Mercado Hipotecario en España
|
|
- Julio Núñez Montoya
- hace 8 años
- Vistas:
Transcripción
1 Área de Negocio Hipotecario División Banca Comercial Mercado Hipotecario en España Evolución histórica. Expectativas Salvador de Bahía (Brasil), 8 de Noviembre de 2007 Nombre del país
2 Banco Santander, S.A. y (nombre de la sociedad) advierten que esta presentación contiene manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Dichas previsiones y estimaciones están incluidas en diversos apartados de este documento e incluyen, entre otras, comentarios sobre el desarrollo de negocios futuros y rentabilidades futuras. Mientras estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios sobre expectativas futuras de negocios, puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente diferentes a lo esperado. Entre estos factores se incluyen, (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices regulatorias y gubernamentales, (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de interés, (3) presiones competitivas, (4) desarrollos tecnológicos, (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado podrían afectar adversamente a nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos y contenidos en nuestros informes pasados, o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquéllos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras, incluida la Securities Exchange Commission de los Estados Unidos de América. Nota.- la información contenida en esta publicación no está auditada. No obstante, la elaboración de las cuentas consolidadas se ha establecido sobre principios y criterios contables generalmente aceptados.
3 3 EL MERCADO HIPOTECARIO ESPAÑOL ES UNA HISTORIA DE ÉXITO EN TRES ETAPAS MUY DIFERENCIADAS Años 80 s (81) Creación del Mercado Años 90 s (96) Consolidación del Mercado Años 00 s (07) Hacia una nueva Evolución SIEMPRE SOPORTADO EN LAS MISMAS PALANCAS Marco jurídico eficaz Desarrollo económico sostenido Fortaleza del sistema financiero Empresariado solvente IMPLICACIÓN DE LO PÚBLICO Y LO PRIVADO
4 4 AÑOS 80 s CREACIÓN DEL MERCADO ENTORNO MACROECONÓMICO Pactos de la Moncloa Tipo de interés 16,0 % Tasa de paro 15,0 % P.I.B. - 0,1% Inflación 14,5% (*) Banco de España, I.N.E. PROMULGACIÓN DE LA LEY 2/81 DE REGULACIÓN DEL MERCADO HIPOTECARIO - Creación de un Mercado Finalista Se crean Entidades Especializadas - Sociedades de Crédito Hipotecario - Sociedades de Tasación Se define la actividad crediticia Se crean mecanismos de refinanciación - Cédulas, bonos y Participaciones hipotecarias - Fondo de Regulación SE CREA LA ASOCIACIÓN HIPOTECARIA ESPAÑOLA
5 5 EN ESTOS PRIMEROS AÑOS SE VAN SENTANDO LAS BASES DE LA ACTIVIDAD Se financia el 80% del valor inmobiliario Se alargan los plazos de financianciación (hasta 15 años) Se desembolsa el dinero en la firma SE ESPECIALIZA LA ACTIVIDAD SE DINAMIZA EL MERCADO CON LA APARICIÓN DE NUEVOS COMPETIDORES
6 6 MIENTRAS TANTO EN EL MERCADO SE PRODUCEN HECHOS RELEVANTES Planes de Vivienda El papel de la vivienda protegida Su carácter contracíclico Introducción de los Tipos Variables Fuerte aumento de la Demanda - Respuesta ante la falta de inmuebles en alquiler Fuerte escalada de precios
7 El INICIO DE LOS 90 s CONLLEVA UNA IMPORTANTE CRISIS CON UNA FUERTE INVOLUCIÓN DEL MERCADO INMOBILIARIO 7 Tipo de interés 10,4% Tasa de paro 23,8% P.I.B. -1,0% Inflación 4,6% Déficit 6,2% (*) Banco de España, I.N.E. Año 93 Cae la actividad Escasa alternativa a la Inversión Empiezan las llamadas Guerras hipotecarias Nuevo impulso a la vivienda protegida Decretos año 91: Se crean las V.P.T. Programa 1 er acceso para jóvenes Se relanzan las ctas. Ahorro/viviendas Subvenciones promotor en alquiler Aumento convenios con MOPT
8 A PARTIR DE ESTOS AÑOS SE EMPIEZA A PERCIBIR UN CLARO CAMBIO EN EL MODELO. 8 Pasamos de un modelo de crédito finalista a otro de compensación por negocios inducidos. El cliente en el centro de la relación bancaria y la hipoteca como instrumento de captación y vehículo de venta cruzada. Para entonces la hipoteca es un instrumento crediticio conocido, en su entorno jurídico estable, sin barreras tecnológicas y, por tanto, un mercado preparado para el despegue. HAY QUE HACER HIPOTECAS PARA CRECER EN BANCA COMERCIAL
