CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES GARF. Gestión Activa de Carteras de Renta Fija

Save this PDF as:
 WORD  PNG  TXT  JPG

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES GARF. Gestión Activa de Carteras de Renta Fija"

Transcripción

1 CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES GARF Gestión Activa de Carteras de Renta Fija CD

2 2 GARF Gestión Activa de Carteras de Renta Fija

3 PRESENTACIÓN Instituto BME es el centro de formación de Bolsas y Mercados Españoles (BME), el cuarto operador de mercados en Europa. Se constituye en 2005 continuando con la labor de difusión llevada a cabo desde 1990 por Instituto MEFF, como reflejo en el ámbito de la formación del proceso de integración del conjunto de mercados de valores y sistemas de compensación y liquidación existentes en España. 3 Con el objetivo de contribuir a la promoción de la cultura financiera, la actividad de Instituto BME se basa en la organización de distintos servicios de formación vinculados a los mercados financieros en general. Especial atención merecen todos aquellos aspectos relacionados directamente con los productos propios de los distintos mercados y plataformas de negociación que componen Bolsas y Mercados Españoles (renta variable, renta fija y derivados) y sus sistemas de compensación y liquidación, pero sin olvidar otros aspectos novedosos del mundo financiero como consecuencia, por un lado del proceso de globalización y por otro del continuo avance que experimenta el sector. Los excelentes recursos, tanto humanos como técnicos, de los que dispone Instituto BME, le han permitido impartir durante el año 2014 un total de horas lectivas a un total de alumnos. La formación con carácter general incluye todos aquellos cursos, de corta o larga duración, que son convocados de manera periódica. Además, Instituto BME ofrece un servicio de diseño de formación a medida de las necesidades de nuestros clientes. La oferta formativa de Instituto BME trata de proporcionar la máxima difusión en el conocimiento de los mercados financieros y de sus productos, empleando siempre una metodología muy práctica apoyándose en avanzadas aplicaciones informáticas. Para ello cuenta con unos recursos humanos inmejorables compuestos por los propios profesores de Instituto BME, el conjunto de profesionales de BME que aportan experiencia de primera línea en el proceso de gestión de los diferentes mercados, así como un amplio cuadro de expertos de otros ámbitos del sector financiero. Los programas de formación de Instituto BME están dirigidos a profesionales del sector financiero y de sus organismos reguladores, inversores particulares, estudiantes y, en general, a todo aquel interesado en introducirse o profundizar en el mundo de las finanzas. En la impartición de cada uno de sus Programas de Formación, Instituto BME renueva el compromiso de calidad con sus clientes, habiendo obtenido en 1998 el Certificado de Registro de Empresa y renovado de acuerdo con la norma UNE-EN ISO 9001:2008.

4 GARF nuestro curso 4 OBJETIVO El objetivo del curso es proporcionar a los asistentes un conjunto de herramientas de carácter eminentemente práctico para la gestión activa de una cartera de renta fija, tanto directamente a través de bonos y productos derivados como indirectamente a través de fondos de inversión. Metodología El programa se compone de nueve módulos repartidos en dos sesiones de 2 horas y media de duración cada una. La primera sesión de cada módulo está dedicada a la exposición de los contenidos teóricos necesarios y las aplicaciones prácticas en gestión de carteras de los mismos, mientras que en la segunda sesión se plantearán una serie de casos prácticos que deberán ser analizados y resueltos en equipos. Será necesario el uso de ordenadores para poder desarrollar los casos prácticos en hojas de cálculo. En cada sesión práctica se desarrolla una aplicación real de los conceptos estudiados en la sesión teórica, siempre con un enfoque de gestión. El curso exige un conocimiento previo de renta fija y Excel a nivel básico. No obstante, en la primera sesión se presentan los conceptos claves que se utilizarán en el resto de los módulos del programa, con el objetivo de homogeneizar el lenguaje entre los asistentes, de diversa procedencia profesional y/o académica. DIRIGIDO A El curso está dirigido a todos aquellos profesionales, académicos o estudiantes que deseen profundizar en los mercados de renta fija desde el punto de vista del practitioner, enfocándose principalmente en la gestión activa de carteras, más que en aspectos relacionados con la valoración de instrumentos o con la descripción de mercados y productos.

5 Dirección académica y profesorado 5 DIRECCIÓN ACADÉMICA Emilio Rodríguez. División de Gestión de Activos. Banco de España. Mario Bajo. División de Gestión de Activos. Banco de España. PROFESORADO Rubén Ayuso. Responsable de modelos cuantitativos. A&G. Mario Bajo. División de Gestión de Activos. Banco de España. Alvaro Galiñanes. Director de Fondos de Inversión. Banif. Emilio Gamarra. Profesor Colaborador Instituto BME. Emilio Rodríguez. División de Gestión de Activos. Banco de España. duración y horario 45 horas. Los lunes, martes y miércoles de 18 a 20:30 horas. lugar de celebración Palacio de la Bolsa. Plaza de la Lealtad, Madrid Precio El importe de la matrícula son 935. Más información E INSCRIPCIONES Para más información ó al teléfono /17 Plazas muy limitadas, las solicitudes se atenderán por estricto orden de llegada.

6 GARF 6 estructura del curso Estrategia Posición Duración SHIFT Dirección general del Mercado Movimientos paralelos en curva Largo Neutral Corto Pendiente TWIST Posicionamiento en la curva de rendimientos Flattering/Steepening Curvatura Movimientos no paralelos de curva Compra (venta) barbell vs bullet Crédito Posicionamiento en spread vs. Tesoro Largo Neutral Corto Valor relativo Posicionamiento en emisiones concretas Bond picking

7 7 Inversión Directa Inversión Indirecta Contado Bonos Derivados, Futuros IRS Fondos de Inversión & ETF Carteras de fondos Inversión 1. Una introducción a la gestión de carteras de renta fija 2. Gestión activa de la duración en una cartera de bonos 3. Estrategias semi-activas de gestión basadas en el análisis del rolling yield 4. Estrategias sobre la curva de rendimiento: Butterfly trades 5. Herramientas para la gestión activa de una cartera de crédito 6. Instrumentos derivados para gestión de carteras de renta fija: una aplicación práctica 7. Duración empírica, Análisis de Componentes Principales y Atribución de resultados 8. Inversión en mercados de renta fija mediante IICs: análisis de fondos de inversión y gestión de carteras 9. Inversión en mercados de renta fija mediante gestión cuantitativa

8 GARF programa 8 1. Una introducción a la gestión de carteras de renta fija. Emilio Rodriguez 1.1 Conceptos teóricos: Estimación de la rentabilidad de un bono y descomposición en sus factores fundamentales: carry, variación de tipos de interés y diferenciales de crédito. Medidas de sensibilidad: > Movimientos paralelos de la curva: duración y convexidad. > Movimientos no paralelos de la curva: duración parcial (Key Rate Duration). > Riesgo de diferencial: spread duration. Posicionamiento en dirección, curva y crédito. Asignación de activos por tramos temporales en base a Key Rate Durations. 1.2 Caso práctico: Gestión de una cartera de renta fija: posicionamiento relativo en duración, curva y crédito frente a su benchmark: a. Gestión pasiva: inmunización frente al benchmark. b. Gestión activa: Anticipación a movimientos de la curva de tipos de interés y de crédito. 2. Gestión activa de la duración en una cartera de bonos. Mario Bajo 2.1 Conceptos teóricos: Introducción a los modelos basados en reglas de inversión. Proceso de inversión de una cartera de renta fija. Sesgos y carencias en la gestión tradicional de carteras. Diseño de un modelo cuantitativo de duración basado en reglas de inversión. Proceso de generación de señal de duración con una variable: ISM Manufacturero. Proceso de agregación de variables: algoritmos vs Dynamic Markovitz. Aplicación del modelo cuantitativo duración en el mercado de treasuries americano. 2.2 Caso práctico: Cálculo del posicionamiento mensual en duración para una cartera de deuda europea. El objetivo del caso práctico es trasladar la aplicación práctica del modelo de duración visto para el mercado de Treasuries estadounidenses al mercado europeo de deuda mediante una regla de inversión sobre el IFO alemán. De esta manera se calculará un posicionamiento mensual en duración dinámico (posiciones largas, neutrales y cortas) generando una cartera basada en la gestión activa de la duración. Posteriormente se analizará el valor añadido de la gestión con medidas de rentabilidad riesgo comparando el resultado de la cartera frente el índice de referencia.

