New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta

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1 IFRS New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta Febrero de 2011 kpmg.com/ifrs

2 2 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta Índice 1. Asuntos destacados 2 2. Antecedentes generales Descripción del proyecto de reemplazo de la NIC Resumen de propuestas de deterioro originales de los 4 Consejos 2.3 Razones para publicar el complemento 5 3. Alcance Documento complementario conjunto Anexo Z del IASB 7 4. Deterioro en carteras abiertas Visión general Pérdidas crediticias esperadas Registro de saldos recuperables y registro de saldos no recuperables Provisión para el registro de saldos recuperables Provisión para el registro de saldos no recuperables Tasa de descuento Transferencia de la provisión entre los dos registros Tasa de interés efectiva Alcance de la NIC 39 y la NIIF 9 (en IASB) Presentación (sólo IASB) Información a revelar (sólo IASB) Visión general Cuenta de provisión Estimaciones de pérdida crediticia esperada Administración de riesgo de crédito 22 Sobre esta publicación 24

3 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 1 Reexposición limitada del modelo propuesto de deterioro de instrumentos financieros Acogemos los esfuerzos del IASB y el FASB (los Consejos) para desarrollar una propuesta única sobre uno de los elementos clave de un modelo futuro de deterioro para los instrumentos financieros. Resulta especialmente alentador ver a los Consejos trabajando juntos, aunque esto ha resultado en cambios significativos a los dos modelos separados que habían desarrollado previamente. Este enfoque combinado reconoce la enorme importancia de tratar de lograr una solución convergida, en especial, para los bancos. Sin embargo, las nuevas propuestas requieren que las entidades efectúen estimaciones de pérdidas para varios períodos diferentes, incluyendo tanto el futuro previsible como la vida de la cartera. Los cambios propuestos tienen como objetivo responder a las preocupaciones acerca de la operatividad y la complejidad de las propuestas anteriores del IASB emitidas en noviembre de 2009, por ejemplo, eliminando las pérdidas esperadas del cálculo de los ingresos por intereses. También responden a las preocupaciones de las entidades del sector no financiero al sacar del alcance del proyecto a los deudores comerciales hasta que el borrador de exposición acerca del de reconocimiento de ingresos se vuelva a deliberar. Aunque es alentador ver la reexposición de estos aspectos importantes del modelo de deterioro para recibir comentarios, existen muchos otros elementos del proyecto que aún tienen que ser deliberados por los Consejos y tendrán que ser incluidos en sus normas finales. Estos incluyen el deterioro de activos que no forman parte de una cartera abierta, la medición de deterioro y el reconocimiento de intereses. Aún hay mucho que hacer; el IASB se enfrenta a un desafío significativo para terminar la norma para el 30 de junio de Michael Wessel Head of Accounting Advisory Sevices in Chile & IFRS Centre of Competence in Latin America

4 2 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 1. Asuntos destacados El 31 de enero de 2011, los Consejos publicaron un Complemento al BE/2009/12 Instrumentos Financieros: Costo Amortizado y Deterioro (el complemento). El complemento expone las propuestas comunes para la contabilización del deterioro de los activos financieros gestionados en una cartera abierta. El complemento conserva el concepto de pérdida esperada propuesto en el Borrador de Exposición BE/2009/12 Instrumentos Financieros: Costo Amortizado y Deterioro (el borrador de exposición) a la vez que tiene por objetivo tratar las preocupaciones operacionales que surgieron. El complemento también incorpora cambios adicionales que permiten a los Consejos satisfacer, en parte, sus objetivos para este proyecto. El anexo sólo del IASB solicita comentarios relacionados con tres áreas: El alcance de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Clasificación y Medición y de la NIIF 9 Instrumentos Financieros. Presentación de intereses y deterioro en el Estado de resultados integrales; y Información a revelar relacionada con carteras abiertas de activos financieros. El impacto del complemento se limita a los activos financieros medidos al costo amortizado y gestionados en una cartera abierta. Visión general de las propuestas Propuestas conjuntas del IASB / FASB Las pérdidas crediticias esperadas se estimarían por separado para el registro de saldos recuperables y el registro de saldos no recuperables. Por lo general, la diferenciación entre los registros se basaría en la administración interna del riesgo de crédito, sujeta a un principio que establece que los activos financieros deberían ser transferiros al registro de saldos no recuperables si su recuperación se hace tan improbable que el objetivo de administración de riesgo de crédito de la entidad cambia de cobrar los pagos contractuales a maximizar la recuperación. La provisión para deterioro a cada fecha de balance sería la suma de las provisiones del registro de saldos recuperables y del registro de saldos no recuperables. La provisión para deterioro del registro de saldos recuperables sería el valor que resulte más alto entre: - Las pérdidas crediticias esperadas proporcionales al tiempo; y - Las pérdidas crediticias que se espera ocurran dentro de un futuro previsible que no deberá ser menor a 12 meses. La provisión para deterioro del registro de saldos no recuperables correspondería al monto completo de las pérdidas crediticias esperadas durante la vida restante de la cartera. Las estimaciones de pérdidas esperadas se basarían en toda la información disponible, incluyendo las expectativas de cambios futuros en las condiciones económicas y de mercado sobre la base de información razonable y sustentable. Bajo el método de proporción en el tiempo, las estimaciones de pérdidas estimadas pueden ser no descontadas o descontadas. Si se utilizan las estimaciones descontadas, la tasa puede ser cualquier tasa razonable que se encuentre entre la tasa libre de riego y la tasa de interés efectiva (TIE), según se utiliza en el método de interés efectivo en la NIC 39. El futuro previsible es el período durante el cual proyecciones específicas de sucesos y condiciones son posibles y las pérdidas crediticias pueden ser estimadas razonablemente sobre estas bases.

5 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 3 Visión general de las propuestas Propuestas sólo del IASB Requerimientos amplios de información a revelar que incluyen: Conciliaciones separadas para las cuentas de provisión para pérdidas Información a revelar que permita entender las estimaciones efectuadas al determinar la provisión para deterioro; y Explicación de cómo la administración interna del riesgo de crédito impacta la estimación de las pérdidas esperadas.

6 4 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 2. Antecedentes Generales 2.1 Visión general del proyecto de reemplazo de la NIC 39 El IASB está revisando sus requerimientos contables para instrumentos financieros. Los objetivos del proyecto incluyen mejorar la utilidad de los estados financieros en toma de decisiones para los usuarios mediante la simplificación de los requerimientos de clasificación y medición para instrumentos financieros. Este proyecto apunta a reemplazar la norma existente, la NIC 39. El proyecto de reemplazo de la NIC 39, y en particular su calendario, está impulsado en parte por solicitudes de reforma hechas por el G20 y otros integrantes. Después de la cumbre del G20 en abril de 2009, la Declaración de Líderes instó a los emisores de normas de contabilidad, incluyendo el IASB y el FASB, a trabajar urgentemente con supervisores y reguladores para mejorar las normas sobre guías de valuación y determinación de provisiones para pérdidas por préstamos y a alcanzar un solo conjunto de normas contables globales de alta calidad. Después del término de su cumbre de septiembre de 2009, los líderes del G20 reiteraron este mensaje e instaron a los emisores de normas contables internacionales a completar su proyecto de convergencia para junio de El proyecto de reemplazo de la NIC 39 tiene tres fases principales: Clasificación y medición de instrumentos financieros - los primeros capítulos de la NIIF 9 (NIIF 9 (2009)) se publicaron el 12 de noviembre de 2009 y trataban sobre los activos financieros. El 28 de octubre de 2010 el IASB actualizó la NIIF 9 (2010), para tratar los pasivos financieros. Ver nuestras publicaciones Las NIIF comentadas, capítulo 3.6A, First Impressions: Adiciones a la NIIF 9 Instrumentos Financieros (publicada en diciembre de 2010) para obtener mayor información acerca de esta sección de la norma. Costo amortizado y deterioro del valor de activos financieros el borrador de exposición se publicó el 5 de noviembre de Ver nuestra publicación New on the Horizon: BE/2009/12 Instrumentos Financieros: Costo Amortizado y Deterioro del Valor para obtener más información sobre el borrador de exposición. El complemento fue emitido el 31 de enero de 2011 y es el tópico de esta publicación. Representa el resultado de deliberar en conjunto con el FASB las respuestas recibidas sobre el borrador de exposición relacionado con el deterioro en carteras abiertas. El IASB planea finalizar esta fase para junio de Contabilidad de coberturas el Borrador de Exposición BE/2010/13 Contabilidad de Coberturas fue publicado en diciembre de Propuso cambios significativos a los requerimientos generales actuales en materia de contabilidad de coberturas pero mantendría parte de las guías existentes en la NIC 39. Ver nuestra publicación New on the Horizon: Contabilidad de Coberturas emitida en enero de 2011 para obtener mayor información acerca de este borrador de exposición. El IASB planea emitir una norma que cubra esta área para junio de Se esperan las propuestas del IASB sobre la cobertura de cartera o macro durante el segundo trimestre de 2011 y la norma final, durante el El IASB ha adoptado un enfoque de fases en este proyecto para acelerar el reemplazo de la NIC 39 y tratar las consecuencias de la crisis financiera lo más rápidamente posible, dando al mismo tiempo a las partes interesadas la oportunidad de comentar sobre las propuestas de acuerdo con el compromiso del IASB con el debido proceso. 2.2 Resumen de las propuestas originales de deterioro de los Consejos El borrador de exposición propuso cambios a la contabilización del deterioro de los activos financieros, que incluyeron: Reemplazo del modelo de pérdida incurrida de la NIC 39 por la evaluación de deterioro de los activos financieros medidos al costo amortizado con un enfoque de flujos de efectivo esperados (el enfoque de FEE). Bajo el enfoque de FEE, el reconocimiento de una pérdida relacionada con el crédito no requeriría que la entidad identificara cualquier suceso(s) de pérdida específico (s) o indicadores de deterioro. En vez de esto, la entidad estimaría inicialmente las pérdidas crediticias esperadas al momento de incorporación del activo y luego re-estimaría las pérdidas en cada fecha de medición.

