Cantor Structuring, S. de R.L. de C.V. Quien actuará como Fideicomitente en el presente Programa HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple,

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1 Cantor Structuring, S. de R.L. de C.V. Quien actuará como Fideicomitente en el presente Programa HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria PROGRAMA DE COLOCACIÓN DE CERTIFICADOS BURSÁTILES FIDUCIARIOS A CARGO DEL FIDEICOMISO IRREVOCABLE DE EMISIÓN DE CERTIFICADOS BURSÁTILES FIDUCIARIOS F/ MONTO TOTAL AUTORIZADO DEL PROGRAMA CON CARÁCTER REVOLVENTE HASTA $20, , (VEINTE MIL MILLONES DE PESOS 00/100 M.N.) O SU EQUIVALENTE EN UNIDADES DE INVERSIÓN, DÓLARES, EUROS O CUALQUIER OTRA DIVISA DETERMINADA POR EL COMITÉ TÉCNICO Cada Emisión de los Certificados Bursátiles Fiduciarios (los Certificados Bursátiles ) realizada al amparo del presente Programa contará con sus propias características y conferirán a sus Tenedores los derechos que para cada una de ellas se prevea en el Suplemento y en el Título respectivo. El precio de colocación, el monto total de la misma, el valor nominal, la Fecha de Emisión y liquidación, el plazo, la fecha de vencimiento, la tasa de interés o de descuento aplicable y la forma de calcularla (en su caso), así como la periodicidad de pago de intereses, entre otras características de cada Emisión de Certificados Bursátiles, serán determinados por el Emisor con el Intermediario Colocador en el momento de dicha Emisión y se contendrán en el Suplemento y en el Título respectivo. Los Certificados Bursátiles se denominarán en Pesos, Unidades de Inversión, Dólares, Euros o cualquier otra divisa determinada por el Comité Técnico, según lo determine el Emisor para cada Emisión en el Suplemento correspondiente. El Emisor podrá realizar una o varias Emisiones de Certificados Bursátiles hasta por el Monto Total Autorizado del Programa. Fiduciario Emisor: HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, en su carácter de fiduciario en el Fideicomiso Emisor F/ constituido el 1 de octubre de Fideicomitente del Fideicomiso Emisor: Cantor Structuring, S. de R.L. de C.V. Fideicomisarios en Primer Lugar del Fideicomiso Emisor: Los Tenedores de los Certificados Bursátiles. Fideicomisario en Último Lugar del Fideicomiso Emisor: Cantor Structuring, S. de R.L. de C.V. Tipo de Valor: Certificados Bursátiles Fiduciarios. Clave de Pizarra: CSCB. Patrimonio del Fideicomiso Emisor: El Patrimonio del Fideicomiso se integrará de la siguiente manera: (i) con la Aportación Inicial; (ii) con el producto de la colocación de los Certificados Bursátiles, en tanto el Precio Total de la Emisión respectiva sea utilizado por el Fiduciario de conformidad con lo establecido en la Cláusula 7.3 del Contrato de Fideicomiso; (iii) con los Activos que Respaldarán los Certificados adquiridos por el Fiduciario de tiempo en tiempo por instrucciones del Comité Técnico, a efectos de realizar las Emisiones de Certificados Bursátiles, incluyendo todos los derechos de cobro consignados en los mismos; (iv) con los Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados; (v) con las cantidades en efectivo y/o derechos adicionales que, en su caso, sean aportados por el Fideicomitente para cubrir los Gastos de Emisión o los Gastos de Mantenimiento, los cuales serán depositados en la Reserva para Gastos (las Aportaciones Adicionales ); en el entendido que (a) las Aportaciones Adicionales no tendrán por objeto cubrir el pago de los Certificados Bursátiles, y (b) el Fideicomitente no estará obligado a realizar Aportaciones Adicionales, y en el caso de que las realice, el Fiduciario estará obligado a entregar al Fideicomitente cualesquier comprobantes fiscales y demás recibos de pago correspondientes a la aplicación de la o las Aportaciones Adicionales a más tardar al Día Hábil siguiente a que el Fiduciario los reciba, y de conformidad con lo establecido en la Cláusula 15 del Contrato de Fideicomiso; por lo tanto, para efectos de claridad, se indica que las mismas no podrán representar el 20% (veinte por ciento) o más de las obligaciones de pago del Fiduciario en relación con alguna Emisión; (vi) con los derechos y/o las cantidades que deriven del ejercicio de cualquier derecho, que por cualquier causa válida corresponda al Fideicomiso; (vii) con las Operaciones Financieras Derivadas que, en su caso, celebre y los Flujos de las Operaciones Financieras Derivadas correspondientes; (viii) con la Reserva para Gastos, y (ix) con las demás cantidades y derechos de que, actualmente o en el futuro, sea titular el Fiduciario en relación con el Fideicomiso por cualquier causa. Fines del Fideicomiso: El Fideicomiso tiene como principal finalidad que el Fiduciario (i) adquiera y venda directamente de tiempo en tiempo Activos que Respaldarán los Certificados, por instrucciones del Comité