Informe de Resultados 6M16

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2 QUÁLITAS REPORTA RESULTADOS AL PRIMER SEMESTRE DE 2016 Ciudad de México a 28 de julio 2016 Quálitas, S.A.B. de C.V. ( Quálitas, Q, o la Compañía ) (BMV: Q*), anuncia sus resultados financieros acumulados no auditados correspondientes al período de seis meses terminado el 30 de junio de A partir del 1 de enero de 2016 Q MX comenzó a operar bajo Solvencia II. Los cambios en la nueva metodología son substanciales y el comparativo contra cifras de 2015 es únicamente para fines informativos, ya que algunos conceptos fueron reclasificados y las variaciones pueden ser significativas. Nota: Las cifras en este documento se encuentran expresadas en millones de pesos excepto cuando se especifique lo contrario y pueden variar por efectos de redondeo. Aspectos Relevantes 6M16: - Durante el primer semestre del año las primas emitidas crecieron 39.9%, en comparación con el mismo período del año anterior, alcanzando Ps.13,361 millones, impulsado principalmente por el desempeño del segmento de Instituciones Financieras. - Las primas devengadas crecieron 32.5%, en comparación con el mismo período del año anterior, alcanzando Ps.10,892 millones. - El monto registrado por siniestralidad durante el primer semestre aumentó 19.7%, por debajo del crecimiento en primas devengadas. - La Compañía registró utilidad operativa por Ps.887 millones durante los primeros seis meses del año, 264.0% por arriba de la cifra registrada en el mismo período del año anterior. - El producto financiero del semestre fue de Ps.384 millones, 19.6% por arriba de la cifra registrada el mismo período del año anterior. - La Compañía registró utilidad neta por Ps.841 millones, 122.8% por arriba de la cifra registrada el primer semestre del año anterior. - Las unidades aseguradas crecieron 19.6% en comparación con el mismo semestre del año previo, lo que representa cerca de 3.2 millones de vehículos asegurados. - La Compañía registró un índice combinado acumulado de 86.1%, una mejora de 662 puntos base con respecto al mismo período del año anterior. 2

3 Unidades Aseguradas ESTADO DE RESULTADOS 6M16 6M15 Δ %/pb Prima Emitida 13,361 9, % Prima Retenida 13,257 9, % Prima Devengada 10,892 8, % Costo de Adquisición 3,071 2, % Costo de Siniestralidad 6,501 5, % Resultado Técnico 1, % Gastos de Operación % Resultado Operativo % Producto Financiero % Impuestos % Resultado Neto % BALANCE GENERAL Inversiones 18,242 14, % Activo Total 34,013 26, % Reservas Técnicas 21,840 17, % Pasivo Total 28,463 21, % Capital Contable 5,550 4, % INDICADORES DE COSTOS Índice de Adquisición 23.2% 22.3% 88 Índice de Siniestralidad 59.7% 66.1% (640) Índice de Operación 3.2% 4.4% (111) Índice Combinado 86.1% 92.7% (662) INDICADORES DE RENTABILIDAD Rendimiento sobre las inversiones 3.3% 4.0% (73) ROE 12M 19.9% 13.0% 683 Ramo 6M16 6M15 Δ % Automóviles 2,168,419 1,827, % Camiones 781, , % Turistas 93,462 90, % Motocicletas 93,260 76, % El Salvador 12,389 16,821 (26.3%) Costa Rica 37,249 21, % Estados Unidos 9,450 2,416 NA Unidades aseguradas 3,195,407 2,671, % NA: No Aplica Las unidades aseguradas tuvieron un incremento del 19.6% en comparación con el año anterior, alcanzando 3,195,407 vehículos. El número de unidades aseguradas durante el semestre sumó 392,388. 3