9 3. Estrategias semi-activas de gestión basadas en el análisis del rolling yield. Emilio Rodriguez 3.1 Conceptos teóricos: Rentabilidad de la inversión en un bono Concepto de rolling yield y sus componentes: yield income y roll-down. Rentabilidad de equilibrio o breakeven rate. Concepto de protección o cushion. Relación entre rentabilidad de equilibrio, precio forward y tipo forward. Rolling yield en diferenciales de crédito. Cálculo del diferencial de equilibrio o breakeven spread. Indicadores de rentabilidad ajustada por riesgo: el concepto de rolling yield-to-risk. Aplicación del rolling yield analysis para la toma de posiciones sobre la curva de rendimientos. 4. Estrategias sobre la curva de rendimientos: Butterfly trades. Mario Bajo 4.1 Conceptos teóricos: Introducción a las operaciones butterfly. Definición y objetivos de un butterfly trade. Algunas características de las estrategias butterfly. Tipos de estrategia butterfly. Credit butterfly trade. Métodos de cálculo de spread. Aproximación al cálculo del beneficio de una estrategia butterfly. Análisis ex-ante de una estrategia butterfly. Ejemplo de análisis ex-post de una estrategia butterfly. Ejemplo de posicionamiento dinámico en una estructura butterfly Caso práctico: Aplicación del rolling yield a la toma de posiciones por tramo temporal en una curva real de mercado. 4.2 Caso práctico: Partiendo de una curva real de rendimientos, se adoptarán distintas posiciones basadas en estrategias butterfly calculando los diversos diferenciales. Se llevará un análisis tomando posiciones en time buckets de la curva basándose en el análisis del rolling yield y sobre bonos concretos.

10 GARF programa Herramientas para la gestión activa de una cartera de crédito. Emilio Rodriguez 5.1 Conceptos teóricos: a. Universo de inversión: productos, mercados e índices de crédito. b. Medidas de spread crediticio: definición, cálculo y aplicación práctica. c. Ratings y probabilidades de incumplimiento. Utilización de las medidas implícitas como indicadores para la gestión. d. Asset swap spread: principales estructuras. e. Estrategias de valor relativo en el mercado de crédito. f. Estrategias de gestión de carteras de crédito con CDS: trading de crédito con bonos y CDS, cobertura de una cartera de bonos corporativos, arbitraje de la base CDS-bono. 5.2 Caso práctico: Gestión de una cartera de bonos corporativos: a. A partir de series históricas de diferenciales sobre swap de una serie de activos de crédito, construir una cartera identificando los bonos más atractivos en base a un análisis estadístico y cumpliendo una serie de restricciones. b. Eliminar través de un asset swap el riesgo de interés de la cartera construida. c. Realizar una cobertura del crédito de varias clases de activos a través de CDS. 6. Instrumentos derivados para gestión de carteras de renta fija: una aplicación práctica. Emilio Gamarra 6.1 Conceptos teóricos: a. Conceptos básicos. Calculo de sensibilidades de derivados sobre tipos. La base del futuro: > Concepto. > Tratamiento de la base como una opción. El Asset Swap Spread. > Concepto y variantes. b. Estrategias de valor relativo. El concepto de valor relativo frente posicionamiento direccional. Spread de curvas de diferentes países con futuros sobre bonos: > Ampliación reducción del diferencial de rentabilidad: La prima de riesgo. > Riesgos de la posición. Trading de base y cambio de CTD en la cesta de entregables. Gestión del Asset Swap Spread de una cartera de bonos y/o IRS. > Swapeo del tipo de interés de emisiones de bonos. c. Estrategias direccionales. Ampliación / reducción de la duración de una cartera de bonos con futuros. Posicionamiento en duración y modificación ante expectativas alcistas o bajista de tipos de una cartera de bonos cash con futuros sobre bonos.

11 d. Gestión del riesgo de tipo de interés en una cartera de renta fija. Riesgo de tipo de interés: El Vector delta. Otros riesgos de una cartera de renta fija y su posible gestión. 6.2 Caso práctico: T-Note contra Bund: gestión del diferencial de rentabilidad entre EEUU y Alemania en el 10Y con futuros sobre bonos. 7. Duración empírica, Análisis de Componentes Principales y Atribución de Resultados en renta fija. Mario Bajo 7.1 Conceptos teóricos: Acercamiento práctico al uso de diversas herramientas para la gestión activa de carteras de renta fija. a. Duración empírica: la relación tipos diferenciales de crédito. Cuando el gestor decide adoptar una posición en crédito distinta a la del índice de referencia, ya sea de manera táctica o como posición de trading, es importante entender el impacto que dicha decisión tiene no sólo sobre la volatilidad de la cartera, sino más concretamente, sobre su duración. b. Análisis de componentes principales. Esta metodología de análisis multivariante se emplea para extraer información relevante de un conjunto inicial de variables correlacionadas transformándolas en variables no correlacionadas, con el objeto de identificar patrones y estructuras. Estas características hacen que el PCA haya sido empleado desde hace tiempo en el área de las finanzas dadas sus múltiples aplicaciones prácticas aunque, en la realidad, dicha técnica estadística no esté muy extendida en el ámbito de la gestión de carteras. c. Atribución de resultados (ATR). Las metodologías de atribución de resultados se han convertido hoy en día en herramientas imprescindibles dentro de la industria de la gestión de activos. Conocer la procedencia del retorno de una cartera de renta fija, ya sea gestionada bajo un enfoque de retorno absoluto o frente a un índice de referencia, es un aspecto clave para poder detectar qué estrategias de inversión funcionan y poder valorar objetivamente la eficiencia del proceso de inversión seguido. 7.2 Caso práctico: Se llevarán a cabo ejercicios prácticos para calcular el impacto que sobre la duración de una cartera tiene la inclusión de activos con riesgo de crédito, la cobertura del riesgo de tipos de interés y análisis de valor relativo mediante PCA y la atribución de resultados de una cartera en sus diferentes factores de riesgo. 11

12 GARF programa Inversión en mercados de renta fija mediante IICs: Análisis de fondos de inversión y gestión de carteras. Alvaro Galiñanes Franco 8.1 Conceptos teóricos: a. Fondos de inversión de renta fija: tipología, activos, estrategias de inversión y mercados. b. Descripción, cálculo e interpretación de los ratios de performace más empleados en el análisis cuantitativo de fondos de inversión. Medidas de de rentabilidad ajustada por riesgo. Diseño de un scoring de fondos de inversión. c. Gestión de carteras de renta fija: de la teoría a la práctica. d. Asignación optima de activos en función de las necesidades del cliente. e. Construcción de la cartera de inversión y proceso de reevaluación de las estrategias. f. Estrategias de gestión de la curva en carteras de renta fija. g. Gestión pasiva en renta fija mediante fondos de inversión. h. Interpretación de indicadores económicos aplicados a la gestión de carteras de fondos de renta fija. i. Cobertura del riesgo en carteras de fondos. Estrategias de inmunización. 8.2 Caso práctico: Análisis de un caso práctico de gestión de una cartera confeccionada con fondos de renta fija. Partiendo del análisis macro, se tienen que elegir aquellos activos que en todo momento maximicen el resultado para diversos perfiles de riesgo de un cliente. El cambio de las condiciones durante el ejercicio hace preciso reevaluar la estrategia y adaptar las decisiones de inversión al nuevo entorno económico y de los clientes. Se deberá proporcionar la cartera óptima para diferentes tipos de clientes, explicar la estrategia y los resultados. Durante la sesión se analizarán los resultados de inversión.

