Grupo Financiero Caterpillar México, S. A. de C. V. (subsidiaria de Caterpillar Financial Services Corporation)

Transcripción

1 Grupo Financiero Caterpillar México, S. A. de C. V. (subsidiaria de Caterpillar Financial Services Corporation) Reporte sobre la Información Financiera correspondiente al Cuarto Trimestre de 2006

2 De conformidad con las Disposiciones de Carácter General aplicables a la Información Financiera de Sociedades Controladoras emitidas por la CNBV (2)

3 CONTENIDO I. Gobierno Corporativo a. Consejo de Administración b. Principales políticas (Tesorería y Pago de Dividendos) c. Control Interno d. Administración Integral de Riesgos II. Situación Financiera a. Índice de Capitalización b. Fuentes de recursos - Liquidez c. Principales activos e Indicadores de desempeño d. Cambios en los principales rubros de resultados III. Operaciones entre las subsidiarias de Grupo Financiero IV. Declaración sobre la preparación de este reporte V. Estados financieros consolidados condensados comparativos

4 I. Gobierno Corporativo GRUPO FINANCIERO CATERPILLAR MEXICO, S. A. DE C. V. a. Consejo de Administración El Consejo de Administración de Grupo Financiero Caterpillar México, S. A. de C. V. (Grupo Financiero) está integrado por: Nombre Federico Rodríguez Giacinti Kent M. Adams Edward A. Goodrich Jorge Rodríguez Sánchez Oscar Natividad Rodríguez González Alejandro Elizondo Zuckerman Guillermo Garay Espinosa Función Consejero y Presidente Consejero Consejero Consejero Consejero independiente Consejero independiente Pro-Secretario no-miembro del Consejo de Administración A la fecha de emisión de este informe no se tienen Consejeros Suplentes en la estructura del Consejo de Administración. Al último trimestre de 2006, no se han pagado compensaciones a los miembros del Consejo de Administración El perfil profesional y experiencia laboral de los miembros del Consejo de Administración se describe como sigue: Federico Rodríguez Giacinti Presidente 1995 a la fecha Grupo Financiero Caterpillar México, S.A. de C.V. Presidente y Director General a 1995 Magna Arrendadora, S.A. de C.V. Director General y Socio fundador a 1992 Interacciones Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Director Ejecutivo de Financiamiento Corporativo a 1990 Citibank, N.A. México. Director de Desarrollo de Productos a 1986 Presidencia de la República, Oficina de Asesores Económicos del C. Presidente. Director de Análisis Económico a 1984 Banco de México, Dirección de Programación Financiera. Economista a 1979 Presidencia de la República, Oficina de Asesores Económicos del C. Presidente. Analista económico a 1976 Secretaría de Hacienda y Crédito Público, Analista económico. (4)

5 Estudios: 1979 a 1982 University of Western Ontario, Canada. Grado de Maestría en Economía a 1977 Instituto Tecnológico Autónomo de México. Obteniendo la Licenciatura en Economía Jorge Rodríguez Sánchez 2003 a la fecha Caterpillar Financial Services Corporation, Monterrey, México. Director de Finanzas 2001 / 2003 Caterpillar Financial Services Corporation, Headquarters, Nashville, TN 6 Sigma Black Belt 1999 / 2001 Caterpillar Financial Services Corporation, Headquarters, Nashville, TN. Director de Proyectos / 1999 Caterpillar Financial Services Corporation, Headquarters, Nashville, TN. Auditor Interno Internacional / 1997 Caterpillar Financial Services Corporation, México DF, México. Contralor / 1995 Citibank, N.A. - México. Gerente del Departamento de Control Financiero / 1992 Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores: INFONAVIT. Analista Contable, Unidad de Control de Inversiones, Contraloría General Estudios: 2000 / 2002 Belmont University, Nashville, TN., USA. Masters Degree in Business Administration 1987 / 1992 Universidad Intercontinental, México DF, México. Licenciatura en Contaduría 1986 / 1987 Universidad Intercontinental, México DF, México. Filosofía. Certified Internal Auditor, Institute of Internal Auditors, Florida, USA Certified Six Sigma Black Belt, Caterpillar University, Illinois, USA Oscar Natividad Rodríguez González 1989 / 2002 Maquinaria Diesel S.A. de C.V. Director General. Estudios: Universidad Autónoma de Nuevo León. Ing. Mecánico Electricista (Inconclusa). Alejandro Elizondo Zuckerman 1991 / 2002 Consejo Mexicano de Inversión. Asesor Integral. Estudios: Universidad Anahuac. Lic. en Economía. ESADE. Barcelona, España. Maestría en Dirección y Administración de Empresas. (5)