Técnico o de la asamblea de Tenedores, según corresponda, en términos de lo dispuesto en el Contrato de Fideicomiso o en el o los Títulos que representen los Certificados Bursátiles; (ii) establezca el Programa, lleve a cabo las Emisiones de los Certificados Bursátiles al amparo del mismo y efectúe el pago de principal e intereses de los Certificados Bursátiles; y (iii) celebre las Operaciones Financieras Derivadas que, en su caso, le indique el Comité Técnico en términos de la Cláusula 9 del Contrato de Fideicomiso, incluyendo la celebración de los Documentos de las Operaciones Financieras Derivadas, así como la realización de los pagos que el Fiduciario deba realizar al amparo de las referidas Operaciones Financieras Derivadas, de conformidad con las Instrucciones de Celebración de Operaciones Financieras Derivadas respectivas. Monto Total Autorizado del Programa con carácter Revolvente: Hasta $20, , (Veinte mil millones de Pesos 00/100 M.N.) o su equivalente en Unidades de Inversión, Dólares, Euros o cualquier otra divisa determinada por el Comité Técnico. Vigencia del Programa: El programa tendrá una vigencia de 5 (cinco) años contados a partir de la fecha de autorización de la misma por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Plazo de Vigencia de los Certificados Bursátiles de cada Emisión: Será determinado para cada Emisión en el Título y Suplemento correspondiente; en el entendido que no podrá ser inferior a 1 (un) año, ni superior a 40 (cuarenta) años. Denominación: Pesos, UDIs, Dólares, Euros o cualquier otra divisa determinada por el Comité Técnico. Valor Nominal de los Certificados Bursátiles: Será determinado para cada Emisión; en el entendido que será un múltiplo de $ (cien Pesos 00/100 M.N.), US$100 (cien Dólares 00/100), 100 (cien Euros 00/100) o 100 (cien) Unidades de Inversión, según lo determine el Comité Técnico para cada Emisión. Amortización: La amortización de los Certificados Bursátiles se llevará a cabo de la manera que se indique en el Título y en el Suplemento correspondientes. Eventos de Vencimiento Anticipado: Las Emisiones de Certificados Bursátiles a realizarse al amparo del Programa podrán contar con disposiciones relativas a su vencimiento anticipado. Cada Emisión podrá contar con Eventos de Vencimiento Anticipado, Eventos de Incumplimiento y Eventos Extraordinarios, cuyos supuestos, efectos y prelación se establecerán en el Suplemento correspondiente. Tasa de Interés o de Descuento: La tasa a la que devenguen intereses o la tasa de descuento a la que serán emitidos los Certificados Bursátiles podrá ser fija o variable y el mecanismo para su determinación y cálculo se fijará para cada Emisión y se indicará en el Título y en el Suplemento correspondiente. Emisión de Certificados Bursátiles Adicionales: Conforme a los términos del Título que documente cada Emisión, el Emisor podrá emitir y colocar certificados bursátiles fiduciarios adicionales a los Certificados Bursátiles de cada Emisión. Lugar y Forma de Pago de Principal e Intereses: El principal e intereses de los Certificados Bursátiles se pagarán el día de su amortización y en cada una de las fechas de pago de intereses, respectivamente, en las oficinas de S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V., ubicadas en Avenida Paseo de la Reforma No. 255, 3er. Piso, Col. Cuauhtémoc, México, D.F. Los pagos podrán efectuarse mediante transferencia electrónica de conformidad con el procedimiento establecido en el Título y en el Suplemento correspondiente. Derechos que Confieren a los Tenedores: Los Certificados Bursátiles confieren a los Tenedores, el derecho al cobro de principal e intereses adeudados por el Fiduciario Emisor al amparo de dichos Certificados Bursátiles; en el entendido que dicho derecho estará limitado a los recursos líquidos que de tiempo en tiempo formen parte de las Cuentas Individuales correspondientes a la Emisión de que se trate, en los términos y condiciones que se establezcan en el Título y en el Suplemento respectivos. Garantía: Los Certificados Bursátiles podrán ser quirografarios, por lo que no contarán con garantía específica o podrán contar con garantías o apoyos crediticios, de acuerdo con lo que se establezca en el Título y en el Suplemento respectivo. El Fideicomitente no tiene responsabilidad alguna de las cantidades adeudadas bajo los Certificados Bursátiles. En caso de que los recursos de las Cuentas Individuales correspondientes resulten insuficientes para pagar íntegramente las cantidades adeudadas bajo los Certificados Bursátiles, los Tenedores de los mismos no tendrán derecho de reclamar al Fideicomitente el pago de dichas cantidades, sino que se les pagaría conforme a los recursos con que cuente el Fiduciario en dichas Cuentas Individuales, conforme a la prelación establecida en el Título que documente cada Emisión.

