Panorama de Mercados Con bajo volumen y volatilidad, bolsas operan estables en los días previos a las festividades

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1 INFORME DIARIO Panorama de Mercados Con bajo volumen y volatilidad, bolsas operan estables en los días previos a las festividades Las principales bolsas de EE.UU. cerraron ayer en baja, con el Dow Jones ahora ubicado a 60 puntos de las unidades. El lunes 26 de diciembre será feriado en EE.UU. y no habrá actividad bursátil tanto en renta fija como en renta variable (el 2 de enero de 2017 ocurrirá lo mismo). En EE.UU. la venta de viviendas aumentó en noviembre, sorprendiendo al mercado que esperaba una reducción. Las solicitudes de hipotecas de la semana que finalizó el 16 de diciembre también mostró un crecimiento respecto a la semana previa. Los futuros en EE.UU. operan relativamente estables, con los inversores atentos a la publicación de indicadores económicos. Las bolsas europeas se muestran con ligeras bajas, afectadas por los activos del sector tecnológico y de materias primas. Hay menos volatilidad en los mercados luego de las reuniones de los principales bancos centrales y una menor incertidumbre sobre el nuevo escenario político en EE.UU. El VIX se ubica cerca de los 11 puntos. El índice del dólar DXY baja durante la mañana, cayendo por segundo día consecutivo debido a una toma de ganancias en un contexto de escasa liquidez. El euro se recupera, pero podría estar bajo presión debido al banco Monte dei Paschi di Siena. El petróleo WTI baja arrastrado por un inesperado aumento en los inventarios de crudo en EE.UU. y un anunció de incremento en la producción por parte de Libia. Hoy se publicará la revisión final del PIB norteamericano correspondiente al 3ºT16 y se espera un leve crecimiento en relación al trimestre anterior. También serán difundidas las solicitudes de subsidios por desempleo de la semana que finalizó el 17 de diciembre. Está previsto un aumento respecto a la semana previa. La confianza de los consumidores aumentó en diciembre en la Eurozona. En Reino Unido también mejoró el indicador, que en ambos casos se mantiene en valores negativos. 1

2 BOLSAS MUNDIALES Principales Mercados Var % Dow Jones Industrial (futuro diciembre) Nasdaq 100 (futuro diciembre) S&P 500 Index (futuro diciembre) Euro Stoxx 50 (operando) Nikkei (cierre de esta mañana) Shanghai Composite (cierre de esta mañana) 0.07 Fuente: Bloomberg Las principales bolsas de EE.UU. cerraron ayer en baja, con el Dow Jones ahora ubicado a 60 puntos de las unidades. El lunes 26 de diciembre será feriado en EE.UU. y no habrá actividad de renta fija ni de renta variable. Los futuros en EE.UU. operan relativamente estables, con los inversores atentos a la publicación de indicadores económicos dentro de los que se destaca el PIB del 3ºT16. Las bolsas europeas se muestran con ligeras bajas, afectadas por los activos del sector tecnológico y de materias primas. Las principales bolsas de Asia cerraron mixtas, con un bajo de volumen de comercio en los días previos al receso por navidad. Luego de las reuniones de los principales bancos centrales y una menor incertidumbre sobre el nuevo escenario político en EE.UU., los mercados han visto reducida su volatilidad, lo cual se refleja en el bajo valor del índice VIX. ÍNDICE DE VOLATILIDAD DE LOS MERCADOS VIX: últimos 12 meses Fuente: Bloomberg EE.UU. La venta de viviendas aumentó 0,7% MoM en noviembre, sorprendiendo al mercado que esperaba una disminución de 1,8% MoM, luego del incremento de 2% el mes anterior. Las solicitudes de hipotecas de la semana que finalizó el 16 de diciembre aumentaron 2,5% respecto a la semana previa. 2