9 A PARTIR DEL AÑO 96 SE INICIA UN NUEVO CICLO RESIDENCIAL COINCIDIENDO CON UN PERÍODO EN EL QUE SE DEBEN CUMPLIR LOS CRITERIOS DE CONVERGENCIA EN LA UNIÓN EUROPEA Tipo de interés 7% Tasa de paro 17,3% P.I.B. 2,4% Inflación 3,6% Deuda/P.I.B. 62,7% Déficit/P.I.B. 6,5% (*) Banco de España, I.N.E. Tipo de interés 3,4% Tasa de paro 8,3% P.I.B. 3,9% Inflación 3,5% Deuda/P.I.B. 39,9% Déficit/P.I.B. -1,8% 2006 Se consolida la situación económica. Bajan los tipos de interés Se genera empleo y, sobre todo 9 HAY UN GRAN EMBOLSAMIENTO DE DEMANDA INSATISFECHA DEL CICLO ANTERIOR, QUE APROVECHANDO LA SITUACIÓN ECONÓMICA SALE AL MERCADO Y PRESIONA FUERTEMENTE LOS PRECIOS
10 10 TASA DE PARO ,00% 20,00% 21,60% 21,6% 13,4% 10,6% 8,7% 8,3% 15,00% 10,00% 13,40% 10,60% 8,70% 8,30% 5,00% 0,00% ,00% 5,00% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,00% 4,80% Euribor 3,30% 2,80% 2,30% 3,44% 2,80% 2,30% TIPOS DE INTERÉS ,8% 3,3% 2,8% 2,3% 2,3% 2,8% 3,4% SE INVIERTE LA TENDENCIA
11 CAPACIDAD DE ENDEUDAMIENTO 11 AÑO TIPO (*) PLAZO CUOTA (**) , ,3 3,35 3,66 3, , , , , (*) Media de Entidades (**) Mes/ MEJORA DE LA OFERTA CREDITICIA
12 PRECIO DE LA VIVIENDA % /m % % % 100% 115% 165% 265% 308% 344% % 115% IMPORTE MEDIO HIPOTECA % 309% 313% % % 99% % 272% % % % 99% UNA EVOLUCIÓN SIMILAR
13 13. MEJORANDO LA ACTIVIDAD FINANCIERA SIN PÉRDIDA DE CALIDAD EN EL CONJUNTO DE LA CARTERA CREDITICIA.. CUADRO DEL PORCENTAJE DE FINANCIACIÓN Hasta 80% 97,3 89,7 83,0 83,0 82,4 80,3 74,2 73,4 > 80% 2,7 10,3 17,0 17,0 17,6 19,7 25,8 26,6 12,4 14,8 14,9 >90% TASA DE ESFUERZO Aparecen los seguros hipotecarios Hasta 30% 70,06 74,2 71,3 72,9 71,1 58,0 55,3 48,3 > 30% 29,94 25,8 17,5 16,5 17,1 22,2 24,0 29,1 > 40% *** *** 11,2 10,6 11,8 19,8 20,7 22,6
14 DESPUÉS DE ESTE PERÍODO. 14 Crecen espectacularmente los balances crediticios de las entidades. Hay un aumento considerable de la riqueza inmobiliaria. Aumenta la carga financiera de las familias
15 RELACIÓN HIPOTECA / C.O.S.R. 15 AÑO SALDOS VARIACIÓN ,5% ,2% ,9% ,1% ,3% ,3% ,2% (MM..) % CAJAS 27,30% BANCOS 17,84% ,5% 19,2% 20,9% 24,1% 24,3% 25,3% 23,2% % 46% 60,7% 60,0% CAJAS 71,1% BANCOS 52,5%
16 EVOLUCIÓN DE LA RIQUEZA NETA PARA DISTINTOS PAÍSES DE LA OCDE % sobre RBD Italia España UK Irlanda Francia Australia Japón N. Zelanda Canada Alemania EEUU Dinamarca Paises Bajos Suecia Finlandia Fuente: OCDE
17 DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL DE LAS VIVIENDAS PRINCIPALES, SEGÚN RÉGIMEN DE TENECIA 17 Periodo En Propiedad En Alquiler En Cesión y otras formas Parque de Viviendas número ,1 20,8 6, ,3 15, ,2 11,4 6,5 6, ,3 9,1 4, Fuente: INE, Censos y Encuesta Continua de Presupuestos Familiares para 2005
18 PORCENTAJE DE OCUPACIÓN DE VIVIENDA EN PROPIEDAD (actualizado en 2005) Media UE25: 65,0% ES IT IR PT GR UK BE LU SF AT FR NL DK SE DE Fuente: Federación Hipotecaria Europea
19 EVOLUCIÓN DEL ENDEUDAMIENTO FAMILIAR Endeudamiento y Carga Financiera % RBD 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 Carga financiera Total Carga Financiera por intereses Deuda Total (eje secundario) % RBD 125,0 115,0 105,0 95,0 85,0 75,0 65,0 55,0 45,0 19 mar-96 sep-96 mar-97 sep-97 mar-98 sep-98 mar-99 sep-99 mar-00 sep-00 mar-01 sep-01 mar-02 sep-02 mar-03 sep-03 mar-04 sep-04 mar-05 sep-05 mar-06 sep-06 Fuente: Banco de España
20 ESTAMOS EN 2007, A LAS PUERTAS DE UN CAMBIO DE CICLO 20 Tipo de interés 4,6% Tasa de paro 8,6% P.I.B. 3,8% Inflación 3,6% (2,7% Prev) Banco de España, I.N.E. Los balances crediticios debemos reponerlos Otras actividades A la riqueza inmobiliaria debemos darle liquidez Otros mercados Al endeudamiento de las familias debemos darle soluciones AL MERCADO HIPOTECARIO HAY QUE DARLE OTRAS SALIDAS
21 21 EXPECTATIVAS DEL MERCADO Hacia una clara desaceleración del Mercado Residencial Descenso importante del ritmo de ventas Aumento del precio de las viviendas Subida de los tipos de interés Con la previsión de nuevas viviendas no se cubren las cancelaciones anticipadas de los balances!! EL MERCADO HIPOTECARIO GRADUALMENTE MÁS SEPARADO DE LA ACTIVIDAD INMOBILIARIA
22 VIDA ÚTIL DE UN INMUEBLE vs. ENDEUDAMIENTO 22 VALOR INMUEBLE 100% ENDEUDAMIENTO HIPOTECARIO COMPRA * Crédito Promotor * Altos L.T.V. s RIQUEZA INMOBILIARIA * Seguros Financieros CONSUMO * Refinanciación * Home Equity RIQUEZA INMOBILIARIA PENSIÓN * Rentas Vitalicias PRÉSTAMO MEDIO 0% 25 a 45/50 a 60/65 a >85 a
23 EL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DE LAS FAMILIAS Y LA EVOLUCIÓN AL ALZA DE LOS TIPOS DE INTERÉS NOS OBLIGARÁN A ENTRAR EN UN PROCESO DE AJUSTE EN LAS FINANCIACIONES TASA DE MOROSIDAD S2007 0,41 0,35 0,29 0,37 0,41 0,51 0,55 0,5 0,45 0,4 0,35 0,3 0, , S 2007 Renegociaciones crediticias con modificaciones Importes Plazos Tipos de interés, etc.