2 Depositario: S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. Representante Común: Banco INVEX, S.A., Institución de Banca Múltiple, INVEX Grupo Financiero. Posibles Adquirentes: Personas físicas o morales cuando su régimen de inversión lo prevea expresamente. Régimen Fiscal: La Sección 2.1(bb) Régimen Fiscal Aplicable del presente Prospecto contiene una breve descripción de ciertos impuestos aplicables en México a la adquisición, propiedad y disposición de instrumentos de deuda como los Certificados Bursátiles por inversionistas residentes y no residentes en México para efectos fiscales, pero no pretende ser una descripción exhaustiva de todas las consideraciones fiscales que pudieran ser relevantes a la decisión de adquirir o disponer de Certificados Bursátiles. El régimen fiscal vigente podrá ser modificado a lo largo de la vigencia de la Emisión. Recomendamos a los inversionistas consultar en forma independiente a sus asesores fiscales respecto a las disposiciones legales aplicables a la adquisición, propiedad y disposición de instrumentos de deuda como los Certificados Bursátiles antes de realizar cualquier inversión en los mismos. A la fecha de este Prospecto, la tasa de retención aplicable a los intereses pagados conforme a los Certificados Bursátiles a (i) personas físicas o morales residentes en México para efectos fiscales, se encuentra sujeta a lo previsto en los artículos 54, 135 y demás aplicables de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente y 21 de la Ley de Ingresos de la Federación para el ejercicio fiscal 2014, y (ii) a personas físicas o morales residentes en el extranjero, a lo previsto por los artículos 153, 166 y demás aplicables de la Ley del Impuesto Sobre la Renta vigente. Los preceptos citados pueden ser sustituidos en el futuro por otros. EL RÉGIMEN FISCAL PUEDE MODIFICARSE A LO LARGO DE LA VIGENCIA DE LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES. ASIMISMO, EL RÉGIMEN FISCAL PUEDE VARIAR DEPENDIENDO DE LAS CARACTERÍSTICAS PARTICULARES DE CADA EMISIÓN DE CERTIFICADOS BURSÁTILES, DEL TIPO DE ACTIVOS QUE RESPALDARÁN LOS CERTIFICADOS DE QUE SE TRATE Y DE LAS CARACTERÍSTICAS PERSONALES DEL BENEFICIARIO EFECTIVO DE LOS INTERESES O RENDIMIENTOS. No se asume la obligación de informar acerca de los cambios en las disposiciones fiscales aplicables a lo largo de la vigencia de los Certificados Bursátiles. Los posibles adquirentes de los Certificados Bursátiles deberán consultar con sus asesores, las consecuencias fiscales resultantes de la compra, el mantenimiento o la venta de los Certificados Bursátiles, incluyendo la aplicación de las reglas específicas respecto de su situación particular. Los Posibles Adquirentes deberán considerar el régimen fiscal que le corresponda a efecto de determinar las implicaciones fiscales derivadas del mismo. Actualización: En caso de ser requerido conforme a la legislación aplicable, el Emisor deberá actualizar el presente Prospecto y la opinión legal respectiva, habiendo transcurrido 1 (un) año a partir de la fecha de publicación de los mismos o, a partir de la última actualización. Recursos netos que se obtendrán del Programa: Será determinado por cada Emisión en el Suplemento correspondiente. Cantor Structuring, S. de R.L. de C.V., es una sociedad de responsabilidad limitada de capital variable constituida el 19 de octubre de Aunque el Fideicomitente y Agente Estructurador es parte del grupo Cantor Fitzgerald, dicha sociedad no cuenta con un historial material en México debido a su reciente creación. Por su parte, Cantor Fitzgerald ha participado en diversos tipos de bursatilizaciones en múltiples países, relacionadas con activos distintos a los Activos que Respaldarán los Certificados. No es posible asegurar que las prácticas y estrategias que han sido utilizadas por Cantor Fitzgerald en países extranjeros con valores o activos distintos a los Activos que Respaldarán los Certificados objeto del presente Programa, serán exitosas en México o que al utilizar los procedimientos y políticas utilizadas en otros países o en otros instrumentos, las Emisiones que se realicen al amparo del Programa tendrán un comportamiento favorable para los potenciales Tenedores. Los inversionistas, previo a la inversión en estos instrumentos, deberán considerar que el régimen fiscal relativo al gravamen o exención aplicable a los ingresos derivados de las distribuciones o compra venta de estos instrumentos no ha sido verificado o validado por la autoridad tributaria competente. Los Certificados Bursátiles objeto de la Emisión son instrumentos financieros especializados para inversionistas conocedores de instrumentos financieros, tales como operaciones financieras derivadas, por lo que se recomienda a los inversionistas asesorarse sobre los riesgos asociados a este tipo de inversiones (especialmente los riesgos de mercado). El Patrimonio del Fideicomiso estará integrado, entre otros activos y pasivos, por operaciones financieras derivadas. En caso que las actividades del Fideicomiso estén gravadas, los Tenedores estarán obligados al pago de los impuestos correspondientes. Adicionalmente, los Tenedores serán los encargados de cumplir con las obligaciones derivadas del sexto párrafo del artículo 16 de la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única. El proceso para el entero y cumplimiento de este impuesto podría presentar cierta complejidad para los Tenedores, por lo que los posibles adquirentes de los Certificados Bursátiles deberán consultar con sus asesores las consecuencias fiscales resultantes de su inversión en los Certificados Bursátiles, incluyendo la aplicación de reglas derivadas de dicha ley. EL FIDEICOMITENTE Y EL FIDUCIARIO DEL FIDEICOMISO EMISOR NO TIENEN RESPONSABILIDAD ALGUNA DE PAGO DE LAS CANTIDADES ADEUDADAS BAJO LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES, EN CASO DE QUE EL PATRIMONIO DEL FIDEICOMISO RESULTE INSUFICIENTE PARA PAGAR ÍNTEGRAMENTE LAS CANTIDADES ADEUDADAS BAJO LOS CERTIFICADOS BURSÁTILES. LOS TENEDORES DE LOS MISMOS NO TENDRÁN DERECHO DE RECLAMAR AL FIDEICOMITENTE Y FIDUCIARIO EL PAGO DE DICHAS CANTIDADES. SALVO QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO PARA ALGUNA EMISIÓN EN PARTICULAR, NINGÚN AUDITOR EXTERNO O TERCERO INDEPENDIENTE AUDITARÁ O CERTIFICARÁ EL COMPORTAMIENTO HISTÓRICO O FUTURO Y PRECIO DE LOS ACTIVOS QUE RESPALDARÁN LOS CERTIFICADOS O VERIFICARÁ EL CUMPLIMIENTO DE LOS MISMOS CON LOS CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD RESPECTIVOS. ASIMISMO, SALVO QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO PARA ALGUNA EMISIÓN EN PARTICULAR, NINGÚN TERCERO INDEPENDIENTE CERTIFICARÁ O REVISARÁ LA VALUACIÓN DE LOS ACTIVOS QUE RESPALDARÁN LOS CERTIFICADOS. Intermediario Colocador Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero El Programa de Certificados Bursátiles que se describe en este Prospecto fue autorizado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores y se encuentra inscrito con el No , en el Registro Nacional de Valores. Los Certificados Bursátiles a ser emitidos al amparo del presente Programa son aptos para ser listados en el listado correspondiente de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los valores o la solvencia del Emisor, sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en este Prospecto, ni convalida los actos que, en su caso, hubiesen sido realizados en contravención de las leyes. Prospecto a disposición con el Intermediario Colocador. El Prospecto también puede ser consultado en Internet en el portal de la BMV: en el portal de la CNBV: así como en el portal del Fiduciario Emisor: México, D.F. a 7 de abril de 2014 Autorización Comisión Nacional Bancaria y de Valores para su publicación 153/106267/2014 de fecha 25 de febrero de 2014.

3 PROSPECTO DEFINITIVO. Los valores a ser emitidos conforme a este Prospecto han sido registrados en el Registro Nacional de Valores que lleva la CNBV, y no podrán ser ofrecidos ni vendidos fuera de los Estados Unidos Mexicanos, a menos que sea permitido por las leyes de otros países. DEFINITIVE PROSPECTUS. The securities to be issued pursuant to this Prospectus have been registered in the National Registry of Securities maintained by the CNBV. They cannot be offered or sold outside of the United Mexican States unless it is permitted by the laws of other countries.

4 ÍNDICE I. INFORMACIÓN GENERAL GLOSARIO DE TÉRMINOS Y DEFINICIONES RESUMEN EJECUTIVO... 7 (a) Descripción de los valores y de la operación... 7 (b) Activos que Respaldarán los Certificados (c) Resumen Ejecutivo del Fideicomitente FACTORES DE RIESGO (a) Factores Relacionados con los Activos que Respaldarán los Certificados (b) Factores de Riesgo Relacionados con México (c) Factores relacionados con los Certificados Bursátiles y el Fideicomiso Emisor OTROS VALORES EMITIDOS POR EL FIDEICOMISO DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO II. LA OFERTA CARACTERÍSTICAS DEL PROGRAMA (a) Fiduciario Emisor (b) Fideicomitente del Fideicomiso Emisor (c) Fideicomisarios en Primer Lugar del Fideicomiso Emisor (d) Fideicomisario en Último Lugar del Fideicomiso Emisor (e) Tipo de Valor (f) Clave de Pizarra (g) Patrimonio del Fideicomiso (h) Fines del Fideicomiso (i) Monto Total Autorizado del Programa con carácter Revolvente (j) Vigencia del Programa (k) Plazo de Vigencia de los Certificados Bursátiles que se coloquen de cada Emisión (l) Denominación (m) Valor Nominal de los Certificados Bursátiles (n) Amortización (o) Eventos de Vencimiento Anticipado (p) Tasa de Interés o de Descuento (q) Lugar y Forma de Pago de Principal e Intereses (r) Derechos que Confieren a los Tenedores (s) Garantía (t) Fideicomiso Emisor (u) Fondos de cada Emisión (v) Reserva para Gastos (w) Depositario (x) Intermediario Colocador (y) Representante Común (z) Posibles Adquirentes (aa) Emisión de Certificados Bursátiles Adicionales (bb) Régimen Fiscal Aplicable (cc) Liquidación de Certificados Bursátiles denominados en Dólares, Euros o cualquier otra divisa determinada por el Comité Técnico (dd) Activos que Respaldarán los Certificados (ee) Sustitución de Activos que Respaldarán los Certificados (ff) Descripción y Registro de la CNBV (gg) Suplemento (hh) Legislación Aplicable (ii) Actualización (jj) Recursos netos que se obtendrán del Programa DESTINO DE LOS FONDOS PLAN DE DISTRIBUCIÓN i

5 2.4. GASTOS RELACIONADOS CON EL PROGRAMA FUNCIONES DEL REPRESENTANTE COMÚN NOMBRES DE PERSONAS CON PARTICIPACIÓN RELEVANTE EN EL PROGRAMA III. LA OPERACIÓN DE BURSATILIZACIÓN DESCRIPCIÓN GENERAL PATRIMONIO DEL FIDEICOMISO (a) Descripción de los Activos Fideicomitidos (b) Evolución de los Activos que Respaldarán los Certificados, incluyendo sus ingresos (c) Información Financiera Anual del Fideicomiso (d) Contratos y Acuerdos Procesos Judiciales, Administrativos o Arbitrales Estimaciones Futuras Fideicomitentes u Originadores Deudores Relevantes Administradores u Operadores Otros Terceros Obligados con el Fideicomiso o los Tenedores IV. ADMINISTRACIÓN AUDITORES EXTERNOS OPERACIONES CON PERSONAS RELACIONADAS Y CONFLICTOS DE INTERÉS V. PERSONAS RESPONSABLES VI. ANEXOS Anexo A Fideicomiso Emisor... A-1 Anexo B Opinión Legal... B-1 Anexo C Estados Financieros Auditados del Fideicomiso... C-1 Los anexos son parte integrante del presente Prospecto. NINGÚN INTERMEDIARIO, APODERADO PARA CELEBRAR OPERACIONES CON EL PÚBLICO, O CUALQUIER OTRA PERSONA, HA SIDO AUTORIZADA PARA PROPORCIONAR INFORMACIÓN O HACER CUALQUIER DECLARACIÓN QUE NO ESTÉ CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO. COMO CONSECUENCIA DE LO ANTERIOR, CUALQUIER INFORMACIÓN O DECLARACIÓN QUE NO ESTÉ CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO DEBERÁ ENTENDERSE COMO NO AUTORIZADA POR CANTOR STRUCTURING, S. DE R.L. DE C.V., MONEX CASA DE BOLSA, S.A. DE C.V., MONEX GRUPO FINANCIERO O HSBC MÉXICO, S.A., INSTITUCIÓN DE BANCA MÚLTIPLE, GRUPO FINANCIERO HSBC, DIVISIÓN FIDUCIARIA. ii

6 I. INFORMACIÓN GENERAL 1.1. GLOSARIO DE TÉRMINOS Y DEFINICIONES Términos Activos que Respaldarán los Certificados Agencias Calificadoras Agente de Cálculo Agente Estructurador Aportación Inicial Aportaciones Adicionales Asamblea de Tenedores Banco de México BMV o Bolsa Definiciones Significa cualquiera de los siguientes: (i) derechos de crédito (los cuales podrán estar representados por títulos de crédito, títulos valor y demás actos jurídicos o instrumentos que representen una obligación de pago o que cuenten con flujos determinados o determinables), (ii) cualquier activo que otorgue el derecho a recibir flujos de efectivo en un plazo determinado o, en su caso, el derecho a la propiedad o titularidad de los referidos activos; (iii) cualesquier garantías, apoyos crediticios o los derechos sobre las mismas, otorgadas en relación con los incisos anteriores, y (iv) cualquier otro rendimiento o accesorios derivados de los incisos anteriores; los cuales podrán (A) estar sujetos a la legislación mexicana o extranjera, (B) deberán ser susceptibles de ser endosados, cedidos o de cualquier otra forma transmitidos en favor del Fiduciario, (C) representar derechos de crédito o una obligación de pago a cargo de personas físicas o morales mexicanas o extranjeras, (D) estar denominados en Pesos, UDIs, Dólares, Euros o cualesquier otras divisas o unidades monetarias y (E) estar o no listados en algún mercado de valores; en el entendido que el Fiduciario podrá adquirir más de un tipo de Activos que Respaldarán los Certificados con el objeto de realizar una misma Emisión. Significa Moody s de México, S.A. de C.V. y Standard & Poor s, S.A. de C.V., cualquier causahabiente de las mismas, o cualquier otra agencia calificadora autorizada por la CNBV y seleccionada por el Comité Técnico. Significa la Contraparte Elegible de cada una de las Operaciones Financieras Derivadas o la persona que con tal carácter se designe en los Documentos de la Operación Financiera Derivada respectiva. Tendrá el significado que se le atribuye en la Sección 3.2(d)(ix)(J) Agente Estructurador del presente Prospecto. Significa la cantidad de $1.00 (Un Peso 00/100 M.N.) que aportó el Fideicomitente al Fideicomiso como aportación inicial al momento de su constitución. Significa las cantidades en efectivo y/o derechos adicionales que, en su caso sean aportados por el Fideicomitente para cubrir los Gastos de Emisión o los Gastos de Mantenimiento, los cuales serán depositados en la Reserva para Gastos; en el entendido que (i) las Aportaciones Adicionales no tendrán por objeto cubrir el pago de los Certificados Bursátiles, y (ii) el Fideicomitente no estará obligado a realizar Aportaciones Adicionales, y, en caso que las realice, el Fiduciario estará obligado a entregar al Fideicomitente cualesquier comprobantes fiscales y demás recibos de pago correspondientes a la aplicación de la o las Aportaciones Adicionales a más tardar al Día Hábil siguiente a que el Fiduciario los reciba, y de conformidad con lo establecido en la Cláusula 15 del Contrato de Fideicomiso; por lo tanto, para efectos de claridad, se indica que las mismas no podrán representar más del 20% (veinte por ciento) de las obligaciones de pago del Fiduciario en relación con alguna Emisión. Significa la asamblea de Tenedores en términos de la LMV y la LGTOC. Significa el Banco de México. Significa la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. 1