6 b. Principales políticas 1. Políticas de Tesorería La Tesorería de Grupo Financiero se rige por políticas internas cuyo principal objetivo es nivelar los requerimientos o excedentes de fondeo de recursos entre las distintas áreas de negocio de las subsidiarias de Grupo Financiero que procuren la administración adecuada de los riesgos de mercado y liquidez a los que se encuentran expuestas. Las políticas que rigen la Tesorería están establecidas en apego a las disposiciones oficiales emitidas por Banco de México, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV y/o Comisión, en lo sucesivo) y otras autoridades regulatorias. 2. Política de Dividendos Grupo Financiero no tiene una política fija respecto al pago de dividendos, debido a que para el otorgamiento de los mismos influyen factores como las tasas impositivas del país en donde reside la casa matriz, o las necesidades de recursos reinvertidos para fomentar los negocios de alguna de las subsidiarias de Grupo Financiero cuidando en todo momento mantener niveles de capitalización adecuados a las mismas. Hasta el cuarto trimestre de 2006 no se ha pagado dividendo alguno a los accionistas. c. Control Interno La vigilancia y supervisión del adecuado funcionamiento del sistema de control interno de Grupo Financiero y sus empresas subsidiarias es responsabilidad del área de Auditoria Interna Corporativa ubicada en las oficinas centrales de Caterpillar Financial Services Corporation (CFSC). El objetivo principal de Auditoria Interna Corporativa es asegurarse de la implementación de procedimientos de control interno en cada subsidiaria a nivel global que contribuyan a mitigar riesgos que afecten la preparación de estados financieros. Derivado de lo anterior, los procedimientos de control que siguen las subsidiarias de Grupo Financiero han sido diseñados para asegurar que las transacciones son autorizadas, capturadas totalmente y con exactitud, y que la confiabilidad de los datos es asegurada a lo largo de todas las etapas del ciclo de transacciones, y en el procesamiento y almacenaje de los datos. Al diseñar los procedimientos de control, la administración de Grupo Financiero consideró los objetivos del negocio, con respecto a las características del sector bancario y de organizaciones auxiliares del crédito y a las actividades y riesgos detallados del mismo, y se aseguró que los procedimientos cubran estos aspectos. El control interno se divide en: - Controles de monitoreo; - Controles de aplicaciones; y - Controles de cómputo (6)