24 POR TANTO, EL MERCADO HIPOTECARIO ESPAÑOL ESTÁ EN UN PUNTO DE INFLEXIÓN 24 Por agotamiento del modelo tradicional de financiación Por una evolución descendente del Mercado Inmobiliario El mercado ha crecido mucho pero de una manera unidireccional Acompañando al mercado inmobiliario En compra de 1ª vivienda Tipos variables Modelo excesivamente competitivo TENEMOS UNA SATURACIÓN DEL MODELO DE CRECIMIENTO
25 ES NECESARIO ACTUAR SOBRE LAS PALANCAS DE CRECIMIENTO 25 ANTES AHORA MARCO JURÍDICO Eficaz Insuficiente DESARROLLO ECONÓMICO Sostenido Debilitándose SISTEMA FINANCIERO Fuerte Diversificándose EMPRESARIADO Solvente Reorientando estrategias IMPLICACIÓN DE LO PÚBLICO Y LO PRIVADO
26 EN ESTE PUNTO ESTAMOS PRÓXIMOS A PROMULGAR UNA LEY DE REFORMA DE LA 2/81 DE REGULACIÓN DEL MERCADO HIPOTECARIO 26 Reforma que afecta a: LA LEGISLACIÓN FINANCIERA - Instrumentos de refinanciación - Riesgos de tipo de interés LA LEGISLACIÓN HIPOTECARIA - Desarrollo de nuevos productos - Movilización del Patrimonio
27 REFORMA DEL MERCADO Ley de Modificación de la 2/81 Principales Apartados I 27 Mejora en los mecanismos de transparencia - Habilita al Mº de Economía para nueva O.M. de Transparencia Modificación del régimen de compensación por subrogación y cancelación anticipada - Compensación por desistimiento 0,5% del capital amortizado - Compensación por tipo de interés Reducción de costes arancelarios - Derechos como documentos sin cuantía - Reducción del 90% Flexibilización del mercado - Hipoteca global o flotante - Se amplía el concepto de novación : Alterar el plazo Alterar el tipo de interés Alterar sistema de liquidación Alterar el principal, etc.
28 REFORMA DEL MERCADO Principales Apartados II 28 Independencia de las Sociedades de Tasación - Constitución de una Comisión Técnica - Reglamento interno sobre incompatibilidades - Régimen de participación significativa - Régimen sancionador Mecanismos de Refinanciación - Se potencia el Bono hipotecario - Activos de sustitución para emisiones Riesgo de liquidez Riesgo de tipo de interés Cancelación anticipada en bonos y células Hipoteca Inversa - Rentas sobre una propiedad inmueble - Para mayores de 65 años - Vitalicia - Garantía del inmueble hasta el fallecimiento - Bonificaciones fiscales, etc
29 29 EN DEFINITIVA, Estamos en el empeño de seguir mejorando la accesibilidad a la vivienda y la mejora en el Mercado Crediticio, que nos permita mejorar las condiciones de desarrollo de la industria inmobiliaria y de la hipotecaria. Porque ofrecer más vivienda con mejores condiciones crediticias no solo está en el camino de satisfacer necesidades sociales básicas, sino también contribuir a desarrollar un sector básico de la economía generador de empleo y rentas, en definitiva RIQUEZA
30
Crédito al Consumo Argentina. Mayo 2006
Crédito al Consumo Argentina Mayo 2006 2 Banco Santander Central Hispano S.A. advierte que esta presentación contiene manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Dichas previsiones y estimaciones
Más detallesQueremos ser Tu Banco
División de Banca Comercial Queremos ser Tu Banco Madrid, 17 de Enero 2007 Información importante 2 Banco Santander advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y estimaciones
Más detallesAccesibilidad a la Vivienda. Situación del Mercado Inmobiliario e Hipotecario.
Accesibilidad a la Vivienda. Situación del Mercado Inmobiliario e Hipotecario. José Luis Escrivá Economista Jefe del Grupo BBVA Febrero de 2005 BBVA, Febrero 2005 1 Índice La expansión inmobiliaria Sostenibilidad
Más detallesMINISTERIO DE ECONOMÍA Y HACIENDA. www.meh.es. Página 2 de 7
Nota de prensa El Consejo de Ministros remite a las Cortes Generales el Proyecto de Ley de regulación del mercado hipotecario, de regulación de las hipotecas inversas y el seguro de dependencia Mejoran
Más detallesPanorama económico y sector financiero
Panorama económico y sector financiero Carlos Hazas. Territorial Cantabria Santander, 5 de marzo de 2008 España Banco Santander Central Hispano S.A. y (nombre de la sociedad) advierten que esta presentación
Más detallesEVOLUCIÓN OFERTA FONDOS ISR EN ESPAÑA. Madrid, 23 de abril 2.008
EVOLUCIÓN OFERTA FONDOS ISR EN ESPAÑA Madrid, 23 de abril 2.008 Santander Asset Management advierte que esta presentación contiene manifestaciones sobre previsiones y estimaciones. Dichas previsiones y
Más detallesPresentación de Resultados 1S2015. 23 de Julio de 2015
Presentación de Resultados 1S2015 23 de Julio de 2015 Bankinter presenta la información trimestral de los estados financieros bajo los criterios contables y formatos recogidos en la Circular del Banco
Más detallesPresentación de Resultados 1T2015. 23 de abril 2015
Presentación de Resultados 1T2015 23 de abril 2015 1 Bankinter presenta la información trimestral de los estados financieros bajo los criterios contables y formatos recogidos en la Circular del Banco de
Más detallesEL MERCADO ESPAÑOL DE LA VIVIENDA. 1995-2004
EL MERCADO ESPAÑOL DE LA VIVIENDA. 1995-2004 Enero 2005 El vigoroso dinamismo del mercado español de la vivienda a lo largo del período 1995-2004 queda reflejado en las cifras que se indican, mostrándose
Más detallesINFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE EL MERCADO HIPOTECARIO Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA -JUNIO 2014 -
INFORMACIÓN CUANTITATIVA Y CUALITATIVA SOBRE EL MERCADO HIPOTECARIO Y TRANSPARENCIA INFORMATIVA -JUNIO 2014 - FECHA:30/06/2014 De acuerdo con lo establecido por el Real Decreto 716/2009, de 24 de abril,
Más detallesResultados 1T10. Viernes, 23 de Abril de 2010
Resultados 1T10 Viernes, 23 de Abril de 2010 Bankinter presenta la información trimestral de los estados financieros bajo los criterios contables y formatos recogidos en la Circular del Banco de España
Más detallesPréstamos hipotecarios. Recomendaciones antes de contratar una hipoteca
Préstamos hipotecarios Recomendaciones antes de contratar una hipoteca H Qué es un préstamo hipotecario? Para la compra de su vivienda podrá solicitar un préstamo hipotecario, a través del cual, una entidad
Más detallesINS-BANCREDITO SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. AL 31 marzo 2007
INS-BANCREDITO SOCIEDAD ADMINISTRADORA DE FONDOS DE INVERSIÓN S.A. AL 31 marzo 2007 Según el artículo 13 de la Ley N 7732 Ley Reguladora del Mercado de Valores, que entró en vigencia a partir del 27 de
