School of Business). Adicionalmente, la UAI está acreditada por la CNA (Comisión Nacional de Acreditación). CUERPO DE PROFESORES CAPAZ DE APLICAR LA TEORÍA A LA PRÁCTICA Equipo docente que combina una sólida base conceptual, una amplia experiencia en la formación de ejecutivos y una reconocida capacidad para aplicar la teoría a los negocios. FILOSOFÍA EDUCATIVA INNOVADORA Pioneros en la formación basada en la innovación y emprendimiento. Programas con trabajos prácticos que ponen el énfasis en la solución de problemas reales y desarrollo de proyectos concretos. ENFOQUE PRÁCTICO ORIENTADO A LA TOMA DE DECISIONES Integración de teoría con experiencias prácticas, para facilitar la óptima toma de decisiones y así aumentar tu contribución a los resultados de la organización. INFRAESTRUCTURA DISEÑADA PARA LA FORMACIÓN DE EJECUTIVOS Campus especialmente diseñados para programas de postgrados. Auditorios en distintos niveles, que facilitan las exposiciones e interacción entre los alumnos, y salas para reuniones de trabajo en equipo. Acreditaciones [ 3 ]

4 03 04 objetivos quiénes deben asistir 05 obtención del grado académico Formar profesionales de alto nivel, aportándoles un sólido bagaje conceptual, así como un amplio conocimiento de los instrumentos y técnicas financieras, de modo que sean capaces de entregar soluciones prácticas a los desafíos financieros que impone el mundo actual de los negocios, para crear valor en sus organizaciones. El Master permitirá al participante poder desempeñarse exitosamente en: El área de finanzas corporativas de empresas del sector real y del sector financiero. El área de inversiones de empresas del sector real y del sector financiero. El área de análisis financiero y de estudios, de empresas del sector real y del sector financiero. Todos aquellos profesionales que necesiten contar con las herramientas financieras necesarias y que deseen desarrollar las habilidades para aplicarlas, de modo de lograr un mejor desempeño profesional y una óptima tomas de decisiones financieras en sus organizaciones. El Master está orientado a profesionales de diversa formación y con conocimientos previos en contabilidad y finanzas. Al cursar y aprobar, de acuerdo a lo estipulado en el reglamento académico del Master, la totalidad de los módulos y talleres contenidos en el Programa, el alumno recibirá el grado académico de Magíster en Dirección Financiera de la Universidad Adolfo Ibáñez. [ 4 ]

5 06 metodología 07 estructura del programa La formación de ejecutivos y directivos del área financiera, exige la aplicación de métodos de aprendizaje que permitan un contacto permanente con la realidad. Es por esto que aplicamos la teoría más avanzada de las finanzas, al análisis concreto de casos reales o ficticios, diseñados especialmente para estos efectos. Asimismo, en las clases generamos las condiciones que permitan la transferencia de experiencias y ejemplos del mundo real, que viven tanto nuestros profesores, como los alumnos. El Master en Dirección Financiera tiene una estructura modular que permite al participante adecuar la realización del programa según su disponibilidad de tiempo y dedicación, pudiendo cursarlo en 1 ó 2 años. Alternativas de ingreso Modalidad 1 año Clases dos veces por semana Malla del Programa Análisis macroeconómico Contabilidad financiera y análisis de estados financieros Módulos 1 2 Financiamiento nuevas empresas Finanzas corporativas 3 Análisis técnico Taller de análisis técnico Administración tesorería corporativa 4 Valuación y análisis accionario Administración carteras de inversión 5 Valuación y análisis de títulos de renta fija Administración avanzada de carteras de inversión 6 Valuación de forwards, opciones, futuros y swaps Valuación y análisis de opciones financieras 7 Estructura societaria y gobierno corporativo Finanzas conductuales Administración del riesgo financiero 8 Tributación y empresa Estrategia financiera 9 Fusiones y adquisiciones Tributación y mercados financieros 10 [ 5 ]

6 07 estructura del programa Modalidad 2 años En el año 1, con clases una vez por semana, el participante cursa el Diploma en Dirección Financiera y en el año 2, con clases una o dos veces por semana, realiza las restantes asignaturas para completar la malla del Master en Dirección Financiera. AÑO 1: Conducente al Diploma en Dirección Financiera Malla del Programa Contabilidad financiera y análisis de estados financieros Finanzas corporativas Análisis técnico Módulos Taller de análisis técnico Financiamiento de nuevas empresas Administración tesorería corporativa Valuación y análisis accionario Valuación y análisis de títulos de renta fija Valuación de forward, opciones, futuros y swaps Tributación y empresa AÑO 2: Conducente al Master en Dirección Financiera Malla del Programa Análisis macroeconómico Valuación y análisis de opciones financieras Administración carteras de inversión Administración avanzada de carteras de inversión Finanzas conductuales Estructura societaria y gobierno corporativo Administración del riesgo financiero Fusiones y adquisiciones Estrategia financiera Tributación y mercados financieros Módulos * El orden en que se dictan las asignaturas podría sufrir modificaciones. [ 6 ]