13 9. Inversión en mercados de renta fija mediante gestión cuantitativa. Rubén Ayuso Conceptos teóricos: a. Análisis estadístico de los distintas clases de activos susceptibles de ser utilizados en una cartera de renta fija: comparación entre clases de activos en términos de volatilidad, máximo drawdown haciendo especial hincapié en el estudio dinámico de correlaciones y su inestabilidad temporal así como su impacto en la gestión de la cartera. b. Comparación de los distintos estilos de gestión que pueden ser utilizados para la construcción de una cartera de renta fija: gestión discrecional, gestión activa, gestión pasiva o indexada, gestión cuantitativa y gestión basada en reglas de inversión (rule-based-investment). c. Descripción detallada del proceso que se lleva a cabo desde la generación de una idea de inversión hasta la implementación del algoritmo en una cartera real. d. Descripción de algoritmos cuantitativos de inversión enfocados a una gestión activa del market timing de diversas estrategias de renta fija, como la duración o la exposición a crédito. 9.2 Caso práctico: Implementación y análisis de robustez y performance de los algoritmos descritos en la parte teórica utilizando hojas de cálculo.

14 GARF TEMARIO 14 Temario Horas Ponente Conceptos de renta fija para la gestión de carteras de bonos (Teoría) 2,5 Emilio Rodríguez Conceptos de renta fija para la gestión de carteras de bonos (Práctica) 2,5 Emilio Rodríguez Gestión Activa de la duración de una cartera de bonos (Teoría) 2,5 Mario Bajo Gestión Activa de la duración de una cartera de bonos (Práctica) 2,5 Mario Bajo Estrategias semiactivas de gestión basadas en el análisis de rolling yield (Teoría) 2,5 Emilio Rodríguez Estrategias semiactivas de gestión basadas en el análisis de rolling yield (Práctica) 2,5 Emilio Rodríguez Estrategias sobre la curva de rendimientos: Butterfly Trades (Teoría) 2,5 Mario Bajo Estrategias sobre la curva de rendimientos: Butterfly Trades (Práctica) 2,5 Mario Bajo Herramientas para la gestión activa de una cartera de crédito (Teoría) 2,5 Emilio Rodríguez Herramientas para la gestión activa de una cartera de crédito (Práctica) 2,5 Emilio Rodríguez Instrumentos Derivados para la gestión de carteras de renta fija: aplicación práctica (teoría) 2,5 Emilio Gamarra Instrumentos Derivados para la gestión de carteras de renta fija: aplicación práctica (Práctica) 2,5 Emilio Gamarra Duración empírica, análisis de componentes principales y atribución de resultados en RF (Teoría) 2,5 Mario Bajo Duración empírica, análisis de componentes principales y atribución de resultados en RF (Práctica) 2,5 Mario Bajo Inversión en RF mediante IIC's: Análisis de IIC's y Scoring de fondos (Teoría) 2,5 Alvaro Galiñanes Inversión en RF mediante IIC's: Análisis de IIC's y Scoring de fondos (Práctica) 2,5 Alvaro Galiñanes Inversión en RF mediante gestión cuantitativa (Teoría) 2,5 Rubén Ayuso Inversión en RF mediante gestión cuantitativa (Práctica) 2,5 Rubén Ayuso TOTAL 45

15 CV PROFESORES Dirección académica 15 Mario Bajo Traver Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Autónoma de Madrid. MSc en Economía por la London School of Economics. EFA (European Financial Advisor) por EFPA. Actualmente trabaja en Departamento de Riesgos FInancieros del Banco de España. Ignacio Chacón de la Rosa Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Autónoma de Madrid. MBA especialidad finanzas por la University of Illinois. Máster Executive en Finanzas Cuantitativas porla Escuela de Finanzas Aplicadas. Actualmente trabaja como gestor de fondos en Fonditel. Emilio Rodríguez Alfonso Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Complutense de Madrid. Máster en Economía por la Universidad Carlos III de Madrid. CFA (Chartered Financial Analyst) por CFA Institute. Actualmente trabaja en la División de Gestión de Activos del Banco de España. Alvaro Galiñanes Franco Licenciado en Ciencias Económicas por la Universidad Complutense. Máster Executive en Finanzas Cuantitativas por la Escuela de Finanzas Aplicadas. EFA (European Financial Advisor) por EFPA. Actualmente trabaja en la División de Gestión de Activos de Banco Banif. Profesorado Rubén Ayuso Morales Licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Complutense de Madrid. Máster en Bolsa por el Options & Futures Institute - IEB. Máster Executive en Gestión de Riesgos por el instituto BME. EFA (European Financial Advisor) por EFPA. Actualmente trabaja en A&G Fondos como Responsable de Modelos de Gestión. Emilio Gamarra Mompeán Licenciado en Ciencias Empresariales por la Universidad Complutense de Madrid. MBA por el Instituto de Empresa de Madrid. Ex-Trader de derivados sobre divisas y tipos de interés y consultor de formación en mercados y productos financieros para diferentes escuelas de negocio. Actualmente trabaja en el departamento de desarrollo de negocio de BME Clearing.

16 +info +info Telfs Siguenos también en: Plaza de la Lealtad, 1 Palacio de la Bolsa Madrid

INSTITUTO DE BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES GESTIÓN ACTIVA DE RENTA FIJA

INSTITUTO DE BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES GESTIÓN ACTIVA DE RENTA FIJA INSTITUTO DE BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES G R AF GESTIÓN ACTIVA DE RENTA FIJA DE RENTA FIJA G AR F GESTIÓN ACTIVA Objetivo El objetivo del curso es proporcionar a los asistentes un conjunto de herramientas

Más detalles

patrocinado por CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES G. PF Gestión Patrimonial Familiar

patrocinado por CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES G. PF Gestión Patrimonial Familiar patrocinado por CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES G. PF Gestión Patrimonial Familiar CD 2 G. PF Gestión Patrimonial Familiar PRESENTACIÓN Instituto BME es el centro de formación de

Más detalles

CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES. MatLab. Introducción a la programación en Matlab para la medición de riesgos financieros

CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES. MatLab. Introducción a la programación en Matlab para la medición de riesgos financieros CENTRO DE FORMACIÓN DE DE BOLSAS Y Y MERCADOS ESPAÑOLES MatLab Introducción a la programación en Matlab para la medición de riesgos financieros CD 2 MatLab Introducción a la programación en Matlab para

Más detalles

Curso Superior en Análisis de Mercados Financieros y Gestión de Carteras.

Curso Superior en Análisis de Mercados Financieros y Gestión de Carteras. Organiza: Curso Superior en Análisis de mercados Financieros y Gestión de Carteras Curso Superior en Análisis de Mercados Financieros y Gestión de Carteras. Dentro del sector financiero y bancario está

Más detalles

MERCADO DE CAPITALES OCTUBRE Inicio DICIEMBRE Finaliza 30 Hs. Duración JUEVES Frecuencia 19 a 22 Horario

MERCADO DE CAPITALES OCTUBRE Inicio DICIEMBRE Finaliza 30 Hs. Duración JUEVES Frecuencia 19 a 22 Horario MERCADO DE CAPITALES Inicio Finaliza Duración Frecuencia Horario OCTUBRE DICIEMBRE 30 Hs. JUEVES 19 a 22 Coordinador de UADE Executive Education Responsable del Programa DANIEL ESTEBAN MARCELO PERILLO

Más detalles

INDICE. V Prologo. VII Introducción. XI Parte I. Introducción a los futuros y opciones 1. Futuros: descripción y funcionamiento

INDICE. V Prologo. VII Introducción. XI Parte I. Introducción a los futuros y opciones 1. Futuros: descripción y funcionamiento INDICE Agradecimientos V Prologo VII Introducción XI Parte I. Introducción a los futuros y opciones 1. Futuros: descripción y funcionamiento 1 1. El contrato de futuros 1.1. Descripción y uso de los futuros