Más detallesINMOBILIARIA DEL SUR, S.A. y Sociedades que integran el Grupo INSUR
INMOBILIARIA DEL SUR, S.A. y Sociedades que integran el Grupo INSUR Informe de Gestión Intermedio Consolidado del período de seis meses terminado el 30 de junio de 2014 Evolución de la cifra de negocio
Más detallesInversión de las Siefores en Fondos de Capital Privado
Inversión de las Siefores en Fondos de Capital Privado Abril 2009 Asociación Mexicana de Capital Privado A.C. (AMEXCAP) Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro Camino a Santa Teresa # 1040
Más detallesFinanciar tu proyecto. Financiación
Financiar tu proyecto Índice 1. Dentro del Plan Económico-Financiero, a qué puede ayudar la financiación?... 3 2. Qué documento imprescindible debe prepararse para solicitar un préstamo o crédito?... 3
Más detallesNOTA DE PRENSA. RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2015 Banco Santander obtuvo un beneficio de 1.717 millones de euros, con un aumento del 32%
RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2015 Banco Santander obtuvo un beneficio de 1.717 millones de euros, con un aumento del 32% NOTA DE PRENSA El fuerte aumento del crédito refleja el compromiso del banco con
Más detallesCUESTIONES DE INTERÉS SOBRE LA HIPOTECA INVERSA
CUESTIONES DE INTERÉS SOBRE LA HIPOTECA INVERSA En 2009 se suscribieron 2.700 préstamos de este tipo, frente a los 2.500 contratados el año anterior, según datos de la consultora Óptima Mayores 1, asesorando
Más detallesI. RATIOS DE EFICIENCIA DE COBRO Y PAGO
I. DE COBRO Y PAGO En este apartado se incluyen una serie de ratios a menudo poco relacionadas entre sí y que indican cómo realiza la empresa determinadas facetas: - Tiempo de cobro. - Uso de activos.
Más detallesDeclaración de Cierre
Declaración de Cierre Este formulario es una declaración sobre los términos y condiciones finales del préstamo y los costos de cierre. Compare este documento con su Estimación de Préstamo. Información
Más detallesResultados. Negocios. 3 Fortaleza de Balance. 4 Conclusiones
1er. Semestre 2006 BANKINTER Bankinter presenta la información trimestral de los estados financieros bajo los criterios contables y formatos recogidos en la Circular del Banco de España 4/04. Del mismo
Más detallesDemanda de vivienda Infonavit y la iniciativa de Reforma a la Ley del Instituto
Demanda de vivienda Infonavit y la iniciativa de Reforma a la Ley del Instituto Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores Esta presentación contiene proyecciones, las cuales incluyen
Más detallesTOTAL ACTIVO 6,167,133 6,839,610 672,477
BALANCE GENERAL COMPARATIVO DE MARZO 2007 VS MARZO 2006 MARZO'06 MARZO'07 VARIACION DISPONIBILIDADES 8,330 9,718 1,388 TITULOS PARA NEGOCIAR 5,303 35,655 30,352 TITULOS RECIBIDOS EN REPORTO 67,351 85,383
Más detallesFINANCIACIÓN DE LAS POLÍTICAS PÚBLICAS DE VIVIENDAS. Javier Gómez Guinda Dirección General Comercial Instituto de Crédito Oficial
FINANCIACIÓN DE LAS POLÍTICAS PÚBLICAS DE VIVIENDAS Javier Gómez Guinda Dirección General Comercial Instituto de Crédito Oficial CONTENIDO 1.- El INSTITUTO DE CRÉDITO OFICIAL. 2.- LÍNEAS DE MEDIACIÓN:
Más detallesComisión por cancelación anticipada
Página 1 de 6 Comisión por cancelación anticipada a interés variable concertados con anterioridad al 27 de abril de 2003 a interés variable concertados a partir del 27 de abril de 2003 a interés fijo Determinados
Más detallesDirección de Estudios Financieros. Informe de Actividad Bancaria
Dirección de Estudios Financieros Informe de Actividad Bancaria Octubre 2015 Contenido I. Desempeño del Centro Bancario Internacional... 3 A. Balance... 3 B. Estado de Resultados... 3 C. Liquidez... 4
Más detallesReforma al Sistema de Pensiones y Cambio Estructural en México A 15 años de la Reforma al Sistema de Pensiones del IMSS y la Creación de las Afores
Reforma al Sistema de Pensiones y Cambio Estructural en México A 15 años de la Reforma al Sistema de Pensiones del IMSS y la Creación de las Afores AMAFORE Septiembre 19, 2012 Índice 1. Las 2. Beneficios
Más detallesEstado de financiación de las empresas tras las decisiones del BCE y los stress test a la banca europea Ignacio Sánchez-Asiaín. 24 de marzo de 2015
Estado de financiación de las empresas tras las decisiones del BCE y los stress test a la banca europea Ignacio Sánchez-Asiaín 24 de marzo de 2015 Índice 1 Una breve historia de los últimos años. Impacto
Más detallesFUTURO DE LA ECONOMÍA MUNDIAL Y ESPAÑOLA
FUTURO DE LA ECONOMÍA MUNDIAL Y ESPAÑOLA Rafael Pampillón http://economy.blogs.ie.edu/ La economía mundial en 2008: Perspectivas muy desfavorables (1) 1. Hemos vivido durante años con políticas fiscales
Más detallesDocumento de Estrategia : MRA mar 2009. escenario del Mercado inmobiliario
Documento de Estrategia : MRA mar 2009 UNA CRISIS ECONÓMICA GLOBAL: escenario del Mercado inmobiliario 1 situación: El mercado ha cambiado de forma radical El cambio tiene carácter estructural El sector
Más detallesEl crédito y el gobierno fueron los principales factores de la monetización en 2011
FINANCIAL SERVICES El crédito y el gobierno fueron los principales factores de la monetización en 2011 El balance consolidado del sistema financiero kpmg.com.ar Contenido 3 El crédito y el gobierno fueron
Más detallesFOLLETO DE TARIFAS EPÍGRAFE: 13 Página: 1
Soc. Coop. de Cdto. En vigor desde 30/10/2013 FOLLETO DE TARIFAS EPÍGRAFE: 13 Página: 1 PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS. COMISIÓN % sobre Mínimo - Fijo saldo Euros Apertura y renovación (Nota 1) Préstamos y Créditos
Más detallesANÁLISIS ACERCA DEL COMPORTAMIENTO DE LA DOLARIZACIÓN EN GUATEMALA
ANÁLISIS ACERCA DEL COMPORTAMIENTO DE LA DOLARIZACIÓN EN GUATEMALA I. ANTECEDENTES 1. Sobre la LEY DE LIBRE NEGOCIACION DE DIVISAS decreto 94-2000 El 12 de enero del año dos mil uno el Congreso de la República
Más detallesLos riesgos a corto plazo
Los riesgos a corto plazo Antonio Pulido Para 2012 cualquier predicción de la economía española ha de contar con los riesgos que suponen tanto la escasa información disponible (sin cierre definitivo de
Más detallesResultados Primer Trimestre 2014
Resultados Primer Trimestre 2014 Francisco Gómez Consejero Delegado Madrid, 30 de abril de 2014 Disclaimer Esta presentación ha sido preparada por Banco Popular con el único objetivo de servir de información.
Más detallesEl ajuste inmobiliario en España
El ajuste inmobiliario en España JOSÉ GARCÍA MONTALVO EL PAÍS - NEGOCIOS - 29-11-2009 Con el paso del tiempo se está consolidando la idea de que la crisis económica empieza a quedar atrás. Pero España
Más detallesTema 2. El coste del capital y la valoración de bonos y acciones
Tema 2. El coste del capital y la valoración de bonos y acciones 1. Objetivo de la dirección financiera. El principal objetivo de la dirección financiera, es añadir valor o crear riqueza para los accionistas.
Más detallesPalabras de la Dra. Georgina Kessel Martínez Programas para la Infraestructura y Entidades Federativas
Palabras de la Dra. Georgina Kessel Martínez Programas para la Infraestructura y Entidades Federativas Muy buenas tardes a todos. Actuario Ernesto Cordero Arroyo, Secretario de Hacienda y Crédito Público;
Más detallesEl papel del ICO en la financiación de los proyectos empresariales
1 El papel del ICO en la financiación de los proyectos empresariales Fernando Navarrete Rojas Director General de Estrategia y Financiación de ICO Madrid, 16 de febrero de 2012 2 La financiación a las
Más detallesANÁLISIS ACERCA DEL COMPORTAMIENTO DE LA DOLARIZACIÓN EN GUATEMALA
ANÁLISIS ACERCA DEL COMPORTAMIENTO DE LA DOLARIZACIÓN EN GUATEMALA I. ANTECEDENTES 1. Sobre la LEY DE LIBRE NEGOCIACION DE DIVISAS decreto 94-2000 El 12 de enero del año dos mil uno el Congreso de la República
Más detallesLic. Edgar barquín presidente Banco de Guatemala. Guatemala, 6 de agosto de 2014.
Lic. Edgar barquín presidente Banco de Guatemala Guatemala, 6 de agosto de 2014. Contenido I. ENTORNO MUNDIAL II. ENTORNO NACIONAL III. RESUMEN I. ENTORNO MUNDIAL SOPLAN VIENTOS FAVORABLES PARA EL PAÍS
Más detallesEncuesta sobre financiación e inversión de las empresas
Agosto 2014 Argentina Encuesta sobre financiación e inversión de las empresas Undécima edición Índice Capítulo 1. Guía para el encuestado Capítulo 2. Financiación Capítulo 3. Inversión 1 Capítulo 1. Guía
Más detallesLA SITUACIÓN DE LA FINANCIACIÓN DE ESPAÑA FRENTE A LOS PRINCIPALES PAÍSES DE LA ZONA EURO
LA SITUACIÓN DE LA FINANCIACIÓN DE ESPAÑA FRENTE A LOS PRINCIPALES PAÍSES DE LA ZONA EURO 2 de agosto de 211 - Los préstamos al sector privado en la Zona Euro vuelven a crecer después de la contracción
Más detallesI f n or o ma m c a i c ó i n ó n f in i a n n a c n i c e i r e a a r eq e u q e u r e id i a d a p a p r a a a l a l
Información financiera requerida para la transparencia de los mercados Junio 2015 1. Principales datos financieros Miles de euros 30/06/2015 Evolución (%) 30/06/2014 31/12/2014 Balance Activos totales
Más detallesPROYECTO DE ORDEN EHA/XX/2008 SOBRE EL PRÉSTAMO DE VALORES DE LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA.
