INFORME ANUAL SOBRE SOLVENCIA

Transcripción

1 INFORME ANUAL SOBRE SOLVENCIA DE ARCANO ASESORES FINANCIEROS, S.L. Ejercicio 2011

2 1. INTRODUCCIÓN ARCANO El presente Informe de Solvencia, se ha preparado en cumplimiento de las disposiciones contenidas en la Circular 12/2008 de 30 de Diciembre de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, y ha sido aprobado por el Consejo de Administración de la sociedad matriz del Grupo Arcano: ARCANO ASESORES FINANCIEROS, S.L., con fecha 23 de mayo de El grupo consolidable Arcano, (en adelante Arcano o el Grupo), está integrado por las siguientes sociedades: ARCANO ASESORES FINANCIEROS, S.L., ARCANO CORPORATE S.L.U., ARCANO VALORES, AV S.A.U., ARCANO ALTERNATIVE MARKETS, S.L., ARCANO WEALTH ADVISORS, EAFI, S.L.U., ARCANO CAPITAL SGECR, S.A.U., ARCANO PARTNERS, S.L., AGOF II, S.L., ARCANO CAPITAL USA INC., ARCANO INVESTMENT ADVISORS, S.A.U., ARCANO CAPITAL ADVISORS, S.L.U., habiendo sido designada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores ARCANO ASESORES FINANCIEROS, S.L. como entidad obligada del Grupo. Los tres servicios principales del Grupo se ofrecen a través de las siguientes sociedades: 1. La división de Corporate Finance ofrece servicios de asesoramiento financiero relacionado con fusiones y adquisiciones, LBOs, reestructuraciones, asesoramiento en mercado de capitales, colocación de instrumentos financieros, etc. Parte de estos servicios se prestan desde ARCANO CORPORATE, S.L.U. y otra parte desde ARCANO VALORES, AV, S.A.U. 2. La división de Asesoramiento Patrimonial asesora a familias, desde una perspectiva independiente y global. Es ese enfoque de servicio la esencia de nuestra actividad de Family Office, cuyo objetivo fundamental es aportar soluciones globales a familias con elevados patrimonios en su gestión y administración desde la total independencia y con una visión global de sus necesidades y de las oportunidades de inversión. Este servicio se da a través de ARCANO WEALTH ADVISORS, EAFI, S.L.U. 3. La división de Gestión de Inversiones Alternativas da acceso a inversores institucionales, family offices y clientes de banca privada a vehículos especializados y diversificados de inversión alternativa tales como private equity y crédito corporativo. Esta actividad se desarrolla desde ARCANO CAPITAL SGECR, S.A.U. 2. POLÍTICA DE GESTIÓN DE RIESGOS 2.1. Principios generales de gestión de los riesgos. Para la identificación, control, gestión y comunicación de riesgos, Arcano dispone de procedimientos y medios proporcionales a la escala y complejidad de la actividad que realiza. El Consejo de Administración de la matriz del Grupo es el responsable de la definición de objetivos, seguimiento y gestión de riesgos y de la valoración de la correspondencia entre el nivel de riesgos asumidos y los recursos propios mantenidos por Arcano. La dirección del Grupo ha implantado una cultura corporativa de prevención y gestión del riesgo que persigue el cumplimiento de los siguientes objetivos: a. identificar los principales riesgos derivados de la actividad; b. en la medida de lo posible, evitar tales riesgos; c. cuando proceda, mitigar su impacto fijando límites de riesgo tolerados; d. establecer pautas de evaluación, monitorización y control del cumplimiento de tales límites; e. asignar responsabilidades a la los respectivos órganos y recursos operativos para velar por el cumplimiento de los objetivos anteriores Aspectos específicos de cada riesgo, políticas de cobertura y atenuación. Arcano Asesores Financieros, S.L. 1