Más detalles

Programa Experto. Febrero Noviembre 2010. Gestión de Carteras

Programa Experto. Febrero Noviembre 2010. Gestión de Carteras Febrero Noviembre 2010 Gestión de Carteras en Gestión de Carteras La crisis financiera de 2007-2009 contiene elementos de análisis relevantes con claras implicaciones para la gestión de carteras. Porque

Más detalles

Departamento de Formación Junio 2009. Departamento de Formación Junio 2009. Escuela de Finanzas

Departamento de Formación Junio 2009. Departamento de Formación Junio 2009. Escuela de Finanzas Índice 1. BBVA: un grupo global. 2. Principales magnitudes Formación. 3. Modelo de Formación. 4. : Características. Datos relevantes. Líneas de actividad. 1 BBVA: un grupo global Nº de empleados: 108.972

Más detalles

ASSET ALLOCATION, REGLAS DE INVERSIÓN Y GESTIÓN CUANTITATIVA: aplicaciones prácticas en gestión de carteras

ASSET ALLOCATION, REGLAS DE INVERSIÓN Y GESTIÓN CUANTITATIVA: aplicaciones prácticas en gestión de carteras SOLUCIONES FORMATIVAS EN ECONOMÍA Y FINANZAS ASSET ALLOCATION, Y GESTIÓN CUANTITATIVA: DIRIGIDO A Departamentos de Análisis de Mercados Banca Personal / Privada Gestión de Patrimonios Asset Management

Más detalles

CURSOS DE VERANO CURSOS DE

CURSOS DE VERANO CURSOS DE CURSOS DE VERANO 4 Gestión de Carteras Objetivos 4.1 El objetivo primordial de este programa es que el asistente, ya sea gestor o inversor final, adquiera un elevado grado de conocimientos sobre las técnicas

Más detalles

Profesionales que actualmente laboren en áreas relacionadas con la administración de inversiones.

Profesionales que actualmente laboren en áreas relacionadas con la administración de inversiones. DIPLOMADO EN ANÁLISIS FINANCIERO Y ADMINISTRACIÓN DE INVERSIONES (CFA NIVEL I) INTRODUCCIÓN Los candidatos inscritos en el diplomado seguirán los objetivos de aprendizaje correspondientes al nivel I del

Más detalles

Curso de Análisis y Trading profesional

Curso de Análisis y Trading profesional Curso de Análisis y Trading profesional 1 Presentación Beatriz Alejandro Directora, Instituto BME 1 CURSO DE ANÁLISIS Y TRADING PROFESIONAL 2 Descripción OBJETIVO El objetivo de este programa es formar

Más detalles

DIRECCIÓN ESTRATÉGICA DE PROYECTOS INMOBILIARIOS

DIRECCIÓN ESTRATÉGICA DE PROYECTOS INMOBILIARIOS curso DIRECCIÓN ESTRATÉGICA DE PROYECTOS INMOBILIARIOS ESCUELA DE NEGOCIOS DESDE 1953 noviembre 2014 1 curso DIRECCIÓN ESTRATÉGICA DE PROYECTOS INMOBILIARIOS 2 UNIVERSIDAD ADOLFO IBÁÑEZ BIENVENIDA CONTAR

Más detalles

TRADING OPTIONS VOLATILITY EQUALS OPPORTUNITY MARZO 2016 MONTERREY

TRADING OPTIONS VOLATILITY EQUALS OPPORTUNITY MARZO 2016 MONTERREY TRADING OPTIONS VOLATILITY EQUALS OPPORTUNITY MARZO 2016 MONTERREY RiskMathics, empresa dedicada a la investigación, análisis y en organizar cursos de vanguardia de clase mundial en las áreas de Trading,

Más detalles

MBA Internacional Executive

MBA Internacional Executive MBA Internacional Executive [Modalidad Semipresencial] Master en Administración y Dirección Internacional de Empresas (MBA Internacional) Título Propio de la Universidad Politécnica de Madrid Curso 2015-2016

Más detalles

Curso de. Hedge Funds. 26 y 27 de febrero de 2008 Palacio de la Bolsa de Madrid

Curso de. Hedge Funds. 26 y 27 de febrero de 2008 Palacio de la Bolsa de Madrid Curso de Hedge Funds 26 y 27 de febrero de 2008 Palacio de la Bolsa de Madrid Presentación Los hedge funds son un componente destacado del panorama financiero internacional. Por el volumen de recursos

Más detalles

CFRM. Corporate Financial Risk Management. Curso de riesgos financieros en empresas

CFRM. Corporate Financial Risk Management. Curso de riesgos financieros en empresas CFRM Corporate Financial Risk Management Curso de riesgos financieros en empresas Las empresas pueden mejorar su gestión financiera: 1. Valorando sus activos y pasivos a precios de mercado. 2. Cuantificando,

Más detalles

ANÁLISIS FINANCIERO ABRIL. Inicio JUNIO. Finaliza. 27 Hs. Duración JUEVES. Frecuencia. 19 a 22. Horario. Coordinador de UADE Executive Education

ANÁLISIS FINANCIERO ABRIL. Inicio JUNIO. Finaliza. 27 Hs. Duración JUEVES. Frecuencia. 19 a 22. Horario. Coordinador de UADE Executive Education ANÁLISIS FINANCIERO Inicio Finaliza Duración Frecuencia Horario ABRIL JUNIO 27 Hs. JUEVES 19 a 22 Coordinador de UADE Executive Education Responsable del Programa DANIEL ESTEBAN MARCELO PERILLO Introducción

Más detalles

Objetivo: Horario: 6:30 pm- 9:30 pm Duración: 30 hrs. (10 clases)

Objetivo: Horario: 6:30 pm- 9:30 pm Duración: 30 hrs. (10 clases) Objetivo: Brindar los conocimientos necesarios para implementar, operar y gestionar una mesa de derivados incluyendo para esto instrumentos lineales y de volatilidad; así como sus coberturas. El curso

Más detalles

Curso Superior de Asesor Financiero y Patrimonial. Instituto Europeo de Finanzas Aplicadas

Curso Superior de Asesor Financiero y Patrimonial. Instituto Europeo de Finanzas Aplicadas Curso Superior de Asesor Financiero y Patrimonial Instituto Europeo de Finanzas Aplicadas Curso Superior de Asesor Financiero y Patrimonial Curso oficial de acceso a la profesión de Asesor de Inversión

Más detalles

inscripciones@trader-mentor.com Teléfono: 6001 4451-5993 9839 www.trader-mentor.com Day Trader & Estrategias de Cobertura con Derivados Financieros

inscripciones@trader-mentor.com Teléfono: 6001 4451-5993 9839 www.trader-mentor.com Day Trader & Estrategias de Cobertura con Derivados Financieros inscripciones@trader-mentor.com Teléfono: 6001 4451-5993 9839 www.trader-mentor.com Day Trader & Estrategias de Cobertura con Derivados Financieros Trader Mentor, empresa dedicada al análisis e impartición

Más detalles

MBA Executive. Master en Administración de Empresas (MBA Executive) [Modalidad Semipresencial] Título Propio de la Universidad Politécnica de Madrid

MBA Executive. Master en Administración de Empresas (MBA Executive) [Modalidad Semipresencial] Título Propio de la Universidad Politécnica de Madrid MBA Executive [Modalidad Semipresencial] Master en Administración de Empresas (MBA Executive) Título Propio de la Universidad Politécnica de Madrid Curso 2015-2016 Master en Administración de Empresas

Más detalles

GERARDO ZAMUDIO. DURACIÓN 18 Horas (6 clases) HORARIO 7:00 PM - 10:00 PM

GERARDO ZAMUDIO. DURACIÓN 18 Horas (6 clases) HORARIO 7:00 PM - 10:00 PM GERARDO ZAMUDIO Global Asset Management HSBC México Gerardo Zamudio actualmente se desempeña como Fund Manager Cuantitativo para el Global Asset Management de HSBC en México. Hasta marzo de 2012 fue responsable

Más detalles

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO PRODUCTOS COTIZADOS MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO Multiplique x5 la evolución diaria del IBEX 35 900 20 40 60 warrants.com El corto plazo como generación de valor Muchos inversores

Más detalles

Educación superior desde 1929. Diplomado. Productos Derivados. Duración 110 horas. Conocimiento en acción

Educación superior desde 1929. Diplomado. Productos Derivados. Duración 110 horas. Conocimiento en acción Diplomado Duración 110 horas Conocimiento en acción Presentación La realidad económica está caracterizada por constantes cambios que pueden beneficiar o generar problemas en la actividad empresarial. Con

Más detalles

El curso se impartirá con un enfoque práctico tomando en cuenta los elementos de la teoría requeridos para la operación.

