Newsletter. Próximas actividades cfa spain. Contenidos. Internacional. pág. 4 CFA SPAIN NEWSLETTER - JUNIO 2012

Transcripción

1 Newsletter CFA SPAIN NEWSLETTER - JUNIO 2012 Contenidos SOCIOS Actualización de la Marca e Identidad Corporativa de CFA Institute (pág. 2) Nueva estrategia de CFA Institute para los próximos 5 años (pág. 3) La Red de Expertos de CFA Spain gana actividad (pág. 3) Nuevo Acuerdo de Colaboración para realizar Tribunas de Opinión (pág. 3) Asociación GIPS (pág. 3) Cambios en el Consejo de CFA Spain (pág. 4) Próximos eventos (pág. 4) Conferencias en España Cómo medir la liquidez en el mercado de deuda soberana. Conceptos básicos de la industria del petróleo y su aplicación al mercado y a la valoración de compañías cotizadas. Employers Day Eventos lúdicos CANDIDATOS Programa de Becas y otras ayudas al examen (pág. 5) Concurso de análisis (pág. 5) Y además, Resumen de eventos pasados destacados: 1. Conferencia en colaboración con el IEAF (pág. 6) 2. Career Development Day (pág. 6) 3. Encuentro online Cinco Días sobre Preferentes (pág. 6) 4. Celebración de la 2ª Sesión de la Academy for Financial Journalists de CFA Institute y CFA Spain el 25 de marzo de 2012 (pág. 7) 5. Conferencia sobre Ética y Transparencia en los informes financieros (pág. 7) 6. Sesión de consejos para el Examen del CFA Program (pág. 8) Herramientas útiles (pág. 6) Lectura Recomendada (pág. 7) Presencia en los medios de comunicación de CFA Spain (pág. 8) Apartado de Correos Madrid Tel.: Fax: info@cfaspain.org Próximas actividades cfa spain 21 de junio Employers Day (Restaurante Jai-Alai) Próximamente Torneo de Pádel Cenas trimestrales (Ver más actividades de CFA Spain pág. 4-5) 1 pág. 4 Internacional CONFERENCIAS Y CURSOS

2 SOCIOS Actualización de la Marca e Identidad Corporativa de CFA Institute Coincidiendo con su 50 Aniversario, CFA Institute ha desarrollado un proceso de análisis y redefinición de la organización a nivel interno y externo, tanto en su proyección exterior como en el modo de relacionarse con sus grupos de interés. El objetivo es ofrecer un mejor y renovado servicio, para poder afrontar los retos de un entorno de máxima exigencia para la industria inversora y financiera en general. Las claves de esta revisión se centran en: Pasar a ser percibida como una organización profesional global, en vez de una asociación norteamericana de acreditación. Realizar la necesaria actualización de la marca, pero sin perder la solidez de los valores y reputación de CFA Institute. El deseo de CFA Institute de ser realmente una marca global. Necesidad de disponer de una arquitectura de marca, que acoja la actual estructura, y que a su vez permita incorporar en el futuro nuevos productos y servicios. El primer resultado de este proceso es la adecuación de su identidad corporativa, adaptándola para que comunique el nuevo posicionamiento de CFA Institute. En él, conceptos como cohesión, integración, globalidad, dinamismo, cercanía, comunidad, liderazgo, practicidad, diversidad de intereses, cobran fuerza. Los cimientos de la nueva identidad están anclados en cinco fundamentos: Todo lo anterior nos conduce a la definición del nuevo posicionamiento de CFA Institute que se puede resumir en la siguiente frase: Configurar una industria de la inversión que sirva al bien común. La identidad gráfica del nuevo logotipo de CFA Institute enfatiza el uso de Institute. Unifica visualmente las marcas y submarcas de CFA Institute en un único sistema más coherente. Proyecta un carácter internacional que puede ser entendido por diferentes audiencias. Transmite calidad y apoya el nuevo posicionamiento de la marca. A partir de septiembre, el nuevo logotipo comenzará a ser adaptado en las sociedades locales, según se vaya requiriendo su aplicación en materiales, celebración de eventos y comunicaciones, etc. Desde el pasado 7 de mayo, se está aplicando por CFA Institute a nivel global. 1. La excelencia profesional como modo de elevar el estándar de la industria. 2. Demostrar el mejor comportamiento ético en los mercados de inversión. 3. Ser la fuente de conocimiento en los mercados de inversión. 4. Disponer de una comunidad de profesionales de la inversión sólida. 5. Servir ante todo los intereses de los inversores y la sociedad. newsletter - junio 2012 CFA SPAIN 2

