Fondo de Desarrollo Local (FDL) (entidad privada no lucrativa - Nota 1) Informe de los auditores independientes y estados financieros 31 de diciembre

Transcripción

1 Informe de los auditores independientes y estados financieros

2 Indice a los estados financieros Página(s) Informe de los auditores independientes 1-2 Estados financieros Balance de situación 3 Estado de resultados 4 Estado de cambios en el patrimonio 5 Estado de flujo de efectivo

3

4

5 Balance de situación (expresados en córdobas - Nota 3) Activos Disponibilidades (Nota 4) Moneda Nacional Caja C$ 9,720,569 C$ 7,406,652 Depósitos en instituciones financieras del país 54,555,748 33,326,801 Moneda Extranjera Caja 2,414,664 2,296,274 Depósitos en instituciones financieras del país 73,430,945 67,260,494 Depósitos en instituciones financieras del exterior 122, , ,244, ,407,209 Inversiones en valores, neto (Nota 5) Inversiones temporales 50,730,051 36,141,715 Cartera de créditos (Nota 6) Créditos vigentes 1,339,105,371 1,334,308,580 Créditos prorrogados 16,405,280 2,776,580 Créditos reestructurados 41,768,891 19,041,680 Créditos vencidos 29,958,151 7,083,570 Créditos en cobro judicial 17,685,181 2,194,944 Intereses y comisiones por cobrar sobre créditos 88,643,780 92,460,278 Provisiones por incobrabilidad de cartera de créditos (129,234,541) (45,585,279) 1,404,332,113 1,412,280,353 Otras cuentas por cobrar, neto (Nota 7) 23,583,056 29,238,809 Bienes de uso, neto (Nota 8) 28,570,544 32,407,963 Bienes recibidos en recuperación de créditos, neto (Nota 9) 22,012,930 7,842,964 Otros activos, neto (Nota 10) 16,042,688 12,384,055 Total del activo C$ 1,685,516,145 C$ 1,640,703,068 Pasivos Obligaciones con Instituciones Financieras y por otros financiamientos (Nota 11) C$ 1,405,551,458 C$ 1,323,489,932 Otras cuentas por pagar (Nota 12) 19,688,099 7,967,037 Otros pasivos y provisiones (Nota 13) 32,720,486 29,131,388 Total pasivo 1,457,960,043 1,360,588,357 Patrimonio Capital inicial (Nota 1) 10,000 10,000 Capital donado (Nota 14) 41,790,352 41,790,352 Resultados acumulados de ejercicios anteriores 238,314, ,629,885 Resultados del período (52,558,609) 50,684,474 Total Patrimonio 227,556, ,114,711 Total Pasivo y Patrimonio C$ 1,685,516,145 C$ 1,640,703,068 Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros 3

6 Estado de resultados Año que terminó el (expresados en córdobas - Nota 3) Ingresos financieros Ingresos financieros por disponibilidades C$ 4,118,690 C$ 3,211,980 Ingresos por inversiones en valores 4,012,572 1,241,056 Ingresos financieros por cartera de créditos 329,449, ,494,186 Otros ingresos financieros 8,534,997 2,232, ,115, ,179,520 Gastos financieros (Nota 15) Gastos financieros por obligaciones con instituciones financieras y por otros financiamientos 103,458,218 89,064,946 Otros gastos financieros 1,627,931 2,018, ,086,149 91,083,539 Margen financiero antes de ajuste monetario 241,029, ,095,981 Ingresos netos por ajustes monetarios (Nota 16) 387,151 4,874,634 Margen financiero bruto 241,416, ,970,615 Gastos netos por estimación preventiva para riesgos crediticios (Nota 6) (126,432,652) (27,427,125) Margen financiero, neto 114,984, ,543,490 Gastos operativos diversos, neto Ingresos operativos diversos (Nota 17) 27,339,235 14,542,823 Gastos operativos diversos (Nota 18) (13,392,688) (8,076,834) 13,946,547 6,465,989 Resultado operativo bruto 128,930, ,009,479 Gastos de administración (Nota 19) (180,367,669) (169,014,847) Gastos extraordinarios, neto (1,121,555) (1,310,158) Resultados del período (Nota 21) C$ (52,558,609) C$ 50,684,474 Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros 4

7 Estado de cambios en el patrimonio Año que terminó el (expresados en córdobas - Nota 3) Capital inicial Capital donado Resultados acumulados de ejercicios anteriores Total Saldos al 31 de diciembre de 2007 C$ 10,000 C$ 39,866,404 C$ 187,629,885 C$227,506,289 Capital donado (Nota 14) 1,923,948-1,923,948 Utilidad neta ,684,474 50,684,474 Saldos al 31 de diciembre de ,000 41,790, ,314, ,114,711 Pérdida neta (52,558,609) (52,558,609) Saldos al C$ 10,000 C$ 41,790,352 C$ 185,755,750 C$227,556,102 Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros 5