Sleg3713 4-3-2008 PROYECTO DE ORDEN EHA/XX/2008 SOBRE EL PRÉSTAMO DE VALORES DE LAS INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA. Exposición de motivos El objeto de la presente orden es desarrollar el marco normativo
Más detallesEl retraso en los pagos de las empresas en China alcanza altos niveles: 80% de las empresas afectadas en 2014
Buenos Aires, 17 de Marzo 2015 El retraso en los pagos de las empresas en China alcanza altos niveles: 80% de las empresas afectadas en 2014 Descenso del crecimiento y aumento de la morosidad en 2015 Una
Más detallesfondos de inversión qué cómo cuándo dónde por qué y otras preguntas de int rés
fondos de inversión qué cómo cuándo dónde por qué y otras preguntas de int rés índice 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Qué es un fondo de inversión? Cuáles son los tipos de fondos de inversión? Es una buena
Más detallesFOLLETO INFORMATIVO HIPOTECA NARANJA DE ING DIRECT
FOLLETO INFORMATIVO HIPOTECA NARANJA DE ING DIRECT Elaborado conforme a la Orden Ministerial de 5 de mayo de 1994 y la Circular del Banco de España 8/1990 y sus modificaciones posteriores. Las condiciones
Más detallesEL ENDEUDAMIENTO DE LAS FAMILIAS CONTINÚA CRECIENDO AUNQUE DISTIN- TOS ORGANISMOS MUESTRAN OPINIONES DIVERGENTES SOBRE LA IMPORTANCIA DE SU IMPACTO
EL ENDEUDAMIENTO DE LAS FAMILIAS CONTINÚA CRECIENDO AUNQUE DISTIN- TOS ORGANISMOS MUESTRAN OPINIONES DIVERGENTES SOBRE LA IMPORTANCIA DE SU IMPACTO Según datos del Banco de España la deuda de las familias
Más detallesESTADO S.3-1 INFORMACIÓN SOBRE LA ACTIVIDAD HIPOTECARIA (NEGOCIOS EN ESPAÑA) Total operaciones registradas en el balance (a)
ESTADO S.3-1 INFORMACIÓN SOBRE LA ACTIVIDAD HIPOTECARIA (NEGOCIOS EN ESPAÑA) Total registradas en el balance (a) RIESGO SOBRE IMPORTE ULTIMA TASACIÓN DISPONIBLE ( loan to value) (b) Superior al 80 % e
Más detallesEcuador Evolución del crédito y tasas de interés Octubre 2005
Ecuador Evolución del crédito y s de interés Dirección General de Estudios N.6 Ecuador: Evolución del crédito y s de interés HECHOS RELEVANTES El (BCE), emprendió hace varios meses un proyecto en estrecha
Más detallesMONEDA ?POR QUÉ INTERESA. la política cambiaria CHINA?
MONEDA?POR QUÉ INTERESA la política cambiaria CHINA? * 1 MONEDA MONEDA En julio de 2005, China empezó una apreciación gradual de su moneda, después de una década de haberla mantenido fija. Entre 2005 y
Más detallesLa #ReformaFinanciera y los riesgos del crédito
La #ReformaFinanciera y los riesgos del crédito Septiembre, 2013 Agenda ü Problemas del crédito a PYMES ü Determinantes de la tasa de interés ü Riesgo crediticio ü Información asimétrica e incertidumbre
Más detallesRol de las entidades aseguradoras y financieras Rol de las entidades aseguradoras y financieras Madrid 29 de noviembre de 2007
Dependencia. Rol de las entidades aseguradoras y financieras Jordi Rivera Saganta Consejero Delegado CaixaSabadell Vida Agenda Evolución de la demanda Hábitos financieros de las personas mayores en España
Más detalles3. COMISIÓN POR DESCUBIERTOS EN CUENTA Y EXCEDIDOS EN CUENTAS DE CRÉDITO
EPÍGRAFE 12º, Página 1 de 5 EPÍGRAFE 12: CRÉDITOS Y PRÉSTAMOS. (Créditos, Préstamos. Efectos Financieros, Descubiertos en Cuenta Corriente, Excedidos en Cuenta de Crédito y Anticipos sobre Efectos) 1.
Más detallesGARANTÍAS ESTATALES PARA EL CRÉDITO HIPOTECARIO. Sergio Irungaray Suárez Licenciado en Economía Gerente FHA
GARANTÍAS ESTATALES PARA EL CRÉDITO HIPOTECARIO Sergio Irungaray Suárez Licenciado en Economía Gerente FHA Abril, 2014 Marco Legal Fue creado el 7 de junio de 1961, mediante Decreto No. 1448 del Congreso
Más detalles1.- PRÉSTAMOS PARA FINANCIACIÓN DE EXPORTACIONES E IMPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS. Clase de operación y concepto
Epígrafe 5, Página 1 5.- PRÉSTAMOS Y CRÉDITOS EN DIVISA 1.- PRÉSTAMOS PARA FINANCIACIÓN DE EXPORTACIONES E IMPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS Clase de operación y concepto % Mínimo 1. de apertura. Aplicable
Más detallesANÁLISIS SOBRE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA INTERNACIONAL Y NACIONAL Y PERSPECTIVAS PARA 2015
ANÁLISIS SOBRE LA SITUACIÓN MACROECONÓMICA INTERNACIONAL Y NACIONAL Y PERSPECTIVAS PARA 2015 Guatemala, 4 de febrero de 2015 Julio Roberto Suárez Guerra Presidente 1 PANORAMA ECONÓMICO INTERNACIONAL 2
Más detalles"Daremos liquidez a 300.000 empresas"
ENTREVISTA A AURELIO MARTÍNEZ, PRESIDENTE DEL ICO "Daremos liquidez a 300.000 empresas" MARIANO GUINDAL LA VANGUARDIA DINERO 23.11.08 DIEZ RAZONES PARA EL OPTIMISMO Aurelio Martínez ve diez razones para
Más detallesTEMA 14: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA
Administración de Empresas. 14 Estados financieros de la empresa 14.1 TEMA 14: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA ESQUEMA DEL TEMA: 14.1 Introducción. 14.2 Análisis financiero de la empresa.
