Tasa de interés preferencial corporativa en soles en 4,2 por ciento

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1 May.2011 Jul.2011 Set.2011 Nov.2011 Ene.2012 Mar.2012 May.2012 Jul.2012 Set.2012 Nov.2012 Ene Mar.15 Resumen Informativo N de marzo de 2015 Indicadores Circulante creció 9,3 por ciento en los últimos doce meses Crédito en soles aumentó 9,6 por ciento anual en febrero Dolarización del crédito registra mínimo histórico: 38,1 por ciento Riesgo país de Perú bajó a 192 pbs. Contenido Tasa de interés preferencial corporativa en soles en 4,2 por ciento Tasa de interés y operaciones monetarias Tipo de cambio Reservas internacionales en US$ millones al 24 de marzo Crédito y liquidez al sector privado: Febrero 2015 Riesgo país en 192 puntos básicos ix x xi xii xii xiii Circulante El circulante, esto es el total de billetes y monedas en poder del público, registró el 24 de marzo una tasa de crecimiento de 9,3 por ciento en los últimos doce meses. Circulante (Variacion % anual) 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 9,3 0,0 Tasa de interés preferencial corporativa en soles en 4,2 por ciento Al 24 de marzo, el promedio diario de la tasa de interés preferencial corporativa -la que se cobra a las empresas de menor riesgo- en moneda nacional se situó en 4,2 por ciento (similar a la del mes previo). La tasa de interés preferencial corporativa en dólares para el mismo periodo fue 0,9 por ciento. Tasas de interés promedio (%) Moneda nacional Oct.2014 Interbancaria 3,4 3,4 3,4 3,5 3,6 3,8 Moneda extranjera Oct.2014 Interbancaria 0,3 0,2 0,2 0,2 0,3 0,2 Oct.2014 Preferencial corporativa a 90 días 4,3 4,2 4,2 4,4 4,4 4,7 Oct.2014 Preferencial corporativa a 90 días 0,9 0,8 0,7 1,0 1,1 0,9

2 Tasa de interés y operaciones monetarias Al 24 de marzo, la tasa de interés interbancaria promedio diaria en soles fue 3,40 por ciento. A la misma fecha, las operaciones monetarias en lo que va de marzo se han orientado a inyectar liquidez de corto plazo para balancear el impacto de las intervenciones cambiarias. Asimismo, se ha continuado realizando colocaciones regulares de CD BCRP con el objetivo de contribuir a una mayor liquidez en el mercado secundario de estos instrumentos. También se continúa con la inyección de liquidez en soles de largo plazo para facilitar la sustitución de créditos en dólares por créditos en soles. - Repos de valores: El saldo de Repos de valores al 24 de marzo fue de S/ millones con una tasa de interés promedio de 3,54 por ciento. Al cierre de febrero este saldo fue de S/ millones con una tasa promedio de 3,74 por ciento. - Repos de monedas: El saldo de Repos de monedas al 24 de marzo fue de S/ millones con una tasa promedio de 4,16 por ciento. Al cierre de febrero este saldo fue de S/ millones con una tasa de interés promedio de 4,19 por ciento. Del saldo al 24 de marzo, S/ millones son Repos de monedas de expansión y S/ millones son Repos de monedas de sustitución, otorgados con plazos que van de 24 a 48 meses para facilitar la conversión de créditos de moneda extranjera a moneda nacional. - CD BCRP: El saldo de CD BCRP al 24 de marzo fue de S/ millones con una tasa promedio de 3,56 por ciento. Al cierre de febrero este saldo fue de S/ millones con una tasa de interés promedio de 3,58 por ciento. - Depósitos overnight: Al 24 de marzo el saldo de depósitos overnight fue de S/. 665 millones a una tasa de 2,05 por ciento. Al cierre de febrero dicho saldo fue de S/. 992 millones a una tasa de 2,05 por ciento. Al 24 de marzo se realizaron también operaciones cambiarias para reducir la volatilidad del tipo de cambio. - Intervención cambiaria: En el periodo bajo análisis, el BCRP vendió US$ millones en el mercado spot, al tipo de cambio promedio de S/. 