3 Hoy se publicará la revisión final del PIB correspondiente al 3ºT16 y se espera un leve crecimiento en relación al trimestre anterior. También serán difundidas las solicitudes de subsidios por desempleo de la semana que finalizó el 17 de diciembre. Está previsto un aumento respecto a la semana previa. BOEING (BA): Tras una reunión con Donald Trump, el CEO de la compañía anunció que el Air Force One costará menos de USD 4,2 Bn. Trump se había quejado en días anteriores por lo que consideraba un costo alto para este avión. BED BATH & BEYOND (BBBY): El reporte trimestral de la compañía no alcanzó la expectativa del mercado. El EPS fue de USD 0,85 por acción (frente al esperado de USD 0,98 por acción) sobre ingresos de USD 2,96 Bn, respecto a la proyección de USD 3,01 Bn. MICRON TECHNOLOGY (MU): Por primera vez en casi dos años informó un aumento en los ingresos trimestrales, los cuales alcanzaron los USD 3,97 Bn, registro ligeramente inferior al esperado de USD 3,98 Bn. El beneficio por acción fue de USD 0,32 frente al consenso de USD 0,28. HERMAN MILLER (MLHR): Las ventas trimestrales cayeron 0,5% YoY, mientras que los beneficios trimestrales fueron de USD 0,54 por acción sobre ingresos por USD 578 M. Las acciones de la compañía se incrementaron 24% este año. EUROPA La confianza de los consumidores aumentó en diciembre en la Eurozona y se ubicó en -5 puntos, desde los -6,2 puntos de noviembre. En Reino Unido también mejoró el indicador, pasando de -8 puntos en noviembre a -7 puntos en diciembre. Las ventas minoristas de Italia cayeron menos de lo esperado en octubre. La baja fue de 0,2% YoY frente al consenso de -1,0%. Hoy será publicado el Boletín económico del BCE. BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA (BMDPD): No operó en la apertura del mercado por no haber sido posible establecer una cotización para la acción. El Estado italiano estaría preparando un rescate para la entidad financiera por USD 20 Bn, en un plan de rescate que afectaría a los tenedores de bonos del banco. NOKIA (NOK): Informó que inició una demanda contra APPLE (AAPL) por la supuesta violación de 32 patentes tecnológicas. La demanda fue presentada en tribunales de Alemania y EE.UU. ASIA En el 3ºT16 el PIB de Nueva Zelanda creció 3,5% YoY, levemente por debajo del consenso (3,6% YoY) y luego que el 2ºT16 registrara un crecimiento de 3,4% YoY. HONDA MOTORS (HMC): Inició conversaciones con ALPHABET (GOOGL) con el fin de incluir la tecnología de auto-conducción Waymo a sus vehículos. 3

4 LATINOAMÉRICA BRASIL: El Banco Central redujo su estimación de crecimiento económico para 2017 y estima que la inflación permanezca baja los próximos dos años. En su informe trimestral de inflación, la entidad redujo su pronóstico de crecimiento económico para 2017 a 0,8% desde 1,3%. Además, mantuvo su pronóstico de inflación sobre un escenario base para 2017 y 2018 en 4,4% y 3,6% respectivamente. COLOMBIA: La Asociación Colombiana del Petróleo (ACP) informó que la producción de crudo para 2017 oscilaría entre los y barriles promedio por día si el precio se mantiene en USD 50 por barril. Además, se estima que los recursos para inversión en producción se posicionen entre USD M y USD M. MÉXICO: Iniciará la liberalización de los precios de las gasolinas y el diésel el 30 de marzo del 2017 y la continuará de manera gradual a lo largo del año. El presidente de la Comisión Reguladora de Energía (CRE) informó que la liberalización se llevará a cabo por regiones, en cinco etapas. La medida es parte de un gran reforma energética del presidente Enrique Peña Nieto aprobada en 2013, que pone fin al monopolio de Pemex en el sector. EMBRAER (ERJ): Comunicó que recibió un pedido de 11 aviones del modelo ERJ-140 por parte de la aerolínea sudafricana Airlink. El nuevo encargo se hizo mediante un contrato de leasing del cual no divulgó el precio y que se suma a las 19 aeronaves ya solicitadas por la línea aérea. PETROBRAS (PBR): Acordó con Total la venta de activos por USD 2,2 Bn, que incluyen campos petroleros y dos plantas termoeléctricas. Petrobras recibirá USD 1,6 Bn en efectivo en 60 días, cuando se cierre el acuerdo y el resto lo recibirá durante su asociación con Total. 4

