Fondo Patrimonial Resumen Trimestral

Transcripción

1 Fondo Patrimonial Resumen Trimestral Desempeño de Fondo Nombre Pizarra Absluto Precio a Marzo 2016 * P$ Activos netos del fondo $ Millones de pesos Inversión mínima ** Una acción Rend. Directo desde 31/12/ % Clasificación Deuda y Renta Variable *Serie B3 **De acuerdo al esquema de series accionarias vigente desde octubre de FONDO DE FONDOS Un Fondo Activo es un Fondo de Fondos, equivalente a una combinación de diferentes Fondos con una estrategia definida, de acuerdo al horizonte de inversión y perfil de cada cliente. Un fondo de fondos es un fondo que invierte en otros fondos. Características Principales del Fondo: Abril/Junio 2016 Objetivos y Horizontes de Inversión: El objetivo de inversión primordial de ABSLUTO es generar apreciación de capital para el inversionista de largo plazo usando un portafolio altamente diversificado en sociedades de inversión primordialmente, buscando con ello obtener rendimientos atractivos, con inversiones mixtas en el mercado mexicano de renta variable, renta variable internacional, renta fija (local e internacional) y cobertura de acuerdo a una estrategia de alta diversificación táctica de cartera. Como inversiones complementarias, ABSLUTO podrá invertir en Instrumentos bursátiles que simulen el desempeño de un índice conocidos como ETF s, en instrumentos gubernamentales y bancarios denominados en pesos, Derivados ligados a Índices, tipo de cambio o tasas de interés y en instrumentos del Mercado Global BMV, notas estructuradas, instrumentos del mercado de deuda local e internacional. El horizonte de inversión de ABSLUTO es de largo plazo, entendiéndose por éste al menos 3 años, el cual obedece a las características de los valores que integran la cartera de la sociedad y la naturaleza de inversión del fondo. Asimismo, utilizará como referencia para comparar sus rendimientos el Índice de Cetes de 28 días de Valmer. El principal riesgo de invertir en ABSLUTO es el riesgo de mercado dado que una parte considerable de sus activos podrían estar invertidos en opciones de inversión que puedan presentar volatilidad alta como los mercados bursátiles mundiales, o en instrumentos de deuda de alta duración y mayor volatilidad en moneda nacional o extranjera. El fondo se recomienda para todo tipo de inversionista que desee participar en una alternativa de inversión de largo plazo, es decir más de 3 años. Por sus políticas de inversión, ABSLUTO esta dirigido a inversionistas que busquen inversiones de alto riesgo ya que se puede componer en buena medida de valores de renta variable y puede también una parte considerable de la cartera en sociedades de inversión con una duración alta, lo que aumentaría la volatilidad. Clases accionarias: Abierto para todo tipo de inversionista. Compras: Todos los días, liquidando 72 hrs. después de la solicitud. Ventas / Liquidez: La liquidez es semanal (solicitud el día viernes para entregar el miércoles), esto siempre y cuando la solicitud de venta se haya hecho como mínimo con 72 horas antes, de no ser así se pasara al siguiente miércoles. La diferencia entre este fondo y un fondo normal radica en que mientras el fondo normal invierte en instrumentos individuales, el fondo de fondos es un fondo que invierte en otros fondos. Es un nuevo producto que da un valor agregado muy importante hacia el cliente, ya que las decisiones de inversión quedan en manos de un experimentado comité, Manejando estrategias que se diversificarán en diferentes mercados y monedas. Dentro de este nuevo producto, se tienen fondos con diferentes características que se adaptan perfectamente a las necesidades de cada cliente.

2 Comisiones CVE_FONDO SERIE Prom. Gastos admon Prom. Gastos admon Prom. Otros Gastos Prom. Otros Gastos Últimos 12 meses (%) Últimos 3 meses (%) Últimos 12 meses (%) Últimos 3 meses (%) ABSLUTO A ABSLUTO B ABSLUTO B ABSLUTO B ABSLUTO B ABSLUTO D ABSLUTO E ABSLUTO F ABSLUTO F ABSLUTO F ABSLUTO F ABSLUTO M ABSLUTO M ABSLUTO M ABSLUTO M *Nota: Dentro de las comisiones, no se cobra porcentaje de distribución.

3 Periodo Rendimientos en Pesos (Anualizados) B1 B2 B3 B4 E M1 M2 M3 F1 F2 F3 2T T T T T T T T T T T # ## T T T T % 0.06% 0.18% 0.30% 0.32% 0.06% 0.18% 0.30% -0.04% 0.08% 0.20% 1T % 4.04% 4.16% 4.27% 4.35% 4.11% 4.22% 4.33% 4.01% 4.12% 4.24% 2T % 3.49% 3.61% 3.72% 3.75% 3.50% 3.61% 3.73% 3.40% 3.52% 3.64%