El curso se impartirá con un enfoque práctico tomando en cuenta los elementos de la teoría requeridos para la operación. Objetivo Adquirir los conocimientos necesarios para operar y gestionar un negocio con Derivados, incluyendo los enfoques de mesa de operación en Instituciones de Crédito y Bancos de Inversión, así como

Más detalles

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN Definición Los fondos de inversión son Instituciones de Inversión Colectiva; esto implica que los resultados individuales están en función de los rendimientos obtenidos

Más detalles

Objetivo: Horario: 5:00 pm - 8:00 pm Duración: 30 hrs. (10 clases)

Objetivo: Horario: 5:00 pm - 8:00 pm Duración: 30 hrs. (10 clases) Objetivo: Brindar los conocimientos necesarios para implementar, operar y gestionar una mesa de derivados incluyendo para esto instrumentos lineales y de volatilidad; así como sus coberturas. El curso

Más detalles

Programa de Asesor Financiero (PAF) Nivel I

Programa de Asesor Financiero (PAF) Nivel I Programa de Asesor Financiero (PAF) Nivel I Preparatorio para el examen Diploma de Agente Financiero (DAF) Nivel I de la certificación European Financial Advisor (EFA) Bilbao, 2 Octubre 2015 30 Junio 2016

Más detalles

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO PRODUCTOS COTIZADOS MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO Multiplique x3 y x5 la evolución diaria del IBEX 35 900 20 40 60 warrants.com x3x5x3x 5x3x5x3 x5x3x5x 3x5x3x5 x3x5x3x 5x3x5x3 x5x3x5x

Más detalles

MBA Internacional. [Modalidad Presencial] Master en Administración y Dirección Internacional de Empresas (MBA Internacional)

MBA Internacional. [Modalidad Presencial] Master en Administración y Dirección Internacional de Empresas (MBA Internacional) MBA Internacional [Modalidad Presencial] Master en Administración y Dirección Internacional de Empresas Título Propio de la Universidad Politécnica de Madrid Curso 2015-2016 Master en Administración y

Más detalles

INTRODUCCIÓN A LA OPERATIVA CON PARES. LYXOR ETFs. Jorge Estévez Grupo ER www.grupoempresarialer.com. www.grupoempresarialer.com

INTRODUCCIÓN A LA OPERATIVA CON PARES. LYXOR ETFs. Jorge Estévez Grupo ER www.grupoempresarialer.com. www.grupoempresarialer.com INTRODUCCIÓN A LA OPERATIVA CON PARES. LYXOR ETFs Jorge Estévez Grupo ER www.grupoempresarialer.com www.grupoempresarialer.com ETF viene del inglés Exchange Traded Fund, o Fondo Cotizado en Bolsa. Se trata

Más detalles

Consideraciones sobre el valor razonable

Consideraciones sobre el valor razonable Consideraciones sobre el valor razonable Angel Vilariño Lima, mayo 2007 Angel Vilariño 1 Valor razonable Valor razonable (en una fecha determinada) es el precio por la que puede ser intercambiado un activo

Más detalles

Contenido de la obra

Contenido de la obra Contenido de la obra 1. El Mercado Bursátil 1.1. Introducción 1.2. El origen de la Bolsa 1.2.1. La historia de los mercados 1.2.2. La historia de las Bolsas españolas 1.3. Diferentes tipos de mercados

Más detalles

INDICE. XVI 1. El mercado bursátil 1.1. introducción

INDICE. XVI 1. El mercado bursátil 1.1. introducción INDICE Introducción XVI 1. El mercado bursátil 1.1. introducción 1 1.2. el origen de la bolsa 1.2.1. la historia de los mercados 1.2. la historia de las bolsas españolas 3 1.3. diferentes tipos deseados

Más detalles

Simulación de Curvas de Rendimiento empleando Componentes Principales: Una aplicación para los Fondos de Pensiones. Banco Central de Reserva del Perú

Simulación de Curvas de Rendimiento empleando Componentes Principales: Una aplicación para los Fondos de Pensiones. Banco Central de Reserva del Perú Simulación de Curvas de Rendimiento empleando Componentes Principales: Una aplicación para los Fondos de Pensiones Banco Central de Reserva del Perú - Gonzalo Chávez - Paul Zanabria 1 Introducción La proyección

Más detalles

MASTER UNIVERSITARIO EN PLANIFICACIÓN Y GESTIÓN DE PROCESOS EMPRESARIALES

MASTER UNIVERSITARIO EN PLANIFICACIÓN Y GESTIÓN DE PROCESOS EMPRESARIALES MASTER UNIVERSITARIO EN PLANIFICACIÓN Y GESTIÓN DE PROCESOS EMPRESARIALES UNIVERSIDAD DE VALENCIA 5.1 DESCRIPCIÓN DEL PLAN DE ESTUDIOS 5.1.1 Descripción general del plan de estudios Distribución del plan

Más detalles

Estructura. Forma Jurídica. Domicilio Social. Regulador. Auditor. Ernst & Young

Estructura. Forma Jurídica. Domicilio Social. Regulador. Auditor. Ernst & Young Febrero 2010 Estructura Forma Jurídica Domicilio Social Regulador Auditor SGIIC, SA. (Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva, Sociedad anónima). Velázquez, 126 4º Izda Madrid 28006 CNMV

Más detalles

Curso Superior en Gestión de Patrimonios. Instituto Europeo de Finanzas Aplicadas

Curso Superior en Gestión de Patrimonios. Instituto Europeo de Finanzas Aplicadas Curso Superior en Gestión de Patrimonios Instituto Europeo de Finanzas Aplicadas Curso Superior en Gestión de Patrimonios Índice 1. Introducción 2. A quién va dirigido 3. Objetivos 4. Metodología y estructura

Más detalles

Dirección Financiera PROGRAMA ESPECIALIZADO

Dirección Financiera PROGRAMA ESPECIALIZADO Dirección Financiera PROGRAMA ESPECIALIZADO LA MANERA DE EMPEZAR ES EMPEZAR A HACER El programa El dinamismo del entorno, la progresiva liberalización de los mercados y las dificultades para competir en

Más detalles

Curso de Preparación para la Certificación FRM

Curso de Preparación para la Certificación FRM Curso de Preparación para la Certificación FRM 1 PROGRAMAS DE EXTENSIÓN UNIVERSITARIA NOMBRE DEL PROGRAMA: Curso de Preparación para la Certificación FRM ESCUELA O FACULTAD: Escuela de Actuaría. INFORMES

Más detalles

CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Grupo Financiero Credit Suisse México

CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Grupo Financiero Credit Suisse México CASA DE BOLSA CREDIT SUISSE MEXICO, S. A. Grupo Financiero Credit Suisse México Comentarios y Análisis de la Administración Sobre los Resultados de Operación y Situación Financiera 31 de Marzo de 2013

Más detalles

DIPLOMADO EN BANCA, CRÉDITO Y GESTIÓN DEL RIESGO Coordinadoras : M.D.I. Paloma Silva y M.E. Yvett Aguilar Delgado