3 Dada la actividad del Grupo centrada en el asesoramiento a empresas sobre estructura de capital, servicios en relación con fusiones y adquisiciones y mercados de capitales, colocación de acciones en primario, asesoramiento a través de ARCANO WEALTH ADVISORS, EAFI, S.L. y gestión de entidades de capital riesgo a través de ARCANO CAPITAL SGECR, S.A., conviene señalar que el Grupo no mantiene posiciones de efectivo o de valores por cuenta de clientes y no realiza actividad de custodia de títulos ni lleva a cabo gestión de cartera alguna. Arcano ha identificado diversos riesgos a los que se encuentra sometida en el desempeño continuo de su actividad, habiendo establecido los oportunos procedimientos para identificar, evitar en la medida de lo posible o minimizar, evaluar y controlar tales riesgos. Los más relevantes son: Riesgo de contraparte y crédito: Se define como el riesgo de que el incumplimiento de alguna o todas las obligaciones de la contraparte generen pérdidas desproporcionadas en el patrimonio. Para la mitigación del riesgo de crédito asociado al negocio, la política establecida es que cualquier relación contractual, negocio jurídico y/o operación que pueda dar lugar a cualquier situación de impago, ha de ser aprobada por la Dirección, que evaluará la conveniencia del negocio. Riesgo operacional: Este riesgo puede definirse de forma genérica como el riesgo de sufrir pérdidas imprevistas como resultado de errores humanos, deficiencias en los controles internos o fallos de los sistemas técnicos implantados. Se han adoptado las medidas precisas para reducirlo, tanto como razonablemente sea posible, mediante: a. una rigurosa selección y formación del personal; b. una asignación precisa de las funciones y responsabilidades de cada profesional; c. un plan de contingencia que contempla la creación de copias informáticas de seguridad que se almacenan en soportes localizados en instalaciones externas a Arcano, así como fallos en el servidor y un plan de backup. Riesgo de liquidez: Puede definirse como el riesgo de que se produzcan desfases entre entradas y salidas de caja que impidan hacer frente a sus compromisos de pago con terceros. Se tienen establecidas las medidas oportunas para el control y gestión de los flujos de entradas y salidas de la tesorería de modo que se impidan los desfases de liquidez Organización de la función de riesgos, facultades, responsabilidades y delegaciones. Función de control de riesgos. Bajo la responsabilidad del Consejo de Administración de ARCANO ASESORES FINANCIEROS, S.L. se lleva a cabo un particular seguimiento de la evolución de la actividad de Arcano para verificar el cumplimiento permanente del nivel de recursos propios mínimos y de las obligaciones respecto al nivel de patrimonio neto. Corresponde a la Unidad de Control la función de control de riesgos del Grupo, que comunicará las incidencias al Consejero Delegado, reportando igualmente al Consejo de Administración. Las funciones de la Unidad de Control son las siguientes: a. revisión y aplicación permanente de los procedimientos y sistemas relativos al control interno contable; b. revisión y aplicación permanente de los procedimientos y sistemas relativos al seguimiento y gestión de riesgos; c. evaluación del cumplimiento y validez de las medidas establecidas sobre procedimientos de control de riesgos y propuesta de modificaciones; Arcano Asesores Financieros, S.L. 2

4 d. información anual al Consejo de Administración sobre la gestión de riesgos. ARCANO 2.4. Herramientas de gestión: sistemas de medición, admisión, comunicación, control y seguimiento. En caso de apreciarse eventuales situaciones de riesgo de incumplimiento futuro, el Director General de cada sociedad perteneciente al Grupo pondría esta circunstancia en conocimiento del resto de miembros del Consejo de Administración con carácter inmediato, a fin de adoptar las medidas que procedan para evitar incurrir en cualquier incumplimiento Política y herramientas de seguimiento y recuperación de activos deteriorados. El Grupo hace un exhaustivo seguimiento mensual de los riesgos relativos a los deterioros de sus activos y a las deudas no cobradas. 3. ÁMBITO DE APLICACIÓN La sociedad dominante del Grupo Arcano, sujeto de aplicación del presente informe, es ARCANO ASESORES FINANCIEROS, S.L. El Grupo, tal y como se especifica en el punto 1, está compuesto por diferentes sociedades que tienen funciones específicas para poder dar los tres servicios principales del Grupo. Dichos servicios, son prestados a través de las siguientes sociedades, que son las más importantes: 1. La división de Corporate Finance ofrece servicios de asesoramiento financiero relacionado con fusiones y adquisiciones, LBOs, reestructuraciones, asesoramiento en mercado de capitales, colocación de instrumentos financieros, etc. 2. La división de Asesoramiento Patrimonial aporta soluciones globales a familias con elevados patrimonios en su gestión. 3. La división de Gestión de Inversiones Alternativas está especializada en inversiones en capital riesgo y deuda corporativa. A continuación se detallan todas las sociedades que componen el Grupo Arcano a 31 de diciembre de 2011, todas ellas consolidadas en ARCANO ASESORES FINANCIEROS, S.L. por integración global: Arcano Asesores Financieros, S.L. Arcano Corporate, S.L.U. Arcano Valores AV, S.A.U. Arcano Alternative Markets S.L., Arcano Wealth Advisors EAFI, S.L.U. Arcano Capital SGECR, S.A.U. Arcano Partners, S.L. / AGOF II, S.L. Arcano Capital USA Inc Arcano Investment Advisors, S.A.U. Arcano Capital Advisors, S.L.U. 4. TRANSFERENCIA DE RECURSOS PROPIOS No existen impedimentos, salvo los que pudieran existir en virtud de la normativa aplicable, para la transferencia, en caso necesario, de recursos propios entre las distintas entidades del Grupo, vía dividendos o ampliaciones de capital. 5. RECURSOS PROPIOS A 31 de diciembre de 2011 la composición de los Recursos Propios computables del Grupo se explica en su totalidad por el cómputo de Recursos Propios Básicos, dentro de los cuales se incluye el Arcano Asesores Financieros, S.L. 3

