Emisiones Primarias. Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros

Transcripción

1 Emisiones Primarias Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros 24 de octubre de

2 Índice - Resultados de colocación a) Deuda Corporativa b) Fideicomisos Financieros - Próximas emisiones - Algunas de nuestras credenciales en Financiamiento Estructurado

3 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - ON Instrumento Fecha de coloc. Monto Colocado Duration (meses) Tasa de Cupón Margen/Tas a de Corte Calif. de Riesgo Colocadores Dietrich S.A. Clase I / Serie I 05/oct/16 100,00 15,36 Badlar + Spread (MIN 1 Per: 27,5%) 4,79% Fix Scr A- RJ - Supervielle - Patagonia Dietrich S.A. Clase I / Serie II 05/oct/16 - Desierta Badlar + Spread (MIN 1 Per: 27,5%) Desierta Fix Scr A- RJ - Supervielle - Patagonia Banco Hipotecario S.A. Clase XL 06/oct/ ,32 26,41 Badlar + Spread (MIN: 18%) 2,50% S&P BBB BACS - Hipotecario Banco Supervielle S.A. Clase VI 07/oct/16 422,00 19,11 Badlar + Spread 3,50% Fix Scr AA Supervielle - RJ Banco Saenz S.A. Serie VIII 14/oct/16 200,00 16,25 Badlar + Spread (MIN 1 Per: 26,75%) 4,00% Fix Scr A B. de Valores - INTL - Macro Credito Directo S.A. Clase V 19/oct/16 75,00 9,02 Badlar + Spread 4,38% Eval. Lat. A+ BST - Mariva - Puente - Tarallo Cordial Compañía Financiera S.A. Clase XI 20/oct/16 200,00 15,15 Badlar + Spread (MIN 1 Per: 26,75%) 3,57% Fix Scr AA- Supervielle - Macro - Santander - INTL Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVI / Serie I 20/oct/16 147,76 15,48 Badlar + Spread (MIN 1 Per: 26%) 2,75% Fix Scr AA- Santander - Galicia Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVI / Serie II 20/oct/16 350,24 31,20 Badlar + Spread (MIN 2 Per: 26%) 4,00% Fix Scr AA- Santander - Galicia Albanesi S.A. Clase II 21/oct/16 220,00 17,64 Badlar + Spread 4,00% Fix Scr A Macro - Hipotecario - BACS - Bco. Provincia NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

4 Curva de Rendimientos ON Obligaciones Negociables Régimen General en ARS # Obligación Negociable Duration Margen Fecha Coloc. 1 Dietrich S.A. Clase I / Serie I 15,36 4,79% 05- oct 2 Banco Hipotecario S.A. Clase XL 26,41 2,50% 06- oct 3 Banco Supervielle S.A. Clase VI 19,11 3,50% 07- oct 4 Banco Saenz S.A. Serie VIII 16,25 4,00% 14- oct 5 Credito Directo S.A. Clase V 9,02 4,38% 19- oct 6 Cordial Compañía Financiera S.A. Clase XI 15,15 3,57% 20- oct 7 Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVI / Serie I 15,48 2,75% 20- oct 8 Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVI / Serie II 31,20 4,00% 20- oct 9 Albanesi S.A. Clase II 17,64 4,00% 21- oct *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