3,098 por dólar. - Swap Cambiario: El saldo de estos instrumentos al 24 de marzo fue de S/ millones con una tasa de interés promedio de -1,09 por ciento. Al cierre de febrero este saldo fue de S/ millones con una tasa de interés de -0,79 por ciento. - CDR BCRP: Al 24 de marzo se alcanzó un saldo de S/ millones (US$ 629 millones) con una tasa de 0,02 por ciento. Al cierre de febrero dicho saldo fue de S/ millones (US$ 962 millones) con una tasa de interés promedio de 0,02 por ciento. Operaciones monetarias y cambiarias (En millones de nuevos soles) Inyección Repos de valores Repos de monedas Saldos Colocación (Tasa de interés) (Tasa de interés) Vencimiento 28 de febrero 24 de marzo Overnight 1 semana 1 mes 2 meses 3 meses 6 meses 12 meses 18 meses 24 meses 36meses 48meses (3,74%) (3,54%) (3,45%) (3,57%) (3,44%) (3,80%) (4,19%) (4,16%) (3,87%) (4,04%) (3,62%) Operaciones monetarias Operaciones cambiarias Esterilización CD BCRP Depósitos a plazo Depósitos overnight CDR BCRP Swap Cambiario (3,58%) (3,56%) (3,24%) (3,29%) (3,44%) (2,05%) (2,05%) (2,05%) (0,02%) (0,02%) (0,01%) (-0,79%) (-1,09%) (-1,53%) (-1,13%) x

3 Tipo de cambio El 24 de marzo, el tipo de cambio interbancario promedio venta cerró en S/. 3,069 por dólar. Tipo de cambio e intervención en el mercado cambiario 600 May.2012 Jul.2012 Set.2012 Nov.2012 Ene Compras netas 3,50 Vencimiento neto de CDR BCRP 3,40 Compras Vencimiento neto de Swaps cambiarios Tipo de cambio 3,30 Millones US$ ,20 3,10 3,00 2,90 2,80 Nuevos soles por dólar ,70 2, Ventas Ene.2009 Mar.2009 May.2009 Jul.2009 Set.2009 Nov.2009 Ene.2010 Mar.2010 May.2010 Jul.2010 Set.2010 Nov.2010 Ene.2011 Mar.2011 May.2011 Jul.2011 Set.2011 Nov.2011 Ene.2012 Mar.2012 May.2012 Jul.2012 Set.2012 Nov.2012 Ene ,50 En los últimos meses, se ha observado una apreciación del dólar norteamericano en relación a las monedas del resto de países tal como se observa en la evolución del Índice FED desde enero de Esto debido a la expectativa del proceso de normalización de las tasas de interés de la FED. Índice Fed 1/ , / Se calcula tomando en cuenta las monedas de los socios comerciales de Estados Unidos ponderados por el peso en el comercio de dicho país. Un alza del índice significa una apreciación del dólar. Fuente: FED. En lo que va del año, la mayoría de las monedas de la región, entre ellas la peruana, y las principales del mundo han experimentado una depreciación con respecto al dólar norteamericano. La devaluación promedio que se ha observado entre las principales monedas del mundo con respecto a la divisa norteamericana ha sido de 7,7 por ciento en lo que va del año, al 24 de marzo. xi

4 Dic.2001 Dic.2002 Dic.2003 Dic.2004 Dic.2005 Dic.2006 Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Feb.2013 Abr.2013 Jun.2013 Ago.2013 Oct.2013 Dic.2013 Feb.2014 Abr.2014 Jun.2014 Ago.2014 Oct.2014 Tipo de Cambio (Variación acumulada 2015) Brasil 18,1% Colombia 5,7% Perú 3,0% Chile 2,5% México 1,3% Reservas internacionales en US$ millones al 24 de marzo Al 24 de marzo de 2015 las Reservas Internacionales Netas alcanzaron los US$ millones, equivalente a 30 por ciento del PBI y a 18 meses de importaciones. Tipo de Cambio (Variación acumulada 2015) Euro 10,7% Canadá 7,5% Reino Unido 4,9% Japón -0,1% Dólar canasta 7,7% Crédito y liquidez al sector privado: Febrero 2015 El crédito total de las sociedades de depósito al sector privado no financiero, que incluye las colocaciones de las sucursales en el exterior de los bancos locales, aumentó 0,1 por ciento en febrero (S/. 338 millones) y 9,6 por ciento en los últimos doce meses. El crédito en soles creció 1,1 por ciento en el mes (S/ millones) y 17,6 por ciento en los últimos doce meses. Por su parte, el crédito en dólares disminuyó 1,5 por ciento (flujo negativo de US$ 428 millones), con lo que su saldo respecto de febrero de 2014 disminuyó 1,7 por ciento. Crédito al Sector Privado (Tasa de variación anual) 30 Total 25 Moneda Nacional ,6 9,6 5 0 Con este resultado, el coeficiente de dolarización del crédito al sector privado bajó a 38,1 por ciento. Coeficiente de dolarización del crédito (%) ,1 xii