7 - Controles de Monitoreo: El ejercicio de los controles de monitoreo no está limitado a la alta administración de Grupo Financiero y están encaminados al análisis de los reportes o de otras formas de datos producidos por el sistema, que pueden indirectamente dar un seguimiento en cuento a la confiabilidad de los reportes financieros. - Controles de aplicaciones: Los controles de las aplicaciones relativas a las operaciones por cuenta propia y por cuenta de terceros. - Controles de cómputo; Los controles están enfocados a la estructura de seguridad de los sistemas, cambios en la infraestructura de los sistemas, evaluación y control de los ciclos de Tesorería, Gestión Crediticia, Cuentas por Pagar, entre otros. d. Administración Integral de Riesgos Actualmente, el proceso de administración integral de riesgos se lleva a cabo desde las Oficinas Corporativas de CFSC a través de la Unidad de Riesgos, la cual se encarga de dar seguimiento al impacto en la operación y controlar sus efectos sobre las utilidades y el valor del capital. II. Situación Financiera La principal actividad de Grupo Financiero es actuar como tenedora de las acciones de entidades financieras y realizar toda clase de operaciones financieras y/o bursátiles relacionadas con la compra-venta y tenencia de acciones, en los términos de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF) y de las demás leyes aplicables. Grupo Financiero no tiene empleados y los servicios operativos y administrativos le son proporcionados por GFCM Servicios, S.A. de C.V. (GFCM Servicios), subsidiaria. Grupo Financiero es tenedora de las acciones de las empresas subsidiarias que se mencionan a continuación: Porcentaje de Subsidiaria participación Actividad Caterpillar Arrendadora Financiera, S.A. de C.V. (Arrendadora) % Arrendamiento financiero y puro Caterpillar Factoraje Financiero, S.A. de C. V. (Factoraje) % Factoraje financiero Caterpillar Crédito, S. A. de C.V. Sociedad financiera de objeto (Crédito) % limitado (7)

8 GFCM Servicios % Servicios administrativos A su vez, Grupo Financiero es subsidiaria de CFSC. Asimismo, la tenencia accionaría de Grupo Financiero por subsidiaria es la que se muestra a continuación: Grupo Importe Subsidiaria Financiero CFSC Total nominal (1) Arrendadora 8,606, ,606,317 $ 86 Factoraje 4,019, ,019, Crédito 21,960, ,960, GFCM Servicios 79, ,000 1 Total 34,666, ,666,097 $ 347 (1) El valor nominal por acción asciende a $10. Los estados financieros consolidados que se acompañan han sido preparados de conformidad con los criterios contables establecidos por la CNBV para grupos financieros. Estos criterios difieren de las Normas de Información Financiera (NIF s) principalmente porque: 1) la presentación de algunos rubros de los estados financieros difiere de la requerida por las NIF s y 2) por lo mencionado a continuación: Las disponibilidades en moneda extranjera se valúen al tipo de cambio que a la fecha de valuación se estima se realizarán los activos. En la cuantificación de los intereses devengados no cobrados que provienen de la cartera crediticia y que deban de considerarse como irrecuperables o de difícil cobro, debe efectuarse un estudio que sirva de base para determinar el valor de aquellas que serán deducidas o canceladas y estar en posibilidad de establecer o incrementar las estimaciones necesarias. Los ingresos por intereses se reconocen en el mes en que éstos se hacen exigibles, y en el caso de intereses moratorios cuando son cobrados. Tratándose de bienes adjudicados, las NIF s requieren que estos activos se registren y valúen a valor de mercado en la fecha en que se recibe el bien reconociendo una utilidad o pérdida por la diferencia resultante contra el valor adjudicado. Asimismo, a la fecha de emisión del presente informe no se han realizado modificaciones a las políticas, criterios y prácticas contables más importantes, que afectan la preparación de los estados financieros consolidados adjuntos. (8)

9 Finalmente, Grupo Financiero reporta cifras a su casa matriz ubicada en Nashville, TN, Estados Unidos de Norteamérica. Dicha información difiere de la presentada a las autoridades reguladoras en México debido principalmente a la aplicación de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Norteamérica (USGAAP) emitidos por el Financial Accounting Standards Board, los cuales difieren en ciertos aspectos de registro y presentación a los establecidos por la Comisión, en los términos de las circulares aplicables a cada subsidiaria. En consecuencia los efectos más relevantes se originan por el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera, la valorización de la posición en dólares, la constitución de estimaciones preventivas para riesgos crediticios, el reconocimiento de la provisión por los impuestos causados y diferidos para efectos de Impuesto sobre la Renta, entre otros. a. Índice de Capitalización Al 31 de diciembre de 2006, Arrendadora y Factoraje (empresas subsidiarias de Grupo Financiero) mantienen un índice de capitalización como se muestra a continuación: Arrendadora Factoraje Activos en riesgo totales 3, Activos totales netos 3, Requerimiento de capital en la subsidiaria Sobrante de capital Capital contable para efectos del computo de la subsidiaria Capacidad de crecimiento en activos en riesgo 8,078 1,491 Índice de capitalización de la subsidiaria 19.79% 98.07% Índice de requerimiento 3.30% 16.34% La administración de Grupo Financiero monitorea el mantenimiento de niveles de capitalización por encima de los mínimos regulatorios, así como el crecimiento sostenido de sus operaciones, de tal manera que se asuma la menor cantidad de riesgo, y en su caso, que el mismo este respaldado por capital suficiente. (9)