3 Asociación GIPS La Asociación Española de Presentación de Resultados de Gestión -GIPS España- nos ha pedido colaboración para apoyar la difusión de las Normas en España. Por supuesto, CFA Spain ha apoyado y mantiene una colaboración estrecha con su Presidenta, Mónica Gordillo, CFA, y ha facilitado una serie de encuentros con medios de comunicación para comenzar esta necesaria divulgación. GIPS nació con la misión de acercar a la Industria de Gestión de Activos española la evolución de las Normas Internacionales sobre Rendimientos de Inversión GIPS, aceptadas como los estándares internacionales de medición y presentación de resultados de inversión. En la actualidad GIPS España está compuesta por 13 entidades representantes de Analistas Financieros, Sociedades de Gestión, Depositarios, Verificadores y la Patronal del sector de Gestión de Activos. Sus objetivos incluyen: Promover la competencia internacional, leal y homogénea entre sociedades de inversión. El fomento de la autorregulación en el sector financiero. La garantía de exactitud y homogeneidad en la presentación de resultados sobre rendimientos de inversión, garantizando la exactitud y consistencia de los datos. Obtener aceptación internacional de un estándar para el cálculo y presentación de resultados de inversión. En puedes acceder a las entrevistas realizadas con Mónica Gordillo. Nueva estrategia de CFA Institute para los próximos 5 años Además, como parte de esta reorientación global de la sociedad, durante el pasado mes de mayo en Chicago, el Dirección de CFA Institute se reunió con 136 representantes de sociedades locales del mundo en un nuevo Society Leaders Conference. Durante la misma, se expuso la nueva estrategia de la organización para los próximos 5 años, además de otros temas. Esta estrategia se resume en tres puntos básicos: Bolder Voice. Actuar más activamente en el ámbito del Advocacy, regulación y ética de los mercados. Broader Mission. Aumentar los lazos de conexión entre la industria de la inversión y la sociedad civil para recuperar la confianza. Bigger Community. Convertir a CFA Institute en una organización más abierta para mejorar el intercambio de ideas y, fomentar la comunicación y contacto con el resto de la industria como entidad de prestigio y excelencia profesional. Esta estrategia se apoya en tres ejes tácticos: Education: Donde el objetivo es desarrollar un portfolio de paquetes educacionales de alta calidad, como los programas CFA, CIPM, o el próximo sobre Fundamentos de Inversión. Engagement: Mejorar la marca, la imagen, la relación con los socios y las sociedades locales, las empresas y las universidades. Ethics and Advocacy: Recobrar la confianza de la industria haciendo que el mercado sea más transparente, ético y justo para todos los participantes. La Red de Expertos de CFA Spain gana actividad 48 profesionales CFA se han unido a nuestra Red De Expertos de CFA Spain. La mayoría ya están colaborando activamente en las diferentes actividades que la Red genera, fundamentalmente para facilitar la visibilidad de CFA Spain y la Designación CFA. Redacción de Tribunas de opinión, entrevistas y declaraciones sobre temas concretos de los mercados y la economía, centran la actividad informativa de nuestra Red de Expertos. Nuevo acuerdo de colaboración para realizar tribunas de opinión CFA Spain y la revista especializada Funds People inician un acuerdo de cooperación consistente fundamentalmente, en la aportación de tribunas de análisis y opinión de miembros y profesionales CFA. Para ello, estaremos encantados de poder contar con vuestra colaboración. Como sabéis, también CFA Spain colabora con el diario Cinco Días para la publicación de tribunas de opinión de forma mensual. En este diario, las tribunas llevan una cintilla con la leyenda Los análisis de CFA y son adaptaciones de las publicadas por CFA Institute en el Financial Times. Igualmente, existe una contribución mensual con Diario Negocio. En este caso, se trata de tribunas originales En puedes acceder a todas las tribunas de opinión publicadas hasta la fecha. Cambios en el Consejo de CFA Spain CFA Spain incorpora al consejo a Enrique Marazuela, CIO de BBVA Patrimonios y miembro hasta su nombramiento del Nominations Committee de CFA Spain. Su amplia experiencia en el sector financiero, formación y vinculación con la sociedad inversora, le hacen una persona idónea para formar parte del mismo. 3