5 La liquidez total del sector privado aumentó 0,5 por ciento en febrero (S/ millones), con lo que su crecimiento anual ascendió a 5,9 por ciento. El crecimiento de la liquidez en febrero correspondió principalmente a mayores depósitos a la vista (2,6 por ciento). La liquidez en soles se redujo 0,5 por ciento en el mes (flujo negativo de S/. 790 millones), con lo que aumentó 9,3 por ciento en los últimos doce meses. De otro lado, la liquidez en dólares aumentó 2,7 por ciento en febrero (US$ 657 millones) con que el saldo de este agregado se redujo en 0,3 por ciento con respecto a febrero de Liquidez total al sector privado, por tipo de pasivo Var. % mensual Var. % 12 meses Circulante -3,3-0,2 10,9 11,7 Depósitos 0,1 0,7 5,1 4,6 Depósitos vista -3,8 2,6 3,5 4,7 Depósitos de ahorro -1,1 0,1 14,5 12,8 Depósitos a plazo 4,6-0,2-0,4-1,3 Depósitos CTS -1,8-1,4 0,2 0,1 Valores y otros 1/ 7,4-2,4 17,6 14,2 TOTAL -0,4 0,5 6,2 5,9 1/ Incluye valores de deuda y obligaciones en circulación emitidos por las sociedades de depósito y en poder del sector privado no financiero. Mercados Internacionales Riesgo país en 192 puntos básicos Del 17 al 24 de marzo, el riesgo país medido por el spread EMBIG Perú, bajó de 205 a 192 pbs. Asimismo, el spread EMBIG Latinoamérica bajó 26 pbs., en medio de señales de la Reserva Federal, que redujeron las expectativas de alza de tasas de interés y la rapidez con la que se haría. Indicadores de Riesgo País (Pbs.) EMBIG Perú EMBIG Latam Variación en pbs. EMBIG Perú (Pbs) EMBIG Latam (Pbs) xiii

6 Cotización del oro en US$ 1 191,5 por onza troy En el mismo período, el precio del oro subió 3,5 por ciento, cerrando en US$/oz.tr ,5. El precio del oro subió por efecto de la depreciación del dólar, que siguió a la reunión de la Reserva Federal, y la incertidumbre por la situación de Grecia. Cotización del Oro (US$/oz.tr.) Variación % US$ 1 191,5 / oz tr. 3,5-0,1-9,1 Del 17 al 24 de marzo, el precio del cobre subió 6,3 por ciento a US$/lb. 2,78. El precio estuvo influido por expectativas de medidas de estímulo de China tras la publicación de indicadores negativos. Favoreció también la suspensión temporal de la producción en una de las minas de cobre más grandes del mundo. Cotización del Cobre (ctv. US$/lb.) Variación % US$ 2,78 / lb. 6,3 7,2-5,9 278 Cotización del Zinc (ctv. US$/lb.) 120 En similar periodo, el precio del zinc aumentó 4,3 por ciento a US$/lb. 0,94. El resultado positivo del precio se sustentó en la disminución de inventarios en la Bolsa de Metales de Londres y en la depreciación del dólar Variación % US$ 0,94 / lb. 4,3 1,0 6,6 xiv

7 El precio del petróleo WTI subió 8,4 por ciento entre el 17 y el 24 de marzo y cerró en US$/bl. 47,1. El precio subió impulsado por la reducción continua del número de plataformas petroleras en Estados Unidos y por el anuncio del gobierno de India de mayor compra de crudo de Iraq para sus reservas estratégicas. Cotización del Petróleo (US$/bl.) Variación % US$ 47,1 / barril 8,4-3,0-52,9 47 Dólar se depreció frente al euro Cotización del US Dólar vs. Euro (US$/Euro) 1,5 Del 17 al 24 de marzo, el dólar se depreció 3,1 por ciento frente al euro, en medio de señales dadas por la Reserva Federal, que redujeron las expectativas de alza de tasas y la rapidez con la que se elevaría tras conocerse sus proyecciones de crecimiento económico e inflación. 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 1,09 Rendimiento de los US Treasuries a 10 años en 1,87 por ciento Entre el 17 y el 24 de marzo, la tasa Libor a 3 meses se mantuvo en 0,27 por ciento. El rendimiento del bono del Tesoro norteamericano a diez años bajó 18 pbs a 1,87 por ciento, tras la reunión de la Reserva Federal, en la que redujo sus proyecciones de crecimiento económico e inflación de Estados Unidos Nivel Variación % Dólar/Euro 1,09 3,1-3,7-21,1 Libor y Tasa de Interés de Bono del Tesoro de EUA a 10 años (%) Bonos de EUA a 10 años Libor a 3 meses Variación en pbs. Libor a 3 meses (%) 0, Bonos de EUA (%) 1, ,87 0,27 xv

8 Valores negociados Millones de S/. IGBVL Índice Base Dic.1991=100 Bolsa de Valores de Lima Del 17 al 24 de marzo, el índice General de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) bajó 0,1 por ciento y el Selectivo subió 0,3 por ciento. La BVL estuvo influida por la volatilidad en los mercados de la región y por el alza en el precio internacional de los metales. Indicadores Bursátiles Volumen Negociado IGBVL En lo que va del año, ambos índices mencionados disminuyeron 15,4 y 13,9 por ciento, respectivamente. Nivel al: Variación % acumulada respecto al: 24 Mar Mar Feb Dic.14 IGBVL ,1-6,5-15,4 ISBVL ,3-6,2-13,9 xvi

9 (Millones de Nuevos Soles) 18 Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias antes de las operaciones del BCR 843,3 636,3 503,1 864,9 597,8 2. Operaciones monetarias y cambiarias del BCR antes del cierre de operaciones a. Operaciones monetarias anunciadas del BCR i. Subasta de Certificados de Depósitos del BCRP (CD BCRP) 62,0 50,0 50,0 Propuestas recibidas 62,0 242,8 135,0 Plazo de vencimiento 540 d 357 d 171 d Tasas de interés: Mínima 3,36 3,25 3,19 Máxima 3,60 3,30 3,35 Promedio 3,44 3,29 3,24 Saldo , , , , ,3 Próximo vencimiento de CD BCRP el 09 de Abril de 2015 Vencimientos de CD BCRP entre el 25 y el 27 de Marzo de 2015 ii. Subasta de Compra Temporal de Valores (REPO) 500,0 500, , ,0 700, ,0 800, ,1 300,0 500,0 470,0 Propuestas recibidas 1 050,0 913, , ,3 700, ,0 863, ,0 600, ,0 470,0 Plazo de vencimiento 1 d 1 d 1 d 1 d 1 d 3 d 7 d 1 d 92 d 92 d 1 d Tasas de interés: Mínima 3,41 3,31 3,25 3,33 3,31 3,28 3,31 3,28 3,76 3,90 3,26 Máxima 3,42 3,43 3,48 3,33 3,31 3,38 3,71 3,34 3,88 3,90 3,32 Promedio 3,41 3,32 3,33 3,33 3,31 3,32 3,39 3,29 3,82 3,90 3,28 Saldo 4 700, , , , ,0 Próximo vencimiento de Repo el 25 de Marzo de 2015 Vencimientos de REPO entre el 25 y el 27 de Marzo de 2015 iv. Subasta de Certificados de Depósitos Reajustables del BCRP (CDR BCRP) Propuestas recibidas Plazo de vencimiento Tasas de interés: Mínima Máxima Promedio Saldo 1 935, , , , ,0 Próximo vencimiento de CDR BCRP el 1 de Abril de ,0 Vencimientos de Depósitos Reajustables entre el 25 y el 27 de Marzo de ,0 v. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera Propuestas recibidas Plazo de vencimiento Tasas de interés: Mínima Máxima Promedio Saldo 8 600, , , , ,0 Próximo vencimiento de Repo el 21 de Setiembre de ,0 Vencimientos de REPO entre el 25 y el 27 de Marzo de ,0 vi. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Expansión) 500,0 Propuestas recibidas 1 505,0 Plazo de vencimiento 1092 d Tasas de interés: Mínima 4,03 Máxima 4,18 Promedio 4,04 Saldo 1 700, , , , ,0 Próximo vencimiento de Repo el 17 de Enero de ,0 Vencimientos de REPO entre el 25 y el 27 de Marzo de ,0 vii. Compra con compromiso de Recompra de moneda extranjera (Sustitución) Propuestas recibidas Plazo de vencimiento Tasas de interés: Mínima Máxima Promedio Saldo 1 100, , , , ,0 Próximo vencimiento de Repo el 26 de Enero de ,0 Vencimientos de REPO entre el 25 y el 27 de Marzo de ,0 viii. Subasta de Swap Cambiario Venta del BCRP 300,0 180,0 300,0 180,0 Propuestas recibidas 1 080,0 440, ,0 440,0 Plazo de vencimiento 63 d 64 d 63 d 64 d Tasas de interés: Mínima -0,61 0,01-0,61 0,01 Máxima -0,61 0,15-0,61 0,15 Promedio -0,61 0,06-0,61 0,06 Saldo , , , , ,0 Próximo vencimiento de SC-Venta el 26 de Marzo de ,0 Vencimientos de SC-Venta entre el 25 y el 27 de Marzo de ,0 b. Operaciones cambiarias en la Mesa de Negociación del BCR 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 i. Compras (millones de US$) Tipo de cambio promedio ii. Ventas (millones de US$) Tipo de cambio promedio c. Operaciones con el Tesoro Público (millones de US$) 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 i. Compras (millones de US$) - Tesoro Público ii. Ventas (millones de US$) - Tesoro Público d. Operaciones en el Mercado Secundario de CD BCRP, CD BCRP-NR y BTP 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 i. Compras de CD BCRP y CD BCRP-NR ii. Compras de BTP 3. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR antes del cierre de operaciones 2 881, , , , ,8 4. Operaciones monetarias del BCR para el cierre de operaciones a. Compra temporal de moneda extranjera (swaps). Comisión (tasa efectiva diaria) 0,0113% 0,0114% 0,0114% 0,0114% 0,0114% b. Compra temporal directa de valores (fuera de subasta) Tasa de interés 4,05% 4,05% 4,05% 4,05% 4,05% c. Crédito por regulación monetaria en moneda nacional Tasa de interés 4,05% 4,05% 4,05% 4,05% 4,05% d. Depósitos Overnight en moneda nacional 458,3 155,3 804,3 693,1 534,8 Tasa de interés 2,05% 2,05% 2,05% 2,05% 2,05% 5. Saldo de la cuenta corriente de las empresas bancarias en el BCR al cierre de operaciones 2 423, , , , ,0 a. Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (millones de S/.) (*) 8 724, , , , ,1 b. Fondos de encaje en moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 9,1 8,9 8,0 8,8 8,8 c. Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (millones de S/.) 3 002, , , , ,8 d. Cuenta corriente moneda nacional promedio acumulado (% del TOSE) (*) 3,2 3,0 2,1 2,9 2,9 6. Mercado interbancario y mercado secundario de CDBCRP a. Operaciones a la vista en moneda nacional 734,0 958,0 943,2 753, ,0 Tasas de interés: Mínima / Máxima / Promedio 3,25/3,40/3,32 3,25/3,35/3,33 3,25/3,25/3,25 3,25/3,30/3,25 3,25/3,25/3,25 b. Operaciones a la vista en moneda extranjera (millones de US$) 0,0 8,0 0,0 0,0 20,0 Tasas de interés: Mínima / Máxima/ Promedio 0,15/0,15/0,15 0,20/0,20/0,20 c. Total mercado secundario de CDBCRP, CDBCRP-NR y CDV 81,8 72,0 0,0 0,0 60,0 Plazo 6 meses (monto / tasa promedio) 3,4 / 3,23 Plazo 12 meses (monto / tasa promedio) 71,8 / 3,23 Plazo 24 meses (monto / tasa promedio) 7. Operaciones en moneda extranjera de las empresas bancarias (millones de US$) 17 Marzo Marzo Marzo Marzo Marzo 15 Flujo de la posición global = a + b.i - c.i + e + f -199,3 70,3 65,3-114,3-193,8 Flujo de la posición contable = a + b.ii - c.ii + e + f -21,5-62,9 45,7-12,4-117,2 a. Mercado spot con el público -94,7-91,8-139,7-84,5-218,8 i. Compras 561,9 579,9 475,7 467,1 435,8 ii. (-) Ventas 656,6 671,7 615,4 551,6 654,6 b. Compras forward al público (con y sin entrega) -51,4 9,1-40,8-130,4-107,8 i. Pactadas 92,3 170,1 236,3 56,7 107,6 ii. (-) Vencidas 143,6 161,0 277,2 187,2 215,4 c. Ventas forward al público (con y sin entrega) 25,9-169,6-160,5-128,1-130,8 i. Pactadas 242,1 111,4 121,1 90,9 116,9 ii. (-) Vencidas 216,2 281,0 281,6 219,1 247,7 d.. Operaciones cambiarias interbancarias i. Al contado 324,0 482,0 550,5 794,2 833,0 ii. A futuro 90,0 0,0 5,0 85,0 0,0 e. Operaciones spot asociadas a swaps y vencimientos de forwards sin entrega 145,7 249,1 189,4 116,1 184,2 i. Compras 216,1 268,1 278,5 206,3 246,2 ii. (-) Ventas 70,4 19,1 89,1 90,2 62,0 f. Operaciones netas con otras instituciones financieras -100,5-145,8-99,7-111,8-149,8 g. Crédito por regulación monetaria en moneda extranjera Tasa de interés Nota: Tipo de cambio interbancario promedio (Fuente: Datatec) 3,0959 3,0984 3,0958 3,0873 3,0776 (*) Datos preliminares d. = día(s) s. = semana(s) m. = mes(es) a. = año(s) BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ RESUMEN DE OPERACIONES MONETARIAS Y CAMBIARIAS xvii

10 Tipo de Cambio, Cotizaciones, Tasas de Interés e Índices Bursátiles Variaciones respecto a Dic-13 Dic-14 Feb mar 24-mar Semana Mes Dic-14 Dic-13 (p) (q) (q) (1) (2) (2)/(1) (2)/(q) (2)/(p) (2)/(b) TIPOS DE CAMBIO AMÉRICA BRASIL Real 2,36 2,66 2,84 3,24 3,14-3,1% 10,6% 18,2% 32,9% ARGENTINA Peso 6,52 8,56 8,72 8,78 8,78-0,1% 0,7% 2,6% 34,7% MÉXICO Peso 13,03 14,76 14,95 15,37 14,94-2,8% 0,0% 1,2% 14,6% CHILE Peso ,0% 0,8% 2,6% 18,4% COLOMBIA Peso ,6% 0,5% 5,2% 30,2% PERÚ N. Sol (Venta) 2,800 2,978 3,093 3,099 3,069-1,0% -0,8% 3,1% 9,6% PERÚ N. Sol x Canasta 0,54 0,54 0,55 0,54 0,54 0,7% -1,5% 0,3% 0,3% EUROPA EURO Euro 1,37 1,21 1,12 1,06 1,09 3,1% -2,4% -9,7% -20,5% SUIZA FS por euro 0,89 0,99 0,95 1,01 0,96-4,8% 0,5% -3,6% 7,3% INGLATERRA Libra 1,66 1,56 1,54 1,47 1,48 0,7% -3,8% -4,7% -10,3% TURQUÍA Lira 2,15 2,34 2,51 2,61 2,55-2,3% 1,7% 9,2% 18,9% ASIA Y OCEANÍA JAPÓN Yen 105,30 119,79 119,51 121,35 119,72-1,3% 0,2% -0,1% 13,7% COREA Won 1 055, , , , ,69-2,3% 0,2% 1,1% 4,5% INDIA Rupia 61,80 63,03 61,65 62,62 62,34-0,4% 1,1% -1,1% 0,9% CHINA Yuan 6,05 6,20 6,27 6,25 6,20-0,7% -1,0% 0,0% 2,5% AUSTRALIA US$ por AUD 0,89 0,82 0,78 0,76 0,79 3,4% 0,8% -3,8% -11,7% COTIZACIONES ORO LME ($/Oz.T.) 1 204, , , , ,50 3,5% -1,9% -0,6% -1,1% PLATA H & H ($/Oz.T.) 19,49 15,75 16,64 15,60 16,92 8,4% 1,7% 7,4% -13,2% COBRE LME (US$/lb.) 3,35 2,88 2,67 2,61 2,78 6,3% 4,2% -3,6% -17,1% Futuro a 15 meses 3,35 2,83 2,69 2,63 2,80 6,3% 4,1% -1,1% -16,4% ZINC LME (US$/lb.) 0,95 0,98 0,93 0,90 0,94 4,3% 0,5% -4,5% -0,7% Futuro a 15 meses 0,96 1,00 0,95 0,92 0,96 3,4% 0,8% -4,1% -0,6% PLOMO LME (US$/Lb.) 1,00 0,84 0,78 0,78 0,83 6,2% 6,1% -1,2% -17,0% Futuro a 15 meses 1,03 0,85 0,79 0,79 0,85 7,1% 6,8% -0,8% -17,6% PETRÓLEO West Texas ($/B) 98,42 52,79 49,76 43,46 47,11 8,4% -5,3% -10,8% -52,1% PETR. WTI Dic. 13 Bolsa de NY 91,94 58,58 59,99 52,77 54,54 3,4% -9,1% -6,9% -40,7% TRIGO SPOT Kansas ($/TM) 234,98 229,46 198,23 201,26 209,53 4,1% 5,7% -8,7% -10,8% TRIGO FUTURO Dic.13 ($/TM) 249,12 242,78 211,09 211,83 218,81 3,3% 3,7% -9,9% - MAÍZ SPOT Chicago ($/TM) 157,67 145,07 142,71 136,41 146,65 7,5% 2,8% 1,1% -7,0% MAÍZ FUTURO Dic. 13 ($/TM) 183,16 168,50 164,36 156,19 164,26 5,2% -0,1% -2,5% -10,3% ACEITE SOYA Chicago ($/TM) 806,23 710,33 714,74 659,62 683,21 3,6% -4,4% -3,8% -15,3% ACEITE SOYA Dic. 13 ($/TM) 907,42 719,37 724,88 672,19 695,34 3,4% -4,1% -3,3% -23,4% AZÚCAR May.13 ($/TM) 365,09 380,08 380,08 380,08 380,08 0,0% 0,0% 0,0% 4,1% ARROZ Tailandés ($/TM) 400,00 425,00 420,00 424,00 412,00-2,8% -1,9% -3,1% 3,0% TASAS DE INTERÉS (Var. en pbs.) SPR. GLOBAL 16 PER. (pbs) SPR. GLOBAL 25 PER. (pbs) SPR. GLOBAL 37 PER. (pbs) SPR. EMBIG PER. (pbs) ARG. (pbs) BRA. (pbs) CHI. (pbs) COL. (pbs) MEX. (pbs) TUR. (pbs) ECO. EMERG. (pbs) Spread CDS 5 (pbs) PER. (pbs) ARG. (pbs) BRA. (pbs) CHI. (pbs) COL. (pbs) MEX. (pbs) TUR (pbs) LIBOR 3M (%) 0,25 0,26 0,26 0,27 0, Bonos del Tesoro Americano (3 meses) 0,07 0,04 0,01 0,05 0, Bonos del Tesoro Americano (2 años) 0,38 0,67 0,62 0,67 0, Bonos del Tesoro Americano (10 años) 3,03 2,17 1,99 2,05 1, ÍNDICES DE BOLSA AMÉRICA E.E.U.U. Dow Jones ,9% -0,7% 0,0% 8,7% Nasdaq Comp ,2% 0,6% 4,1% 19,6% BRASIL Bovespa ,4% -0,1% 3,0% 0,0% ARGENTINA Merval ,6% 18,6% 32,7% 111,2% MÉXICO IPC ,7% -0,3% 2,1% 3,1% CHILE IGP ,0% -1,9% 0,6% 4,2% COLOMBIA IGBC ,1% -5,8% -15,3% -24,6% PERÚ Ind. Gral ,1% -6,5% -15,0% -20,5% PERÚ Ind. Selectivo ,3% -6,2% -13,3% -23,7% EUROPA ALEMANIA DAX ,2% 5,3% 22,4% 25,7% FRANCIA CAC ,2% 2,8% 19,1% 18,4% REINO UNIDO FTSE ,7% 1,1% 6,9% 4,0% TURQUÍA XU ,5% -2,5% -4,3% 21,0% RUSIA INTERFAX ,0% -1,8% 11,3% -39,0% ASIA JAPÓN Nikkei ,4% 4,9% 13,0% 21,0% HONG KONG Hang Seng ,1% -1,7% 3,4% 4,7% SINGAPUR Straits Times ,3% 0,3% 1,4% 7,8% COREA Seul Composite ,6% 2,8% 6,6% 1,5% INDONESIA Jakarta Comp ,2% 0,0% 4,2% 27,5% MALASIA KLSE ,5% -0,4% 3,0% -2,8% TAILANDIA SET ,1% -4,6% 1,1% 16,6% INDIA NSE ,1% -3,4% 3,1% 35,5% CHINA Shanghai Comp ,4% 11,5% 14,1% 74,5% Fuente: Reuters, Bloomberg, JPMorgan y Oryza y Creed Rice para el arroz. Elaboración: Gerencia Central de Estudios Económicos - Subgerencia de Economía Internacional. xviii

11 Resumen de Indicadores Económicos / Summary of Economic Indicators RESERVAS INTERNACIONALES (Mills. US$) / INTERNATIONAL RESERVES Dic Mar Jun Set Dic Ene Feb 17 Mar 18 Mar 19 Mar 20 Mar 23 Mar 24 Mar Mar Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Var. Posición de cambio / Net international position Reservas internacionales netas / Net international reserves Depósitos del sistema financiero en el BCRP / Financial system deposits at BCRP Empresas bancarias / Banks Banco de la Nación / Banco de la Nación Resto de instituciones financieras / Other financial institutions Depósitos del sector público en el BCRP / Public sector deposits at BCRP * OPERACIONES CAMBIARIAS BCR (Mill. US$) / BCRP FOREIGN OPERATIONS Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Origen externo de la emisión primaria / External origin of monetary base Compras netas en Mesa de Negociación / Net purchases of foreign currency Operaciones swaps netas / Net swap operations Compras con compromiso de recompras en ME (neto) / Net swaps auctions in FC Operaciones con el Sector Público / Public sector TIPO DE CAMBIO (S/. por US$) / EXCHANGE RATE Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Compra interbancario/interbank Promedio / Average 2,786 2,806 2,794 2,864 2,961 3,006 3,078 3,097 3,098 3,096 3,088 3,077 3,072 3,093 Apertura / Opening 2,788 2,807 2,795 2,866 2,965 3,007 3,080 3,099 3,100 3,098 3,097 3,080 3,079 3,096 Venta Interbancario Mediodía / Midday 2,787 2,808 2,795 2,866 2,963 3,008 3,080 3,095 3,100 3,098 3,090 3,078 3,071 3,095 Interbank Ask Cierre / Close 2,788 2,808 2,796 2,866 2,964 3,009 3,080 3,099 3,094 3,100 3,085 3,076 3,069 3,093 Promedio / Average 2,788 2,807 2,795 2,866 2,963 3,007 3,080 3,098 3,099 3,097 3,090 3,078 3,073 3,095 Sistema Bancario (SBS) Compra / Bid 2,785 2,806 2,793 2,863 2,960 3,002 3,077 3,094 3,098 3,095 3,087 3,077 3,071 3,093 Banking System Venta / Ask 2,787 2,807 2,795 2,865 2,963 3,005 3,080 3,098 3,100 3,096 3,091 3,080 3,075 3,096 Índice de tipo de cambio real (2009 = 100) / Real exchange rate Index (2009 = 100) 94,9 94,6 94,5 95,1 94,0 94,2 95,6 INDICADORES MONETARIOS / MONETARY INDICATORS Moneda nacional / Domestic currency Emisión Primaria (Var. % mensual) / (% monthly change) -1,3-4,6 1,0-1,5 13,6-8,3-3,3 Monetary base (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) -1,5-14,3-10,9-5,7 3,7 2,4 0,0 Oferta monetaria (Var. % mensual) / (% monthly change) 4,3 0,1 0,9 0,2 5,9-1,2-0,5 Money Supply (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) 10,9 5,6 5,4 9,9 10,1 10,3 9,3 Crédito sector privado (Var. % mensual) / (% monthly change) 1,1 2,2 0,8 1,6 1,6 1,1 1,1 Crédit to the private sector (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) 22,3 25,3 22,4 18,3 18,2 18,5 17,6 TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) / TOSE balance (% change) -0,8 1,7 1,8-1,8 1,5-1,2-0,2-0,8-0,9-0,6-0,3-0,3 Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) / Average reserve surplus (% of TOSE) 0,3 0,1 0,1 0,1 0,3 0,6 0,8 1,0 1,0 0,9 0,9 0,7 Cuenta corriente de los bancos (saldo mill. S/.) / Banks' current account (balance) Créditos por regulación monetaria (millones de S/.) / Rediscounts (Millions of S/.) Depósitos públicos en el BCRP (millones S/.) / Public sector deposits at the BCRP (Mills.S/.) Certificados de Depósito BCRP (saldo Mill.S/.) / CDBCRP balance (Millions of S/.) Subasta de Depósitos a Plazo (saldo Mill S/.) / Time Deposits Auctions (Millions of S/.)** CDBCRP con Negociación Restringida (Saldo Mill S/.) / CDBCRP-NR balance (Millions of S/.) CDBCRP-MN con Tasa Variable (CDV BCRP) (Saldo Mill S/.) / CDVBCRP- balance (Millions of S/ CD Liquidables en Dólares del BCRP(Saldo Mill S/.) / CDLD BCRP- balance (Millions of S/.) *** CD Reajustables BCRP (saldo Mill.S/.) / CDRBCRP balance (Millions of S/.) Operaciones de reporte monedas (saldo Mill. S/.) / Currency repos (Balance millions of S/.) Operaciones de reporte (saldo Mill. S/.) / repos (Balance millions of S/.) TAMN / Average lending rates in domestic currency 15,91 15,61 16,02 15,69 15,68 16,16 15,98 16,12 16,10 16,05 16,03 16,00 16,35 16,08 Préstamos hasta 360 días / Loans up to 360 days **** 12,19 11,65 12,01 11,44 10,79 10,97 10,67 12,44 12,44 12,39 12,37 12,31 12,36 12,38 Interbancaria / Interbank 4,11 4,01 4,00 3,70 3,80 3,35 3,44 3,50 3,32 3,33 3,25 3,25 3,25 3,40 Tasa de interés (%) Preferencial corporativa a 90 días / Corporate Prime 4,48 4,96 4,93 4,46 4,70 4,32 4,21 4,14 4,14 4,21 4,21 4,21 4,21 4,18 Interest rates (%) Operaciones de reporte con CDBCRP / CDBCRP repos 4,80 4,11 4,30 3,86 4,56 4,26 4,13 3,97 3,98 4,00 3,95 3,98 4,04 Operaciones de reporte monedas / Currency repos 4,30 4,25 4,19 4,16 4,16 4,16 4,16 4,16 4,16 Créditos por regulación monetaria / Rediscounts ***** 4,80 4,80 4,80 4,30 4,30 4,05 4,05 4,05 4,05 4,05 4,05 4,05 4,05 Del saldo de CDBCRP / CDBCRP balance 3,87 3,85 3,82 3,72 3,64 3,61 3,58 3,56 3,56 3,56 3,56 3,56 3,56 Del saldo de depósitos a Plazo / Time Deposits s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. 3,08 s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. Moneda extranjera / foreign currency Crédito sector privado (Var. % mensual) / (% monthly change) 0,1-0,2 1,8-1,0-0,6-0,9-1,5 Crédit to the private sector (Var. % últimos 12 meses) / (% 12-month change) 2,9 2,2 5,7 3,9 0,3-0,6-1,5 TOSE saldo fin de período (Var.