Más detallesESTUDIO COMPARATIVO AUTONOMO SOCIEDAD LIMITADA
V0, 09/07/08, AUTONOMOS VS SOCIEDAD LIMITADA.DOC Página 1 de 15 ESTUDIO COMPARATIVO AUTONOMO VS SOCIEDAD LIMITADA V0, 09/07/08, AUTONOMOS VS SOCIEDAD LIMITADA.DOC Página 2 de 15 OBJETIVOS: Con este Análisis
Más detalles26 de febrero de 2015
26 de febrero de 2015 Aviso Legal El presente documento tiene carácter puramente informativo y no constituye una oferta de venta, de canje o de adquisición, ni una invitación a formular ofertas de compra,
Más detallesEl patrimonio gestionado por los fondos de pensiones creció un 14,08% respecto al año anterior
Informe de Seguros y Fondos de Pensiones 2003 El reparto del Sector Seguros cambia en 2003 y más del 57% de primas son de no vida El patrimonio gestionado por los fondos de pensiones creció un 14,08% respecto
Más detallesNOTA DE PRENSA. RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2015 Banco Santander obtuvo un beneficio ordinario de 3.426 millones, con un aumento del 24%
RESULTADOS PRIMER SEMESTRE 2015 Banco Santander obtuvo un beneficio ordinario de 3.426 millones, con un aumento del 24% NOTA DE PRENSA Los resultados del primer semestre ponen de manifiesto la solidez
Más detalles1Q 2015 - Resumen de actividad
1Q 2015 - Resumen de actividad Principales hitos operativos y financieros - 1T 2015 El beneficio neto de 128,5 millones de euros, +6,2% Los ingresos crecen un +13,8% (+1,1% cc*) y se sitúan en 908,4 millones
Más detallesAFIANZADORA SOFIMEX, S.A. NOTAS DE REVELACIÓN A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras en pesos)
AFIANZADORA SOFIMEX, S.A. NOTAS DE REVELACIÓN A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y 2013 (Cifras en pesos) APARTADO 1 ------------------------------------------------------------------
Más detallesEsquemas de garantías para impulsar el financiamiento y produccion de vivienda EXPERIENCIA DEL FHA EN GUATEMALA
FORO CENTROAMERICANO DE VIVIENDA Y CIUDAD Esquemas de garantías para impulsar el financiamiento y produccion de vivienda EXPERIENCIA DEL FHA EN GUATEMALA Sergio Irungaray Suárez Marco Legal Fue creado
Más detallesEl sector bancario español en el contexto internacional: El impacto de la crisis. Joaquín Maudos Villarroya
El sector bancario español en el contexto internacional: El impacto de la crisis Joaquín Maudos Villarroya OBJETIVO Analizar el impacto de la crisis en el sector bancario español, adoptando una perspectiva
Más detallesPioneros en la industria de fondos costarricense
Pioneros en la industria de fondos costarricense Antes de invertir solicite el prospecto del fondo de inversión. La autorización para realizar oferta pública no implica calificación sobre la bondad de
Más detallesBanco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Cuarto trimestre 2007
Banco Hipotecario SA Anuncio de Resultados Cuarto trimestre 2007 Banco Hipotecario lo invita a participar de su conferencia telefónica correspondiente al Cuarto Trimestre 2007 Jueves, 14 de febrero de
Más detallesLA HIPOTECA INVERSA GUÍA INFORMATIVA PARA USO DE PERSONAS CON DISCAPACIDAD Y SUS FAMILIAS
LA HIPOTECA INVERSA GUÍA INFORMATIVA PARA USO DE PERSONAS CON DISCAPACIDAD Y SUS FAMILIAS LA HIPOTECA INVERSA GUÍA INFORMATIVA PARA USO DE PERSONAS CON DISCAPACIDAD Y SUS FAMILIAS Junio, 2013 DISPOSICIONES
Más detallesDe la Edad Dorada del Crédito a una Crisis Histórica. Marzo de 2009
De la Edad Dorada del Crédito a una Crisis Histórica Marzo de 2009 EEUU: Otra Gran Depresión? España en la Tormenta Perfecta -2- EEUU: Otra Gran Depresión? España en la Tormenta Perfecta -3- Un mundo anormal
Más detalles4. Métodos de evaluación de proyectos en ambientes inflacionarios
Objetivo general de la asignatura: El alumno analizará las técnicas de evaluación de proyectos de inversión para la utilización óptima de los recursos financieros; así como aplicar las técnicas que le
Más detallesLEY DE APOYO A EMPRENDEDORES Y SU INTERNACIONALIZACIÓN: LAS CÉDULAS Y LOS BONOS DE INTERNACIONALIZACIÓN
10-2013 Septiembre, 2013 LEY DE APOYO A EMPRENDEDORES Y SU INTERNACIONALIZACIÓN: LAS CÉDULAS Y LOS BONOS DE INTERNACIONALIZACIÓN Con fecha 28 de septiembre de 2013 se ha publicado en el Boletín Oficial
Más detallesProductos de Inversión Itaú Corredor de Bolsa Características - Riesgos
Productos de Inversión Itaú Corredor de Bolsa Características - Riesgos 1.- Inversión en acciones Una acción representa una porción del capital social de una sociedad anónima. Es básicamente la propiedad
Más detallesJORNADA SOBRE PREVISIÓN SOCIAL 14-05-2012: función social de los planes de pensiones
JORNADA SOBRE PREVISIÓN SOCIAL 14-05-2012: función social de los planes de pensiones Introducción Aspectos principales Complemento de la pensión pública con el objetivo de obtener una pensión digna 1 Planes
Más detallesEspaña: Cuentas Financieras (1T15)
España: Cuentas Financieras (1T15) El desapalancamiento se acelera En el arranque de 2015 se intensifica la corrección del elevado nivel de endeudamiento de la economía. En este sentido, en el 1T15 se
Más detallesTEMA 5: OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
TEMA 5: OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS 5.1. Compañías de seguros 5.2. Fondos de pensiones 5.3. Sociedades de garantía recíproca 5.4. Sociedades y fondos de capital riesgo 5.5. Otros intermediarios y
Más detallesExperiencias de éxito en otros sectores en la colaboración sector público e iniciativa privada
Salón Avante - 2008 Experiencias de éxito en otros sectores en la colaboración sector público e iniciativa privada Marina Pintó 6 de junio de 2008 Agenda Evolución de la demanda Hábitos financieros de
Más detallesLA BALANZA DE PAGOS (MATERIAL DE CLASE)