8 Estado de flujo de efectivo Año que terminó el (expresado en córdobas - Nota 3) Flujo de efectivo en las actividades de operación Resultado neto del año C$ (52,558,609) C$ 50,684,474 Ajustes para conciliar el resultado neto del año con el efectivo neto provisto por las actividades de operación: Provisión para cartera de crédito 117,314,211 27,427,125 Provisión de bienes recibidos en recuperación de créditos 2,437,497 1,042,196 Aumento en la provisión para indemnizaciones laborales 4,486,104 8,799,838 Depreciación 9,154,239 9,174,972 Diferencial cambiario aplicados a saldos de préstamos por pagar 104,401,921 54,806,057 Disminución (aumento) en intereses por cobrar 3,816,498 (27,232,537) Disminución en otras cuentas por cobrar 5,655,753 6,318,330 Disminución de bienes recibidos en recuperación de créditos 4,898,981 1,755,618 Aumento en otros activos (3,658,633) (8,026,680) Aumento en intereses por pagar 846,240 3,203,364 Aumento en cuentas y gastos acumulados por pagar 10,824,056 1,805,895 Total ajustes 260,176,867 79,074,178 Efectivo neto provisto por las actividades de operación 207,618, ,758,652 Flujo de efectivo en las actividades de inversión Aumento en inversiones permanentes (14,588,336) (3,871,830) Aumento en la cartera de crédito, neto (134,688,913) (378,749,070) Adiciones de activos fijos, netas (5,316,820) (19,202,718) Efectivo neto usado en las actividades de inversión (154,594,069) (401,823,618) Flujo de efectivo en las actividades de financiamiento Préstamos obtenidos 322,191, ,148,287 Cancelación de préstamos (345,377,974) (354,328,223) Efectivo neto (usado en) provisto por las actividades de financiamiento (23,186,635) 272,820,064 Aumento neto en el efectivo 29,837, ,098 Efectivo al inicio del año 110,407, ,652,111 Efectivo al final del año C$ 140,244,763 C$ 110,407,209 Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros 6

9 1. Naturaleza de las operaciones El Fondo de Desarrollo Local (FDL) es una asociación sin fines de lucro especializada en microfinanzas para brindar servicios financieros al sector rural y garantiza la expansión de sus operaciones mediante la gestión de fondos de diversas fuentes. El sector meta de los servicios de crédito son los micro, pequeños y medianos empresarios rurales. Los principales productos consisten en financiar actividades agropecuarias, pequeños comercios, sector servicios, pequeña industria, consumo y mejoramiento de viviendas. El Fondo de Desarrollo Local (FDL) cuenta con una red de 36 sucursales en el territorio nacional. 2. Normas contables Los estados financieros adjuntos han sido preparados por la administración de acuerdo con las bases y prácticas contables prescritas en el Manual Unico de Cuentas aprobado por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras. Un resumen de las principales bases y prácticas contables de la asociación se detallan a continuación: Uso de estimaciones contables La preparación de los estados financieros requieren que la gerencia del FDL realice ciertas estimaciones y supuestos que afectan los saldos de los activos y pasivos, la exposición de los pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los ingresos y gastos por los años informados. Los activos y pasivos son reconocidos en los estados financieros cuando es probable que futuros beneficios económicos fluyan hacia o desde la entidad y que las diferentes partidas tengan un costo o valor que puede ser confiablemente medido. Si en el futuro estas estimaciones y supuestos que se basan en el mejor criterio de la gerencia a la fecha de los estados financieros cambiaran con respecto a las actuales circunstancias, los estimados y supuestos originales serían adecuadamente modificados en el año en que se produzcan tales cambios. Reconocimiento de ingresos Los ingresos por intereses sobre créditos otorgados y los ingresos por el rendimiento de las inversiones en títulos valores y disponibilidades se reconocen sobre la base de lo devengado. Las comisiones por desembolsos de créditos se deducen del préstamo otorgado y se reconocen como ingresos en el momento del desembolso. Las comisiones por otros servicios financieros se reconocen como ingresos en el momento que se presta el servicio. 7

10 Suspensión del reconocimiento de ingresos por intereses Los créditos pagaderos en cuotas semanales, quincenales, mensuales, trimestrales, semestrales, anuales y al vencimiento, se trasladan a vencidos (el total del crédito) en la fecha que vence el crédito. El reconocimiento de los ingresos por intereses se suspende a los 90 días de vencida la cuota o el monto de principal, el saneamiento de los intereses acumulados se reconoce al momento de sanear los créditos. A partir de esa fecha, los intereses saneados se reconocen bajo el método de efectivo, o sea cuando son pagadas por los deudores. Para aquellos créditos que a la fecha de su reestructuración poseen intereses y comisiones por cobrar y estos productos sean documentados con nuevas condiciones de plazo y periodicidad de pago, dichos productos se reconocen cuando se perciben. Gastos por intereses Los gastos por intereses sobre obligaciones con el público y obligaciones por préstamos se reconocen sobre la base de lo devengado. Disponibilidades y equivalentes de efectivo Las disponibilidades representan el efectivo que FDL mantiene en caja, y en instituciones financieras del país y del exterior. También representan la existencia de cheques y otros documentos mercantiles de cobro inmediato. Para efectos de preparación de los estados de flujos de efectivo, FDL considera como equivalentes de efectivo, las inversiones en depósitos a plazo sumamente líquidas y otros instrumentos cuyo vencimiento original no exceda de tres meses. Inversiones permanentes Las inversiones en títulos valores cuyo vencimiento original es mayor a noventa días y por las cuales la administración tiene la intención y la habilidad de mantenerlas hasta su vencimiento se registran al costo y se clasifican como inversiones permanentes. Cartera de créditos y provisión para saneamiento de cartera de crédito El saldo de cartera de crédito comprende los saldos de principal, intereses y comisiones por cobrar de los créditos otorgados. La provisión para saneamiento de cartera e intereses se determina aplicando porcentajes del 1% hasta el 100% imputables al monto de los préstamos clasificados en las distintas categorías de riesgo. La provisión para saneamiento de cartera de crédito se calcula multiplicando el saldo contable del crédito a la fecha de evaluación, con los siguientes porcentajes: 8

