Agricultura. La oferta seguirá presionando los precios

Transcripción

1

2 Arroz Trigo Maíz Soja Agricultura La oferta seguirá presionando los precios En su último reporte de oferta y demanda, el USDA redujo la exportación de trigo y maíz en Estados Unidos. Impulsado principalmente por la competencia Internacional, Canadá en el caso del trigo y Argentina y Brasil para el maíz. A nivel mundial, la oferta tanto de trigo como de maíz se proyecta al alza impulsada por una producción record por parte de Argentina y Ucrania. El aumento del trigo sería de 2,1 millones de toneladas teniendo en cuenta el aumento de los niveles de inventarios iniciales que se estiman en 1,72 millones de toneladas. La producción mundial se estima en 735,77 millones de toneladas similar a la proyección realizada el mes pasado. Junto con unas existencias que alcanzan las 214,51 millones de toneladas superiores a las 212,79 millones. En cuanto al maíz se proyectan aumentos de 2,5 millones de toneladas para el Brasil con lo cual su cosecha llagaría a las 84 millones de toneladas, cifra que es similar a lo publicado por la CONAB que estima una producción de 83,4 millones de toneladas. Para la Argentina el aumento en la producción de maíz sería de 1,4 millones de toneladas. Así, a nivel mundial se tiene para el maíz una producción estimada de 970,08 millones de toneladas, por encima de los 967,93 millones del mes pasado. Las existencias fueron calculadas en 206,15 millones, por debajo de los 207,23 millones. Para la soja y el aceite de soja, la oferta global estaría impulsada por una buena producción en países como Canadá y Argentina acompañada de un aumento en el stock inicial por parte de Estados Unidos. A nivel mundial el USDA proyectó la cosecha de soja en 320,51 millones de toneladas, por encima de los 319,01 millones del mes pasado, mientras que las existencias finales fueron calculadas en 80,42 millones, contra los 79,28 millones de enero. Las cifras para nuestro país quedaron sin cambios respecto al informe de enero, con una producción de 8,8 millones de toneladas, exportaciones de 4,6 millones de toneladas e inventarios finales de 0,6 millones de toneladas. Analizando a nivel local, la cosecha de soja sigue avanzando, las fuertes lluvias hicieron que algunas zonas se hayan retrasado en el avance pero las expectativas son buenas, con rendimientos que superan en muchos casos los 3 mil kilos por hectárea con una estimación de superficie de 3,35 millones de hectáreas lo que daría un nivel de producción que podría superar las 10 millones de toneladas. Cuadro Nº 1: Balance mundial de principales cultivos. Descripción / Periodo 2013/ / /16 Var % Stocks Finales 62,4 77,1 80,4 4,3% Producción 282,9 318,8 320,5 0,5% EE.UU 91,4 106,9 107,0 0,1% Brasil 86,7 96,2 100,0 4,0% Paraguay 8,2 8,1 8,8 8,6% Stocks Finales 174,8 206,2 208,8 1,3% Producción 991,4 1009,0 970,1-3,9% EE.UU 351,3 361,1 345,5-4,3% Brasil 80,0 85,0 84,0-1,2% Ucrania 30,9 28,5 23,3-18,1% Stocks Finales 194,0 214,5 238,9 11,4% Producción 715,4 725,9 735,8 1,4% EE.UU 58,1 55,1 55,8 1,3% UE 144,6 156,5 158,0 0,9% Rusia 52,1 59,1 61,0 3,2% Stocks Finales 107,4 103,5 89,3-13,7% Producción 478,4 478,1 469,5-1,8% India 106,6 104,8 100,0-4,6% Thailandia 20,5 18,8 15,9-15,2% Brasil 8,3 8,5 7,9-6,6% Fuente: Investor Economía con datos del Wasde Enero 2016.

3 Para la producción mundial de arroz se estima una leve reducción debido a la sequía en Tailandia y a la rebaja en el Brasil y Centroamérica. Asimismo, para el consumo mundial se estima una reducción de 0,6 millones de toneladas afectando principalmente el mercado tailandés. Estas cifras indican que la oferta seguirá siendo abundante. La presión sobre los precios continúa y no se observan factores alcistas al menos en el mediano plazo. Las buenas condiciones climáticas sumadas a rendimientos altos, una demanda que se mantiene estable y el dólar que continúa fuerte mantendrían los precios en los niveles actuales. Maquinaria Agrícola La importación de maquinaria agrícola tuvo un importante descenso al cierre de 2015, es así que al cierre de diciembre se observó un descenso interanual de 34% en las cantidades. Al analizar por tipo de maquinaria, se tiene que el descenso más fuerte se dio en las sembradoras y cosechadoras con una caída de 52,7 y 53% respectivamente. En cuanto al primer mes del 2016 se observa una disminución interanual del 54% en cantidades, específicamente en cosechadora y pulverizadora con disminuciones del 77 y 74% respectivamente. Debido a la baja en los precios internacionales y la fuerte apreciación del dólar, las inversiones que se realizan son más bien para aumentar la eficiencia. Gráfico N 1: Importación de maquinaria agrícola Fuente: Investor con datos del BCP. Ganadería Tractor Sembradora Pulverizadora Cosechadora Un débil inicio de año para las exportaciones de carne Los envíos de carne al exterior para el primer mes del año, sumaron 20,4 mil toneladas (-14,5% que en enero del 2015), lo equivalente a US$ 77,7 millones (-19,4%). En cuanto a los envíos por tipo de carne, para la carne refrigerada se registra un aumento del 21,2% alcanzando las 8,2 mil de toneladas equivalentes a 35,3 millones de US$. El aumento de la demanda externa fue impulsado por el mercado chileno, con incremento interanual del 29% en sus importaciones, lo cual representa el 63,4% del total enviado. Por otro lado, en los envíos de carne congelada, se verifica una disminución del 27% interanual alcanzando las 10,4 mil toneladas equivalentes a US$ 39,3 millones. La desaceleración en los envíos de carne congelada se debe a una disminución del 43,6% en la cantidad enviada al mercado ruso. Dada la importante caída de los envíos a Rusia, en enero, luego de casi cinco años, Chile se ubicó como el principal destino de las exportaciones totales, desplazando a Rusia al segundo lugar.