1 1. LA BALANZA DE PAGOS (MATERIAL DE CLASE) 2 LA BALANZA DE PAGOS (BP) 1. CONCEPTO 2. ANÁLISIS DE LA BALANZA DE PAGOS A. BALANZA POR CUENTA CORRIENTE 1. BALANZA COMERCIAL 2. BALANZA DE SERVICIOS 3. BALANZA
Más detallesJavier Rubio Merinero
TODO SOBRE LAS NOVEDADES EN LAS EJECUCIONES HIPOTECARIAS Autor: Unión de Consumidores de Extremadura Edición: Unión de Consumidores de Extremadura Mayo, 2013 Realizado con el patrocinio de la Consejería
Más detallesCircular n.º 7/2010, de 30 de noviembre. (BOE de 6 de diciembre) Entidades de crédito. Desarrollo de determinados aspectos del mercado hipotecario
CIRCULAR 7/2010 Hoja 1 Diciembre 2010 Circular n.º 7/2010, de 30 de noviembre (BOE de 6 de diciembre) Entidades de crédito Desarrollo de determinados aspectos del mercado hipotecario La aprobación de la
Más detallesFondos de Pensiones y financiamiento de la Pyme
Fondos de Pensiones y financiamiento de la Pyme AGENDA 1. Inversión de los Fondos de Pensiones 2. Inversión en Pymes 3. Vehículos de Inversión en Pymes 1. Inversión de los Fondos de Pensiones Artículo
Más detallesEnero-Junio 2013 Resultados. 31 julio 2013
Enero-Junio 2013 Resultados 31 julio 2013 Resultados enero junio 2013 Aviso legal El presente documento puede contener manifestaciones de futuro sobre intenciones, expectativas o previsiones de la Compañía
Más detallesEL PAPEL DEL SECTOR INMOBILIARIO EN LA RECUPERACIÓN DE LA ECONOMÍA ESPAÑOLA
EL PAPEL DEL SECTOR INMOBILIARIO EN LA RECUPERACIÓN DE LA ECONOMÍA ESPAÑOLA José Luis Malo de Molina Director General Fundación de Estudios Inmobiliarios Madrid 28 de abril de 215 ESQUEMA DE LA PRESENTACIÓN
Más detallesEmisión de Deuda, a través de Certificados Bursátiles Fiduciarios de Largo Plazo. Diciembre, 2013
Emisión de Deuda, a través de Certificados Bursátiles Fiduciarios de Largo Plazo Diciembre, 2013 Límite de Responsabilidad El material que a continuación se presenta, contiene cierta información general
Más detallesEvolución de los negocios
Primer semestre 2014 Evolución de los negocios - 1 - Disclaimer El presente documento puede contener previsiones o estimaciones relativas a la evolución de negocio y resultados de BME. Estas previsiones
Más detallesComisión de Hacienda Repartido Nº 1624 Carpeta Nº 3880 de 2004 Junio de 2004
Comisión de Hacienda Repartido Nº 1624 Carpeta Nº 3880 de 2004 Junio de 2004 REFINANCIACIÓN DE ADEUDOS CON EMPRESAS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA EN FUNCIONAMIENTO O EN PROCESO DE LIQUIDACIÓN N o r m a
Más detallesCOMPORTAMIENTO DE LOS CONSUMIDORES
Montevideo, 29 de julio de 2013. COMPORTAMIENTO DE LOS CONSUMIDORES El mercado de créditos al consumo para familias de los sectores económicos medio y medio-bajo moderó, a mitad de 2013, la tendencia de
Más detallesBOLETÍN. Indicadores macroeconómicos Evolución de la morosidad Contenidos técnicos y de opinión
BOLETÍN Indicadores macroeconómicos Evolución de la morosidad Contenidos técnicos y de opinión Julio 2014 Principales Índices Macroeconómicos De La Economía Española PARO Fuente: Ministerio de Trabajo
Más detallesFactoring: Liquidez para su Negocio
Factoring: Liquidez para su Negocio Soluciones reales a sus necesidades de liquidez QUITO, ECUADOR Que es el factoring? Es una herramienta financiera que permite a las empresas obtener recursos líquidos
Más detallesINFORMACION DE TRANSPARENCIA AL MERCADO
INFORMACION DE TRANSPARENCIA AL MERCADO Siguiendo las recomendaciones del Banco de España en materia de transparencia sobre el mercado hipotecario, la financiación a la construcción y promoción inmobiliaria,
Más detallesResultados Enero-Marzo 2009
Resultados Enero-Marzo 2009 Resultados 27 de enero-marzo abril de 2009 2009 Aviso legal El presente documento contiene manifestaciones de futuro sobre intenciones, i expectativas o previsiones de la Compañí
Más detallesCaja Rural de Albacete, Ciudad Real y Cuenca, S.C.C. (Globalcaja) FOLLETO DE TARIFAS EPÍGRAFE 13 Página 1 de 6
FOLLETO DE TARIFAS EPÍGRAFE 13 Página 1 de 6 EPÍGRAFE 13º: CRÉDITOS Y PRÉSTAMOS, EFECTOS FINANCIEROS Y ANTICIPOS SOBRE EFECTOS. C O M I S I Ó N / COMPENSACIÓN % Máximo sobre el saldo Mínimo por operación
Más detallesResultados 2º trimestre 2014
Pendiente actualizar Resultados 2º trimestre 2014 Ángel Cano, Consejero Delegado de BBVA Madrid, 30 julio de 2014 1 Disclaimer Este documento se proporciona únicamente con fines informativos siendo la
Más detallesImportancia del Préstamo de Valores para el Sistema Financiero Mexicano
Importancia del Préstamo de Valores para el Sistema Financiero Mexicano Lorenza Martínez Trigueros Julio, 2014 Introducción El préstamo de valores implica un intercambio temporal de títulos, comúnmente
Más detalles1. CONCESIÓN 2. DISPOSICIÓN Y MANTENIMIENTO. En vigor desde el 01-11-2015 Página 1. Epígrafe 15. Mínimo o fijo (euros)
Página 1. CRÉDITOS (Cuenta corriente de crédito, préstamos, líneas de riesgo, efectos financieros, anticipos sobre documentos, descubiertos en cuentas corrientes y de ahorro, y exceso en tarjetas de crédito)
Más detallesDIRECCIÓN FINANCIERA Y CONTROL DE GESTIÓN
UNIDAD 1: APARTADO 5: Gestión del circulante DIAPOSITIVA Nº: 11 Contenido teórico PDF Nº 1: Un caso práctico de mejora de la rentabilidad a través de la Tesorería Cero Negativa UN CASO PRÁCTICO DE MEJORA
Más detallesLÍNEAS DE PRÉSTAMOS Y PROGRAMAS ESPECIALES DE LA EMPRESA NACIONAL DE INNOVACIÓN. ENISA.
LÍNEAS DE PRÉSTAMOS Y PROGRAMAS ESPECIALES DE LA EMPRESA NACIONAL DE INNOVACIÓN. ENISA. 1) LÍNEA PARA LA CREACIÓN DE EMPRESAS: (Línea jóvenes emprendedores) Objetivo: Estimular la creación de empresas
Más detallesBoletín Semanal sobre el Estado de Cuenta del Banco de México
22 de septiembre Boletín Semanal sobre el Estado de Cuenta del Banco de México Estado de Cuenta Se dan a conocer los saldos preliminares del estado de cuenta correspondientes al viernes 18 de septiembre.
Más detalles