7 Términos Cantor Structuring Certificados Bursátiles Adicionales Certificados Bursátiles Originales Certificados o Certificados Bursátiles Cetes Circular Única de Emisoras CNBV Comité Técnico Confirmación Contraparte Elegible Contrato Marco Cuenta Concentradora Definiciones Cantor Structuring, S. de R.L. de C.V. Tendrán el significado que se les atribuye en la Sección 2.1(aa) Emisión de Certificados Bursátiles Adicionales del presente Prospecto. Tendrán el significado que se les atribuye en la Sección 2.1(aa) Emisión de Certificados Bursátiles Adicionales del presente Prospecto. Significan los certificados bursátiles fiduciarios a ser emitidos y colocados por el Fiduciario al amparo del Programa y conforme a lo establecido en el Contrato de Fideicomiso y, en términos de la LMV y demás disposiciones aplicables. En términos del artículo 63, fracción IV de la LMV, los certificados bursátiles fiduciarios otorgarán a los Tenedores, el derecho al cobro del principal e intereses adeudados por el Fiduciario al amparo de dichos Certificados Bursátiles; en el entendido que dicho derecho estará limitado a los recursos líquidos que, de tiempo en tiempo, formen parte de las Cuentas Individuales correspondientes a la Emisión respectiva. Significa los Certificados de la Tesorería de la Federación. Las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores, emitidas por la CNBV. Significa la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Tendrá el significado que se le atribuye en la Sección 3.2(d)(i)(I) Comité Técnico del presente Prospecto. Significa el documento por escrito o el mensaje electrónico que se enviará en términos del Contrato Marco, mediante la cual el Fiduciario y la Contraparte Elegible confirmarán cada Operación Financiera Derivada, en caso de que se celebre. Significa la contraparte con la que el Fiduciario celebre la Operación Financiera Derivada respectiva, según lo instruya el Comité Técnico mediante la Instrucción de Celebración de Operaciones Financieras Derivadas correspondiente, la cual deberá contar con la calificación de riesgo crediticio señalada en la Instrucción de Celebración de Operaciones Financieras Derivadas. Significa el Contrato Marco para la celebración de Operaciones Financieras Derivadas. Significan cada una de las cuentas que mantendrá el Fiduciario, en las cuales: (i) se realizarán los depósitos de los Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados y, en su caso, los Flujos de las Operaciones Financieras Derivadas, para luego ser depositados por el Fiduciario en las Cuentas Individuales respectivas a más tardar el Día Hábil siguiente a que reciba dichas cantidades; (ii) el Fiduciario deberá mantener el Precio Total, en tanto éste sea utilizado por el Fiduciario de conformidad con los términos del Contrato de Fideicomiso, y (iii) para el caso de la Cuenta Concentradora que mantenga en Pesos, el Fiduciario deberá mantener la Reserva para Gastos y, en su caso, las Aportaciones Adicionales y los recursos de dicha reserva no se transferirán a Cuenta Individual alguna; en el entendido que el Fiduciario deberá abrir y mantener el número de Cuentas Concentradoras que sean necesarias dependiendo de las divisas en las que reciba cualesquiera cantidades ya sea derivadas de los Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados, de los Flujos de las Operaciones Financieras 2

8 Términos Cuentas Individuales Definiciones Derivadas o por cualquier otro concepto. Significan las cuentas que deberá abrir y mantener el Fiduciario para cada Emisión, en las cuales depositará los Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados, así como, en su caso, los Flujos de las Operaciones Financieras Derivadas, a efectos de realizar la Emisión correspondiente, a más tardar el Día Hábil siguiente a que el Fiduciario reciba dichas cantidades. En atención a lo señalado en el párrafo inmediato anterior, el Fiduciario deberá abrir y mantener el número de Cuentas Individuales que sean necesarias para cada Emisión dependiendo de las divisas en que estén denominados los Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados y los Flujos de las Operaciones Financieras Derivadas respectivos, así como cualquier otra cantidad que reciba el Fiduciario respecto a cada Emisión en particular. Día Hábil Diario Oficial o DOF Documentos de la Operación Financiera Derivada Dólares o US$ Emisión o Emisiones Euros o Evento de Incumplimiento Evento Extraordinario Eventos de Vencimiento Anticipado Fecha de Emisión Significa cualquier día que no sea sábado o domingo y en el que las instituciones de crédito del país no deban cerrar sus puertas y suspender sus operaciones, de acuerdo con el calendario que al efecto publica la CNBV. Significa el Diario Oficial de la Federación. Significan todos los documentos, contratos, acuerdos e instrumentos que, en su caso, se celebren con motivo de cada Operación Financiera Derivada, incluyendo sin limitar, el Contrato Marco para la celebración de Operaciones Financieras Derivadas, así como el suplemento, la confirmación y los anexos respectivos que, se celebren para la Operación Financiera Derivada correspondiente; en el entendido que los Documentos de la Operación Financiera Derivada podrán estar sujetos a las leyes de México o del extranjero. Significa la moneda de curso legal de los Estados Unidos de América. Significa cada una de las emisiones de Certificados Bursátiles que realice el Fiduciario al amparo del Programa, de tiempo en tiempo, según se lo instruya el Comité Técnico mediante Instrucciones de Emisión, de conformidad con las estipulaciones del Contrato de Fideicomiso y en términos de la LMV y demás disposiciones aplicables. Significa la moneda de curso legal en la Unión Europea. Significa un evento de incumplimiento de los Activos que Respaldarán los Certificados correspondientes a determinada Emisión, según los mismos sean definidos en la Instrucción de Emisión respectiva, y los cuales se establecerán en el Suplemento y en el Título respectivo. Significa un evento extraordinario respecto de los Activos que Respaldarán los Certificados correspondientes a determinada Emisión, según los mismos sean definidos en la Instrucción de Emisión respectiva, y los cuales se establecerán en el Suplemento y en el Título respectivo. Significan los eventos que se establezcan como eventos de vencimiento anticipado para cada Emisión, según los mismos sean definidos en la Instrucción de Emisión respectiva, y los cuales se establecerán en el Suplemento y en el Título respectivo. Significa la fecha en que se realicen la o las colocaciones de Certificados 3

