TRABAJO MONOGRÁFICO PARA OBTENER EL TÍTULO DE BACHILLER ACADÉMICO GUÍA PARA INVERTIR EN LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA ANDRÉS TORRES PÉREZ

Transcripción

1 TRABAJO MONOGRÁFICO PARA OBTENER EL TÍTULO DE BACHILLER ACADÉMICO GUÍA PARA INVERTIR EN LA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA ANDRÉS TORRES PÉREZ TUTOR: CARLOS EDUARDO BAYONA GIMNASIO MODERNO BOGOTÁ COLOMBIA NOVIEMBRE DE

2 Guía para invertir en la Bolsa de Valores de Colombia - Andres Torres TABLA DE CONTENIDO 1. INTRODUCCIÓN OBJETIVOS DEL PROYECTO METODOLOGÍA PREGUNTA DE LA INVESTIGACIÓN MARCO TEORICO Historia de fundación, emisión de acciones empresariales Definiciones, palabras clave Tipos de Inversión y perfiles de riesgo JUSTIFICACION DEL PROYECTO Por qué invertir en la Bolsa? HALLAZGOS, CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES Quienes pueden invertir? Como hacerlo? REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ANEXOS

3 1. INTRODUCCIÓN Toda la vida he estado interesado por el ahorro a través de ingresos exteriores al de mis padres. He trabajado en vacaciones hasta la venta de productos en la Gimnasiana. Hasta el día de hoy me doy cuenta de lo útil que es el mercado bursátil. Es precisamente este el tema del cual hablaré en este proyecto, la inversión en la Bolsa de Valores de Colombia. Según la cultura de nuestro país este modo de inversión no es muy utilizado por gente de mi edad, lo cual considero no debería ser así. Con los conocimientos necesarios, es una fuente para crear un buen ahorro para el futuro u otros gastos necesarios. Con esta guía básica de la inversión en la BVC, podrán los estudiantes empezar ha ahorrar para su futuro. 2. OBJETIVOS DEL PROYECTO El objetivo general de mi proyecto es poder aprender del tema y así darle una ayuda a los estudiantes de bachillerato, gracias a lo investigado para que ellos puedan empezar a invertir y como dije antes conseguir unos ahorros para salir adelante. Siendo ese mi objetivo general, también hay varios motivos específicos por los cuales decidí que este fuera el tema de mi proyecto de graduación. 3

4 Guía para invertir en la Bolsa de Valores de Colombia - Andres Torres 1. Al ser este un tema complicado en la recolección de información en fuentes escritas, me pareció una gran oportunidad para aprender cómo hacer una entrevista correctamente a un especialista. 2. Por otro lado siempre he querido vivir la experiencia de los comisionistas de bolsa ( compra/venta de acciones en tiempo real) y al hacer este proyecto y gracias a mi tutor he logrado hacerlo con la ayuda de Andrés Gómez. 3. Por último otro motivo muy importante por el cual decidí hacer este proyecto fue para ver la relación directa que hay entre la inversión en el mercado bursátil y la carrera que quiero estudiar en la universidad. 3. METODOLOGÍA Mi proyecto de investigación es sin duda de carácter cualitativo, busco la manera de cómo funciona el mercado bursátil. De lo contrario podría buscar estadísticas de valorizaciones de acciones o otras estadísticas por el estilo. Para llevar a cabo mi proyecto, decidí empezar con la lectura de un libro del deportista e inversionista Josef Ajram titulado GANAR en la bolsa es posible, este habla del Day Trading, unos de los métodos de inversión que se llevan a cabo en la Bolsa de Valores de Colombia. Al querer adentrarme mas en el tema, como dije antes tuve una entrevista con el comisionista Andrés Gómez en la cual aprendí básicamente todo lo que se sobre la Bolsa actualmente. Tras la entrevista, empecé con la redacción de mi pro yecto, al cabo del tiempo surgían preguntas que consultaba con él o con mi tutor quien también sabe del tema. Por último acudí para cualquier duda a la pagina de la BVC la cual responde a casi cualquier duda sobre el funcionamiento de esta. 4

5 4. PREGUNTA DE LA INVESTIGACIÓN Qué debe saber un alumno de bachillerato en Colombia para llevar a cabo una buena inversión en la BVC? 5. MARCO TEORICO 5.1 Historia de fundación, emisión de acciones empresariales La bolsa de valores empieza en los Estados Unidos el 17 de mayo de 1792 cuando 24 intermediarios de los cuales la mayoría eran judíos, deciden aplicar tasas de comisiones a todas las ventas de título. Por este motivo firman bajo un árbol de plátano el Acuerdo Buttonwood. Ese momento sería el comienzo de la creación del New York Stock Market, el cual es actualmente conocido como Wall Street, el primer centro financiero del mundo. Sin embargo esta no fue la primera bolsa de valores del mundo, fue la de Filadelfia fundada en

6 Guía para invertir en la Bolsa de Valores de Colombia - Andres Torres Enfocándonos mas en Colombia, en el siglo XX se crearon tres bolsas. Estas fueron creadas con el propósito de promover la capitalización y la expansión de las empresas privadas. Primero está la Bolsa de Bogotá creada en 1928, luego tenemos la de Medellín fundada en 1961 y por último esta la de Occidente (Cali) fundada en Tras la creación de las tres bolsas y a inicios del siglo XXI se fusionan para crear la BVC ( Bolsa de Valores de Colombia) la cual tiene sedes en las tres ciudades de las que hablamos anteriormente. Además de esto tiene presencia en 19 ciudades a través de convenios con universidades y cámaras de comercio. La BVC fue creada al igual que las tres anteriores que la antecedían, con una misión y una visión. Como misión principalmente está el de ayudar al crecimiento y al desarrollo del mercado de capitales siendo profundamente transparente y confiable para el cliente. Como visión se tiene previsto para el año 2015 ser uno de los tres mejores centros bursátiles de Latinoamérica, mostrándose como una buena opción para las empresas invertir para su propio crecimiento. Una vez que entendemos como la BVC fue creada y sus propósitos, lo mejor es empezar la teoría de inversiones desde lo mas bajo, lo mas básico. Para esto podríamos formular dos sencillas preguntas. Qué es una acción? Cómo puede una empresa emitir acciones? Una acción es un título emitido por una empresa o sociedad, el cual es una de las pequeñas fracciones que representan su capital social. Estas acciones son una inversión de renta variable ya que no son devueltas en un plazo previsto o fijado y por lo contrario dependen de la buen marcha que tenga la empresa emisora. Las acciones se venden libremente, al ser vendidas se le da como título al comprador, accionista. El accionista al tener acciones de una empresa se convierte en dueño minoritario o mayoritario de la empresa, dependiendo del porcentaje que tenga. Al serlo, puede participar de los beneficios y decisiones de la empresa. Para que una empresa o sociedad pueda empezar a emitir acciones, debe pasar por un procedimiento el cual empieza con la aprobación de sus órganos internos tales como la asamblea 6

7 general y junta directiva. Luego de que se haga esta aprobación, el emisor deberá hacer la inscripción en la BVC y en la SFC (Superintendencia Financiera de Colombia). Para la inscripción, la BVC tiene algunos requisitos que se deben cumplir, listados a continuación: Por lo menos el diez por ciento (10%) del total de las acciones en circulación del emisor, está en cabeza de personas distintas a aquellas que conforman un mismo beneficiario real El emisor tiene como mínimo cien (100) accionistas El emisor cuenta con un patrimonio de al menos siete mil millones de pesos ($ ) El emisor o su controlante han ejercido su objeto social principal durante los tres años anteriores a la fecha de solicitud de inscripción El emisor ha generado utilidades operacionales en alguna de las tres vigencias anuales anteriores al año en que se solicita la inscripción El emisor cuenta con una página web en la cual se encuentre a disposición del público la información que establece la BVC mediante su Circular Única El emisor se compromete a presentar un informe anual de gobierno corporativo que contenga la información que requiere la BVC mediante su Circular Única Si el emisor al momento de la solicitud de inscripción no cumple con el cuarto o quinto requisito de los anteriormente mencionados, podrá presentar a la BVC un plan de negocios o un programa dirigido a generar utilidades operacionales, respectivamente. Luego de completar estos requisitos, el emisor podrá vender acciones en la BVC. 5.2 Definiciones, palabras clave A continuación se hará un listado de pablaras clave junto a su definición, con motivo de hacer mas sencillo el entendimiento de esta guía para inversionistas. BVC: Bolsa de valores de Colombia. 7

8 Guía para invertir en la Bolsa de Valores de Colombia - Andres Torres Acción: Una acción o acción ordinaria es un título emitido por una sociedad representativo del valor de una de las fracciones iguales en que se divide su capital social. Inflación: Proceso económico provocado por el desequilibrio existente entre la producción y la demanda; causa una subida continuada de los precios de la mayor parte de los productos y servicios, y una pérdida del valor del dinero para poder adquirirlos o hacer uso de ellos. Tasa de Interés: La tasa de intereses es el precio del dinero en el mercado financiero. Al igual que el precio de cualquier producto, cuando hay mas dinero la tasa baja y cuando hay escasez sube. Comisionista de Bolsa: Persona jurídica legalmente autorizada para realizar las operaciones de compra y venta de valores que se realizan en la Bolsa. SFC: La Superintendencia Financiera de Colombia es la entidad gubernamental encargada de supervisar los sistemas financieros y bursátiles colombianos con el fin de preservar su estabilidad, seguridad y confianza, así como promover, organizar y desarrollar el mercado de valores y la protección de los inversionistas, ahorradores y aseguradores. MILA: El MILA (Mercado Integrado de Latinoamérica) es el resultado del acuerdo firmado entre la Bolsa de Valores de Colombia, la bolsa de Comercio de Santiago y la Bolsa de Valores de Lima, así como los depósitos de Deceval, DCV y Cavali, cuyo resultado es la creación de un mercado regional para la negociación de títulos de renta variable de los tres países. 8

9 5.3 Tipos de Inversión y perfiles de riesgo Las inversiones se dividen en dos grandes grupos, renta variable y renta fija. La renta variable consiste en una variación de la cotización del título (acción) dependiendo del desempeño de la compañía y las utilidades generadas. Por otro lado la renta fija está creada para le gente ahorradora que desea sacarle cierta rentabilidad establecida a su dinero sin correr riesgos. A la hora de invertir en cualquiera de las dos opciones, existe un grupo de personas que lo pueden ayudar y hacen frutos con esto, una comisión. Estos son los comisionistas, es decir aquellos cuyo trabajo consiste en asesorar y gestionar la compra/venta de acciones. Estas personas son de gran ayuda a la hora de hacer sus primeras inversiones, ya que guían al cliente para invertir en lo deseado respecto a su perfil de riego. Los perfiles de riesgo son muy importantes a la hora de hacer una inversión. Existen tres tipos de perfil de riesgo, alto, medio y bajo. Si la persona es arriesgada, es perfecta para un perfil alto de riesgo, es decir invertir en renta variable. Una persona poco arriesgada que se preocupa mucho por lo que pueda pasar con su dinero, lo mejor es que haga una inversión en renta fija, poco riesgo. Por otro lado están las personas que prefieren invertir un poco en ambos grupos. Si no está seguro de qué decisión tomar, a la hora de invertir, los comisionistas le hacen un cuestionario personal para descifrar su perfil de riesgo. Volviendo un poco a la estructura de estos dos grandes grupos de inversión, se explicará primero la renta fija. Esta se compone de las siguientes alternativas de inversión: CDT- Certificado de Depósito a Término Este es un título emitido por una institución financiera, el cual tiene un plazo determinado y es en forma de pago de interés. También se puede vender antes de que se cumpla su fecha de vencimiento. 9

10 Guía para invertir en la Bolsa de Valores de Colombia - Andres Torres TES- Títulos de Tesorería Son unos valores emitidos por Hacienda y Crédito Publico y son administrados por el Banco de la República, estos se caracterizan por ser una de las mayores fuentes de financiamiento del gobierno. Existen dos tipos de TES, tipo A y tipo B. Los TES de tipo A son emitidos para el financiamiento y el cubrimiento del pasivo existente del Banco de la República. Los de tipo B son emitidos para financiar la Nación. También existen los TES con tasa variable, estos trabajan ligados a la inflación. Bonos Es un título representativo de deuda, que se usa como modo de inversión, captar recursos o pagar intereses, estos recursos serán devueltos junto con la inflación al final de la madurez del bono el cual puede ser de varios años. TIDIS Títulos de Devolución de Impuestos Son títulos valores emitidos por el Ministerio de Hacienda y Crédito Publico con el objetivo de que la Dian haga la devolución de impuestos sobre saldos a favor de los compradores, estas tienen una vigencia activa de un año. Estos son básicamente las diferentes maneras de invertir en la bolsa en la renta fija. Ahora se explicará cómo funciona la inversión en la renta variable. Al comprar una acción, el inversor puede obtener rendimientos de dos formas: 1. Percibiendo dividendos 2. Vendiendo las acciones que una vez compró, por un valor mas alto. Estos rendimientos los obtendría siempre y cuando la empresa haya logrado obtener ingresos superiores a sus gastos, estos serán divididos entre los inversionistas, dependiendo de la cantidad de acciones emitidas que tenga la empresa. O por otro lado una parte de los ingresos puede quedarse como fondos propios. 10

11 6. JUSTIFICACION DEL PROYECTO 6.1 Por qué invertir en la Bolsa? La Bolsa es una buena manera de inversión para tener el dinero produciendo permanentemente, a diferencia de otras maneras de inversión, la Bolsa tiene una buena seguridad, rentabilidad, liquidez y flexibilidad, lo que la hace perfecta para cualquier tipo de inversionista. Respecto a la seguridad de la Bolsa, no hay riesgo que correr, a la hora de cobrar dividendos no hay mucho que hacer. Al tener las acciones, en una cuenta de algún banco, sociedad o agencia de valores, el dinero es ingresada directamente a la cuenta determinada. Esta es una manera de inversión que básicamente cualquier persona puede acceder gracias a que se puede invertir con grandes cantidades de ahorro así como con poco dinero. Esto le da la posibilidad a cualquier tipo de persona la oportunidad de invertir. Por otro lado está la liquidez de la inversión, en algún caso preciso en el cual la persona necesite urgentemente plata, la venta de acciones se hace en cinco segundos o menos. Mientras que en otros modos de inversión como inmuebles o acciones no inscritas en la Bolsa, no solucionaría rápidamente el problema, ya que la venta de una casa o apartamento es demorado. Por lo tanto la inversión con mayor liquidez en el mercado es la Bolsa. La rentabilidad en este modo de inversión es muy buena ya que una vez se haya invertido, no hay que incrementar más la inversión. A diferencia de otras maneras de inversión, volviendo a los inmuebles, hay que tener en cuenta algunos gastos ( gastos de comunidad, seguros etc ) los cuales se pagan con dinero externo al de la inversión. Por este motivo la Bolsa es una de las inversiones con rentabilidad más alta. 11

12 Guía para invertir en la Bolsa de Valores de Colombia - Andres Torres Al no ser la Bolsa un negocio nuevo, hay suficiente información de toda la actividad de valores de acciones de las diferentes empresas, por este motivo si no se sabe mucho, hay donde encontrar información. De esta manera se puede hacer a la idea de cuáles serían unas buenas empresas para empezar una inversión. 7. HALLAZGOS, CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 7.1 Quienes pueden invertir? Como hacerlo? Como se mencionó antes, la inversión en la Bolsa está diseñada para muchas personas pero sería un exageración decir que para todos. Primero para invertir hay que tener una cuenta en una empresa comisionista, para hacerlo piden un ahorro de entre 5 a 10 millones de pesos aproximadamente. Sin embargo hay ciertas comisionistas en las cuales se puede invertir en canastas o carteras colectivas, en las que el monto mínimo de ahorro es de 500 mil pesos. Estas canastas se constituyen del dinero de varias personas hasta crear un monto significativo y así invertirlo. En segundo lugar es importante saber de la economía del país, lo cual no le resulta muy fácil a todos los colombianos. Tal vez es por esta razón por la cual muchos de los ciudadanos no se han lanzado a invertir. Sin embargo este no es un gran problema, existen diversas maneras de estudiar para conseguir el conocimiento preciso para llevar a cabo una buena inversión, el cual lo veremos mas adelante. Una vez se sabe que tiene el dinero y ha tomado la decisión de invertir, no queda mas que hacerlo. Para empezar a hacerlo hay que descifrar qué perfil de inversionista tiene o pretende ser. Debe decidir en qué perfil de riesgo se quiere invertir, renta fija o renta variable. Luego se acerca a una empresa comisionista y se crea una cuenta o se inscribe para participar en una cartera colectiva si es que no se tiene el ahorro adecuado. El comisionista ayudará a definir en que quiere invertir, pidiendo que se llene un cuestionario como el que puede ver en la imagen a continuación. (imagen1) 12