DIPLOMADO EN BANCA, CRÉDITO Y GESTIÓN DEL RIESGO Coordinadoras : M.D.I. Paloma Silva y M.E. Yvett Aguilar Delgado INSTITUTO TECNOLÓGICO AUTÓNOMO DE MÉXICO DIPLOMADO EN BANCA, CRÉDITO Y GESTIÓN DEL RIESGO Coordinadoras : M.D.I. Paloma Silva y M.E. Yvett Aguilar Delgado MÓDULO I. SISTEMA FINANCIERO MEXICANO Proporcionar

Más detalles

200626 - EF - Estadística Financiera

200626 - EF - Estadística Financiera Unidad responsable: Unidad que imparte: Curso: Titulación: Créditos ECTS: 2015 200 - FME - Facultad de Matemáticas y Estadística 1004 - UB - Universitat de Barcelona 715 - EIO - Departamento de Estadística

Más detalles

Riesgo de Tipo de Cambio

Riesgo de Tipo de Cambio Curso 15 y 16 de marzo de 2010 Riesgo de Tipo de Cambio El mercado de divisas es uno de los más líquidos e importantes del mundo y permanece en continuo desarrollo, tanto en cotizaciones al contado (monedas

Más detalles

Programa Superior de Gestión Patrimonial (PSGP) Nivel EFA

Programa Superior de Gestión Patrimonial (PSGP) Nivel EFA Programa Superior de Gestión Patrimonial (PSGP) Nivel EFA Preparatorio para el examen de la certificación European Financial Advisor (EFA) Bilbao, Septiembre 2014 Junio 2015 CENTRO ACREDITADO POR EFPA-España

Más detalles

Máster en ANÁLISIS DE INVERSIONES Y BANCA Titulación Oficial Estudios del EEES. En colaboración con

Máster en ANÁLISIS DE INVERSIONES Y BANCA Titulación Oficial Estudios del EEES. En colaboración con 1 Máster en ANÁLISIS DE INVERSIONES Y BANCA Titulación Oficial Estudios del EEES En colaboración con 2 Por qué estudiar en IQS? IQS es un centro de enseñanza universitaria de la Compañía de Jesús, con

Más detalles

Carteras Elección Plus

Carteras Elección Plus Carteras Elección Plus Abril 2015 Para garantizar tu éxito, nace la segunda generación de nuestro exclusivo servicio de gestión discrecional de carteras de fondos. Las Nuevas Carteras Elección PLUS reafirman

Más detalles

Jornades tardor CCOO. Los riesgos de mercado: la cobertura de la RV, la duración y el rating en la RF. 21 de noviembre 2013.

Jornades tardor CCOO. Los riesgos de mercado: la cobertura de la RV, la duración y el rating en la RF. 21 de noviembre 2013. Jornades tardor CCOO Los riesgos de mercado: la cobertura de la RV, la duración y el rating en la RF 21 de noviembre 2013 Pàgina 1 Renta Variable Pàgina 2 Riesgo en la Renta Variable Sistemático No Sistemático

Más detalles

Master en Asesoramiento Financiero. Instituto Europeo de Finanzas Aplicadas

Master en Asesoramiento Financiero. Instituto Europeo de Finanzas Aplicadas Master en Asesoramiento Financiero Instituto Europeo de Finanzas Aplicadas Master en Asesoramiento Financiero Índice 1. Introducción 2. A quién va dirigido 3. Objetivos 4. Metodología y estructura 5. Programa

Más detalles

FORMACIÓN E-LEARNING. Curso de Análisis de Proyectos de Inversión

FORMACIÓN E-LEARNING. Curso de Análisis de Proyectos de Inversión FORMACIÓN E-LEARNING Curso de Análisis de Proyectos de Inversión Metodologías para evaluar inversiones y desinversiones empresariales y determinar su viabilidad. Tel. 902 021 206 attcliente@iniciativasempresariales.com

Más detalles

AVIVA FONDO III, F.P.

AVIVA FONDO III, F.P. AVIVA FONDO III, F.P. DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA FONDO III, F.P. La vocación inversora del Fondo se define como un fondo de Renta Fija Corto Plazo. El objetivo

Más detalles

BROKER-DEALER (Business Manager)

BROKER-DEALER (Business Manager) BROKER-DEALER (Business Manager) PRESENTACIÓN DEL CURSO Este curso va dirigido a todos los segmentos profesionales que se dedican a asesorar sobre inversión, Agentes de seguros, Promotores inmobiliarios,

Más detalles

CURSOS DE VERANO CURSOS DE

CURSOS DE VERANO CURSOS DE CURSOS DE VERANO 2 Banca y Finanzas Objetivos 2.1 El presente programa tiene como finalidad prioritaria que el asistente alcance un conocimiento profundo acerca de las entidades de crédito y en particular

Más detalles

GUÍA DOCENTE. Finanzas (Finanzas Empresariales) Economía Financiera y Contabilidad

GUÍA DOCENTE. Finanzas (Finanzas Empresariales) Economía Financiera y Contabilidad 1. DESCRIPCIÓN DE LA ASIGNATURA Grado: Finanzas y Contabilidad Doble Grado: Asignatura: FINANZAS INTERNACIONALES Módulo: Finanzas (Finanzas Empresariales) Departamento: Economía Financiera y Contabilidad

Más detalles

CFRM. Corporate Financial Risk Management. Curso de riesgos financieros en empresas

CFRM. Corporate Financial Risk Management. Curso de riesgos financieros en empresas CFRM Corporate Financial Risk Management Curso de riesgos financieros en empresas Las empresas pueden mejorar su gestión financiera: 1. Valorando sus activos y pasivos a precios de mercado.. Cuantificando,

Más detalles

INVITAN AL: SEMINARIO DE EXCEL Y VBA PARA LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

INVITAN AL: SEMINARIO DE EXCEL Y VBA PARA LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS INVITAN AL: SEMINARIO DE EXCEL Y VBA PARA LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS A REALIZARSE 26,27 Y 28 DE JUNIO 2013 Objetivos: Proporcionar al participante los conocimientos y habilidades para el

Más detalles

Sheldon Natenberg TRADING VOLATILITY WITH OPTIONS CHILE 2013. RiskMathics FINANCIAL INNOVATION

Sheldon Natenberg TRADING VOLATILITY WITH OPTIONS CHILE 2013. RiskMathics FINANCIAL INNOVATION Sheldon Natenberg TRADING VOLATILITY WITH OPTIONS CHILE 2013 RiskMathics FINANCIAL INNOVATION RiskMathics, empresa dedicada a la investigación, análisis y a organizar cursos de vanguardia de clase mundial

Más detalles

Máster en ANÁLISIS DE INVERSIONES Y BANCA. Titulación Oficial Estudios del EEES. En colaboración con

Máster en ANÁLISIS DE INVERSIONES Y BANCA. Titulación Oficial Estudios del EEES. En colaboración con 1 Máster en ANÁLISIS DE INVERSIONES Y BANCA Titulación Oficial Estudios del EEES En colaboración con 2 Por qué estudiar en IQS? IQS es un centro de enseñanza universitaria de la Compañía de Jesús con más

Más detalles

CURSO AVANZADO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS VINCULADOS A LA INFLACIÓN 28 y 29 de octubre de 2009

CURSO AVANZADO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS VINCULADOS A LA INFLACIÓN 28 y 29 de octubre de 2009 OBJETIVOS El Curso Avanzado de Instrumentos Financieros Vinculados a Inflación tiene como objetivo abordar con toda rigurosidad financiera y cuantitativa los principales modelos de valoración de instrumentos

Más detalles

Enero 2015. presentación corporativa retorno absoluto

Enero 2015. presentación corporativa retorno absoluto Enero 2015 "mantener el patrimonio es básico, hacerlo crecer es superior" presentación corporativa retorno absoluto Quién somos RBL advisors es una EAFI especializada en la prestación de servicios de inversión

Más detalles

Plan de Estudios Diplomado en Gestión de Proyectos

Plan de Estudios Diplomado en Gestión de Proyectos Plan de Estudios Contenidos 1) Presentación 2) Requisitos 3) Duración 4) Metodología de estudio 5) Objetivos 6) Cursos Sugeridos 1) Presentación Su programa de Diplomado a distancia en AAU, le va a permitir