11 Categoría Porcentaje de provisión A 1% B 5% C 20% D 50% E 100% Los créditos se sanean a los 360 días de vencidos. Bienes de uso Estos activos se valúan al costo de adquisición y se deprecian por el método de línea recta con base en su vida útil estimada. Las tasas de depreciación anual utilizadas se detallan a continuación: Edificios 5% Mobiliario y equipo de oficina 20% Equipos de computación 33.33% Vehículos 12.5% y 20% Las ganancias o pérdidas que resultan de retiros o ventas y los gastos por reparaciones y mantenimiento que no extienden significativamente la vida útil de estos activos, se registran en los resultados del año en que se incurren. Los desembolsos en que se incurren posteriormente a la adquisición de un activo, cuando los mismos permiten mejorar sus condiciones y es probable que se deriven beneficios económicos futuros en exceso a su costo original, se capitalizan al costo del activo. Los gastos por reparaciones y mantenimiento que no extienden significativamente la vida útil de estos activos, se registran como gastos en el año en que se incurren. Mejoras en propiedades arrendadas Las mejoras en propiedades arrendadas se presentan como gastos pagados por anticipado y representan el importe de las mejoras en las edificaciones e instalaciones propiedad de terceros que implican modificaciones significativas en la forma y condiciones de uso de dichos inmuebles, y que han sido arrendados por el FDL para su uso. Estas mejoras se amortizan mensualmente a partir del mes siguiente al de su registro, en un plazo no superior al estipulado en el contrato de alquiler o en un plazo de cinco años, el que sea menor. 9

12 Costos de adquisición de licencias de programas informáticos y costos asociados El costo de adquisición de licencias de programas informáticos se reconoce como otros activos y se amortizan por el método de línea recta en un período máximo de cinco años. Los costos asociados con el mantenimiento de los programas informáticos son reconocidos como un gasto cuando son incurridos. Los costos incurridos en el aumento o extensión de los beneficios de los programas informáticos más allá de las especificaciones originales, son reconocidos como una mejora de capital y agregados al valor original del programa. Bienes recibidos en recuperación de créditos Los bienes muebles e inmuebles recibidos en cancelación total o parcial de créditos otorgados, o los que por el mismo concepto han sido adjudicados, en virtud de acción judicial promovida por FDL contra sus deudores, se clasifican como otros activos en la cuenta de bienes recibidos en recuperación de créditos y se valúan a su valor de incorporación o su valor de mercado, el que sea menor. En el caso de una adjudicación de bienes recibidos en recuperación de créditos, la provisión para saneamiento de cartera registrada sobre el crédito, el FDL la traslada hacia provisiones para bienes recibidos en recuperación de créditos hasta tanto no se realice la cancelación por la venta del bien. En todo caso, la provisión contabilizada no puede ser menor que los siguientes porcentajes del valor del bien que registre en los libros: 30% a los 12 meses de la adjudicación del bien; 50% después de 12 meses y antes de 24 meses desde la adjudicación; 75% después de 24 meses y antes de 36 meses desde la adjudicación y 100% a los 36 meses desde la adjudicación. Provisiones Las provisiones son reconocidas cuando el FDL tiene una obligación legal o asumida como resultado de un suceso pasado que es probable que tenga una aplicación de recursos para cancelar la obligación, y es susceptible de una estimación razonable del monto relacionado. Estas provisiones se registran con cargo a los resultados de operación. Provisión para indemnizaciones laborales Las compensaciones a favor de los empleados del FDL se acumulan según el tiempo de servicio; es decir, un mes de salario por cada uno de los tres primeros años de trabajo y veinte días de salario a partir del cuarto año, hasta alcanzar un máximo de cinco meses de salario, y de acuerdo con las disposiciones del Código de Trabajo deben ser pagadas en caso de despido o renuncia del empleado. La política de la compañía es registrar una provisión con base en su mejor estimado de la obligación a la fecha del balance. 10

13 Arrendamiento operativo Los arrendamientos en donde el arrendador tiene significativamente todos los riesgos y derechos de propiedad se clasifican como arrendamiento operativo. Los pagos realizados por el FDL por estos arrendamientos son cargados por el método de línea recta en los resultados del año en que se incurren, con base al período establecido en los contratos de arrendamiento. Capital donado Las donaciones recibidas por FDL son registradas como capital donado cuando éstas son recibidas de manera definitiva y no están sujetas a algún tipo de condiciones que puedan implicar su devolución. 3. Registros contables y tipo de cambio Los registros contables del FDL se llevan en córdobas representados con el símbolo C$. El tipo oficial de cambio al era de C$ (C$ en 2008) por US$1. Este tipo oficial de cambio está sujeto a un ajuste (devaluación) diario equivalente a 5% anual que es publicado en forma anticipada por el Banco Central de Nicaragua. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera o en córdobas sujetos a cláusulas de mantenimiento de valor, fueron convertidos a córdobas usando los tipos de cambios anteriormente mencionados. Las ganancias o pérdidas cambiarias derivadas de esta conversión se registran en los resultados del año. 4. Disponibilidades Un resumen de las disponibilidades se presenta a continuación: Moneda nacional Caja C$ 9,720,569 C$ 7,406,652 Depósitos en instituciones financieras del país 54,555,748 33,326,801 64,276,317 40,733,453 Moneda extranjera Caja 2,414,664 2,296,274 Depósitos en instituciones financieras del país 73,430,945 67,260,494 Depósitos en instituciones financieras del exterior 122, ,988 75,968,446 69,673,756 C$140,244,763 C$ 110,407,209 11

14 5. Inversiones permanentes Un resumen de las inversiones permanentes se presenta a continuación: Depósitos a plazo fijo Banco de América Central, S. A. al 6%, con vencimiento en noviembre de 2011 (a) C$ 12,795,436 C$ 10,995,847 Banco de Crédito Centroamericano, S. A. al 6.0%, con vencimiento en junio de 2010 (a) 1,488,481 1,186,100 Banco de Crédito Centroamericano, S. A. al 6.5%, con vencimiento en julio de 2010 (a) 1,229,589 1,171,039 Banco de Finanzas, S. A. al 8.10% con vencimiento en julio de ,824, ,405 27,337,723 14,345,391 Otras inversiones Servicios Generales Bursátiles de El Salvador al 8.25% - 18,327,350 Servicios Generales Bursátiles de El Salvador título valor al 7.65% - 1,984,810 Servicios Generales Bursátiles de El Salvador certificados de inversión por US$700,000 aperturados en mayo de 2009 al 6% y al 7.5% con último vencimiento en noviembre de ,588,350 - Servicios Generales Bursátiles de El Salvador Eurobonos y otras inversiones al 7.4% y al 8.1% con vencimiento a enero de ,804,375 - Título provisional 313, ,169 50,044,134 34,810,720 Rendimientos por cobrar 685,917 1,330,995 (a) C$ 50,730,051 C$ 36,141,715 Certificados de depósitos a plazo fijo que se encuentran endosados a favor de organismos financiadores e instituciones financieras del país, garantizando préstamos otorgados a FDL (Nota 11). 12

15 6. Cartera de crédito Un resumen de la cartera de crédito por tipo de crédito se presenta a continuación: Préstamos por cobrar - Vigentes C$ 1,339,105,371 C$ 1,334,308,580 Prorrogados 16,405,280 2,776,580 Reestructurados 41,768,891 19,041,680 Vencidos 29,958,151 7,083,570 Cobro judicial 17,685,181 2,194,944 Total préstamos por cobrar 1,444,922,874 1,365,405,354 Intereses y comisiones por cobrar 88,643,780 92,460,278 Total préstamos e intereses por cobrar 1,533,566,654 1,457,865,632 Menos - Reserva por saneamiento (129,234,541) (45,585,279) Cartera de crédito, neta C$ 1,404,332,113 C$ 1,412,280,353 Algunos asuntos relevantes de la cartera de crédito se detallan a continuación: i) Al, los préstamos por cobrar antes indicados incluían saldos por C$1,407,741,127 (C$1,070,052,636 en 2008), con vencimiento mayor de un año según se presenta a continuación: ii) 31 de diciembre de 2010 C$ 633,249,685 C$ 274,303, ,646, ,647, ,261, ,038, ,884,328 80,474, ,312,815 22,974,736 C$ 1,407,741,127 C$1,070,052,636 La provisión para saneamiento de la cartera de crédito se establece conforme los siguientes parámetros: Porcentaje Categoría de provisión A 1% B 5% C 20% D 50% E 100% 13

16 iii) Al, el FDL mantiene reservas de saneamiento para cubrir eventuales pérdidas por un total de C$129,234,541 (C$45,585,279 en 2008). El movimiento registrado en la cuenta de reserva de saneamiento, se resume a continuación: Saldo al inicio del año C$ 45,585,279 C$ 30,991,198 Constitución de reservas de principal e intereses 117,314,211 27,427,125 Saneamiento de intereses (6,868,255) (3,784,912) Saneamiento de créditos (23,033,846) (9,048,132) Traslados de provisión a bienes recibidos en recuperación de crédito (Nota 9) (3,762,848) - Saldo al final del año C$129,234,541 C$ 45,585,279 iv) Al, el FDL ha otorgado cartera de préstamos por cobrar como garantía a financiadores. Un resumen por financiador se presenta a continuación: Monto de Financiador la garantía Oikocredit C$ 87,321,695 Banco Centroamericano de Integración Económica 163,356,697 Fondo de Desarrollo Agropecuario 13,898,543 Cresud SPA 1,667,240 Alterfin 26,050,625 Decopann 2,084,050 Fundación PRODEL 98,239,689 Global Partnerships 41,681,000 Incofin-VDKSPAARBANK 62,521,500 Cordaid 20,840,500 Banco de América Central, S. A. 20,840,500 C$ 538,502,039 14

17 7. Otras cuentas por cobrar Un resumen de las otras cuentas por cobrar se presenta a continuación: Cuentas por cobrar a FDL: Honduras (a) C$ 6,721,594 C$ 14,261,793 Intereses por cobrar préstamos reestructurados, netos 2,987,271 1,179,781 Préstamos por cobrar a empleados 5,576,939 4,946,625 Préstamos por cobrar - adquisiciones de motos por empleados 5,176,705 3,736,854 Parroquia Tocoa 100, ,663 Otras cuentas por cobrar de las sucursales, neto 1,253,982 3,197,341 Otras cuentas 1,765,582 1,601,752 C$ 23,583,056 C$ 29,238,809 (a) Corresponde a préstamos por US$322,526 otorgados al Fondo de Desarrollo Local de Honduras con fecha 26 de febrero de 2009, con una tasa de interés del 9% anual, con vencimiento el 26 de febrero de Bienes de uso Un resumen de los bienes de uso se presenta a continuación: Costo de adquisición Depreciación acumulada Valor neto en libros Edificios C$ 18,610,855 C$ (3,409,269) C$ 15,201,586 Mobiliario y equipo de oficina 17,527,886 (14,103,486) 3,424,400 Equipos de computación 21,725,853 (16,546,437) 5,179,416 Vehículos 8,025,412 (5,827,747) 2,197,665 Terrenos 2,091,231-2,091,231 Construcciones en proceso 476, ,246 C$ 68,457,483 C$ (39,886,939) C$ 28,570, de diciembre de 2008 Edificios C$ 12,102,498 C$ (2,656,502) C$ 9,445,996 Mobiliario y equipo de oficina 15,082,979 (10,423,846) 4,659,133 Equipos de computación 20,530,100 (12,928,458) 7,601,642 Vehículos 10,561,786 (6,238,462) 4,323,324 Terrenos 1,946,067-1,946,067 Construcciones en proceso 4,431,801-4,431,801 C$ 64,655,231 C$ (32,247,268) C$ 32,407,963 15

18 El movimiento de los bienes de uso se presenta a continuación: Valor en libros al 31 de diciembre de 2008 Adiciones Ventas Capitalización Depreciación Valor en libros al 31 de diciembre de 2009 Edificios C$ 9,445,996 C$ 1,493,719 C$ - C$ 5,043,037 C$ (781,166) C$ 15,201,586 Mobiliario y equipo de oficina 4,659,133 2,492,447 (47,541) - (3,679,639) 3,424,400 Equipos de computación 7,601,642 1,195, (3,617,980) 5,179,416 Vehículos 4,323, ,570 (1,449,775) - (1,075,454) 2,197,665 Terrenos 1,946, ,164 (60,000) - - 2,091,231 Construcciones en proceso 4,431,801 1,087,482 - (5,043,037) - 476,246 C$ 32,407,963 C$ 6,874,136 C$ (1,557,316) C$ - C$ (9,154,239) C$ 28,570,544 Valor en libros al 31 de diciembre de 2007 Adiciones Ventas Depreciación Valor en libros al 31 de diciembre de de diciembre de 2008 Edificios C$ 10,167,169 C$ - C$ (34,323) C$ (686,850) C$ 9,445,996 Mobiliario y equipo de oficina 3,518,089 4,738,661 (3,597,617) 4,659,133 Equipos de computación 4,164,337 6,759,816 (3,322,511) 7,601,642 Vehículos 3,265,213 3,935,016 (1,308,911) (1,567,994) 4,323,324 Terrenos 912,636 1,054,751 (21,320) - 1,946,067 Construcciones en proceso 352,773 4,079, ,431,801 C$ 22,380,217 C$ 20,567,272 C$ (1,364,554) C$ (9,174,972) C$ 32,407,963 16

19 9. Bienes recibidos en recuperación de créditos Un resumen de los bienes recibidos en recuperación de créditos por ubicación geográfica se presenta a continuación: Juigalpa C$ 3,543,998 C$ 1,414,288 Tipitapa 356,321 1,947,553 Pueblo Nuevo 553,314 1,106,084 Masatepe 427, ,187 Wiwilí 251, ,773 Masaya 3,082, ,791 Matiguás 1,161, ,711 Rivas 528, ,616 Chinandega 897, ,277 Somotillo 817, ,287 Managua 303, ,913 Camoapa 8,064, ,302 Granada 458, ,303 Iván Montenegro 440, ,340 Estelí 1,914, ,244 León 354, ,606 El Cuá Bocay 1,098,101 - Isla de Ometepe 126,711 30,508 El Zumen 28,327 13,908 Nandaime 915,540 2,825 Pantasma 802,857 - Jinotepe 767,702 - San Juan del Sur 578,062 - San Juan del Río Coco 444,612 - La Dalia 264,887 - Ticuantepe 234,350 - El Sauce 247,509 - Muy Muy 209,260 - Mayoreo 8,965 - Huembes 8,469 - El Viejo 5,421 - Río Blanco 1,765, ,104 30,660,802 10,856,620 Menos - Provisión acumulada (8,647,872) (3,013,656) C$ 22,012,930 C$ 7,842,964 17

20 El movimiento de los bienes recibidos en recuperación de créditos se presenta a continuación: Saldo al inicio del año C$ 10,856,620 C$ 5,588,955 Adiciones 25,269,292 7,324,431 Ventas (5,465,110) (2,056,766) Saldo al final del año C$ 30,660,802 C$ 10,856,620 El movimiento de la provisión de los bienes recibidos en recuperación de créditos se presenta a continuación: Saldo al inicio del año C$ 3,013,656 C$ 2,272,608 Constitución de provisión (Nota 18) 2,437,497 1,042,196 Traslado de la provisión de cartera de crédito 3,762,848 - Cancelaciones (566,129) (301,148) Saldo al final del año C$ 8,647,872 C$ 3,013, Otros activos Un resumen de los otros activos se presenta a continuación: Programas informáticos C$ 11,460,891 C$ 9,237,206 Amortización acumulada (1,227,750) (981,031) Programas informáticos, neto 10,233,141 8,256,175 Mejoras a edificios arrendados 642, ,155 Costo de bienes de alquiler 780, ,996 Seguros pagados por anticipado 535, ,699 Papelería y útiles de oficina 1,058, ,634 Operaciones por liquidar 1,201,468 1,145,162 Ganado a medias 1,278,842 - Otros cargos diferidos 311, ,234 C$ 16,042,688 C$ 12,384,055 18

21 11. Préstamos por pagar A continuación se presenta un resumen de los préstamos por pagar: Blue Orchard Finance USA, Inc. - Préstamo en dólares estadounidenses, con interés anual del 9%, con último vencimiento en junio de 2012, garantizado con pagaré a la orden C$ 265,716,376 C$ 193,518,975 BCIE - Préstamos en dólares estadounidenses con interés anual entre el 5.08% y el 7.08%, con último vencimiento en febrero de 2011, garantizados con pagaré a la orden y endoso de cartera categoría A y B hasta un 100% del valor del préstamo 163,356, ,594,046 Fundación PRODEL - Préstamo en dólares con interés anual entre el 8% y el 10%, con último vencimiento en agosto de 2011, garantizado con pagaré a la orden y endoso de cartera hasta un 100% del valor del préstamo 98,239,689 79,054,552 PASA/DANIDA - Préstamos en dólares estadounidenses, con interés anual del 6%, con último vencimiento en diciembre de 2010, garantizados con convenios entre FDL y la Embajada Real de Dinamarca 77,068,169 73,398,273 ALTERFIN - Préstamos en dólares estadounidenses, con interés anual entre el 8.75%, y el 9.5%, con último vencimiento octubre de 2009, marzo de 2010 y abril de 2012, garantizado con pagaré a la orden y endoso de cartera categoría A y B del 100% y del 125% 108,370, ,172,145 Oikocredit - Préstamo en dólares estadounidenses, con interés del 7.5% anual, con último vencimiento en julio de 2013, garantizado con el endoso de la cartera de crédito generada por la inversión de estos fondos, más 30% de cartera con fondos propios 77,943,470 91,301,260 Pasan C$ 790,695,001 C$ 704,039,251 19

22 Vienen C$ 790,695,001 C$ 704,039,251 Hivos Triodos Fonds - Préstamos en dólares estadounidenses, con interés anual de 9%, con último vencimiento en octubre de 2011, garantizado con pagaré más contrato 62,521,500 59,544,300 INCOFIN-VDKSPAARBANK - Préstamo con una tasa de interés del 9.125%, con vencimiento en octubre de 2010, garantizado con contrato más pagaré y endoso de cartera A del 120% 52,101,250 49,620,250 Fundación Ford Préstamos en dólares estadounidenses, con interés anual de 1%, con último vencimiento en 2015, garantizado con pagaré 31,260,750 29,772,150 Triple Jump B.V. - Préstamo con una tasa de interés anual del 9%, con vencimiento en enero de 2013 garantizado con contrato más pagaré 62,521,500 59,544,300 Banco de América Central, S. A. - Préstamos en dólares estadounidense con interés anual mínimo del 9%, garantizado con certificado de depósito a plazo por US$500,000 y cesión de cartera de crédito de clasificación A hasta por US$1,875,000, con último vencimiento en febrero de ,840,500 24,810,125 FONDEAGRO - Préstamos pagaderos en dólares estadounidenses, con interés anual entre el 4%, el 6% y el 8%, con último vencimiento en julio de 2013, garantizados con pagaré a la orden y endoso de cartera financiada con recursos del préstamo 13,898,543 15,169,843 Compañía de Jesús - Préstamo en dólares estadounidenses con interés anual del 7%, con último vencimiento en febrero de 2012, garantizado con pagaré a la orden 35,334,890 33,190,688 Symbiotics - Préstamo con una tasa de interés entre el 8.5% y el 9.25%, con vencimiento en junio de 2011, garantizado con pagaré 104,202,500 89,316,450 Fondo Nica - Préstamos en dólares estadounidenses, con interés anual del 9% y el 10%, con último vencimiento en agosto de 2012, garantizado con contrato de préstamos 32,302,775 18,194,092 Pasan C$1,205,679,209 C$ 1,083,201,449 20

23 Vienen C$1,205,679,209 C$ 1,083,201,449 Financiera Nicaragüense de Inversiones, S. A. (FNI) Préstamo en córdobas, con interés anual del 5.25% y el 7.6%, con último vencimiento en diciembre de 2010, garantizado con pagaré y endoso de cartera categoría A y B, financiada con los recursos del préstamo hasta por un monto mínimo del 125% - 18,981,481 CORDAID Préstamo en dólares estadounidenses con interés anual entre el 6% y el 8%, con último vencimiento en octubre de 2014, garantizado con contrato más endoso de cartera, por US$1,000,000 fijo 20,840,500 21,297,510 Consorcio Etimos S.C.A.R.L Préstamo en dólares estadounidenses, con interés anual del 9.74%, con último vencimiento el 15 de diciembre de 2010, con garantía bancaria de US$100,000 puesta por MANITASE y endoso de certificado de depósito a plazo por US$59,759 3,834,652 6,946,835 CRESUD-SpA - Préstamo en dólares estadounidenses con interés anual del 9.5%, con último vencimiento en junio de 2010, garantizado con pagaré a la orden, endoso de certificado de depósito a plazo por US$50,000 y endoso de cartera de crédito de clasificación A y B por US$180,000 1,667,240 4,763,544 Third World Friends - Préstamos en dólares estadounidenses, con interés del 9%, con último vencimiento en noviembre de 2010, garantizados con pagaré a la orden más contrato 6,460,555 7,542,278 Winds of Peace Foundation - Préstamo en dólares estadounidenses con interés anual del 9%, con último vencimiento en octubre de 2010, garantizado con pagaré a la orden 7,398,378 5,061,266 Pasan C$1,245,880,534 C$1,147,794,363 21

24 Vienen C$1,245,880,534 C$1,147,794,363 DECOPANN - Préstamo pagadero en córdobas con mantenimiento de valor con interés anual entre el 6%, con último vencimiento en octubre de 2011, garantizado con pagaré a la orden y cesión y endoso de cartera a colocar y 25% de cartera propia 1,667,240 2,381,772 Instituto Histórico Centroamericano (I.H.C.A.) - Préstamo con una tasa de interés del 7%, con vencimiento en septiembre de 2010, garantizado con pagaré a la orden 3,370,027 2,999,580 Banco Interamericano de Desarrollo - Préstamo con una tasa de interés del 4% con vencimiento en septiembre de 2014, garantizado con contrato 9,836,716 6,946,835 María Teodora López García - Préstamo con una tasa de interés del 7%, con vencimiento en septiembre de ,837,242 1,635,285 Mercy Consolidated Management Program - Préstamo en dólares estadounidenses, con interés del 5% anual, con último vencimiento en septiembre de 2010, garantizado con pagaré a la orden 1,042, ,405 UCA Rectoría - Préstamo en dólares estadounidenses, con interés anual del 7%, con último vencimiento en septiembre de 2010, garantizado con pagaré a la orden 1,025, ,211 Society of the Holy Child Jesús - Préstamo en dólares estadounidenses, con interés anual del 4%, con último vencimiento en abril de 2009, garantizado con pagaré a la orden - 496,204 María M. Idiáquez- Préstamo en dólares estadounidenses, con interés anual del 7%, con vencimiento en enero de 2010, garantizado con pagaré a la orden 312, ,862 Pasan C$1,264,972,384 C$1,164,500,517 22

25 Vienen C$1,264,972,384 C$1,164,500,517 Fondo de Crédito Rural Préstamo en córdobas, con interés anual del 7%, con último vencimiento en abril de 2009, garantizado con pagaré a la orden - 152,756 Dexia Microcredit Luxemburgo - Préstamo en dólares, con interés anual del 7.5%, con último vencimiento en noviembre de 2010, garantizado con pagaré a la orden 78,151,875 99,240,500 Global Partnership - Préstamo en dólares, con interés anual del 7.9%, con último vencimiento en octubre de 2014, garantizado con pagaré a la orden 41,681,000 39,696,200 1,384,805,259 1,303,589,973 Intereses por pagar 20,746,199 19,899,959 C$ 1,405,551,458 C$ 1,323,489, Otras cuentas por pagar Un resumen de otras cuentas por pagar se presenta a continuación: Proveedores C$ 1,255,114 C$ 1,431,891 Aportes de clientes 2,379, ,879 Seguro social 979,590 1,637,855 Honorarios legales 2,042,472 1,230,921 Retenciones por pagar 1,015,838 1,209,802 Otras cuentas diversas por pagar (a) 9,873,044 1,077,598 Inscripciones legales 872, ,414 Operaciones pendientes de imputación 467,554 - Otras 802, ,677 C$ 19,688,099 C$ 7,967,037 (a) Corresponde principalmente a fondos para fortalecimiento institucional brindados por Fundación Hivos Triodos (fondos Hábitat) y Fundación Ford por C$7,159,

26 13. Otros pasivos y provisiones Un resumen de los otros pasivos y provisiones se presenta a continuación: Incentivos por pagar C$ 4,818,752 C$ 3,781,738 Honorarios por pagar 1,084,444 1,733,338 Cuentas por pagar a congregaciones religiosas 3,438,683 3,274,937 Provisión para indemnizaciones laborales (a) 22,859,162 19,861,989 Aguinaldo por pagar 519, ,686 Otras - 2,700 C$ 32,720,486 C$ 29,131,388 (a) El movimiento de la provisión para indemnizaciones laborales se presenta a continuación: Saldo al inicio del año C$ 19,861,989 C$ 12,224,850 Constitución de provisiones 4,486,104 8,799,838 Pagos de indemnizaciones (1,488,931) (1,162,699) Saldo al final del año C$ 22,859,162 C$ 19,861, Capital donado A continuación se presenta un resumen de las donaciones acumuladas: Saldos al inicio del año: Donación patrimonial recibida de Nitlapán C$ 10,960,187 C$ 10,960,187 Donaciones de otras fuentes 30,830,165 28,906,217 41,790,352 39,866,404 Donaciones del período (a) - 1,923,948 Saldos al final del año C$ 41,790,352 C$ 41,790,352 (a) Corresponde a donación recibida al 31 de diciembre de 2008 del Fondo de Desarrollo Agropecuario (FondeAgro) a FDL por transferencia en propiedad de cartera a través de escritura pública No. 390 del 20 de febrero de El contrato de donación se origina del cumplimento de la cláusula octava de la escritura pública No. 399, línea de crédito revolvente, en el cual se establece que de convertirse la línea de crédito en un préstamo amortizable, FondeAgro 24

27 descontará del monto del préstamo los créditos desembolsados en las microzonas priorizadas por FondeAgro, detalladas en forma explicativa en el reglamento de crédito vigente. Al vencimiento de esta línea de crédito se realizó la escritura pública No. 62 la cual contemplaba el cumplimiento de los principales objetivos. La porción de la cartera de la línea de crédito desembolsada en las microzonas priorizadas por el Programa fue de US$101, equivalente a C$1,923, Gastos financieros Un resumen de los gastos financieros incurridos se presenta a continuación: Intereses por préstamos recibidos C$ 103,458,218 C$ 89,064,946 Comisiones por líneas de crédito 1,106,757 1,719,110 Otros gastos 521, ,483 C$ 105,086,149 C$ 91,083, Ingresos y gastos por ajustes monetarios Un resumen de los ingresos y gastos por ajustes monetarios se presenta a continuación: Ingresos Cartera C$ 65,951,625 C$ 54,087,546 Disponibilidades 7,629,217 5,028,717 Inversiones 3,373,563 1,836,025 Otras cuentas por cobrar 1,040,994 1,428,841 Otros ingresos cambiarios 7,650 14,679 78,003,049 62,395,808 Gastos Préstamos por pagar (76,680,512) (57,180,387) Otras cuentas por pagar (393,199) (297,487) Otros (542,187) (43,300) C$ 387,151 C$ 4,874,634 25

28 17. Ingresos operativos diversos Un resumen de los ingresos operativos diversos se presenta a continuación: Ingresos de agencias externas C$ 4,548,253 C$ 3,673,623 Otros ingresos diversos (a) 6,317,519 3,581,860 Intereses moratorios 3,347,495 1,600,064 Ingresos por venta de divisas 954, ,885 Recuperación de cartera saneada 1,510,748 1,588,533 Comisiones por seguro de clientes 7,165,469 2,017,613 Comisiones manejo fondos Fudemuj 2,200,920 - Remesas Western Union 450, ,276 Otros ingresos 843, ,969 C$ 27,339,235 C$ 14,542,823 (a) Corresponde principalmente a venta de bienes adjudicados, ajustes a la provisión del bono de eficiencia en diciembre de 2008, venta de motos, cobros por servicios administrativos a la parroquia de Tocoa. 18. Gastos operativos diversos Un resumen de los gastos operativos diversos se presenta a continuación: Gastos por manejo SINRIESGOS, S. A. C$ 2,034,530 C$ 1,668,445 Gastos por seguros de clientes 5,203,111 3,355,871 Gastos por rebaja de comisiones e intereses (a) 2,113, ,897 Gastos por rebaja intereses a FondeAgro 749, ,427 Comisiones bancarias 696, ,619 Gastos por provisión de bienes recibidos en recuperación de créditos (Nota 9) 2,437,497 1,042,196 Otros gastos 158, ,379 C$ 13,392,688 C$ 8,076,834 (a) Las rebajas por comisiones e intereses se aplican automáticamente en el sistema al momento del pago que efectúa el cliente; el sistema calcula los días mora a la fecha del pago y aplica una rebaja sobre el saldo de sus intereses y comisiones del 20% para menos de 30 días mora y del 10% más de 30 días, las rebajas que corresponden a clientes con más de 90 días afectan la cuenta del gasto y para rebajas menores se registran disminuyendo el ingreso. 26