9 Términos Fecha de Pago de Intereses Fideicomisario en Último Lugar Fideicomisarios en Primer Lugar Fideicomiso, Fideicomiso Emisor, Fideicomiso de Emisión o Contrato de Fideicomiso Fideicomitente del Fideicomiso Emisor o Fideicomitente Fiduciario del Fideicomiso Emisor, Fiduciario Emisor o Fiduciario o Emisor Flujos de las Operaciones Financieras Derivadas Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados Gastos de Emisión Gastos de Mantenimiento Gobierno Federal Indeval Instrucciones de Celebración de Operaciones Financieras Derivadas Definiciones Bursátiles al amparo del Programa. Significa la fecha en que se realice el pago de intereses de los Activos que Respaldarán los Certificados respectivos, de conformidad con los términos de los mismos. Significa Cantor Structuring, S. de R.L. de C.V. Significa los Tenedores. Significa el contrato de fideicomiso irrevocable de emisión de certificados bursátiles F/306185, constituido el 1 de octubre de 2012, en el cual actúa Cantor Structuring, S. de R.L. de C.V. como fideicomitente y fideicomisario en último lugar, y como fiduciario HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, con la comparecencia de Banco INVEX, S.A., Institución de Banca Múltiple, INVEX Grupo Financiero, como Representante Común. Significa Cantor Structuring, S. de R.L. de C.V. Significa HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, División Fiduciaria, en su carácter de fiduciario del Fideicomiso Emisor. Significa todas las cantidades y/o pagos de efectivo que reciba el Fiduciario al amparo y en los términos de las Operaciones Financieras Derivadas respectivas, así como los rendimientos que genere la inversión de los referidos flujos conforme al Régimen de Inversión o, en su caso, el Régimen de Inversión Supletorio. Significa todas las cantidades y/o pagos de efectivo que reciba el Fiduciario al amparo y en los términos de los Activos que Respaldarán los Certificados respectivos, así como los rendimientos que genere la inversión de los referidos flujos conforme al Régimen de Inversión o, en su caso, el Régimen de Inversión Supletorio. Significa todas las comisiones, gastos, derechos y demás erogaciones que se generen con motivo de las Emisiones de Certificados Bursátiles de que se trate, incluyendo sin limitar los derechos que deban ser cubiertos a la CNBV y los pagos que se deban realizar a la BMV, al Indeval, a las Agencias Calificadoras, al Agente Estructurador (en su caso), al Representante Común y al Fiduciario. Significa todas las comisiones, honorarios, gastos, derechos y demás erogaciones que se generen o sean necesarias para el mantenimiento de las Emisiones, incluyendo de manera enunciativa más no limitativa, las comisiones bancarias que genere cada una de las cuentas del Fideicomiso. Significa el Gobierno Federal de los Estados Unidos Mexicanos. Significa S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V. Significa las instrucciones por escrito del Comité Técnico, en virtud de las cuales el Fiduciario celebrará las Operaciones Financieras Derivadas respectivas. Para efectos de lo anterior, en las Instrucciones de Celebración de Operaciones Financieras Derivadas el Comité Técnico (i) determinará la Contraparte Elegible 4

10 Términos Instrucción de Emisión Intermediario Colocador IVA LGTOC LMV México Monto de Referencia Monto Total Autorizado del Programa Operaciones Financieras Derivadas Patrimonio del Fideicomiso Periodo de Intereses Pesos, Peso o $ Posibles Adquirentes Precio Total Definiciones de las Operaciones Financieras Derivadas correspondientes, (ii) establecerá la calificación de riesgo crediticio que la Contraparte Elegible deberá tener, y (iii) deberá indicar si habrá compensación o no en las Operaciones Financieras Derivadas respectivas, así como las condiciones particulares de dicha operación. Significa las instrucciones por escrito del Comité Técnico, de conformidad con las cuales el Fiduciario realizará las emisiones y/o suscribirá los Certificados Bursátiles de cada Emisión, con base: (i) en los Activos que Respaldarán los Certificados que adquiera o haya adquirido el Fiduciario a efecto de realizar la Emisión respectiva; y (ii) en su caso, y según se señala en el Contrato de Fideicomiso, la o las Operaciones Financieras Derivadas que haya celebrado a efectos de realizar la Emisión respectiva. Significa Monex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Monex Grupo Financiero y/o cualquier otra casa de bolsa que establezca el Comité Técnico mediante una Instrucción de Emisión. Significa el Impuesto al Valor Agregado. Significa la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. Significa la Ley del Mercado de Valores. Significa los Estados Unidos Mexicanos. Significa la cantidad denominada con respecto a una moneda para el cálculo de la tasa de interés que se hubiere pactado respecto de operaciones de intercambio de flujos (Swap) según se establezca en la Confirmación o la cantidad que se intercambiará en un Swap, según corresponda, en caso de que se celebre alguna Operación Financiera Derivada. Significa el monto total autorizado del Programa, esto es, hasta $20, , (Veinte mil millones de Pesos 00/100 M.N.) o su equivalente en UDIs, Dólares, Euros o cualquier otra divisa determinada por el Comité Técnico, con carácter revolvente. Significa cada una de las operaciones financieras derivadas que, en su caso, celebrará el Fiduciario con alguna de las Contrapartes Elegibles, conforme a las Instrucciones de Celebración de Operaciones Financieras Derivadas emitidas por el Comité Técnico, en términos del Contrato de Fideicomiso. Tendrá el significado que se le atribuye en la Sección 2.1(g) Patrimonio del Fideicomiso Emisor del presente Prospecto. Significa el número de días efectivamente transcurridos entre el inicio de cada periodo de intereses y el último día de dicho periodo, de acuerdo a lo establecido en el Suplemento de cada Emisión. Significa la moneda de curso legal en México. Personas físicas o morales cuando su régimen de inversión lo prevea expresamente. Significan los recursos que obtenga el Emisor de la colocación de los Certificados Bursátiles. 5