4 FONDO Promedio VaR 2T16(%) LÍMITE VaR (%) Horizonte de Días VAR al 30/06/2016 (%) VaR de Liquidez al 30/06/2016 Calificación VaR de crédito al 30/06/2016 ABSLUTO % % % NA % Metodología. El valor en riesgo es la minusvalía que pueden tener los activos netos de una sociedad de inversión, con un nivel de confianza y en un periodo determinado. Actinver utiliza un modelo histórico para el cálculo del VaR con un nivel de confianza del 95% con 252 observaciones y un horizonte de 1 día para las sociedades de inversión en instrumentos de deuda de corto plazo, 7 días para las de mediano plazo y 28 días para las de largo plazo y de renta variable. Los tipos de riesgo a los que se encuentra expuesto Actinver son: Riesgos cuantificables: Son aquellos para los cuales es posible conformar bases estadísticas que permitan medir sus pérdidas potenciales, y dentro de éstos, se encuentran los siguientes: a) Riesgos discrecionales, que son aquellos resultantes de la toma de una posición de riesgo, tales como: 1. Riesgo de crédito, que se define como la pérdida potencial por la falta de pago de un emisor o contraparte en las inversiones que efectúan las sociedades de inversión, incluyendo las garantías reales o personales que les otorguen, así como cualquier otro mecanismo de mitigación utilizado. 2. Riesgo de liquidez, que se define como la pérdida potencial por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente. 3. Riesgo de mercado, que se define como la pérdida potencial ante cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados en las inversiones o pasivos a cargo de las sociedades de inversión, tales como movimientos de precios, tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros. b) Riesgos no discrecionales, que son aquellos resultantes de la operación del negocio que inciden en el patrimonio de las sociedades de inversión, pero que no son producto de la toma de una posición de riesgo: 1. El riesgo operativo, se define como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por errores en el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, así como por resoluciones administrativas y judiciales adversas, fraudes o robos y comprende al: 1.1 El riesgo tecnológico, se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información. 1.2 El riesgo legal, se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones. Riesgos no cuantificables: son aquellos derivados de eventos imprevistos para los cuales no se puede conformar una base estadística que permita medir las pérdidas potenciales.

5 Comentario Mensual de la Administración de Fondos de Actinver: Qué se hizo durante el segundo trimestre de 2016? Después de un complicado y muy volátil primer trimestre, el fondo Absoluto aprovechó la relativa estabilidad que ofreció el segundo trimestre, incrementando su exposición en fondos de Renta Variable hasta el 40%, lo que le permitió registrar un rendimiento neto del 4% en su serie B3 al cierre de Junio. Cuál será la estrategia para el 3er trimestre de 2016? El comité de Inversiones de Actinver considera que la volatilidad tenderá a ir aumentando conforme nos acerquemos a las campañas electorales de los Estados Unidos. Las declaraciones del candidato Trump hacia México (y otros numerosos países del mundo) hasta el momento han sido ignorados por el mercado, sin embargo, conforme nos acerquemos a la fecha de la elección y conforme empiecen a circular las encuestas (en donde no dudamos que en alguna de ellas mostrarán a Trump muy cerca o incluso arriba que Clinton), los mercados comenzarán a ponerse nerviosos. Ante este panorama, el fondo Absoluto tendrá como prioridad la preservación de capital y la protección de los rendimientos ya logrados, por lo que mantendrá alta exposición en fondos de Renta Fija y reducirá nuevamente su exposición de Renta Variable del 40% a niveles del 20%. Como cobertura, también se comprarán dólares físicos en un porcentaje que podría representar la misma proporción que la posición en renta variable y se mantendrá la posición en el fondo de materias primas. Una vez concluida la elección, misma que pensamos la señora Clinton ganará, se reconfigurará el portafolio para lo que pensamos será un buen cierre de año.

6 Composición de la cartera: T.VALOR EMISORA SERIE CALIF / BURS VALOR TOTAL % Acciones Industriales Comerciales y de Servicios 8,348, % 1 ACTINVR B BAJB 8,348, % Acciones de Soc. de Inversion de Instrumentos de Deuda 1,344,801, % 51 ACTIMED FF AA/4 1,063,809, % 51 AGOB+ FF AAA/3 137,993, % 51 ALTERNA FF AA/4 87,521, % 51 MAXIMO FF AA/4 55,476, % Acciones de Sociedades de Inversion 810,834, % 52 ACTINTK FF 220,534, % 52 ACTOTAL FF 133,388, % 52 OPTIMO FF 112,317, % 52 DINAMO FF 100,088, % 52 OPORT1 FF 93,068, % 52 ACTINMO FF 88,066, % 52 ACTCOMM FF 46,400, % 52 MAYA FF 16,968, % Oper.Instrum.Fin.Derivados (Aportación Inicial Mínima) 3,456, % AIM ACTINVE ,456, % Chequera Dolares 5,141, % CHD ,141, % Oper.Instrum.Fin.Derivados (Excedente Aport.Inic.Mín) 38,819, % EAIM ACTINVE ,708, % EAIM INLAT , % Futuros de Divisas 720, % FD DEUA AG16 720, % REPORTOS 43,541, % LD BONDESD AAA(mex) 43,541, % TOTAL CARTERA 2,255,662, % ACTIVO NETO 2,267,258,835