4 De la misma forma, las menudencias sufrieron una caída interanual del 36,7% en sus envíos alcanzando 2,9 millones de US$. Los menores ingresos por exportaciones de carne se debieron a una menor demanda acompañada de menores precios. Los menores precios pagados por los envíos sobre todo de carne refrigerada, con un promedio de U$S/ton para enero del 2016 contra U$S/ton de enero del La carne congelada por su parte también sufrió una reducción, que paso de U$S/ton de enero del 2015 a de este año. La menor reducción de los precios de la carne congelada se debe a la prolongada tendencia a la baja que venía reflejando. En el caso de menudencias también sobresale una fuerte disminución en los precios pasando de US$/ton en enero del 2015 a US$/ton en enero del Cuadro N 2: Exportaciones paraguayas de Carne. Tipo de carne 2015 ene-15 ene-16 % Var 15/14 Miles de toneladas Congelada 178,5 14,3 10,5-27,0% Enfriada 93,3 6,7 8,2 21,2% Menudencias 27,6 2,8 1,7-36,7% Total 299,4 23,8 20,4-14,5% Millones de US$ Congelada 659,6 55,3 39,3-28,9% Enfriada 462,6 35,3 35,4 0,6% Menudencias 51,0 5,8 2,9-49,8% Total 1.173,2 96,4 77,7-19,4% Fuente: Investor Economía con datos del BCP. Los precios al gancho continúan a la baja La faena cerró el primer mes del 2016 con una reducción de 10,2% totalizando cabezas. Debido a los inconvenientes climáticos de los meses de noviembre y diciembre, sostener un ritmo de faena resulta complicado para los frigoríficos porque en muchos casos no se pueden cargar los animales en los campos. A nivel regional el mercado esperaría un incremento de la actividad en la Argentina como consecuencia de las reducciones impositivas impuestas por el nuevo gobierno. En Brasil, tras una fuerte depreciación y debido a inconvenientes en el mercado interno se prevé una recuperación en el nivel de producción.

5 ene.-09 abr.-09 jul.-09 oct.-09 ene.-10 abr.-10 jul.-10 oct.-10 ene.-11 abr.-11 jul.-11 oct.-11 ene.-12 abr.-12 jul.-12 oct.-12 ene.-13 abr.-13 jul.-13 oct.-13 ene.-14 abr.-14 jul.-14 oct.-14 ene.-15 abr.-15 jul.-15 oct.-15 ene.-16 % jul-11 oct-11 ene-12 abr-12 jul-12 oct-12 ene-13 abr-13 jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 US$/Kg. Gráfico Nº 2: Comparativo de precios al gancho. 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 2,2 Mercosur Uruguay Argentina Brasil Australia Paraguay Coyuntura El año empezó con suba de precios En el primer mes del año 2016, los precios subieron 2,6%, los aumentos se dieron principalmente en bienes alimenticios, como las hortalizas y la carne vacuna debido a la menor oferta derivada de los problemas climáticos. Además volvieron a subir los bienes duraderos importados y aquellos relacionados estrechamente al dólar americano, como los Fuente: Investor Economía con datos de Fax Carne. Gráfico Nº 3: Tasa de Inflación. acumulada automóviles; además de los serviciosde alquiler de vivienda, alojamiento y paquetes turísticos. El Banco Central continúa con su política monetaria de metas de inflación, que prioriza la contención de los precios dentro de un rango establecido como meta. Dado que se viene dando una mayor presión sobre los precios, el BCP elevó su tasa de interés de referencia de 5,75 a 6% en enero. interanual Fuente: Elaborado por Investor Economía con datos del BCP.

6 El tipo de cambio sigue al alza A nivel internacional el dólar continúa fortalecido frente a las principales monedas. En la región, el real alcanzó un máximo histórico 4,15 R$/US$ y continúa debilitado. A nivel local, el dólar también se mostró al alza alcanzando los Gs./U$S. La presión al alza es característica para la época por la menor dinámica de las exportaciones y la mayor demanda de dólares para turismo. En enero el BCP realizó ventas netas por un total de US$ 176 millones en el mercado, a fin de evitar cambios bruscos en la cotización. Gráfico Nº 4: Evolución diaria del tipo de cambio nominal. Gs./US$ Sep Ene Dic Nov Oct Ago día Fuente: Elaborado por Investor Economía con datos del BCP.

7 REPORTE AGRIBUSINESS FEBRERO2016 Investor Economía Elaborado por el Área de Análisis Económico Queda autorizado el uso del contenido de este informe, siempre que sea indicada la fuente del mismo. La información contenida en este Informe fue recopilada, procesada y analizada por Investor Economía, los comentarios realizados en el mismo se elaboraron en el marco de las condiciones actuales del mercado, en base a la información y los datos obtenidos de fuentes públicas y privadas. Investor Economía no se responsabiliza de las decisiones tomadas a partir de la información contenida en este informe. Investor Economía Dirección: Gral. Santos esq. Concordia. Oficina G4. Santos, Parque de Oficinas. Teléfono: (21) R.A. Sitio Web: