FONDO GARANTIZADO CONFIANZA XI CAJA MURCIA, FI

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1 FONDO GARANTIZADO CONFIANZA XI CAJA MURCIA, FI Nº Registro CNMV: 3823 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2010 Gestora: AHORRO CORPORACION GESTION, S.G.I.I.C., S.A. Depositario: CAJA DE AHORROS DE MURCIA Auditor: Ernst & Young, S.L. Grupo Gestora: AHORRO CORPORACION Grupo Depositario: CAJA MURCIA Rating Depositario: A+ FITCH El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en: Dirección Paseo de la Castellana, MADRID, Telf Correo Electrónico Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN FONDO Fecha de registro: 26/04/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Vocación inversora: Garantizado de Renfimiento Variable Perfil de Riesgo: Bajo Descripción general Política de inversión: El fondo ha invertido su cartera en activos de Renta Fija pública o privada admitidos a negociación en mercados organizados de la OCDE. Operativa en instrumentos derivados El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados durante el periodo con el objetivo de asegurar la consecución de la rentabilidad garantizada. Una información más detallada sobre la política de inversión del Fondo se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,19 0,16 0,19 2,29 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,26 0,32 0,26 1,19 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 1

2 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de Participaciones , ,43 Nº de Partícipes Beneficios brutos distribuidos por participación (EUR) 0,00 0,00 Inversión mínima (EUR) 6,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo fin del período (EUR) Periodo del informe , , , ,1767 % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo Comisión de gestión 0,33 0,33 patrimonio Comisión de depositario 0,01 0,01 patrimonio Sistema de imputación 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco A) Individual. Divisa EUR Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último 2010 Trim-1 Trim-2 Trim Año t-3 Año t-5 trim (0) Rentabilidad IIC 0,15 0,15 0,55 1,75 1,66 4,98-11,69 Rentabilidades extremas (i) Trimestre actual Último año Últimos 3 años % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -0, , Rentabilidad máxima (%) 0, , (i) Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Trimestral Anual Acumulado Último 2010 trim (0) Trim-1 Trim-2 Trim Año t-3 Año t-5 Volatilidad(ii) de: Valor liquidativo 1,31 1,31 0,75 1,76 2,07 1,75 7,95 Ibex-35 23,20 23,20 19,84 19,21 25,16 25,21 39,78 Letra Tesoro 1 año 2,02 2,02 1,67 2,53 1,94 2,21 1,41 VaR histórico(iii) 0,76 0,76 1,07 1,41 2,32 1,07 3,93 (ii) Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. (iii) VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2010 Trim-1 Trim-2 Trim Año t-3 Año t-5 trim (0) 0,35 0,35 0,36 0,36 0,35 1,42 1,42 (iv) Incluye todos los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios, y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. (v) En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos sintético. 3

4 Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años B) Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio Rentabilidad gestionado* (miles Nº de partícipes* Trimestral media** de euros) Monetario ,63 Renta Fija Euro ,03 Renta Fija Internacional ,99 Renta Fija Mixta Euro ,56 Renta Fija Mixta Internacional ,59 Renta Variable Mixta Euro ,66 Renta Variable Mixta Internacional Renta Variable Euro ,90 Renta Variable Internacional ,54 IIC de Gestión Pasiva(1) ,19 Garantizado de Rendimiento Fijo ,16 Garantizado de Rendimiento Variable ,92 De Garantía Parcial Retorno Absoluto ,03 Global ,52 Total fondos ,34 *Medias. (1): incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,10 * Cartera interior , ,32 * Cartera exterior 0 0, ,42 * Intereses de la cartera de inversión 146 0, ,36 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 765 3, ,01 4

5 Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+/-) RESTO -28-0, ,12 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Suscripciones/ reembolsos (neto) -0,97-0,52-0,97 84,74 - Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 0,17 0,56 0,17-72,84 (+) Rendimientos de gestión 0,51 0,91 0,51-45,09 + Intereses 0,56 0,52 0,56 6,85 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) -0,03 0,17-0,03-119,15 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00-96,55 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -0,02 0,22-0,02-110,80 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados 0,00 0,00 0,00 100,00 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,34-0,35-0,34-2,54 - Comisión de gestión -0,33-0,34-0,33-2,66 - Comisión de depositario -0,01-0,01-0,01-2,67 - Gastos por servicios exteriores 0,00 0,00 0,00-1,66 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00 15,69 - Otros gastos repercutidos 0,00 0,00 0,00 0,00 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 5