5 COMMODITIES, DIVISAS Y BONOS El índice del dólar DXY baja a 102,80 puntos durante la mañana, cayendo por segundo día consecutivo debido a una toma de ganancias en un contexto de escasa liquidez y previo a la publicación de una serie de indicadores económicos de EE.UU. en el día. El euro sube recuperándose del nivel más bajo desde enero de 2003, pero podría estar bajo presión debido a la delicada situación del banco Monte dei Paschi di Siena. El petróleo WTI baja a USD 52,20 por barril, arrastrado por un inesperado aumento en los inventarios de crudo en EE.UU. la semana pasada y con la atención moviéndose hacia Libia que aumentaría la producción en los próximos meses. Las existencias de crudo de EE.UU. registraron un incremento sorpresivo de 2,3 millones de barriles, comparado con una caída esperada de -2,5 millones de barriles, dijo la Administración de Información de Energía (EIA). La National Oil Corporation (NOC) de Libia dijo que espera añadir bpd a la producción nacional tras la reapertura de tuberías. Recientemente, Libia duplicó la producción a bpd, pero analistas del mercado creen que el país tiene la capacidad de aumentar la producción a 1,2 millones de bpd. El oro opera neutral en USD 1.132,7 la onza troy, en otra jornada de pocas operaciones por delante de las fiestas de Navidad. El paladio cayó por séptima sesión consecutiva, tras tocar un mínimo de seis semanas la sesión previa. El rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años sube en el inicio de la jornada, con los inversores a la espera de la publicación de varios indicadores económicos y la subasta de USD 14 Bn en TIPS a 5 años. 5

6 MERCADOS INTERNACIONALES Precios e Indicadores BOLSAS DE NORTEAMERICA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE INTERÉS Último Anterior Var.bps Dow Jones Industrial Average 19, Treasury EE.UU. 2 años (UST2Y) NASDAQ 100 4, Treasury EE.UU. 5 años (UST5Y) Nasdaq Composite 5, Treasury EE.UU. 10 años (UST10Y) S&P 500 Index 2, Treasury EE.UU. 30 años (UST30Y) S&P-TSX Toronto Composite 15, Bono a 10 años Alemania *Cierre del día anterior Bono a 10 años Francia BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año Bono a 10 años Italia AEX - Amsterdam, Holanda Bono a 10 años España CAC-40 Paris, Francia 4, Bono a 10 años Reino Unido DAX XETRA - Frankfurt, Alemania 11, FTSE - 100, Reino Unido 7, CDS 5 años Último* Anterior Var.bps IBEX 35 - Madrid, España 9, Alemania MIB 30 - Milán, Italia 19, Austria SMI - Suiza 8, España *Cotización al 22/12/16 07:47 Francia BOLSAS DE ASIA y Australia Último* Día 12 meses En el año Gran Bretaña ALL ORD - Australia 5, Holanda Nikkei Japón 19, Italia *Cierre del día Portugal COMMODITIES Último* Día En el mes En el año *Cierre del día anterior Oro (USD/onza) 1, RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Plata (USD/onza) Alemania (en EUR) /08/ Petróleo (USD/bbl) Australia (en AUD) /04/ Trigo (USD/tn) Austria (en EUR) /10/ Maíz (USD/tn) Bélgica (en EUR) /06/ Soja (USD/tn) Canadá (en CAD) /06/ *Cotización al 22/12/16 07:47 EE.UU. (en USD) /11/ MERCADO CAMBIARIO Último* Día 6 Meses En el año España (en EUR) /10/ Euro (EUR/USD) Francia (en EUR) /11/ Yen Japonés (USD/JPY) Gran Bretaña (en GBP) /07/ Franco Suizo (USD/CHF ) Grecia (en EUR) /02/ Libra Esterlina (GBP/USD) Holanda (en EUR) /07/ Dólar Australiano (AUD/USD) Irlanda (en EUR) /05/ Dólar Canadiense (USD/CAD) Italia (en EUR) /12/ Corona Sueca (USD/SEK) Japón (en JPY) /12/ Corona Noruega (USD/NOK) Noruega (en NOK) /02/ Dólar Neozelandés (NZD/USD) Nueva Zelanda (en NZD) /04/ *Cotización al 22/12/16 07:47 Portugal (en EUR) /07/ TASAS DE REFERENCIA Último Suecia (en SEK) /11/ EE.UU. 0.75% Suiza (en CHF) /05/ Australia 1.50% Eurozona 0.00% Canadá 0.50% Reino Unido 0.25% Japón -0.10% Nueva Zelanda 1.75% Suiza -0.75% Suecia -0.50% Noruega 0.50% Fuente: Bloomberg

