MATEMATICA FINANCIERA Y SU APLICACIÓN EN LAS NIIF

Transcripción

1 MATEMATICA FINANCIERA Y SU APLICACIÓN EN LAS NIIF

2 Interés. Es el Dinero que se gana por entregar en arriendo un dinero o su equivalente durante un periodo determinado Retribución económica que devuelve el capital inicial por periodo transcurrido, de forma tal que compense la desvalorización de la moneda, que cubra el riesgo y que pague el alquiler del dinero como premio al dueño por no haberlo consumido. Tasa de Interés. Es el Porcentaje que se paga por el alquiler del dinero.

3 TIPOS DE INTERES: INTERÉS SIMPLE: Se aplica siempre sobre el capital inicial, debido a que los intereses generados no se capitalizan. INTERÉS COMPUESTO. En cada periodo el capital sobre el cual se calculan los intereses se incrementa en el valor de los intereses del periodo anterior, por lo que cada mes este capital sufre un incremento

4 INTERES SIMPLE: El interés obtenido en una inversión es proporcional al tiempo. El capital sobre el cual se calcula el interés no se aumenta con los intereses causados. No hay reinversión de los intereses sobre los intereses. El valor futuro de una inversión va aumentando linealmente en el tiempo

5 EJEMPLOS DE INTERES SIMPLE Préstamos de dinero entre personas o empresas, de plazos y montos moderados (por facilidad en el cálculo). Préstamos en los cuales el deudor se compromete a pagar los intereses a medida que se van causando, como en: Algunos CDT s Bonos con pago periódico de intereses Períodos de gracia de capital, con pago periódico de intereses Cálculo de intereses de mora. El caso contrario es el ANATOCISMO que consiste en que cuando no se pague la totalidad o una parte de la cuota que corresponda, el monto dejado de pagar se le sumará al capital prestado, y pasará a formar parte del monto al cual se le calcularán los nuevos intereses. En Colombia, en general, no se aplica, excepto para deudas impagas por mas de 12 meses, o si se ha convenido como clausula del prestamo

6 INTERES COMPUESTO El capital se incrementa periódicamente con los intereses generados. A este efecto se le denomina capitalización. A iguales tasas de interés e iguales capitales, genera mayores saldos que el interés simple. Los intereses causados y no pagados se reinvierten a la misma tasa de interés. Se da el efecto de generación de intereses sobre intereses. El valor futuro de una inversión aumenta exponencialmente en el tiempo.

7 TASA NOMINAL, PERIÓDICA Y EFECTIVA Conceptos básicos: TASA NOMINAL : Es la tasa aparente Es la tasa que se fracciona o se divide De esta tasa resulta la tasa efectiva Tiene 2 nombres y 2 apellidos. TASA PERIÓDICA : Es la tasa fraccionada es la tasa que se utiliza para liquidaciones - depende de la tasa nominal y del numero de periodos. La tasa periódica solamente puede hallarse dividiendo la tasa nominal en el numero de periodos TASA EFECTIVA : Es la tasa real No se fracciona Es la tasa resultante después de la capitalización de intereses Tiene un solo nombre y apellido

8 EXPRESIÓN DE LAS TASAS Y PERIODICIDAD Ejemplos: Tasa Nominal : 18%NAMV Tasa Periódica: 1.5% MV Tasa Efectiva: 19.56% EA NAMV NABV NATV NASV 12 periodos (meses) 6 periodos (bimestres) 4 periodos (trimestres) 2 periodos (semestres)

9 EQUIVALENCIA DE TASAS Dos tasas son equivalentes cuando tienen la misma efectividad Frecuentemente se halla la equivalencia de las tasas para reliquidar prestamos, cambiar periodos de pago o amortización en una situación determinada Ejemplo: Una tasa nominal mensual es equivalente a una tasa efectiva anual, cuando el resultado esperado es el mismo, para cualquiera de las dos opciones