5 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - VCP Integracion Electrica Sur Argentina S.A. Emisiones Moneda Extranjera Instrumento Moneda Fecha de coloc. Monto Colocado Tasa / Margen de Duration Cupón Calif. de Riesgo Colocadores Corte ON Clase IV AR 22/sep/16 250,49 10,60 Badlar + Spread Margen 5,00% Fix Scr B ADCAP Ypf S.A. ON Clase LI CHF 16/sep/16 300,00 35,14 Fija Tasa 3,75% - - Nacion Bursatil John Deere Credit Compañía Financiera S.A ON Clase VIII USD 20/sep/16 18,43 23,10 Fija Tasa 6,00% Moody s A1 BBVA - Santander Emisiones ON Régimen PYME Pluralcoop ON Serie I AR 29/sep/16 40,00 17,00 Badlar (Min: 15% - Max: 35%) + Margen 6,00% UNTREF AA B. de Valores - INTL Spread (>= 0) Indo S.A. ON Serie VIII AR 14/oct/16 10,00 13,76 Badlar + Spread (Min: 25% - Margen 5,00% Eval. Lat. A San Juan Bursatil Max: 35%) Ángel Estrada y Compañía S.A. ON Clase 1 AR 12/oct/16 94,50 15,72 Badlar + Spread Margen 5,00% Fix Scr BBB Cohen - Santander - BBVA * Margen sobre tasa Badlar Bancos Privados. NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

6 Resultados de Colocación Fideicomisos Financieros Fideicomiso Financiero Fiduciante Fecha de coloc. Emisión Total PYME VN Dur (Meses) Cupón (Mín-Máx) Credicuotas Consumo II Credishopp S.A. 26-sep $ 81,05-50,7 2,91 B+3%(26%-38%) 27,26% 27,21% 24,31% 22,75% S&P AA Industrial - Macro Tasa/marg en de Corte* VDFA Rendimiento Ajustado** TIR TNA Tasa Badlar (Fecha de Licitación) Calificación Colocadores Consumax XVIII Dilfer S.A. 26-sep $ 43,88 PYME 41,6 4,24 B+2,5%(25,5%-34%) 24,45% 24,45% 22,07% 22,75% S&P AAA B. de Valores - INTL Megabono Crédito 156 CFN S.A. 28-sep $ 262,52-225,4 5,22 B+2%(25%-35%) 28,25% 28,25% 25,14% 22,44% Fix Scr AAA B. de Valores - Itaú - INTL Tinuviel 21 Tinuviel S.A. 28-sep $ 40,20-26,1 5,78 B+3%(30%-38%) 26,00% 26,00% 23,34% 22,44% S&P AA+ E&M - NB S Fe Mila XIII Micro Lending S.A. 29-sep $ 69,99 PYME 63,7 8,34 B+2%(24%-35%) 26,02% 26,49% 23,73% 22,63% Fix Scr AAA Tarjeta Shopping XCII Tarshop S.A. 03-oct $ 155,70-155,7 6,61 B+2%(26%-36%) 27,50% 27,50% 24,54% 22,44% S&P AAA Cordial Compañía Financiera CCF Créditos 14 S.A. 03-oct $ 266,32-207,7 5,99 B+Mg(25%-35%) 3,25% 28,95% 25,70% 22,44% Fix Scr AAA Galicia - BACS - Macro - Allaria B. de Valores - Hipotecario - INTL - BACS Supervielle - Macro - Allaria - SBS CGM Leasing XXIX CGM Leasing Argentina S.A. 07-oct $ 80,87 PYME 62,3 7,90 B+5%(20%-35%) 14,39% 28,05% 24,98% 22,38% Fix Scr AAA Cohen - Industrial - BACS Consubond 127 Frávega S.A.C.I. e I. 07-oct $ 439,23-294,3 3,91 B+1%(25%-31%) 27,49% 27,49% 24,53% 22,38% Fix Scr AAA B. de Valores - INTL - Macro Credimas 28 Credimas S.A. 11-oct $ 130,00-96,2 5,62 B+Mg(26%-36%) 1,50% 29,34% 26,01% 22,44% S&P A-1+ Supervielle - Mariva - Macro Megabono 159 Electrónica Megatone S.A. 12-oct $ 336,07-216,8 5,79 B+3%(26%-36%) 27,10% 27,10% 24,22% 22,19% Fix Scr AAA B. de Valores - Macro - INTL Secubono 145 Carsa S.A. 18-oct $ 204,98-152,0 5,50 B+2%(25%-35%) 26,00% 26,00% 23,34% 22,13% Fix Scr AAA B. de Valores - INTL - Macro Ribeiro LXXXIX Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. 19-oct $ 180,58-128,2 4,85 B+2,5%(25%-34%) 26,17% 26,17% 23,47% 22,06% Fix Scr AAA Patagonia Fidebica XLIII Banco Bica S.A. 21-oct $ 95,76-70,9 5,50 B+1%(26%-36%) 26,65% 26,65% 23,86% 22,25% Fix Scr AAA MAV - SBS - Mariva NOTAS: Importes en millones en moneda de emisión *Tasa de Corte informada, calculada en base al cupón mínimo. **Rendimiento estimado asumiendo la Tasa Badlar constante desde la fecha de licitación hasta la cancelación del VDFA.