7 MERCADOS EMERGENTES Precios e Indicadores CDS 5 años Último* Anterior Var.bps BOLSAS DE ASIA Último* Día 12 meses En el año Brasil BSE 30 - Bombay, India 25, Bulgaria n.d. n.d. - Hang Seng - Hong Kong 21, Chile Jakarta - Indonesia 5, China KLCI - Malasia 1, Colombia KOSPI-S - Corea del Sur 2, Filipinas SET - Bangkok, Tailandia 1, Indonesia Shangai A - China 3, Malasia Shangai Composite - China 3, México *Cierre del día Panamá BOLSAS DE LATINOAMÉRICA Último* Día 12 meses En el año Perú IBC - Venezuela 28, Polonia n.d. n.d. - IBOVESPA- Brasil 57, Rusia 231 n.d. - IGPA - Chile 4, Sudáfrica 256 n.d. - IPC - Mexico 44, Turquía MERVAL- Argentina 16, Ucrania n.d. n.d. - COLPAC - Colombia 1, Venezuela 3,489 3, *Cierre del día anterior *Cierre del día anterior BOLSAS DE EUROPA Último* Día 12 meses En el año TASAS DE REFERENCIA Último RTS1 - Rusia 1, Brasil 13.75% Turquía (XU100) 77, Chile 3.50% Polonia (WIG20) 1, China 4.35% Rumania (BET) 7, Colombia 7.50% *Cotización al 22/12/16 07:47 Egipto 15.75% RENTA FIJA Cupón % Maturity T.I.R. % Var. bps. Indonesia 6.50% Brasil (en USD) /04/ Malasia 3.00% Bulgaria (en BGN) /07/ México 5.75% Chile (en USD) /01/ Perú 4.25% China (en CNY) /11/ Rusia 10.00% Colombia (en USD) /01/ Sudáfrica 7.00% India (en INR) /09/ Turquía 8.00% Indonesia (en IDR) /01/ Venezuela 22.02% Malasia (en MYR) /11/ México (en USD) /01/ MERCADO CAMBIARIO Último Día 6 Meses En el año Polonia (en PLN) /07/ Peso Argentino (USDARS) Rusia (en USD /05/ Real Brasileño (USDBRL) Sudáfrica (en ZAR) /12/ Peso Mexicano (USDMXN) Turquía (en TRY) /02/ Renminbi Chino (USDCNY) Rupia India (USDINR) Rublo Ruso (USDRUB) Peso Chileno (USDCLP) Peso Colombiano (USDCOP) 2, Nuevo Sol Peruano (USDPEN) Dólar Hong Kong (USDHKD) *Cotización al 22/12/16 07:47 Fuente: Bloomberg

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