4 Primas Emitidas Línea de Negocios 6M16 6M15 Δ $ Δ % Individual 2,391 1, % Flotillas 3,797 3, % Suma Tradicional 6,188 5,002 1, % Instituciones Financieras 6,223 4,048 2, % Subsidiarias % Otros % Total 13,361 9,550 3, % Periodo 6M16 % 6M15 % Anual 8, % 6, % Multianual 5, % 3, % Durante el primer semestre de 2016, las primas emitidas alcanzaron Ps.13,361 millones, un incremento del 39.9% respecto a los Ps.9,550 millones registrados durante el mismo período de El incremento acumulado de Ps.3,811 millones en este concepto se debe principalmente al aumento de 53.7% en Instituciones Financieras, aunado al crecimiento de 28.3% en el segmento Individual y del 21.0% en Flotillas. El crecimiento de primas emitidas en Costa Rica fue de 106.9% en comparación con el mismo período del año anterior, mientras que El Salvador registró un decremento de 24.9%. QIC registró primas emitidas por Ps.346 millones, y continuó operaciones bajo su programa de Cruce Fronterizo en Arizona, California y Texas, así como con el programa para vehículos comerciales domésticos en los mismos territorios. Primas Cedidas, Primas Retenidas y Reaseguro La Compañía registró primas cedidas durante el semestre por Ps.104 millones. Las primas cedidas son registradas en algunos contratos en donde los clientes cuentan con una compañía reaseguradora. Cabe señalar que tiene contratado un reaseguro catastrófico para sus subsidiarias. Primas Devengadas Las primas devengadas crecieron 32.5% alcanzando los Ps.10,892 millones, en comparación con los Ps.8,219 registrados durante los primeros seis meses del año pasado. 4

5 Costo Neto de Adquisición El costo neto de adquisición fue de Ps.3,071 millones, un incremento del 44.3% en comparación con el registrado en los primeros seis meses del año anterior, que se explica principalmente por el fuerte incremento en el volumen de ventas del segmento de Instituciones Financieras, así como de los demás segmentos de negocio. Este aumento incluye el pago por comisiones y bonos a agentes, así como a mayores costos relacionados con el uso de instalaciones (UDIs), tarifa que se paga a las Instituciones Financieras. El índice de adquisición acumulado fue de 23.2% que compara desfavorablemente con el 22.3% registrado el mismo período del Costo Neto de Siniestralidad El costo neto de siniestralidad alcanzó Ps.6,501 millones durante el primer semestre del año, un incremento del 19.7% en comparación con el mismo semestre del año anterior. Cifra que está por debajo del crecimiento en prima devengada, derivado de una mejor suscripción y control de costos. Adicionalmente, se observó un incremento en los ingresos por salvamentos y recuperaciones, compensando en cierta medida los incrementos en los costos de siniestro directos. El índice de siniestralidad acumulado fue de 59.7% contra 66.1% registrado en el Gastos Operativos Los gastos operativos durante el semestre alcanzaron Ps.433 millones, 4.3% por arriba de los Ps.416 millones registrados en Esto se explica principalmente por una mejor absorción de costos derivada del crecimiento, aunado a graduales aumentos en el derecho sobre póliza realizados durante los primeros seis meses del año. El índice de operación acumulado fue de 3.2% contra 4.4% registrado en los primeros seis meses del Los cargos por Depreciación y Amortización aumentaron en 33.3% en comparación con el primer semestre del año anterior. Resultado de Operación La Compañía registró una utilidad operativa de Ps.887 millones durante el semestre, que se compara favorablemente con la cifra de Ps.244 millones registrada en el mismo período del año anterior. 5

6 Producto Financiero El Producto Financiero del semestre fue de Ps.384 millones, 19.6% por arriba de la cifra de Ps.321 registrada durante Esto se explica principalmente por un mayor crecimiento en la Caja. Cabe mencionar que el portafolio de renta fija tiene una importante exposición a instrumentos con tasa de interés variable, mismo que no se benefició por el incremento en la tasa de interés de referencia observado en este período, sin embargo se espera un impacto positivo por este incremento en el corto plazo. El portafolio de renta variable experimentó fuerte volatilidad por los precios del petróleo y el Brexit. Portafolio por tipo de riesgo Portafolio por tipo de emisión Impuestos Durante el primer semestre del 2016 la Compañía registró impuestos por Ps.429 millones. Utilidad Neta La utilidad neta alcanzó Ps.841 millones durante el semestre, un incremento del 122.8% en comparación con los Ps.378 millones registrados en el mismo periodo de Inversiones El rubro de Inversiones alcanzó Ps.18,242 millones, un crecimiento del 28.3% en comparación con la cifra registrada en el primer semestre del 2015, esto como resultado del crecimiento en primas emitidas y producto financiero, ambos en lo últimos doce meses. Este renglón incluye Valores, Deudor por Reporto, Cartera de Crédito e Inmuebles. Reservas Técnicas Las Reservas Técnicas alcanzaron los Ps.21,840 millones, un incremento del 28.5% en comparación con el mismo período del año anterior, como consecuencia del crecimiento de primas emitidas últimos doce meses. 6

7 Solvencia Quálitas registró un margen de solvencia de Ps.2,450 millones, lo que representa un índice de margen de solvencia del 98.9%. Capital Regulatorio Requerido * Margen de Solvencia % Índice de Margen de Solvencia Q MX 2,059 2, % Q ES % Q CR % QIC % Suma 2,476 2,158 Caja Q 291 Q 2,476 2, % *El cálculo del capital regulatorio requerido varía en los países en donde Quálitas opera.» FX Peso-USD Junio 2016: 18.46» FX Colon-USD Junio 2016: Fondo de Recompra 6M16 Acciones operadas en el semestre 4,565,791 Posición actual en acciones 7,069,606 El balance de las acciones recompradas a junio 2016 fue de Ps millones y ninguna acción ha sido cancelada. 7

8 QUALITAS CONTROLADORA, S.A.B. DE C.V. Balance General Consolidado al 30 de Junio Activo Inversiones 18,241,544,621 14,222,373,065 Valores y Operaciones con Productos Derivados 16,444,423,256 12,453,080,486 Valores 16,444,423,256 12,453,080,486 Gubernamentales 6,050,503,201 3,674,545,632 Empresas Privadas. Tasa Conocida 6,857,863,618 5,965,672,520 Empresas Privadas. Renta Variable 3,096,256,919 2,495,817,910 Extranjeros 372,665, ,391,727 Dividendos por Cobrar Sobre Titulos de Capital - - (-) Deterioro de Valores - - Inversiones en Valores dados en Prestamo - - Valores Restringidos 67,133,658 4,652,697 Operaciones con Productos Derivados - - Deudor por Reporto 425,281, ,609,446 Cartera de Crédito (Neto) 294,902, ,814,672 Cartera de Crédito Vigente 276,301, ,814,672 Cartera de Crédito Vencida 18,600,677 - (-) Estimaciones Preventivas por Riesgo Crediticio - - Inmuebles (Neto) 1,076,938, ,868,461 Inversiones para Obligaciones Laborales 66,861,591 64,767,354 Disponibilidad 532,880, ,744,767 Caja y Bancos 532,880, ,744,767 Deudores 12,590,622,070 10,234,685,367 Por Primas 11,764,607,741 9,454,403,628 Deudor por Prima por Subsidio Daños - - Adeudos a cargo de Dependencias y Entidades de la Administración Publica Federal 76,130,275 - Agentes y Ajustadores 71,517,616 58,640,895 Documentos por Cobrar 54,155,045 56,430,562 Deudores por Responsabilidades de Fianzas por Raclamaciones - - Otros 706,068, ,345,639 (-) Estimación para Castigos 81,856,684 76,135,357 Reaseguradores y Reafianzadores 115,101,678 74,185,809 Instituciones de Seguros y Fianzas - 1,089,082 Depósitos Retenidos - - Importes Recuperables de Reaseguro 115,273,443 73,096,727 (-) Estimación preventiva de riesgos crediticios de Reaseguradores Extranjeros - - (-) Estimación para Castigos 171,765 - Inversiones Permanentes 49,141,115 46,658,860 Subsidiarias - - Asociadas 3,628,481 2,179,431 Otras Inversiones Permanentes 45,512,634 44,479,429 Otros Activos 2,416,539,018 1,743,755,541 Mobiliario y Equipo (Neto) 552,976, ,881,369 Activos Adjudicados (Neto) - - Diversos 1,764,197,555 1,335,948,271 Activos Intangibles Amortizables (Netos) 99,364,729 12,925,901 Activos Intangibles de larga duración (Netos) - - Suma del Activo 34,012,690,618 26,652,170,763 8