11 Programa Prospecto Términos Definiciones Significa el presente Programa de Certificados Bursátiles, autorizado por la CNBV. Significa el presente Prospecto de colocación del Programa de Certificados Bursátiles del Fideicomiso Emisor. Régimen de Inversión Régimen de Inversión Supletorio Representante Común Reserva para Gastos RNV SHCP Suplemento Tenedor o Tenedores Título UDIs Tendrá el significado que se le atribuye en la Sección 3.2(d)(i)(G) Régimen de Inversión del presente Prospecto. Tendrá el significado que se le atribuye en la Sección 3.2(d)(i)(G) Régimen de Inversión del presente Prospecto. Significa Banco INVEX, S.A., Institución de Banca Múltiple, INVEX Grupo Financiero, o sus sucesores, cesionarios o quien sea posteriormente designado como representante común de los Tenedores de los Certificados Bursátiles, quien tendrá la obligación general de ejercer los actos necesarios a fin de salvaguardar los derechos de los mencionados Tenedores, todo lo anterior en términos de la LMV y demás disposiciones aplicables. Significa la reserva que el Fiduciario constituirá en la Cuenta Concentradora que mantenga en Pesos con los recursos que de tiempo en tiempo aporte el Fideicomitente o aportados de otra manera según se establezca en la Instrucción de Emisión enviada por el Comité Técnico, a efectos de cubrir los Gastos de Emisión y los Gastos de Mantenimiento de cada Emisión, de conformidad con lo que al efecto se establezca en cada Instrucción de Emisión. Significa el Registro Nacional de Valores. Significa la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Significa el documento de oferta pública preparado para cada Emisión que en su caso se realice al amparo del Programa. Significa los propietarios de los Certificados Bursátiles, emitidos al amparo del Programa. Significa los títulos o el título que emita el Fideicomiso Emisor y que ampara la totalidad de los Certificados Bursátiles correspondientes a cada Emisión realizada al amparo del Programa, el cual cumplirá con los requisitos establecidos en y serán suscritos y emitidos en los términos de la LMV. Significan Unidades de Inversión. 6

12 1.2. RESUMEN EJECUTIVO El siguiente resumen se complementa con la información más detallada y la información financiera incluida en otras secciones de este Prospecto. El público inversionista debe prestar especial atención a las consideraciones expuestas en la sección denominada Factores de Riesgo, misma que conjuntamente con la demás información incluida en el presente Prospecto debe ser leída con detenimiento. Las referencias a $ o Pesos son a la moneda de curso legal en México. Las sumas (incluidos porcentajes) que aparecen en el Prospecto pudieran no ser exactas debido a redondeos realizados a fin de facilitar su presentación. (a) Descripción de los valores y de la operación La descripción del Programa incluida en el presente Prospecto establecerá las condiciones generales para las Emisiones de Certificados Bursátiles hasta por el Monto Total Autorizado del Programa, autorizado por la CNBV. Cada Emisión de Certificados Bursátiles contará con sus propias características y conferirán a sus Tenedores los derechos que para cada una de ellas se prevea en el Suplemento y en el Título respectivo. Para cada Emisión se preparará un Suplemento y será presentado a la CNBV para su autorización. Los Certificados Bursátiles se denominarán en Pesos, Unidades de Inversión, Dólares, Euros o cualquier otra divisa determinada por el Comité Técnico, según lo determine el Emisor para cada Emisión en el Suplemento correspondiente. Al amparo del Programa, el Fideicomiso adquirirá directamente Activos que Respaldarán los Certificados por instrucciones del Comité Técnico, para emitir los Certificados Bursátiles, los cuales serán colocados a través de la BMV entre el gran público inversionista. Los fondos obtenidos de la colocación de los Certificados Bursátiles podrán ser entregados al Fideicomitente como contraprestación por la transmisión de los Activos que Respaldarán los Certificados correspondientes a los Certificados Bursátiles colocados o podrán ser utilizados para cumplir con las obligaciones del Fideicomiso bajo las Operaciones Financieras Derivadas que, en su caso, celebre con motivo de la Emisión respectiva, en caso de que se acuerde un intercambio de flujos inicial. En este último supuesto, los flujos que reciba el Fideicomiso de la Contraparte Elegible derivados de dicho intercambio de flujos deberán ser utilizados por el Fiduciario para, según corresponda: (i) liquidar al Fideicomitente la contraprestación correspondiente a la aportación de los Activos que Respaldarán los Certificados respectivos, o (ii) liquidar el precio al cual adquiera los Activos que Respaldarán los Certificados respectivos (ver sección III La Operación de Bursatilización ). El principal objetivo del Programa es realizar bursatilizaciones de los flujos derivados de los Activos que Respaldarán los Certificados en términos de las Instrucciones de Emisión que periódicamente entregue el Comité Técnico al Fiduciario. A continuación se muestra de forma gráfica la estructura mediante la cual se realizarán las Emisiones: 1. En la Fecha de Emisión de los Certificados Bursátiles: 7

13 * Cuando exista intercambio inicial en la Operación Financiera Derivada 2. En cada Fecha de Pago de Intereses: 3. En la Fecha de Amortización de los Certificados Bursátiles: 8

14 * Cuando exista intercambio final en la Operación Financiera Derivada Conforme a la presente estructura, el Patrimonio del Fideicomiso estará integrado principalmente por ciertos Activos que Respaldarán los Certificados; en el entendido que cada Emisión estará respaldada principalmente por los Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados respectivos, los cuales serán depositados por el Fiduciario en la Cuenta Individual correspondiente. Los Activos que Respaldarán los Certificados serán adquiridos por el Fideicomiso Emisor al precio que indique el Comité Técnico en la Instrucción de Emisión respectiva, el cual podrá ser el precio al que coticen los Activos que Respaldarán los Certificados en el mercado secundario en la fecha de su adquisición o algún precio descontado o con sobreaforo. El Fideicomiso Emisor contará con una o más Cuentas Concentradoras. Dichas cuentas serán cada una de las que mantendrá el Fiduciario, en las cuales: (i) se realizarán los depósitos de los Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados y, en su caso, los Flujos de las Operaciones Financieras Derivadas, para luego ser depositados por el Fiduciario en las Cuentas Individuales respectivas a más tardar el Día Hábil siguiente a que reciba dichas cantidades; (ii) el Fiduciario deberá mantener el Precio Total, en tanto éste sea utilizado por el Fiduciario de conformidad con los términos del Contrato de Fideicomiso, y (iii) para el caso de la Cuenta Concentradora que mantenga en Pesos, el Fiduciario deberá mantener la Reserva para Gastos y, en su caso, las Aportaciones Adicionales y los recursos de dicha reserva no se transferirán a Cuenta Individual alguna; en el entendido que el Fiduciario deberá abrir y mantener el número de Cuentas Concentradoras que sean necesarias dependiendo de las divisas en las que reciba cualesquiera cantidades ya sea derivadas de los Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados, de los Flujos de las Operaciones Financieras Derivadas o por cualquier otro concepto. El Fiduciario abrirá y mantendrá Cuentas Individuales (previa instrucción del Comité Técnico), en las cuales depositará los Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados, así como, en su caso, los Flujos de las Operaciones Financieras Derivadas, a efectos de realizar la Emisión, a más tardar el Día Hábil siguiente a que el Fiduciario reciba dichas cantidades. El Fideicomiso podrá celebrar una o varias Operaciones Financieras Derivadas (por instrucciones del Comité Técnico) con alguna de las Contrapartes Elegibles como contraparte, las cuales estarán respaldadas por los Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados correspondientes. El Fiduciario deberá depositar en la Cuenta Individual respectiva los Flujos de la Operación Financiera Derivada, los cuales serán destinados al pago de las obligaciones del Fideicomiso derivadas de los Certificados Bursátiles. Para una descripción más detallada de la presente estructura ver 3.1 Descripción General. 9

15 Las Operaciones Financieras Derivadas que podrá celebrar el Fideicomiso incluyen, sin limitar, operaciones de intercambio de flujos (Swap), operaciones de intercambio de tipos de cambio (Foreign Currency Swap), forwards y opciones de divisas y tasas de interés. Para una descripción más detallada de las Operaciones Financieras Derivadas ver 3.2(d)(ii) Operaciones Financieras Derivadas. El Patrimonio del Fideicomiso se integrará de la siguiente manera: (i) con la Aportación Inicial; (ii) con el producto de la colocación de los Certificados Bursátiles, en tanto el Precio Total de la Emisión respectiva sea utilizado por el Fiduciario de conformidad con la Cláusula 7.3 del Contrato de Fideicomiso; (iii) con los Activos que Respaldarán los Certificados adquiridos por el Fiduciario de tiempo en tiempo por instrucciones del Comité Técnico, a efectos de realizar las Emisiones de Certificados Bursátiles, incluyendo todos los derechos de cobro consignados en los mismos; (iv) con los Flujos de los Activos que Respaldarán los Certificados; (v) con las Aportaciones Adicionales que, en su caso, sean aportadas por el Fideicomitente para cubrir los Gastos de Emisión o los Gastos de Mantenimiento, los cuales serán depositados en la Reserva para Gastos; en el entendido que (a) las Aportaciones Adicionales no tendrán por objeto cubrir el pago de los Certificados Bursátiles, y (b) el Fideicomitente no estará obligado a realizar Aportaciones Adicionales, y en caso de que las realice, el Fiduciario estará obligado a entregar al Fideicomitente cualesquier comprobantes fiscales y demás recibos de pago correspondientes a la aplicación de la o las Aportaciones Adicionales a más tardar al Día Hábil siguiente a que el Fiduciario los reciba, y de conformidad con lo establecido en la Cláusula 15 del Contrato de Fideicomiso; por lo tanto, para efectos de claridad, se indica que las mismas no podrán representar el 20% (veinte por ciento) o más de las obligaciones de pago del Fiduciario en relación con alguna Emisión; (vi) con los derechos y/o las cantidades que deriven del ejercicio de cualquier derecho, que por cualquier causa válida corresponda al Fideicomiso; (vii) con las Operaciones Financieras Derivadas que, en su caso, celebre y los Flujos de las Operaciones Financieras Derivadas correspondientes; (viii) con la Reserva para Gastos, y (ix) con las demás cantidades y derechos de que, actualmente o en el futuro, sea titular el Fiduciario en relación con el Fideicomiso por cualquier causa. El Fideicomiso tiene como principal finalidad que el Fiduciario (i) adquiera y venda directamente de tiempo en tiempo Activos que Respaldarán los Certificados, por instrucciones del Comité Técnico o de la asamblea de Tenedores, según corresponda en términos de lo dispuesto en el Contrato de Fideicomiso o en el o los Títulos que representen los Certificados Bursátiles; (ii) establezca el Programa, lleve a cabo las Emisiones de los Certificados Bursátiles al amparo del mismo y efectúe el pago de principal e intereses de los Certificados Bursátiles; y (iii) celebre las Operaciones Financieras Derivadas que, en su caso, le indique el Comité Técnico en términos de la Cláusula 9 del Contrato de Fideicomiso, incluyendo la celebración de los Documentos de las Operaciones Financieras Derivadas, así como la realización de los pagos que el Fiduciario deba realizar al amparo de las referidas Operaciones Financieras Derivadas, de conformidad con las Instrucciones de Celebración de Operaciones Financieras Derivadas respectivas. El Fideicomiso tiene un Comité Técnico en términos del artículo 80 de la LIC, el cual tendrá las facultades, derechos, obligaciones y estará compuesto de conformidad con lo estipulado en la Sección 3.2(d)(i)(I) Comité Técnico del presente Prospecto y en la legislación aplicable. El Comité Técnico deberá ser creado en la fecha del Contrato de Fideicomiso y deberá estar compuesto por 3 (tres) miembros propietarios con sus respectivos suplentes: 1 (un) miembro propietario con su correspondiente suplente designado por el Fideicomitente y 2 (dos) miembros propietarios con sus respectivos suplentes designados por el Representante Común. (b) Activos que Respaldarán los Certificados Mediante el Programa, Cantor Structuring, pretende crear una plataforma para la bursatilización de diversos Activos que Respaldarán los Certificados, de acuerdo a las necesidades de los inversionistas. En general, los Activos que Respaldarán los Certificados serán (i) derechos de crédito (los cuales podrán estar representados por títulos de crédito, títulos valor y demás actos jurídicos o instrumentos que representen una obligación de pago o que cuenten con flujos determinados o determinables), (ii) cualquier activo que otorgue el derecho a recibir flujos de efectivo en un plazo determinado o, en su caso, el derecho a la propiedad o titularidad de los referidos activos; (iii) cualesquier garantías, apoyos crediticios o los derechos sobre las mismas, otorgadas en relación con los incisos anteriores, y (iv) cualquier otro rendimiento o accesorios derivados de los incisos anteriores; los cuales podrán (A) estar sujetos a la legislación mexicana o extranjera, (B) deberán ser susceptibles de ser endosados, cedidos o de cualquier otra forma 10