7 08 malla curricular módulo 1 Análisis macroeconómico Cuentas nacionales. Equilibrio en el mercado real. Equilibrio en el mercado del dinero. Demanda y oferta agregada. Dinero e inflación. Crecimiento económico. Política fiscal y política monetaria. módulo 2 Contabilidad financiera y análisis de estados financieros Principios contables y análisis de estados financieros. Flujo de caja y utilidad. Clasificación y valorización de activos, intangibles, pasivos, provisiones, impuestos diferidos, leasing y patrimonio. Validez de cifras contables para la toma de decisiones. Diferencias entre valor libro y valor de mercado. Corrección monetaria, inversiones y estados consolidados. Control financiero de divisiones y precios de transferencia. Proyección de EE.FF. Contabilidad creativa y suavizamiento de utilidades. Financiamiento nuevas empresas Gestión del emprendimiento. Plan de negocios. Financiamiento emprendedor. Valuación, negociación y pacto de inversión. Métodos de valuación de capital de emprendimiento. módulo 3 Finanzas corporativas Metodologías de evaluación de proyectos. Riesgo total y riesgo de mercado. Tasa de descuento. Nociones de valoración de empresas. Estructura de capital con y sin impuestos. Costos de quiebra y problemas de agencia. Análisis técnico Técnicas de seguimiento de tendencia. Estados de sobrecompra y sobreventa. Detección de ciclos. Gráficos de punto y figura. Ondas de Elliot. Taller de análisis técnico módulo 4 Administración tesorería corporativa Instrumentos de intermediación financiera. Análisis de rendimiento y precios. Análisis de riesgo: volatilidad, riesgo de crédito y otros. Curva de rendimiento: tasas spot y tasas forward. Futuros de tasas de interés: FRA s. Administración de carteras: estrategias de inversión y financiamiento. Valuación y análisis accionario Métodos de valuación de empresas. La razón precio/utilidad. Valuación por múltiplos. CAPM revisitado. Valuación de empresas por flujos descontados. Valuación de marcas e intangibles. [ 7 ]

8 módulo 5 Administración carteras de inversión Teorías modernas de administración de carteras. Políticas de inversiones. Asignación de activos. Administración activa - pasiva. Derivados en las carteras de inversión. Valuación y análisis de títulos de renta fija Instrumentos de renta fija. Análisis de rendimiento y precios. Curva de rendimiento: estructura de tasas de interés, tasas spot y tasas forward. Análisis de riesgo. Administración de carteras. Estrategias de inversión y financiamiento. módulo 6 Administración avanzada de carteras de inversión Indexing. Administración activa de portafolios. Medida de eficiencia de administración. Administración de portafolios perfiles de clientes. Valuación de Forwards, Opciones, Futuros y Swaps Mercado de Forwards. Mercado de Futuros. Swaps y sus características. Modelos de determinación de curvas cero. Valuación de Swaps. módulo 7 módulo 8 Valuación y análisis de opciones financieras Tipo de Opciones. Modelos de determinación de precios de Opciones. Modelos de cobertura utilizando Opciones. Administración de portafolios de Opciones. Instrumentos financieros basados en Opciones. Estructura societaria y gobierno corporativo Sociedad de personas. Sociedad de capitales. Conflictos de interés: conflicto de agencia, precios de transferencias, otros. Gerencialismo. Finanzas conductuales Sesgos cognitivos. Sobre-optimismo. Marco de referencia. Representatividad. Administración del riesgo financiero Cobertura de riesgos y creación de valor. Riesgo cambiario. Riesgo de precio de commodities. Riesgo bursátil. Riesgo de tasa de interés. Tributación y empresa Generalidades acerca de la tributación a la renta en Chile. Marco tributario de la empresa: impuesto primera categoría. Marco tributario del propietario: impuesto global complementario y adicional. Alternativas societarias. Efectos tributarios del tipo social de la empresa. Nota: gran parte del material académico y de las lecturas estarán disponibles en un sitio web especialmente diseñado para tales efectos. El alumno tiene la responsabilidad de bajar e imprimir el material. [ 8 ]

9 módulo 9 módulo 10 Estrategia financiera Definición y contenido de la estrategia financiera. Elementos relevantes de la teoría inversiones. Revisión teoría financiamiento y política de dividendos. Deuda: determinación del plazo, duración y tasa de emisión. Deuda: determinación de la moneda. Opción de prepago y otros. Tributación y mercados financieros Venta de acciones y derechos sociales. Bonos y títulos de crédito. Instrumentos derivados. Efectos de comercio. Securitización de activos. Fusiones y adquisiciones Valuación de activos en adquisiciones. Método de acoplamiento de intereses. Adquisición hostil consensuada progresiva. Estrategias del comprador. Estrategias defensivas. Nota: gran parte del material académico y de las lecturas estarán disponibles en un sitio web especialmente diseñado para tales efectos. El alumno tiene la responsabilidad de bajar e imprimir el material. [ 9 ]