5 Capital, las Reservas Computables y los Socios Minoritarios. De la suma de dichos importes se deduce el valor neto contable de los activos intangibles y otras deducciones. Por tanto, tal y como se detalla en el cuadro, el Grupo presenta un excedente de Recursos Propios Computables sobre los Exigibles de 444 miles de euros y un Ratio de Solvencia de 9,18%. El detalle del cálculo del Superávit de Recursos Propios y Ratio de Solvencia del Grupo al 31 de diciembre de 2011, se presenta a continuación: Recursos Propios Exigibles por riesgos: por riesgo de crédito 798 por riesgo operacional por riesgo de tipo de cambio 181 TOTAL Recursos Propios Exigibles por Suma Exigencias Individuales: Recursos Propios Básicos: Superávit de Recursos Propios: 444 Ratio de Solvencia: 9,18% Datos en miles de euros 6. RECURSOS PROPIOS EXIGIBLES El Grupo Arcano cuenta con Recursos Propios Computables que cubren sobradamente las necesidades de Recursos Propios Exigibles, según detalle en el cuadro anterior Recursos Propios Exigibles por Riesgo Operacional. Conforme a la Circular 12/2008 de 30 de diciembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre solvencia de las empresas de servicios de inversión y sus grupos consolidables, los requerimientos de Recursos Propios exigidos por riesgo operacional, se calculan según el método del Indicador Básico, siendo el 15% del Indicador, calculado como promedio anual a lo largo de tres ejercicios, de la suma de los ingresos netos por intereses y los ingresos netos no correspondientes a intereses. El detalle de los Recursos Propios Exigibles por riesgo operacional a 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: Actividades sujetas al método del Indicador Básico Antepenúltimo ejercicio Penúltimo ejercicio Último ejercicio Promedio Exigencia 15% Datos en miles de euros Arcano Asesores Financieros, S.L. 4

6 6.2. Recursos Propios Exigibles por Riesgo de Crédito y Tipo de Cambio. ARCANO Al establecerse los objetivos de recursos propios del Grupo, no se ha tenido en cuenta la necesidad de mantener ningún nivel de rating. En este sentido, dada la forma jurídica de las entidades pertenecientes a Arcano, de modo que los clientes no mantienen posiciones de riesgo de crédito frente a Arcano, se considera que no resulta necesario ni conveniente someter a Arcano a ninguna calificación crediticia por entidades externas. El Grupo utiliza para el cálculo de los requerimientos de Recursos Propios mínimos exigidos por riesgo de crédito y tipo de cambio el método estándar definido en la Circular 12/2008. El detalle de los Recursos Propios Exigibles por riesgo de crédito y de tipo de cambio a 31 de diciembre de 2011 es el siguiente: Método Estándar Requisitos totales Riesgo de Crédito 798 Desglose: Instituciones 9 Empresas 300 Otras exposiciones 489 Datos en miles de euros Método Estándar Requisitos Riesgo Tipo de Cambio 181 Datos en miles de euros 7. POLÍTICA Y PRÁCTICAS DE REMUNERACIÓN Arcano cuenta con una política de remuneraciones que cumple con los requisitos establecidos en materia de remuneraciones por el Real Decreto 216/2008, de 15 de febrero, de recursos propios de las entidades financieras y la Circular 12/2008, de 30 de diciembre, sobre solvencia de las empresas de servicios de inversión y sus grupos consolidables. El Consejo de Administración gestiona la política de remuneraciones estableciendo y aprobando los diferentes elementos retributivos que la componen. En este sentido, el Consejo ejerce las funciones supervisoras propias de un Comité de Remuneraciones, asumiendo entre otras, las siguientes competencias: Aprobar los importes destinados a la retribución variable de los empleados y directivos de Arcano. Controlar el diseño y el funcionamiento del sistema de remuneración. Garantizar que el sistema de remuneración tenga debidamente en cuenta todos los tipos de riesgo. Arcano ha contado con el asesoramiento y colaboración de J&A Garrigues, S.L.P. con objeto de contrastar la adecuación de su política de remuneraciones a los nuevos requerimientos establecidos en la nueva regulación antes citada. Arcano Asesores Financieros, S.L. 5