9 QUALITAS CONTROLADORA, S.A.B. DE C.V. Balance General Consolidado al 30 de Junio de Pasivo Reservas Técnicas 21,839,535,097 17,000,690,940 De Riesgos en Curso 16,461,321,173 12,873,295,226 Seguros de Vida - - Seguros de Accidentes y Enfermedades - - Seguros de Daños 16,461,321,173 12,873,295,226 Reafianzamiento Tomado - - De Fianzas en Vigor - - Reserva para Obligaciones Pendientes de Cumplir Por Pólizas Vencidas y Siniestros Ocurridos pendientes de Pago 5,378,213,924 4,127,395,714 4,601,729,118 3,903,538, ,277, ,898,028 Por Siniestros Ocurridos y No Reportados y Gastos de Ajuste Asignados al Siniestro Por Fondos en Administración - - Por Primas en Depósito 479,207,517 75,959,064 Reserva de Contingencia - - Reserva para Seguros Especializados - - Reserva de Riesgos Catastróficos - - Reservas para Obligaciones Laborales 184,618, ,736,208 Acreedores 3,418,389,927 2,742,000,401 Agentes y Ajustadores 1,045,521, ,452,054 Fondos en Administración de Pérdidas 23,208,908 7,299,469 Acreedores por Responsabilidades de Fianzas por Pasivos Constituidos - - Diversos 2,349,659,784 1,930,248,878 Reaseguradores y Reafianzadores 109,972,074 43,089,080 Instituciones de Seguros y Fianzas 109,972,074 43,089,080 Depósitos Retenidos - - Otras Participaciones - - Intermediarios de Reaseguro y Reafianzamiento Financiamientos Obtenidos - - Emisión de Deuda - - Por Oblig. Subor. No Suscep. de Convertirse en Acc. - - Otros títulos de Crédito - - Contratos de Reaseguro Financiero - - Otros Pasivos 2,910,429,575 1,931,431,518 Provisión para la Participación de los Trabajadores en la Utilidad 126,072,526 29,661,484 Provision para el Pago de Impuestos 489,088, ,984,083 Otras Obligaciones 1,864,481,487 1,491,764,055 Créditos Diferidos 430,787, ,021,896 Suma del Pasivo 28,462,945,041 21,865,948,147 Capital Contable Capital Contribuido Capital o Fondo Social Pagado 2,498,686,661 2,684,887,926 Capital o Fondo Social 2,684,887,926 2,684,887,926 (-) Capital o Fondo Social no Suscrito - - (-) Capital o Fondo Social no Exhibido - - (-) Acciones Propias Recompradas 186,201,265 75,945,650 Obligaciones Subordinadas de Conversión Obligatoria a Capital - - Capital Ganado Reservas 446,406, ,036,746 Legal 146,406,366 87,036,746 Para Adquisición de Acciones Propias 300,000, ,000,000 Otras - - Superávit por Valuación 23,763,653 13,564,255 Inversiones Permanentes - - Resultados o Remanente de Ejercicios Anteriores 1,562,624,817 1,473,019,852 Resultado o Remanente del Ejercicio 832,845, ,849,484 Efecto por Conversión 147,983,041 70,486,617 Resultado por Tenencia de Activos no Monetarios - - Participación Controladora 5,512,309,731 4,762,899,231 Participación no Controladora 37,435,846 23,323,385 Suma del Capital 5,549,745,577 4,786,222,616 Suma del Pasivo y Capital 34,012,690,618 26,652,170,763 9