4 PRÓXIMOS EVENTOS Conferencias en España: Cómo medir la liquidez en el mercado de deuda soberana El pasado mes de noviembre, el gobierno español reclamó a Bloomberg y Thomson Reuters que cambiaran los precios del bono de referencia dado que consideraban que distorsionaba el diferencial con el bono alemán. Entre los problemas que se han puesto de manifiesto con la reciente crisis uno ha sido el de la liquidez que ha llegado a afectar incluso a los títulos soberanos. A finales de junio, Ricardo Gimeno, economista titulado del Banco de España, presentará un modelo que trata de explicar el papel desempeñado por la liquidez en las desviaciones de las rentabilidades de los bonos soberanos desde la perspectiva de una estructura de tipos de interés libre del riesgo de interés. Esperamos contar con vuestra presencia. Conceptos básicos de la industria del petróleo y su aplicación al mercado y a la valoración de compañías cotizadas Asimismo, durante el mes de junio contaremos con la presencia de Jorge Cruz, especialista en el sector petrolero. A pesar de la caída durante los últimos días, el crudo se mantiene por encima de los 105 dólares por barril y a pesar de las menores perspectivas de crecimiento. Los ajustes realizados por la OPEP que considera que el precio está muy alto y estaría dispuesto a aumentar la producción no han servido para frenar su escalada. En este entorno, se hace necesario conocer el sector en profundidad con el objeto de aprovechar toda posibilidad de inversión. Para ello, os invitamos a una sesión formativa para conocer el sector y la valoración de sus compañías. Employers CFA Spain celebrará el próximo 21 de junio su II Encuentro de Directivos y Consultores de RRHH (Employers Day) en el restaurante Jai Alai de Madrid. Este evento está orientado a todos aquellos CFAs socios y abonados anuales de CFA Spain interesados en conocer de primera mano a los principales Headhunters y empleadores de CFA Charteholders de la Península Ibérica. Todos los interesados en acudir al evento pueden consultar los detalles enviando un correo electrónico dirigido a Andrea Wolfes ( info@cfaspain.org). Eventos lúdicos CFA Spain desarrolla una nueva iniciativa encaminada a facilitar la relación entre nuestros socios de una manera distendida. Consistirá en un torneo de pádel que se celebrará durante el mes de septiembre. En breve anunciaremos por la web y por correo la fecha exacta y la forma de inscribirse. Asimismo, para aquellos que preferís un ambiente más tranquilo, y queráis conocer al resto de socios en España os proponemos participar en alguna de nuestras cenas trimestrales. CFA Spain las organiza periódicamente en restaurantes de moda de Madrid facilitando así el networwing entre nuestros socios. Desde aquí os animamos a organizar eventos similares en vuestras respectivas ciudades, para lo cual podéis contar con nuestra ayuda. 4

5 CANDIDATOS Programa de Becas y otras ayudas al examen Un año más, hemos celebrado nuestro concurso de análisis sobre una compañía cotizada en la Bolsa Española. Este año, Gas Natural ha sido la elegida para ser objeto de análisis por los futuros profesionales del mundo financiero. El jurado, tras un duro proceso de decisión, se decantó por la Universidad Carlos III, ganadora ya de las ediciones del 2008 y Enhorabuena a Eva Katharina Neumann, Hugo Martín Cuadra Arévalo, Javier Montero Cuerda, Jorge Sebastián Oliva Mol y María Esteban Izquierdo por su victoria, aunque también al resto de ponentes por sus fabulosos análisis. En breve se os comunicarán las condiciones para participar en una nueva edición. El pasado 2 de junio