10 09 profesores Profesores Master en Dirección Financiera Profesores Invitados Roberto Bonifaz Ph.D. en Economía, mención en Finanzas Internacionales, Boston University, EE.UU. Director Académico del Master en Dirección Financiera. Augusto Castillo Ph.D. en Finanzas, Universidad de California, Los Ángeles (UCLA), EE.UU. Arturo Cifuentes Ph.D. Applied Mechanics, California Institute of Technology, EE.UU. Fernando Leigh Magíster en Planificación Tributaria, Universidad de Santiago, Chile. Gastón Mansilla Master en Derecho (LL.M.), Northwestern University y Certificado en Negocios, Kellogg GSM. Álvaro Moraga Master en Derecho de los Negocios y Master en Derecho Tributario, Universidad Adolfo Ibáñez, Chile. Claudio Dufeu MBA, New York University, EE.UU. Carlos Escobar MBA, Universidad Adolfo Ibáñez, Chile. Alejandro Fernández Master of Arts in Economics, University of Rochester, New York, USA Jaime Lavín Ph.D. (c) en Management, Universidad Adolfo Ibáñez, Chile. Pedro Murúa Master en Dirección Financiera, Universidad Adolfo Ibáñez, Chile. Jorge Niño Ph.D. en Ciencias Empresariales, Universidad Autónoma de Madrid, España. Ernesto Rencoret Magíster en Planificación y Gestión Tributaria, Universidad de Santiago, Chile. [ 10 ]

11 010 admisión Período de postulación Desde octubre de 2012 a marzo de Se reciben postulaciones durante el mes de febrero. El período de postulaciones podrá cerrarse antes si se completan los cupos disponibles. Requisitos de postulación Estar en posesión del grado académico de Licenciado o Título Profesional equivalente. 4 años de experiencia laboral (mínimo). Dominio de inglés a nivel de lectura. Etapas de postulación Postula en línea ( Entrega de antecedentes: Certificado de Licenciatura (original o fotocopia legalizada). Obligatorio para entrevista. Compromiso de la organización ( Fotocopia legalizada del carnet de identidad o certificado de nacimiento. Proceso de aceptación al Master Todos los antecedentes deben entregarse en un sobre cerrado a nombre de Postulaciones Master Escuela de Negocios en Avda. Presidente Errázuriz 3485, Las Condes, Santiago. Una vez recibidos los antecedentes, éstos son analizados por la dirección académica. En caso que surja la necesidad de aclarar dudas, el postulante podrá ser citado a una nueva entrevista personal. Se considera como postulante al interesado que adjunta todos los antecedentes de postulación más arriba solicitados. El cumplimiento de los requisitos de postulación no asegura la aceptación del postulante al Master. La aceptación se formaliza a través de una carta que le envía la Universidad declarando su condición de aceptado. Una vez recibida esa carta, el postulante aceptado deberá matricularse a la brevedad para conservar su cupo. Entrevista personal. [ 11 ]

12 011 información general Lugar de realización Sede Presidente Errázuriz. Av. Presidente Errázuriz 3485, Las Condes, Santiago. Precio Versión 1 año UF 455 Versión 2 años Año 1: UF 225 Año 2: UF 230 Fechas Versión 1 año Inicio clases: martes 12 de marzo de 2013 Término clases: marzo de Horarios Clases dos veces por semana. Martes y jueves de 17:30 a 21:45 hrs. Versión 2 años Inicio de clases: jueves 11 de abril de Término de clases: diciembre de Horarios Año 1: jueves 17:30 a 21:45 hrs. Año 2: martes de 17:30 a 21:45 hrs., a contar de septiembre las clases son dos veces por semana. Formas de pago Contado: Se accede a un 5% de descuento, al pagar el valor total antes del 30 de abril de Cuotas: Versión 1 año 10 cuotas a partir de abril de 2013 a enero de Versión 2 años - Año 1: 9 cuotas, de abril a diciembre. - Año 2: 9 cuotas, de abril a diciembre. Descuentos 1) Los ex-alumnos de pregrado y postgrado de la Universidad Adolfo Ibáñez tienen un 15% de descuento. 2) Los alumnos que cancelen al contado antes del 30 de abril de 2013, tienen un 5% de descuento. 3) Grupos de ejecutivos pertenecientes a una misma empresa estarán sujetos a la siguiente tabla de descuentos: 2 a 4 participantes 5% 5 participantes o más 10% * Sólo descuentos 2 y 3 son acumulables Información y postulaciones Ximena Ramos R. (56-2) masters@uai.cl [ 12 ]

13 fin Información y postulaciones Ximena Ramos R. (56-2) masters@uai.cl [ 13 ]