7 Curva de Rendimientos VDFA # Fideicomiso Duration Margen Fecha Coloc. 1 Credicuotas Consumo II 2,91 1,56% 26- sep 2 Megabono Crédito 156 5,22 2,70% 28- sep 3 Tinuviel 21 5,78 0,90% 28- sep 4 Tarjeta Shopping XCII 6,61 2,10% 03- oct Spread 5 CCF Créditos 14 5,99 3,26% 03- oct 6 Consubond 127 3,91 2,16% 07- oct 7 Credimas 28 5,62 3,57% 11- oct 8 Megabono 159 5,79 2,03% 12- oct 9 Secubono 145 5,50 1,21% 18- oct 10 Ribeiro LXXXIX 4,85 1,41% 19- oct 11 Fidebica XLIII 5,50 1,61% 21- oct 12 Consumax XVIII 4,24-0,68% 26- sep 13 Mila XIII 8,34 1,11% 29- sep Duration 14 CGM Leasing XXIX 7,90 2,61% 07- oct *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

8 Próximas Emisiones Fecha de coloc. Instrumento Moneda PYME Monto Autorizado VDFA Duration (meses) Cupón Calificación Colocadores 25/oct/16 FF Pvcred XXIX - AR - $ 172,63 117,4 7,80 B+3%(24%-38%) Moody's Aaa Comafi - Macro 26/oct/16 FF Aval Rural XXV - USD SI USD 5,1 USD 5,1 10,70 5,00% Moody's A2 B. de Valores - Industrial Valores 26/oct/16 FF Garbarino AR - $ 379,70 179,2 3,90 B+1%(24%-33%) S&P / AAA / B. de Valores - Santander - UNTREF AAA Galicia - Macro - INTL Hasta $100 M, ampliable 26/oct/16 ON Rombo Compañía Financiera S.A. Serie 34 AR - hasta $300 M en conjunto - 15,81 Badlar + Spread Moody s Aa2 BBVA - Patagonia 26/oct/16 ON Rombo Compañía Financiera S.A. Serie 35 AR - Hasta $100 M, ampliable hasta $300 M en conjunto - 25,84 Badlar + Spread Moody s Aa2 BBVA - Patagonia 27/ago/16 FF Megabono Crédito AR - Min $264,7 M / Max $328,7 M 283,8 5,26 B+2%(24%-34%) Fix Scr AAA B. de Valores - Itaú - INTL 28/oct/16 FF Centrocard XX - AR Si $ 100,60 67,2 6,72 B+4%(30%-35%) S&P AA E&M - BACS 31/oct/16 ON Banco Macro S.A. Clase A USD - Hasta USD 400 M - - Fijo / Reajuste + Spread Fix Scr AA Macro NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

9 Credenciales Algunas transacciones de mercado de capitales en las que participamos como colocadores FF CCF Créditos 14 $ FF MILA XIII $ FF Secubono Credinea 144 $ FF CCF Créditos 13 $ FF MILA XII $ FF Secubono Credinea 137 $ FF CAGSA V $ FF Cordial Microfinanzas 1 $ FF Supervielle Créditos 93 $ FF CAGSA IV $

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