tuvo lugar el examen para cerca de candidatos en el mundo. Aunque todavía no se han hecho públicos los resultados del examen, aprovechamos la ocasión para dar la enhorabuena a los muchos que pasarán la prueba. Este año, CFA Spain continuó con iniciativas encaminadas a dar soporte a los candidatos: cursos de preparación, mock exam, reunión para acercar la realidad del examen a los candidatos del nivel I, creación de grupos de estudio y nuestras becas anuales. Referente a estas últimas, os recordamos que cambia el sistema de asignación con el objeto de agilizar el proceso y permitir a un mayor número de personas beneficiarse de las becas. La cuantía de la asignación permanece igual -los candidatos elegidos para las becas recibirán los costes de acceso al examen (cuantía variable, en función de la fecha de inscripción), incluyendo el enrollment fee, si fuera aplicable, y el material de estudio en versión ebook, teniendo tan sólo que pagar 250 dólares (gastos de envío, impuestos y aduanas no están incluidos, así como los costes adicionales por la versión impresa del material)-; sin embargo, el plazo y procedimiento varían de manera sustancial. En concreto, para el examen de diciembre seguiremos los mismos pasos con fecha límite el 5 de agosto ( Por el contrario, de cara al 2013 es necesario que se envíen las peticiones antes del 31 de agosto del año previo, es decir, 31 de agosto 2012 en este caso, ya sea para junio o diciembre. El procedimiento será rellenando directamente el formulario en la página web de CFA Institute tal como se indica en el siguiente link: Además, para aquellos que queráis presentaros al examen de diciembre, ya está abierto el plazo de inscripción para el curso de preparación en abierto. CFA Spain en colaboración con el Instituto de Estudios Bursátiles y contando con profesores, CFA Charterholders y con alta experiencia profesional organiza el mismo año tras año. El enfoque es eminentemente práctico, centrado en la resolución de problemas, planteamiento de trucos y profundización en los temas más complicados del curriculum. 5

6 Y ADEMÁS, Resumen de eventos pasados destacados: 1. Conferencia en colaboración con el IEAF El pasado 8 de mayo CFA Spain celebró el primer evento conjunto con el Instituto Español de Analistas Financieros (IEAF): Transparency, Ethics and Financial Reporting and Valuation. El acto contó con la presencia y el apoyo del Director de la Oficina de Representación de la Unión Europea en España y tuvimos la suerte de contar con dos grandes expertos en la materia como son Vincent Papa, CFA, Director de Política de Información Financiera para CFA Institute y Javier de Frutos, Presidente de la Comisión de Finanzas y Contabilidad de la Federación Europea de Sociedades de Analistas Financieros (EFFAS). 2. Career Development Day A finales de abril se celebró el V Career Development Day, en el que se dieron cita numerosos socios de CFA Spain, y a los que dio la bienvenida Enrique Marazuela, CFA, miembro del Consejo de CFA Spain. Este año estuvo centrado en la promoción de la carrera profesional mediante el uso de las redes sociales, y la importancia de estar presente en las mismas como plataforma de difusión de la imagen profesional y personal. Para ello contamos con los consejos de David Ayastuy, socio de Nfoque Advisory Services, y de Juan José Roca, socio de Huete&Co. Trusted Advisors y Juan Molina, CFA y miembro del Consejo de CFA Spain. Se aprovechó este foro para presentar el Programa de Mentoring de CFA Spain, cuyo objetivo es que CFA Charterholders senior Esta colaboración el IEAF en materias de ética, transparencia y regulación se enmarca dentro del esfuerzo que estamos realizando desde CFA Spain para promover las mejores prácticas y reforzar la confianza en los intervinientes en los mercados financieros, y esperamos mantenerla en el futuro. orienten a aquellos que están en fases más iniciales de su carrera profesional. Esta es una iniciativa que están teniendo mucho éxito, y de la que podéis conseguir más información en Finalmente todos los asistentes disfrutaron de un cocktail durante el que pudieron