10 QUALITAS CONTROLADORA S.A.B. DE C.V. Estado de Resultados Consolidados del 01 de Enero al 30 de Junio de Primas Emitidas 13,360,636,014 9,550,065,010 (-) Cedidas 104,093,054 - De Retención 13,256,542,960 9,550,065,010 (-) Incremento Neto de la Reserva 2,364,429,273 1,331,528,966 de Riesgos en Curso y de Fianzas en Vigor Primas de Retención Devengadas 10,892,113,687 8,218,536,044 (-) Costo Neto de Adquisición 3,071,099,237 2,128,211,534 Comisiones a Agentes 811,185, ,850,690 Compensaciones Adicionales a Agentes 178,075,302 91,662,582 Comisiones por Reaseguro y Reafianzamiento Tomado - - (-) Comisiones por Reaseguro Cedido 3,409, ,153 Cobertura de Exceso de Pérdida 47,710,984 25,396,751 Otros 2,037,536,843 1,450,086,664 (-) Costo Neto de Siniestralidad, Reclamaciones y Otras Obligaciones Pendientes de Cumplir 6,501,066,004 5,431,219,649 Siniestralidad y Otras Obligaciones Pendientes de Cumplir 6,501,066,004 5,431,219,649 (-) Siniestralidad Recuperada del Reaseguro No Proporcional - - Reclamaciones - - Utilidad (Pérdida) Técnica 1,319,948, ,104,861 (-) Incremento Neto de Otras Reservas Técnicas - - Reserva para Riesgos Catastróficos - - Reserva para Seguros Especializados - - Reserva de Contingencia - - Otras Reservas - - Resultado De Operaciones Análogas y Conexas - - Utilidad (Pérdida) Bruta 1,319,948, ,104,861 (-) Gastos de Operación Netos 433,309, ,523,368 Gastos administrativos y Operativos - 13,871, ,945,932 Remuneraciones y Prestaciones al Personal 328,112, ,279,215 Depreciaciones y Amortizaciones 119,068,562 89,298,221 Utilidad (Pérdida) de la Operación 886,638, ,581,493 Resultado Integral de Financiamiento 383,904, ,023,097 De Inversiones 339,941, ,698,716 Por Venta de Inversiones 33,143,965 30,936,939 Por Valuación de Inversiones - 26,904,940 29,368,894 Por Recargo sobre Primas 88,659,510 65,806,408 Por Emisión de Instrumentos de Deuda - - Por Reaseguro Financiero - - Intereses por créditos 14,417,992 14,968,529 (-) Castigos preventivos por importes recuperables de reaseguro 80,659 - (-) Castigos preventivos por riesgos crediticios - - Otros 28,506,192-2,354,634 Resultado Cambiario - 93,779,326-33,401,755 (-) Resultado por Posición Monetaria - - Participación en el Resultado de Inversiones Permanentes - - Utilidad (Pérdida) antes de Impuestos a la Utilidad 1,270,542, ,604,589 (-) Provisión para el Pago del Impuesto a la Utilidad 429,188, ,981,433 Utilidad (Pérdida) antes de Operaciones Discontinuadas 841,354, ,623,156 Operaciones Discontinuadas - - Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 841,354, ,623,156 Participación Controladora 832,845, ,849,484 Participación No Controladora 8,509,349 2,773,673 Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 841,354, ,623,156 10