Más detalles

Curso Experto. Curso de Iniciación a la Bolsa

Curso Experto. Curso de Iniciación a la Bolsa Curso Experto Curso de Iniciación a la Bolsa Índice Curso de Iniciación a la Bolsa 1. Sobre Inesem 2. Curso de Iniciación a la Bolsa Descripción / Para que te prepara / Salidas Laborales / Resumen / A

Más detalles

PROGRAMA EJECUTIVO INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS (Administración Financiera)

PROGRAMA EJECUTIVO INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS (Administración Financiera) PROGRAMA EJECUTIVO INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS (Administración Financiera) Proporcionar las herramientas necesarias para el desarrollo económico financiero y profesional. Muestra herramientas

Más detalles

Global Pensions Program

Global Pensions Program Global Pensions Program Madrid, Julio de 2013 Curso de una semana (33 horas) específicamente diseñado para profesionales de alto nivel que trabajan en la industria de las pensiones y los servicios financieros

Más detalles

Diplomado Herramientas Financieras para Emprendedores

Diplomado Herramientas Financieras para Emprendedores Diplomado Herramientas Financieras para Emprendedores Duración 112 horas Objetivo general: Fomentar el emprendedurismo con conocimiento, brindando un compendio de herramientas teórico prácticas que abarque

Más detalles

NIC 39 Valor razonable

NIC 39 Valor razonable NIC 39 Valor razonable Medición inicial y posterior de activos y pasivos financieros Se medirá por su valor razonable más, (si no se contabiliza al valor razonable con cambios en resultados) los costos

Más detalles

EXECUTIVE FINANCE +EF El Título de Experto Universitario en Executive Finance es una iniciativa conjunta de INEDE Business School, escuela de negocios de la Universidad Católica de Valencia, con la Asociación

Más detalles

Experto en Análisis e Inversión en Bolsa (Online)

Experto en Análisis e Inversión en Bolsa (Online) Experto en Análisis e Inversión en Bolsa (Online) Titulación certificada por EUROINNOVA BUSINESS SCHOOL Experto en Análisis e Inversión en Bolsa (Online) Experto en Análisis e Inversión en Bolsa (Online)

Más detalles

Programa de Asesor Financiero (PAF) Nivel I_online

Programa de Asesor Financiero (PAF) Nivel I_online Programa de Asesor Financiero (PAF) Nivel I_online Preparatorio para el examen Diploma de Agente Financiero (DAF) Nivel I de la certificación European Financial Advisor (EFA) Septiembre 2014 Marzo 2015

Más detalles

EL DIPLOMADO ESTA COMPUESTO POR 10 MÓDULOS QUE NO NECESARIAMENTE EXIGEN UN ORDEN.

EL DIPLOMADO ESTA COMPUESTO POR 10 MÓDULOS QUE NO NECESARIAMENTE EXIGEN UN ORDEN. Nombre del Curso: DIPLOMADO EN ANALISIS Y ADMINISTRACION DE INVERSIONES (para la preparación del CFA Nivel I) 16a Generación Este programa está dirigido a todo profesionista involucrado en la administración

Más detalles

INFORMACIÓN GENERAL:

INFORMACIÓN GENERAL: EL INSTITUTO BANCARIO INTERNACIONAL Centro de Estudios Superiores Asociación Bancaria de Panamá OFRECE LUGAR: INSTITUTO BANCARIO INTERNACIONAL CIUDAD DE PANAMÁ, REP. DE PANAMÁ COSTO: US$.1,000.00 MÓDULO

Más detalles

GESTIÓN DE CARTERAS CURSO DE ESPECIALIZACIÓN EN CURSOS INTENSIVOS DE VERANO JULIO 2014

GESTIÓN DE CARTERAS CURSO DE ESPECIALIZACIÓN EN CURSOS INTENSIVOS DE VERANO JULIO 2014 CURSOS INTENSIVOS DE VERANO JULIO 2014 CURSO DE ESPECIALIZACIÓN EN GESTIÓN DE CARTERAS TÍTULO PROPIO DE LA UNIVERSIDAD INTERNACIONAL MENÉNDEZ PELAYO (8ECTS) DEL 30 DE JUNIO AL 25 DE JULIO DE 2014 A UN

Más detalles

COLOMBIA DERIVADOS GUILLERMO PUENTES CARVAJAL

COLOMBIA DERIVADOS GUILLERMO PUENTES CARVAJAL COLOMBIA DERIVADOS GUILLERMO PUENTES CARVAJAL OBJETIVO: Presentar los conceptos fundamentales para conocer, entender y utilizar los productos derivados. Los derivados presentan cierto grado de complejidad,

Más detalles

Sheldon Natenberg TRADING VOLATILITY WITH OPTIONS INICIO 24 DE OCTUBRE DE 2011. Colombia, Bogotá. RiskMathics FINANCIAL INNOVATION

Sheldon Natenberg TRADING VOLATILITY WITH OPTIONS INICIO 24 DE OCTUBRE DE 2011. Colombia, Bogotá. RiskMathics FINANCIAL INNOVATION Sheldon Natenberg TRADING VOLATILITY WITH OPTIONS INICIO 24 DE OCTUBRE DE 2011 Colombia, Bogotá RiskMathics FINANCIAL INNOVATION RiskMathics, empresa dedicada a la investigación, análisis y organización

Más detalles

Desarrollos teóricos con aplicaciones prácticas pertinentes y el uso de herramientas computacionales.

Desarrollos teóricos con aplicaciones prácticas pertinentes y el uso de herramientas computacionales. El curso de Posgrado en Finanzas se propone brindar a los participantes los conocimientos fundamentales para el análisis y la toma de decisiones financieras. Durante el mismo se cubrirán las áreas de estudio

Más detalles

PERFORMANCE ATTRIBUTION

PERFORMANCE ATTRIBUTION PERFORMANCE ATTRIBUTION SITUACIÓN DE PARTIDA atribución a la rentabilidad de las mismas. Es decir, El proyecto que se describe a continuación ha la decisión acerca de clases de activos, sectores y regiones

Más detalles

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN AVIVA RFL EPSV DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA RFL EPSV.

DECLARACIÓN DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN AVIVA RFL EPSV DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA RFL EPSV. AVIVA RFL EPSV DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA RFL EPSV. La vocación inversora del Fondo se define como un fondo de Renta Fija a Largo plazo. El objetivo del Fondo,

Más detalles

MÁSTER EN FINANZAS EXECUTIVE EMFI 1ª promoción (con más de 16 años de experiencia en la formación de finanzas) Curso 2006-2007

MÁSTER EN FINANZAS EXECUTIVE EMFI 1ª promoción (con más de 16 años de experiencia en la formación de finanzas) Curso 2006-2007 MÁSTER EN FINANZAS EXECUTIVE EMFI 1ª promoción (con más de 16 años de experiencia en la formación de finanzas) Curso 2006-2007 La práctica financiera exige la observancia permanente de los riesgos financieros,

Más detalles

Programa de Asesor Financiero Europeo

Programa de Asesor Financiero Europeo Programa de Asesor Financiero Europeo EFPA European Financial Advisor, EFA Acreditado por: 3ª edición semipresencial, Sevilla Noviembre 2015 Junio 2016 Presentación La gestión patrimonial, y el asesoramiento

Más detalles

RÉGIMEN DE INVERSIÓN DE LAS AFP: ANÁLISIS DE LIMITACIONES Y DESAFÍOS. Eduardo Steffens V. Panel CREM 12 de mayo 2015

RÉGIMEN DE INVERSIÓN DE LAS AFP: ANÁLISIS DE LIMITACIONES Y DESAFÍOS. Eduardo Steffens V. Panel CREM 12 de mayo 2015 RÉGIMEN DE INVERSIÓN DE LAS AFP: ANÁLISIS DE LIMITACIONES Y DESAFÍOS Eduardo Steffens V. Panel CREM 12 de mayo 2015 AGENDA I. Objetivo de los Límites de Inversión II. Esquema actual de límites de inversión