7 De acuerdo con lo establecido con la política de remuneraciones de Arcano, para la determinación de la retribución de los empleados y directivos se tienen en cuenta los siguientes aspectos: Los componentes variables de la remuneración son lo suficientemente flexibles para permitir su modulación hasta el punto de que es posible suprimir la remuneración variable en caso de que no se alcancen los objetivos a los que está vinculada. Los importes retributivos asignados a cada profesional se definen en función del puesto que ocupa. El importe de la retribución de los empleados y directivos está directamente correlacionado con el grado de consecución de los objetivos de Arcano, tanto a nivel de área como a nivel individual, y de los accionistas. Para determinar este rendimiento se realiza una evaluación anual en base a un formulario personalizado para cada área de negocio. La política de remuneraciones de Arcano se apoya en los siguientes principios: Es compatible con una gestión adecuada y eficaz del riesgo y no ofrece incentivos para asumir riesgos que rebasen el nivel de riesgo tolerado de Arcano. Es compatible con la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo, e incluye medidas para evitar los conflictos de intereses. La remuneración de las funciones de control es independiente de las unidades de negocio que supervisa. Arcano cuenta con una política retributiva poco compleja en el que los empleados cuentan con una remuneración fija y una remuneración variable en función de los resultados del Grupo y del área de negocio, así como en función del rendimiento personal. La retribución variable de los socios que desempeñan funciones ejecutivas depende de los resultados que haya alcanzado la unidad de negocio en donde presten sus servicios. Adicionalmente, los consejeros ejecutivos cuentan con una remuneración adicional por su pertenencia al Consejo. El sistema de retribución variable cuenta con mecanismos de alineación de los riesgos con la retribución que impiden que los empleados cuyas actividades profesionales incidan de manera importante en el perfil de riesgo de Arcano puedan alcanzar mayores niveles de retribución a través de una mayor asunción de riesgos. Por otro lado, en línea con los criterios de interpretación del Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, establecidos por la Guía del Committee of European Banking Supervisors (actual European Banking Authority) de diciembre de 2010, que ha sido adoptada por la Circular 12/2008, en relación con los principios de proporcionalidad y neutralización, la política de remuneraciones no incluye mecanismos de diferimiento en la medida en que la retribución variable es liquidada cuando se ha confirmado que los riesgos inherentes a la operación no pueden afectar a los resultados de Arcano. El Grupo Arcano lo componen una serie de compañías no cotizadas que mantienen una estructura accionarial consolidada. Por ello, en línea con los criterios de interpretación del Real Decreto 771/2011, de 3 de junio, establecidos por la Guía del Committee of European Banking Supervisors y adoptada por la Circular 12/2008, en relación con los principios de proporcionalidad y neutralización, Arcano abona la retribución variable íntegramente en metálico. Los principales parámetros y motivaciones del sistema de remuneración variable de Arcano son recompensar los resultados del ejercicio del Grupo, de la unidad de negocio y el rendimiento personal del empleado. Información cuantitativa agregada sobre las remuneraciones, desglosada por ámbito de actividad: Banca de Inversión: ,56 Gestión de Activos: ,31 Family Office: ,87 Holding: ,58 Arcano Asesores Financieros, S.L. 6

8 Información cuantitativa agregada sobre las remuneraciones, desglosada por altos directivos y empleados cuyas actividades inciden de manera importante en el perfil de riesgo de la entidad, con indicación de: i. Las cuantías de la remuneración para el ejercicio financiero, divididas en remuneración fija y variable, y el número de beneficiarios: Remuneración fija abonada en ,42 Remuneración variable devengada en ,00 Remuneración total ,42 Número de beneficiarios: 8 ii. Las cuantías y la forma de la remuneración variable, divididas en prestaciones pecuniarias, acciones, instrumentos vinculados a las acciones y de otro tipo. Remuneración variable en metálico 3.750,00 Remuneración variable en acciones No aplica Remuneración variable en instrumentos vinculados a las acciones No aplica Remuneración variable de otro tipo No aplica iii. Los importes de las remuneraciones diferidas pendientes de pago, desglosados por partes atribuidas y no atribuidas: no aplica. iv. Las cuantías de la remuneración diferida concedida durante el ejercicio financiero, pagadas y reducidas mediante ajustes por resultados: no aplica. v. Los pagos por nueva contratación e indemnizaciones por despido efectuados durante el ejercicio financiero, y el número de beneficiarios de dichos pagos: no aplica. vi. Las cuantías de las indemnizaciones por despido concedidas durante el ejercicio financiero, el número de beneficiarios y el importe máximo de este tipo de pagos abonado a una sola persona: no aplica. Arcano Asesores Financieros, S.L. Mayo 2012 Arcano Asesores Financieros, S.L. 7