11 Glosario de Términos y Definiciones Capital Regulatorio Requerido: Nivel mínimo de capital con el que debe contar una compañía aseguradora de acuerdo a las autoridades CNSF: Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. Es el regulador del sector asegurador en México Costo de Adquisición: Registra las comisiones y compensaciones pagadas a los agentes, así como pagos a Instituciones Financieras por el uso de sus instalaciones (UDI s) Costo de Siniestralidad: Registra los pagos relacionados a los siniestros: responsabilidad civil, robo, costos de reparación, entre otros Derechos sobre póliza: Ingreso que se genera con objeto de cubrir gastos administrativos generados por la emisión de la póliza. Es registrado como un ingreso en gastos de operación Deudor por Prima: Refleja los créditos otorgados por la Compañía en la contratación de sus pólizas Gastos Operativos: Rubro que incluye todos los gastos incurridos por la Compañía en la operación de su negocio Índice Combinado: Índice de Adquisición + Índice de Siniestralidad + Índice de Operación Índice de Adquisición: Costo de Adquisición Prima Retenida Índice de Margen de Solvencia: Margen de Solvencia Capital Regulatorio Requerido Índice de Operación: Gasto de Operación Prima Emitida Índice de Siniestralidad: Costo de Siniestralidad Prima Devengada Instituciones Financieras: Brazo financiero de las principales armadoras y Grupos Financieros que otorgan crédito automotriz Margen de Solvencia: Capital Contable - Capital Regulatorio Requerido Pólizas Multianuales: Pólizas que tienen una vigencia mayor a 12 meses. Por lo regular se suscriben por los automóviles que tienen crédito automotriz Primas Devengadas: Son las Primas se registran como ingreso de una institución de seguros conforme transcurre el tiempo Primas Emitidas: Son las primas correspondientes a las pólizas suscritas por una aseguradora Prima Retenida: Prima emitida menos la parte cedida a una compañía reaseguradora Q CR: Quálitas Costa Rica Q MX: Quálitas México Q ES: Quálitas El Salvador QIC: Quálitas Insurance Company Recargo sobre primas: Cargo financiero que deben pagar los asegurados cuando deciden pagar sus pólizas a plazos TACC: Tasa Anual de Crecimiento Compuesto = (Monto final / Monto Inicial) ^ (1/(No. de periodos)) 11

12 Quálitas (Q) es la compañía con mayor participación de mercado en la industria del seguro automotriz en México y cuenta con presencia en El Salvador, Costa Rica y Estados Unidos. Su modelo de negocios, especializado exclusivamente en seguro de auto, le ha permitido ofrecer un servicio de primera calidad bajo la red de cobertura más grande de México. Quálitas cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores bajo el símbolo Q (Bloomberg: Q*:MM) Este documento, así como otros materiales impresos pueden contener ciertas estimaciones sobre información futura y proyecciones financieras. Tales declaraciones están sujetas a varios riesgos e incertidumbres. La Compañía previene a los lectores de que un número importante de factores, fuera de su control, puede causar que los resultados reales difieran de los planes y expectativas expresadas en dichas declaraciones, las cuales hacen referencia a la situación de la Compañía en la fecha de su publicación. Analistas Institución Analista Actinver Enrique Mendoza emendoza@actinver.com.mx BBVA Bancomer Germán Velasco german.velasco@bbva.com Grupo Bursátil Mexicano Luis Willard lrwillard@gbm.com.mx Interacciones Roberto Navarro rnavarro@interacciones.com Nau Securities Iñigo Vega inigovega@nau-securities.com Signum Research Ana Tellería ana.telleria@signumresearch.com Ve por Más Juan Hernández jehernandezs@vepormas.com.mx Contactos Relación con Inversionistas Antonia Gutiérrez Mariana Fernández Elba Salcedo agutierrez@qualitas.com.mx mfernandez@qualitas.com.mx esalcedo@qualitas.com.mx T: +52 (55) T: +52 (55) T: +52 (55)