10 b. Fuentes de recursos - Liquidez Grupo Financiero tiene diversas fuentes de recursos, sobresaliendo las siguientes: Internas: Activos líquidos, orientados principalmente en cuentas bancarias en moneda nacional y extranjera, así como títulos disponibles para la venta en los cuales se invierte en plazos de 1 a 3 días. Externas: Pasivos líquidos, orientados principalmente en préstamos de bancos nacionales (Banamex, Bancomer y Santander) y préstamo de casa matriz en donde se fondean las subsidiarias de Grupo Financiero en plazos de corto plazo. c. Principales activos e Indicadores de desempeño Los principales activos de Grupo Financiero son la cartera de créditos, así como las inversiones en valores. Durante el tercer trimestre se han sostenido los incrementos en la colocación de créditos bajo esquema de arrendamiento financiero, adicionalmente se observa una baja en el indicador de cobertura de reservas preventivas para riesgos crediticios, lo cual implica que no se requieren excedentes de estimación preventiva en la constitución de reservas. A continuación se muestran los principales indicadores de desempeño de Grupo Financiero: Indicador financiero 4T06 3T06 2T06 1T06 4T05 3T05 2T05 1T05 4T04 Indice de morosidad 5.97% 4.70% 3.75% 4.24% 4.74% 5.28% 5.97% 6.10% 7.04% Indice de cobertura de cartera de crédito vencida % % % % % % % 171.2% % Eficiencia operativa 8.84% 7.08% 6.84% 7.77% 10.03% 9.97% 10.08% 10.27% 12.55% ROE 47.68% 24.26% 22.78% 20.92% 14.85% 21.30% 21.22% 23.31% 55.96% ROA 8.91% 4.34% 3.81% 3.60% 2.40% 3.36% 3.22% 3.52% 8.17% Indice de capitalización desglosado: (1) = Capital neto / Act ivos sujetos a riesgo de crédito (2) = Capital neto / Activos sujetos a riesgo de 19.27% 18.24% 16.61% 16.59% 15.87% 15.16% 14.79% 14.22% 14.40% crédito y mercado 18.89% 17.79% 16.39% 16.51% 15.79% 15.01% 14.62% 14.04% 14.28% Liquidez 2.88% 3.38% 1.73% 0.68% 0.70% 1.48% 1.69% 1.84% 1.28% Min 13.33% 11.09% 9.86% 10.37% 14.02% 12.91% 13.84% 13.29% 17.73% INDICE DE MOROSIDAD = Saldo de la cartera de crédito vencida al cierre del trimestre / Saldo de la cartera de crédito total al cierre del trimestre. (10)