29 19. Gastos administrativos Un resumen de los gastos de administración se presenta a continuación: Sueldos y beneficios al personal (Nota 20) C$ 116,804,605 C$ 104,005,011 Gastos por servicios externos (a) 16,219,682 15,796,537 Gastos de infraestructura 19,786,009 18,492,989 Gastos de transporte y comunicación 17,609,290 16,265,079 Gastos generales 9,948,083 14,455,231 C$ 180,367,669 C$ 169,014,847 (a) Corresponde principalmente a servicios de vigilancia por C$7,787,867 brindado por Seguridad C y B, y servicios de capacitación a clientes brindados por Nitlapán por C$4,733, Sueldos y beneficios al personal Un resumen de los gastos de sueldos y beneficios al personal se presenta a continuación: Sueldos C$ 56,764,945 C$ 45,111,413 Bonificaciones e incentivos 20,691,354 18,787,186 Seguro social 11,357,999 9,795,784 Aguinaldos 6,473,026 5,619,357 Viáticos 5,711,751 5,864,760 Indemnizaciones (Nota 13) 4,486,104 8,799,838 Horas extras 3,094,774 2,660,629 Capacitación 1,908,704 2,009,520 Vacaciones 1,762,197 1,479,551 Aportes a Instituto Nacional Tecnológico 1,570,559 1,345,603 Uniformes 935, ,031 Seguro de vida y accidentes 790, ,289 Cafetería 772, ,807 Otros gastos 484, ,243 C$ 116,804,605 C$ 104,005,011 27

30 21. Impuesto sobre la renta Actualmente, FDL presenta su declaración anual del Impuesto sobre la Renta (IR) sin pago de dicho impuesto, basándose en la sentencia No. 141 del 24 de octubre de 2003 de la Corte Suprema de Justicia, según la cual es inaplicable por ser inconstitucional el inciso f) del Artículo 7 de la Ley No. 439, Ley de Ampliación de la Base Tributaria. La Ley No. 439 fue formalmente derogada por el Artículo 125 de la Ley de Equidad Fiscal, pero esta última Ley incorporó la disposición antes citada en el numeral 5 de su Artículo 10 y tal disposición así incorporada se continúa aplicando debido a que no ha sido impugnada aún. La administración de FDL considera que las nuevas disposiciones relacionadas con el cobro de impuesto sobre la renta no serán aplicables debido a que está en proceso la presentación ante la Corte Suprema de Justicia de un nuevo Recurso de Amparo que a la fecha de los estados financieros adjuntos no ha sido concluido. Con base en este criterio, la administración de FDL no ha registrado ninguna provisión para el pago de impuesto sobre la renta. 22. Reconocimiento de comisiones por desembolsos FDL ha reconocido como ingresos las comisiones por desembolsos de créditos en el momento que se hace efectivo el desembolso del préstamo, sin embargo de acuerdo a la Norma sobre la Contabilización de Comisiones Financieras (CD-SIBOIF FEBR , publicada en La Gaceta, Diario Oficial No. 78 del 26 de abril de 2007) se establece que las comisiones que se generan por préstamos, se deben contabilizar con base al método del devengado tomando en consideración el plazo de vigencia de los mismos. A pesar de lo anterior, FDL durante el año que terminó el, reconoció como ingresos financieros aproximadamente C$62,000,000 (C$34,416,000 en 2008) en concepto de comisiones sobre préstamos otorgados, las cuales fueron deducidas al momento del desembolso de dichos préstamos, y no nos fue posible cuantificar cuánto del total de los ingresos generados corresponden a lo devengado para los años terminados al y El Manual Unico de Cuentas (MUC), establece que a partir del 1 de enero de 2008 estas comisiones se difieran durante la vigencia del préstamo. 28

31 23. Transacciones con partes relacionadas Las principales transacciones con partes relacionadas se presentan a continuación: UCA Rectoría - Préstamo recibido C$ 1,025,992 C$ 902,081 CREDISOL - Préstamo otorgado, con fondos provenientes de la compañía de Jesús C$ 6,721,594 C$14,261,792 CREDISOL - Intereses pagados y pagos por convenios de asistencia C$ 400,684 C$ 2,901,138 Nitlapán - Pagos efectuados por diversos contratos de gestiones legales, asistencia técnica y capacitación a los clientes C$ 5,642,212 C$16,114,617 Nitlapán - Préstamo otorgado C$ 2,074,320 C$ Divulgaciones suplementarias Un resumen de las divulgaciones suplementarias más importantes al estado de flujo de efectivo se detalla a continuación: Efectivo pagado durante el año por Intereses C$ 119,164,855 C$ 87,685,618 Transacciones de financiamiento que no requirieron el uso de efectivo Donación recibida mediante compensación de préstamo por pagar C$ - C$ 1,923,948 Cancelación de préstamos por cobrar a través de bienes recibidos en recuperación de crédito C$ 25,269,292 C$ 7,324,431 29