Más detalles

Programa de Asesor Financiero (PAF) Nivel II

Programa de Asesor Financiero (PAF) Nivel II Programa de Asesor Financiero (PAF) Nivel II Preparatorio para el examen Nivel II de la certificación European Financial Advisor (EFA) Bilbao, Septiembre 2013 Junio 2014 CENTRO ACREDITADO POR EFPA-España

Más detalles

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO 02948 FOLLETO MULTI SG 8P 12/12/14 10:56 Página 1 PRODUCTOS COTIZADOS MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO Multiplique x5 la evolución diaria del IBEX 35 900 20 40 60 www.sgbolsa.es El

Más detalles

MASTER INTERUNIVERSITARIO EN DIPLOMACIA Y RELACIONES INTERNACIONALES

MASTER INTERUNIVERSITARIO EN DIPLOMACIA Y RELACIONES INTERNACIONALES MASTER INTERUNIVERSITARIO EN DIPLOMACIA Y RELACIONES INTERNACIONALES 1. Fundamentos del Máster: El «Máster Interuniversitario en Diplomacia y Relaciones Internacionales» responde al objetivo que tiene

Más detalles

PROGRAMA DE INICIACIÓN AL EMPLEO. UN MODELO

PROGRAMA DE INICIACIÓN AL EMPLEO. UN MODELO S E R V I C I O D E O R I E N T A C I Ó N A L E S T U D I A N T E Plaza de Cervantes 10, 2ª planta 28801 Alcalá de Henares (Madrid) orientacion.prof@uah.es practicas.empresas@uah.es PROGRAMA DE INICIACIÓN

Más detalles

Análisis y Gestión de Riesgo de Mercado CVAR EXPERT 2.0

Análisis y Gestión de Riesgo de Mercado CVAR EXPERT 2.0 Análisis y Gestión de Riesgo de Mercado CVAR EXPERT 2.0 mail@risk-o.com www.risk-o.com Expertos en finanzas que desarrollan software avanzado para el análisis de riesgos financieros. El software de RISKO

Más detalles

CICLO FORMATIVO DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS 2º CURSO GRADO SUPERIOR PROGRAMACIÓN CURRICULAR MÓDULO: PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS Y DE SEGUROS

CICLO FORMATIVO DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS 2º CURSO GRADO SUPERIOR PROGRAMACIÓN CURRICULAR MÓDULO: PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS Y DE SEGUROS CICLO FORMATIVO DE ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS 2º CURSO GRADO SUPERIOR PROGRAMACIÓN CURRICULAR MÓDULO: PRODUCTOS Y SERVICIOS FINANCIEROS Y DE SEGUROS CURSO 2009/2010 PROFESOR: JESUS REGUEIRO IGLESIAS 1 1.

Más detalles

ENTIDAD DE CONTRAPARTIDA CENTRAL CONDICIONES GENERALES. Contratos de Operaciones con Valores de Renta Fija

ENTIDAD DE CONTRAPARTIDA CENTRAL CONDICIONES GENERALES. Contratos de Operaciones con Valores de Renta Fija ENTIDAD DE CONTRAPARTIDA CENTRAL CONDICIONES GENERALES Contratos de Operaciones con Valores de Renta Fija Grupo de Contratos de Valores de Renta Fija 16 Septiembre 2014 ÍNDICE 1. CARACTERÍSTICAS GENERALES

Más detalles

Máster Universitario en Banca y Finanzas

Máster Universitario en Banca y Finanzas Máster Universitario en Banca y Finanzas La descripción completa del Plan de Estudios es la siguiente: Asignaturas obligatorias ECTS Módulo I. Gestión de las entidades de crédito. 12 Módulo II. Mercados

Más detalles

Programa de Asignatura : Modelación de Riesgos Financieros

Programa de Asignatura : Modelación de Riesgos Financieros Programa de Asignatura : Modelación de Riesgos Financieros Carrera : INGENIERÍA FINANCIERA Nivel : Semestre VIII Área : Economía y Finanzas Requisito : Administración y Control de Riesgos Horas semanales

Más detalles

Programa de Especialización Swing Trader. Surfing the Market

Programa de Especialización Swing Trader. Surfing the Market Programa de Especialización Swing Trader Surfing the Market Especialización Swing Trader Te presentamos la Especialización Swing Trading o Trading Direccional con Opciones. Esta forma de operar está orientada

Más detalles

CÍRCULO DE SERVICIOS FINANCIEROS

CÍRCULO DE SERVICIOS FINANCIEROS consultoría de gestión CÍRCULO DE SERVICIOS FINANCIEROS Mejoras en la función de tesorería Octubre 2013 C/ Bronce, 17 13º Edificio Nuevo Parque 28045 Tel: 660 410 385 www.csfinancieros.com Presentación

Más detalles

GESTION FINANCIERA Y PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN

GESTION FINANCIERA Y PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN GESTION FINANCIERA Y PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN JUSTIFICACIÓN O PRESENTACIÓN: 16 de diciembre de 2014 Los resultados empresariales vienen determinados en gran medida por el eficiente uso de los recursos

Más detalles

ARQUITECTURA ABIERTA DE FONDOS DE INVERSIÓN

ARQUITECTURA ABIERTA DE FONDOS DE INVERSIÓN ARQUITECTURA ABIERTA DE FONDOS DE INVERSIÓN ARQUITECTURA ABIERTA INVERSIS BANCO VENTAJAS SLM PROCESO DE INVERSIÓN SERVICIOS SLM ARQUITECTURA ABIERTA vs BANCA TRADICIONAL La arquitectura abierta se basa

Más detalles

MASTER EN BOLSA Y TRADING DE VALORES CON SIMULADOR DE BRÓKER

MASTER EN BOLSA Y TRADING DE VALORES CON SIMULADOR DE BRÓKER MASTER EN BOLSA Y TRADING DE VALORES CON SIMULADOR DE BRÓKER Este programa incluye: + Foro de alumnos con tutor para resolver sus dudas. + Acceso al campus on-line en horario libre (durante 9 meses), donde

Más detalles

CLAVES PARA INVERTIR EN WARRANTS CON ÉXITO

CLAVES PARA INVERTIR EN WARRANTS CON ÉXITO Confidencial DATE 12/06/2012 CLAVES PARA INVERTIR EN WARRANTS CON ÉXITO Warrants: al alza y a la baja, con riesgo limitado PROGRAMA POR QUÉ WARRANTS? WARRANTS: DEFINICIÓN CUÁNDO INVERTIR EN WARRANTS? TENDENCIA

Más detalles

Máster en Dirección Financiera (MDF)

Máster en Dirección Financiera (MDF) Máster en Dirección Financiera (MDF) Instituto Europeo de Posgrado http://www.iep.edu.es Escuela de Negocios Madrid Nuestro objetivo es movilizar el conocimiento para solucionar problemas de las empresas

Más detalles

Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES

Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES 03 Categorías & Riesgos de Planes de Pensiones 04 Aportaciones 05 Tipos de Aportaciones 06 Rescate & Prestaciones 07 Traspasos & Comisiones Qué es

Más detalles

Curso Monográfico de Excel aplicado a la Gestión Empresarial y Financiera

Curso Monográfico de Excel aplicado a la Gestión Empresarial y Financiera Curso Monográfico de Excel aplicado a la Gestión Empresarial y Financiera Objetivos del Curso Monográfico de Excel aplicado a la Gestión Empresarial y Financiera Este curso está orientado al diseño y manejo

Más detalles

29 y 30 de mayo y 12, 13 y 14 de junio de 2006

29 y 30 de mayo y 12, 13 y 14 de junio de 2006 La Escuela de Finanzas Aplicadas es el centro de formación creado por el Grupo Analistas en 1994 para atender la creciente exigencia de perfeccionamiento del capital humano en el área económico-financiera.

Más detalles