10 REGLAS PARA LA EQUIVALENCIA DE TASAS Nunca se divide una Tasa Efectiva Nunca se multiplica una Tasa Nominal Siempre que multiplique una tasa Periódica el resultado es una Tasa Nominal Siempre que se divida una Tasa Nominal el resultado será una Tasa Periódica Nunca se divide una Tasa Periódica La equivalencia entre Tasas Anticipadas y Vencidas solo se aplica para Tasas Periódicas

11 EQUIVALENCIA DE TASAS TASA NOMINAL 1 Vencida o anticipada TASA EFECTIVA TASA NOMINAL 2 Vencida o anticipada

12 EQUIVALENCIA DE DINERO EN EL TIEMPO Reglas: 1. Solo es posible comparar sumas de dinero que están ubicadas en el mismo momento de tiempo. 2. Solo es posible sumar o restar montos de dinero que están en el mismo momento del tiempo.

13 ACTIVOS FINANCIEROS Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales. Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente

14 VALORACION ACTIVOS FINANCIEROS

15 COSTO AMORTIZADO. Importe al que fue medido en su reconocimiento inicial un activo financiero o un pasivo financiero, menos reembolsos del principal, más o menos, la amortización acumulada, utilizando el método de la tasa de interés efectiva, de cualquier diferencia existente entre el importe inicial y el importe al vencimiento y, menos cualquier reducción por la pérdida de valor por deterioro o dudosa recuperación COMENTARIOS: Es el capital prestado menos todos los gastos generados por la operación financiera, tanto los provocados por el banco como por terceros. Es el importe al que fue medido inicialmente un activo a pasivo financiero, menos reembolsos del principal mas o menos la amortización acumulada utilizando la tasa de interés efectiva TIE El costo amortizado será la financiación neta de comisiones y otros gastos bancarios (notariales, de registro, otros de operación financiera)

16 TASA DE INTERÉS EFECTIVO - TIE Tasa que iguala exactamente los flujos de efectivo a cobrar o pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero TIE Permite incorporar los gastos provocados por la operación de financiación en las cuotas de interés del préstamo, de manera que dichos gastos puedan trasladarse a la cuenta de resultados (PyG) como gastos financieros Diferenciar: Tasa EA Refleja los intereses de la operación

17 MEDICION INSTRUMENTOS FINANCIEROS. Medición Inicial: Valor razonable mas o menos costos de transacción Medición Posterior: Costo amortizado (activo mantenido dentro de un modelo de negocio Flujos de efectivo pagos del principal e interés) Cuentas por cobrar: No todas las ventas a crédito deben ser ajustadas a su valor presente (valor razonable) Se estima que periodos de financiación inferiores a 90 días no contienen un elemento de financiación. Tasa interés instrumento financiero de similares características Factoring Puede haber Tasa de interés Explícitas y Implícitas

18 LEASING - ARRENDAMIENTO Consideraciones del Leasing Financiero: Hay transferencia sustancial de todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad (Seguro, Soat, Impuestos, etc) Debe haber Opción de Compra El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo (Mínimo 80% de la vida útil)

19 LEASING ARRENDAMIENTO Medición Inicial 20.9 (NIIF Pymes) Al comienzo del plazo del arrendamiento financiero, un arrendatario reconocerá sus derechos de uso y obligaciones bajo el arrendamiento financiero como activos y pasivos en su estado de situación financiera por el importe igual al valor razonable del bien arrendado, o al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, si éste fuera menor, determinados al inicio del arrendamiento. Cualquier costo directo inicial del arrendatario (costos incrementales que se atribuyen directamente a la negociación y acuerdo del arrendamiento) se añadirá al importe reconocido como activo

20 LEASING - ARRENDAMIENTO Reconocer Activo y Pasivo por el mismo importe Igual al menor entre el valor razonable o el valor presente de los pagos del arrendamiento Los demás costos atribuibles se incluirán como parte del valor del activo