charlar distendidamente. Herramientas útiles Financial Newsbrief CFA Institute pone a disposición de candidatos y socios una herramienta que te permite recibir diariamente las últimas novedades en materia de mercados e inversión (financial newsbrief), advocacy (advocacy update) y educación (event update) de una manera cómoda, a través de tu correo eléctronico. Asimismo, es posible acceder a varias newsletter bimensuales según vuestra área de interés. Entre los campos enfocados destacan: Banca privada (Private Wealth Management Newsletter) Gestión de riesgos y atribución de resultados (Investment Risk and Performance Newsletter) Programa CFA (CFA Program Newsletter) GIPS Newsletter También es posible establecer alertas para ser avisado cuando se produzcan noticias relevantes o cumplimiento de plazos límite con respecto a las mismas variables. Para darte de alta en cualquiera de estas áreas sólo tienes que acceder a la página web de CFA Institute a través del siguiente link: communications/pages/index.aspx 3. 9º Encuentro Digital CFA Spain / Cinco Días El pasado 15 de marzo celebramos el 9º Encuentro Digital CFA Spain / Cinco Días. El tema elegido fue sobre Preferentes un asunto sensible y que fue liderado en esta ocasión por Luis Buceta, CFA. Como siempre, hemos puesto a tu disposición el PDF con el texto completo del Encuentro en Te recordamos que si quieres participar, sólo tienes que dirigirte a CFA Spain y contarnos tu propuesta de asunto a tratar y estaremos encantados de poder coordinar la posibilidad de su realización siempre que el tema despierte el interés necesario. 6

7 Lectura Recomendada Las nuevas normas de regulación de Basilea III tratan de reforzar el capital de toda institución bancaria, mediante un aumento de la cantidad y calidad de los recursos propios del banco, para evitar que sea el contribuyente quien tenga que rescatar a las entidades bancarias antes que recurrir al inversor. Para ello se incorpora una nueva regla de absorción de pérdidas en todos los instrumentos elegibles, cambiando así radicalmente el sistema conocido hasta ahora. Cualquier inversor debe ser consciente del nuevo riesgo que asume. Por ello consideramos necesario conocer en profundidad la naturaleza, plazos e impacto de los cambios. CFA Institute pone a disposición de todos sus socios algunos artículos de especial utilidad, como el documento escrito por Joey Chan, CFA y Stephen Horan, CFA, The Impact of Basel III on Financial Markets. Será una solución o hará a los bancos más vulnerables ante el claro incremento del coste financiero de sus emisiones? Sea lo que sea, es necesario estar al tanto de toda nueva regulación y aclaración. 05/28/european-banks-bondinvestors_n_ html?view=print 4. Celebración de la 2ª Sesión de la Academy for Financial Journalists de CFA Institute y CFA Spain el 25 de Marzo de 2012 Hemos celebrado la segunda sesión de la Academy for Financial Journalists. En esta ocasión se desnudó a la Banca española, y se analizó en detalle su situación. Con la Banca y el sistema financiero español en revisión, la 2ª sesión la centramos en analizar y explicar los por qués sobre la compleja realidad de la Banca española. En la Agenda se trató de: 1. La verdadera realidad de la Banca española puesta en perspectiva. 2. Las claves críticas para poder seguir el proceso de transformación de la Banca española. 3. Coloquio final y turno preguntas / respuestas. La sesión estuvo liderada por Enrique Marazuela, CFA, Miembro del Consejo de CFA Spain, Director de Inversiones de BBVA Patrimonios, Carlos Antonio García, CFA, Executive Director, Responsable Análisis Bancos Sur de Europa del Grupo Banco Santander, y Borja Durán, CFA, Presidente de CFA Spain y Consejero Delegado de Wealth Solutions, EAFI. La sesión tuvo carácter exclusivamente formativo y estuvo abierta a la participación de los periodistas, discusión y preguntas con los ponentes. 