6 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % ES DEUDA C. MANRESA EUR 580 2, ,26 ES OBLIGACION BANKINTER EUR , ,91 ES DEUDA CA.GALICIA EUR , ,29 ES DEUDA CA.SEGOVIA EUR 875 3, ,41 ES DEUDA G.CANARIAS EUR 0 0, ,27 ES DEUDA CAJASUR EUR , ,34 ES DEUDA B.VALENCIA EUR , ,51 ES DEUDA B.SABADELL EUR 889 3, ,49 ES DEUDA C.GIRONA EUR 951 3, ,72 ES DEUDA CAJA DUERO EUR , ,94 ES DEUDA CIBEL.III EUR 387 1,52 0 0,00 ES BONO SANT.HIPO EUR ,97 0 0,00 ES DEUDA CAJAMAR EUR , ,74 ES BONO UCI EUR 644 2, ,55 ES BONO BANK 2 PYM EUR 854 3, ,37 ES DEUDA BANK 2 PYM EUR 426 1,67 0 0,00 ES BONO HIPOCAT EUR 0 0, ,48 ES BONO BANKINT EUR , ,90 ES BONO FTA SAN EUR , ,94 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año , ,12 ES BONO C.SABADELL EUR 0 0, ,45 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0, ,45 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,57 ES O6 - OBLIGACION OBLIG.REPO EUR 0 0, ,08 ES OBLIGACION OBLIG.REPO EUR ,64 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS , ,08 TOTAL RENTA FIJA , ,65 ES DEPOSITO 2043 CAJA MURCIA EUR 0 0, ,89 ES DEPOSITO 2054 CAJA NAVARRA EUR 0 0, ,89 ES DEPOSITO 2054 CAJA NAVARRA EUR 0 0, ,89 ES DEPOSITO 2043 CAJA MURCIA EUR ,92 0 0,00 ES DEPOSITO 2054 CAJA NAVARRA EUR ,92 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS , ,67 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,32 XS OBLIGACION BANC.EMISI EUR 0 0, ,43 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0, ,43 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0, ,43 TOTAL RENTA FIJA 0 0, ,43 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR 0 0, ,43 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,75 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) 6

7 Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión CTA.3 VAL. BNP PARIB. W/C S/CESTA ACC Compra de warrants CALL Objetivo concreto de rentabilidad CTA.3 VAL AC FIN.SV W/C S/CESTA ACC Compra de warrants CALL Objetivo concreto de rentabilidad Total subyacente renta variable TOTAL DERECHOS Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de suscripciones/reembolsos X b. Reanudación de suscripciones/reembolsos X c. Reembolso de patrimonio significativo X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Sustitución de la sociedad gestora X f. Sustitución de la entidad depositaria X g. Cambio de control de la sociedad gestora X h. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X i. Autorización del proceso de fusión X j. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No Aplicable 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora X del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones D )Importe compras ,00; % s/patrim 3,91 F )Importe compras ,34; % s/patrim 6,02; Importe ventas ,81; % s/patrim 9,54 G )Importe gastos 424,72; % s/patrim 0,00 7

8 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV Dada la situación actual de los mercados, el fondo cuenta en su activo con valores de renta fija con problemas de liquidez que en conjunto superan el 10% de su patrimonio. Dos son los riesgos que se derivan de dicha situación: (i) la dificultad en la valoración de dichos instrumentos y (ii) la posible dificultad, en determinados contextos de mercado, de venderlos a precios de valoración ante hipotéticas peticiones importantes de reembolsos. A este respecto, manifestamos que la Sociedad Gestora está utilizando métodos de valoración para valorar dichos activos de renta fija. Dichos métodos de valoración son consistentes tanto con la situación de los mercados como con la situación del propio fondo y además han sido establecidos contando con la colaboración de un experto externo en dicha materia. Asimismo, debe tenerse en cuenta que se han establecido mecanismos mediante los cuales sería factible la venta gradual de los valores con dificultades de liquidez con el fin de poder atender un volumen habitual de reembolsos. 9. Anexo explicativo del informe periódico La "crisis griega", con las dudas acerca de la capacidad de pago de las deudas, ha conllevado un repunte significativo de las primas de riesgo tanto en Grecia, como en otros países "periféricos" europeos, como España, Italia, Portugal e Irlanda. El propio euro ha sido cuestionado, dejándose alrededor del 5% de su valor frente a divisas como el dólar, el yen o el franco suizo. Al tiempo, en un contexto de recuperación económica mundial, las principales Bolsas registraban ganancias, cercanas al 5% en el caso del S&P 500 o del Nikkei, y del 3% en el del Dax alemán; por el contrario, el Ibex 35 experimentaba pérdidas de casi un 9%, al incrementarse la prima de "riesgo país" española dentro de un escenario de fuerte deterioro de las cuentas públicas. Tanto BCE como FED mantienen los tipos de interés en mínimos históricos, a la espera de una mayor solidez en la salida de la crisis. En el trimestre, el fondo acumula una rentabilidad del 0,15% frente al 0,4% de su índice de referencia. La rentabilidad obtenida por el fondo es neta de gastos soportados por el mismo. La volatilidad del fondo en el semestre ha sido del 1,31%, frente a un 2,02% de su índice de referencia. El intervalo máximo en el que oscilan las cotizaciones diarias de la entidades contrapartes de los instrumentos derivados no negociados en mercados organizados, según lo indicado en los contratos firmados con dichas entidades, son 1% y 1%. 8