11 INDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CREDITO VENCIDA = Saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios al cierre del trimestre / Saldo de la cartera de crédito vencida al cierre del trimestre. EFICIENCIA OPERATIVA = Gastos de administración y promoción del trimestre anualizados / Activo total promedio. ROE = Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio. ROA = Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio. INDICE DE CAPITALIZACION DESGLOSADO: (1) = Capital neto / Activos sujetos a riesgo de crédito. (2) = Capital neto / Activos sujetos a riesgo de crédito y mercado. LIQUIDEZ = Activos líquidos /Pasivos líquidos Donde: Activos Líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta. Pasivos Líquidos = Depósitos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo. MIN = Margen financiero del trimestre ajustado por riesgos crediticios anualizado / Activos productivos promedio. Donde: Activos productivos promedio = Disponibilidades, Inversiones en Valores, Operaciones con Valores y Derivadas y Cartera de Crédito Vigente. Notas Datos promedio = ((Saldo del trimestre en estudio + Saldo del trimestre inmediato anterior) / 2). datos Anualizados = (Flujo del trimestre en estudio * 4). d. Cambios en los principales rubros de resultados Desempeño del Negocio Grupo Financiero generó una utilidad neta acumulada de $156 al cierre del 4T06, 6% mayor a la registrada en el 4T05. Asimismo, la rentabilidad de capital (ROE) del 47.68% y la rentabilidad de activos (ROA) del 8.91% para el 4T06 fueron superiores a las reportadas en el 4T05 lo que se traduce en un mejor desempeño en la actividad crediticia. Por otra parte, el margen financiero se ubicó en $557, reportando un decremento de un 13% con respecto al 4T05. Esta misma tendencia se reflejo en el renglón de margen financiero ajustado por riesgos crediticios. Las comisiones y tarifas netas disminuyeron en $1 en comparación con el 4T05, esta variación obedece a que en el último trimestre de 2006 concluyeron créditos vigentes y diminuyo marginalmente la concertación de operaciones crediticias. (11)

12 La cartera de créditos vigente creció en un 12% respecto al 4T05, destacando el incremento de la cartera de créditos comerciales (arrendamiento financiero y puro, principalmente) en $439. Aunado a lo anterior, al cierre del 4T06 se presentó un saldo de cartera vencida de $242, en donde el índice de morosidad ascendió a 5.97% y se cuenta con una cobertura de cartera vencida de 1.16 veces. La captación total fue superior en un 2% con respecto al 4T05 ubicándose en $3,788. De acuerdo con la estrategia de la Administración de Grupo Financiero las principales fuentes de financiamiento se han mantenido con la casa matriz (79%) y con instituciones bancarias nacionales (21%). El actual índice de capitalización de Grupo Financiero es de 18.89% lo que refleja estabilidad en la combinación de activos en riesgo respecto del capital neto, asimismo, este indicador a mantenido una tendencia de fortalecimiento en los últimos años. Comentarios a los principales renglones del estado de resultados 1. INGRESOS POR INTERESES Durante el 4T06, lo s ingresos por intereses presentan un incremento de $287 comparado con el 4T05 y corresponde principalmente al crecimiento sostenido de créditos en las divisiones de arrendamiento financiero y puro y créditos simples, documentados a través de créditos refaccionarios, el cual ascendió a $1,489 al cierre del 4T GASTOS POR INTERESES Con relación al 4T06, los gastos por intereses presentan un incremento de $358 comparado con el 4T05 y corresponde al volumen concertado de préstamos, en dólares, con casa matriz, quien es la principal fuente de fondeo de las empresas subsidiarias de Grupo Financiero, asimismo, se tienen concertados préstamos con bancos nacionales y banca de desarrollo, en pesos, que sirven como alternativa adicional de fondeo. Derivado de lo anterior, el comportamiento trimestral durante 2006 ha sido estable en Grupo Financiero. 3. GASTOS DE ADMINISTRACION Y PROMOCION Los gastos de administración y operación del 3T06 presentan un decremento de $90 de con relación al 3T05, el cual se debe al estricto control en la gestión de los mismos. Por otra parte, durante el presente trimestre se ha presentado un aumento en la plantilla del personal derivado de un incremento en el volumen de operación y para cubrir puestos administrativos y de la operación en la estructura organizacional. (12)