24 periodistas acudieron a la cita con CFA Spain. Puedes acceder a las fotografías de la sesión de la Academy for Financial Journalists en 5. Conferencia sobre Ética y Transparencia en los informes financieros El martes 8 de mayo tuvimos en Madrid a Vincent Papa, CFA, Director de Financial Reporting Policy en CFA Institute para Europa, Oriente Medio y África. Vino a participar en una Conferencia conjunta organizada con el Instituto Español de Analistas Financieros sobre Transparency, Ethics and Financial Reporting and Valuation. El objeto de la sesión era analizar la relación entre valoración e información financiera, no sólo desde un punto de vista técnico, sino añadiendo también las dimensiones de transparencia y de ética, que son piezas fundamentales para el buen funcionamiento del sistema de transmisión de la información entre emisores y usuarios de la misma. La sesión tuvo lugar en el Salón de Actos de la sede de la Comisión Europea, Representación en España. La bienvenida la dio Francisco Fonseca, Director de la Comisión Europea en España, a continuación intervino el Presidente de IEAF, Juan Carlos Ureta, y seguidamente Javier Borrachero, CFA, Vicepresidente de CFA Spain introdujo a Vincent Papa. La sesión terminó con la intervención de Javier de Frutos, Presidente de la Comisión de Finanzas y Contabilidad de EFFAS. Las intervenciones fueron seguidas de un interesante debate entre los ponentes, moderado por Ignacio de la Torre, director académico de los Masters en Finanzas de IE Business School y autor de libro Ingeniería Financiera. Posteriormente todos los asistentes al evento pudieron cambiar impresiones con los ponentes durante el cóctel celebrado a continuación. El Sr. Papa es experto en el análisis de la adecuación y la transparencia de la información y reporte financiero (Financial Disclosure). En un reciente artículo en la prestigiosa publicación The Banker, Vincent Papa aboga por la necesidad de reformar las Normas de Contabilidad Financiera Internacionales para evitar las deficiencias que la actual crisis ha destapado entre las grandes entidades financieras y sus sistemas de reporte. Aprovechando la visita de Vincent Papa, varias entrevistas en prensa y TV fueron organizadas desde CFA Spain. En y puedes acceder a las entrevistas y ver fotografías de la Conferencia. 7

8 6. Sesión de consejos para el Examen del CFA Program El día 23 de mayo se celebró en las instalaciones del Instituto de Estudios Bursátiles en Madrid, una sesión de consejos prácticos para todos aquellos candidatos que quisieron asistir, con el fin orientarles sobre cuestiones prácticas relacionadas con el examen, y despejar las posibles dudas que los asistentes pudieran tener. La sesión fue conducida por Juan Molina, CFA, que contó con la colaboración de Gaspar Ariño, CFA, Gonzalo Tradacete, CFA, y Mauricio Bedoya, Candidate Level III, a los que agradecemos su inestimable ayuda. Presencia en los medios de comunicación de CFA Spain Durante los primeros meses del año ha sido muy amplia la actividad en medios de comunicación de CFA Spain, cumpliendo así con uno de los objetivos principales de su Misión, como es dar a conocer la Designación CFA, el Programa y la organización, asícomoacfaspainyacfainstitute. Artículos, tribunas, entrevistas y declaraciones se han sucedido durante estos meses. Más de 70 noticias se han publicado teniendo como eje la Designación CFA, CFA Spain y el Programa CFA. Y lo que es más importante, un número creciente de profesionales CFA participan en esta labor divulgativa, ayudándonos a definir una industria inversora en España cada vez más profesional y basada en la excelencia. En puedes acceder a todas las informaciones publicadas en estos meses. MIEMBROS Y COLABORADORES DEL CONSEJO DE CFA SPAIN Presidente: Borja Durán, CFA CFA Institute Liasson & Strategic Planning Vicepresidente: Javier Borrachero, CFA Treasurer & University Liaisson Consejeros: Ainhoa Diez-Caballero, CFA Investment Challenge, Newsletter & Program Grants Ana Hernández, CFA Technology & Membership Iñigo Serrats, CFA Employer & Head Hunter Outreach Leopoldo Reaño, CFA Conferences & Events Juan Molina, CFA CFA Prep Courses & Continuing Education Enrique Marazuela, CFA Advocacy Office Manager: Andrea Wolfes info@cfaspain.org PATROCINADORES FUNDADORES PATROCINADORES ANUALES 8