% acum. en el mes) / TOSE balance (% change) 2,4-0,4 0,2 3,3-0,4 0,9 3,2 3,5 3,4 3,4 3,4 2,3 Superávit de encaje promedio (% respecto al TOSE) / Average reserve surplus (% of TOSE) 0,4 0,3 0,2 0,5 0,7 0,3-1,0 3,3 3,1 3,0 2,6 1,6 Operaciones de reporte en ME (saldo Mill. US$) / repos in US$ (Balance millions of US$) Créditos por regulación monetaria (millones de US dólares) / Rediscounts TAMEX / Average lending rates in foreign currency 8,02 7,81 7,33 7,52 7,55 7,60 7,73 7,83 7,83 7,80 7,75 7,74 7,72 7,81 Tasa de interés (%) Préstamos hasta 360 días / Loans up to 360 days **** 6,10 5,72 5,04 5,33 5,34 5,41 5,42 5,46 5,48 5,46 5,41 5,39 5,34 5,46 Interest rates (%) Interbancaria / Interbank 0,15 0,15 0,11 0,15 0,16 0,20 0,25 0,20 s.m. 0,15 s.m. s.m. 0,20 0,23 Preferencial corporativa a 90 días / Corporate Prime 0,95 0,65 0,62 0,78 0,74 0,96 1,11 0,73 0,73 0,73 0,73 0,73 0,73 0,85 Créditos por regulación monetaria / Rediscounts ****** s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. Compras con compromiso de recompras en ME (neto) s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. s.m. Ratio de dolarización de la liquidez (%) / Liquidity dollarization ratio (%) 33,0 34,2 33,4 32,5 32,2 33,4 34,3 Ratio de dolarización de los depósitos (%) / Deposits dollarization ratio (%) 40,6 41,8 40,7 40,1 39,8 40,8 41,9 INDICADORES BURSÁTILES / STOCK MARKET INDICES Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Acum. Índice General Bursátil (Var. %) / General Index (% change) 3,6-7,4 5,8-4,6-2,1-7,6-2,0 0,4 0,7-0,3 0,9-1,3 0,0-6,5 Índice Selectivo Bursátil (Var. %) / Blue Chip Index (% change) 3,5-7,7 5,1-5,8-2,4-6,2-2,1 0,6 1,0-0,5 1,0-1,2 0,1-6,3 Monto negociado en acciones (Mill. S/.) - Prom. Diario / Trading volume -Average daily (Mill. of S/.) 38,7 62,6 26,7 105,8 54,4 23,7 31,7 15,6 20,2 14,0 33,7 204,4 23,3 44,3 INFLACIÓN (%) / INFLATION (%) Inflación mensual / Monthly 0,17 0,52 0,16 0,16 0,23 0,17 0,30 Inflación últimos 12 meses / % 12 months change 2,86 3,38 3,45 2,74 3,22 3,07 2,77 SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO (Mill. S/.) / NON-FINANCIAL PUBLIC SECTOR (Mills. of S/.) Resultado primario / Primary result Ingresos corrientes del GG / Current revenue of GG Gastos no financieros del GG / Non-financial expenditure of GG COMERCIO EXTERIOR (Mills. US$) / FOREIGN TRADE (Mills. of US$) Balanza Comercial / Trade balance Exportaciones / Exports Importaciones / Imports PRODUCTO BRUTO INTERNO (Índice 2007=100) / GROSS DOMESTIC PRODUCT Variac. % respecto al mismo mes del año anterior / Annual rate of growth (12 months) 7,0 5,4 0,4 2,7 0,5 1,7 COTIZACIONES INTERNACIONALES / INTERNATIONAL QUOTATIONS Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. Prom. LIBOR a tres meses (%) / LIBOR 3-month (%) 0,24 0,23 0,23 0,23 0,24 0,25 0,26 0,27 0,27 0,27 0,27 0,27 0,27 0,27 Dow Jones (Var %) / (% change) 3,05 0,83 0,65-0,32-0,03-3,69 5,64-0,71 1,27-0,65 0,94-0,06-0,58-0,67 Rendimiento de los U.S. Treasuries (10 años) / U.S. Treasuries yield (10 years) 2,87 2,72 2,59 2,52 2,20 1,85 1,98 2,05 1,92 1,97 1,93 1,91 1,87 2,06 Spread del EMBIG PERÚ (pbs) / EMBIG PERU spread (basis points) Credit Default Swaps PERÚ 5 años (pbs) / CDS PERU 5Y (basis points) * Incluye depósitos de Promcepri, Fondo de Estabilización Fiscal (FEF), Cofide, fondos administrados por la ONP; y otros depósitos del MEF. El detalle se presenta en el cuadro No.12 de la Nota Semanal. ** A partir del 18 de enero de 2008, el BCRP utiliza los depósitos a plazo en moneda nacional como instrumento monetario. *** A partir del a partir del 6 de octubre de 2010, el BCRP utiliza Certificado de Depósito en Moneda Nacional con Tasa de Interés Variable (CDV BCRP) y CD Liquidables en Dólares (CDLDBCRP) como instrumentos monetarios. **** Las empresas reportan a la SBS información más segmentada de las tasas de interés. Estos cambios introducidos por la SBS al reporte de tasas activas (Res. SBS N ; Oficio Múltiple N SBS) son a partir de julio de ***** A partir del 16 de enero de 2015, esta tasa bajó a 4,05%. ****** Las tasas de interés para los créditos de regulación monetaria en dólares serán a la tasa Libor a un mes más un punto porcentual. Fuente: BCRP, INEI, Banco de la Nación, BVL, Sunat, SBS, Reuters y Bloomberg. Elaboración: Departamento de Publicaciones Económicas. xix