13 Imagen 1 Formato de entrevista a inversionistas. Tomado de: Una vez se llena este formulario ya se está listo para iniciar la inversión. A continuación se ilustra una pequeña lista de algunas comisionistas recomendadas (para cualquier duda, adjunto con sus paginas web.) 1. Acciones y Valores S.A : 2. BBVA Valores: 3. Casa de Bolsa: 4. Correval: 13

14 Guía para invertir en la Bolsa de Valores de Colombia - Andres Torres Al ponerse al contacto con alguna de estos comisionistas de bolsa se podría saber lo necesario para terminar el proceso de una buena inversión. 8. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS 1. Arjam, J. (2011). Ganar en la Bolsa es Posible. Barcelona España. Plataforma Editorial. 2. Preguntas Frecuentes (en línea Octubre, 2014) Bogotá Colombia 3. La Historia De Wall Street (en línea Octubre, 2014) Bogotá Colombia 9. ANEXOS 1. DATOS BIBLIOGRÁFICOS Autor: Josef Arjam Título: GANAR en la bolsa es posible Publicación: 11ª edición Año: enero de 2013 Páginas: OBJETIVO ACADÉMICO DE LA LECTURA Con qué propósito se hace la lectura de este texto? Qué esperas que este texto te aporte? El propósito de la lectura de este texto es el inicio de mi conocimiento sobre la bolsa. Espero que este texto me aporte todo el conocimiento e información sobre el Daytrading. 3. TIPO DE TEXTO Fuentes de consulta: El texto que leíste es un libro. 4. LÉXICO Y CONCEPTOS CLAVE (Por lo menos tres) Léxico nuevo: a. Palabras desconocidas. Símil: Comparación o expresión de la semejanza entre dos cosas. Alcista: Que está relacionado con el alza de los precios en el mercado o de los valores de la bolsa. Reaprovisionado: Volver a abastecer o proveer de lo que es necesario. 14

15 b. Conceptos nuevos (que usted aprendió o profundizó gracias a la lectura del texto). Gap: diferencia entre cierre y apertura de valor de acción. Votalidad: Hace referencia a la distancia entre máximo y mínimo del día con relación a la cotización. Stop a un precio: Consiste en poner un stop de venta máximo de la acción. Stop limitado: Consiste en poner un rango de venta mínimo y máximo para evitar gran perdida de dinero en caso que se pierda. 5. TEMA A. Idea general o principal: Explica de manera profunda como funciona la compra/ venta de acciones y como funciona su método, el Daytrading. B. Ideas Clave: (son las ideas secundarias (dos como mínimo) pero imprescindibles o necesarias para comprender de manera global el texto; apoyan la idea general). C. Preguntas, dudas o reflexiones que sugiere el texto: Qué preguntas le resolvió el texto? Como funcionan las tablas de precios? Cómo funciona el método de Daytrading? Cómo implementar los stops? Qué aporta el texto a la investigación que va a realizar? Me explica un poco el funcionamiento de las tablas y la tecnología en la bosa, por otro lado me explica uno de los métodos de inversión mas utilizados en la Bolsa. 6. INTENCIONALIDAD DEL AUTOR Propósito del autor: Su propósito era como bien lo dice en el titulo, demostrarle a la gente que a partir del método que el utiliza, es posible ganar en el mercado bursátil. 7. OPINIÓN DEL LECTOR A. El texto trabajado ha sido difícil y bastante interesante porque es una información muy valiosa para mi proyecto de investigación, es un método importante de inversión. B. Comentario: Después de la lectura de este libro, me he convencido que teniendo unos años de experiencia y utilizando el método Arjam, se puede sin duda ganar en la bolsa. 15

16 Guía para invertir en la Bolsa de Valores de Colombia - Andres Torres 16