13 4. OTROS PRODUCTOS Y OTROS GASTOS El efecto neto de otros productos y otros gastos del 4T06 presentan un comportamiento estable con relación al 4T05, generado por la utilidad (pérdida) en la venta de activo fijo que se ofrece como opción a compra a los clientes en los contratos de arrendamiento. Comentarios a los principales renglones del balance general 1. INVERSIONES EN VALORES Al cierre del 4T06 este rubro asciende $95 y representa excesos que se generan en la Tesorería de Grupo Financiero y son invertidos en papel bancario (concertado a través de mesa de dinero) a un plazo no mayor de 3 días y de acuerdo a la intención de la Administración de Grupo Financiero se muestran como títulos disponibles para la venta. 2. CARTERA DE CREDITO - NETA Durante el 4T06, la cartera vigente total se incremento en 12% ($424) respecto del 4T05 al pasar de $4,100 a $3,676. El mayor movimiento se produjo por la originación de nuevos créditos concertados en ese periodo provenientes de la cartera de arrendamiento financiero orientado a la actividad de la construcción. Por otra parte, al cierre del 4T06 la cartera vencida muestra un incremento de $59 respecto del 4T05 al pasar de $242 a $183, este incremento proviene de créditos otorgados a entidades gubernamentales que migraron de cartera vigente a vencida. En este sentido, es importante mencionar que existe un seguimiento permanente por parte de la Administración de Grupo Financiero para acordar con los clientes esquemas de recuperación de adeudos que permitan una migración favorable de cartera vencida a vigente y cobranza extemporánea. La estimación preventiva para riesgos crediticios sigue cubriendo a razón de % la cartera de crédito vencida en el 4T06 y este indicador se ha mantenido constante respecto del 4T05 al llegar a %, lo que se traduce en estimaciones suficientes en la operación de Grupo Financiero. 3. PRESTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS Durante el 4T06, el rubro de prestamos bancarios y de otros organismos genero un incremento en 2% ($69) respecto de 4T05 al pasar de $3,788 a $3,719. En este sentido es importante señalar que Grupo Financiero utiliza como principal fuente de fondeo a la línea que tiene concertada con su casa matriz, la cual asciende hasta 530,000,000 de dólares americanos y posteriormente a Bancos Nacionales, como Banamex, Bancomer y Banco Santander y en menor proporción a la Banca de Desarrollo como Nacional (13)

14 Financiera, S. N. C. (14)

15 III. Operaciones entre las subsidiarias de Grupo Financiero La principal operación intercompañía al cierre del último trimestre de 2006 corresponde a la prestación de diversos servicios administrativos entre GFCM Servicios y la Arrendadora, Factoraje y Crédito. En este sentido, GFCM Servicios provee del personal de dirección y administrativo para la ejecución de las operaciones propias de las demás empresas subsidiarias Al 31 de diciembre de 2006, el importe de ingresos por servicios administrativos ascendió a $63. Asimismo, Grupo Financiero tiene un financiamiento con CFSC (hasta por 530,000,000 de dólares americanos, a una tasa de interés similar a la de mercado a plazo menor de un año. Las operaciones antes señaladas no ponen en riesgo la solvencia, liquidez, ni la rentabilidad de Grupo Financiero. IV. Declaración sobre la preparación de este reporte Los suscritos manifestamos bajo protesta de decir verdad que, en el ámbito de nuestras respectivas funciones, preparamos la información relativa al grupo financiero contenida en el presente reporte anual, la cual, a nuestro leal saber y entender, refleja razonablemente su situación. Federico Rodríguez Giacinti Director General Jorge Rodríguez Sánchez Director de Administración y Finanzas Roberto Del Real Flores Contralor Mayra Morales González Contador (15)

16 GRUPO FINANCIERO CATERPILLAR MEXICO, S. A. DE C. V. ESTADOS FINANCIEROS CONDENSADOS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICEMBRE DE 2006 Y 2005 Las cifras de los principales rubros de los balances generales consolidados de Grupo Financiero por trimestre, se muestran a continuación: (16)

17 Las cifras de los estados de resultados consolidados de Grupo Financiero por los trimestres del periodo del 1 de enero al 31 de diciembre de 2006 y 2005, se muestran a continuación: (17)