7 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 5 AC IN5 AC BC30, BC31 AC BC25-BC27 No se reconocería ninguna ganancia o pérdida en el momento de la incorporación, y las pérdidas esperadas inicialmente reducirían la tasa de interés efectiva. Cualquier ganancia o pérdida resultante de una re-estimación posterior se reconocería inmediatamente en resultados. El efecto habría sido que la provisión por pérdidas crediticias se acumulara y se reconociera durante la vida esperada de los activos. Sin embargo, cualquier revisión a las estimaciones iniciales habría sido reconocida inmediatamente. El objetivo principal del borrador de exposición del IASB fue reflejar las pérdidas crediticias iniciales esperadas como parte de la determinación de la tasa de interés efectiva ya que se consideró que esto reflejaba de mejor manera la esencia económica de las transacciones de préstamo. El IASB creia que los montos reconocidos en los estados financieros deberían reflejar la fijación de precio del activo aplicada cuando la entidad toma decisiones de préstamo; es decir, la tasa de interés cargada, que considera las pérdidas crediticias esperadas. Los comentarios recibidos por el IASB sobre el borrador de exposición indicaron que existía un respaldo general para el modelo de pérdida esperada. No obstante, los integrantes estaban preocupados por la operatividad de las propuestas, en especial de aquellas relacionadas con los activos financieros gestionados sobre una base de cartera abierta. El FASB publicó sus propuestas para la contabilización del deterioro como parte de la Actualización de Normas de Contabilidad Propuestas Contabilización de Instrumentos Financieros y Revisiones a la Contabilización de Instrumentos Derivados y Actividades de Cobertura emitida en mayo de Las propuestas siguieron el objetivo principal del FASB de asegurar que el saldo de la provisión era suficiente para cubrir todas las pérdidas crediticias estimadas durante la vida restante de un instrumento. En consecuencia, una entidad estimaría los flujos de efectivo que no se espera se cobren de un activo financiero y reconocería de inmediato las pérdidas respectivas. Los flujos de efectivo se estimarían sobre el supuesto de que las condiciones económicas existentes al cierre del período de balance no cambiarían durante la vida restante del activo financiero. El FASB consideró que su objetivo para este proyecto abordaría la preocupación relacionada con las guías actuales de deterioro respecto de que las reservas de pérdida tienden a estar a su nivel más bajo cuando son más necesitadas al comienzo de un ciclo de ralentización económica muy poco, muy tarde. El FASB recibió comentarios variados sobre sus propuestas respecto del reconocimiento inmediato de pérdidas crediticias esperadas. Aunque muchos encuestados se opusieron al enfoque, los usuarios en general lo apoyaron. La gran mayoría de los encuestados no concordó con las propuestas para evitar que las entidades incluyeran en sus cálculos de pérdidas esperadas la consideración de cambios en las condiciones económicas más allá de la fecha de balance. Sin embargo, la mayoría de los inversores pensó que era muy difícil, sino imposible, pronosticar las pérdidas crediticias durante un largo período y apoyaron limitar el período de las predicciones a, por ejemplo, entre dos y tres años, lo que pensaron resultaría en información más confiable. 2.3 Razones para publicar el complemento AC IN23, IN14 AC IN3, BC12 AC INZ29 Los Consejos publicaron las propuestas conjuntas como parte de su compromiso para mejorar la comparabilidad internacional en la contabilización de instrumentos financieros. El modelo conjunto presentado constituye una variante con respecto a las propuestas originales de los Consejos y tiene características que en parte satisfacen cada uno de los objetivos principales de los Consejos resumidos anteriormente. Las propuestas incluidas en el complemento abordan uno de los aspectos más desafiantes de la contabilización del deterioro de los activos financieros y los comentarios recibidos formarán la base para deliberar las áreas restantes del proyecto. El complemento también incluye una parte sólo del IASB, que busca obtener comentarios sobre el alcance de la NIC 39 y la NIIF 9 y los requerimientos de presentación e información a revelar relacionados con el modelo propuesto en forma conjunta. El IASB ha publicado este anexo separado ya que facilita el entendimiento de las propuestas como un todo. Debido a que las propuestas permiten que las entidades tengan flexibilidad al vincular el reconocimiento del deterioro con sus procesos internos de administración del riesgo de crédito, proporcionar revelaciones adecuadas de cómo se ha aplicado dicha flexibilidad constituye una parte fundamental de las propuestas. Los comentarios sobre las propuestas revisadas se deben entregar al IASB a más tardar el 1 de abril de 2011.

8 6 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 3. Alcance 3.1 Documento complementario conjunto AC 1, B1 El alcance del documento conjunto se limita al reconocimiento del deterioro de los activos financieros gestionados sobre una base de cartera abierta. En una cartera abierta, se agregan y eliminan activos continuamente a través de apertura, compra, venta, transferencia, devolución o castigo. Para el IASB, estas propuestas serían aplicables a tales activos financieros sólo si son medidos al costo amortizado. Existen muchos aspectos del proyecto de deterioro que no están incluidos en el complemento y que deben ser deliberados por los Consejos. Estos incluyen: deterioro de los activos financieros no gestionados en una cartera abierta, los activos evaluados individualmente, los instrumentos de deuda, los préstamos adquiridos y las partidas por cobrar a corto plazo; medición de las pérdidas crediticias, por ejemplo, si debiera basarse en los flujos de efectivo descontados y si la estimación de pérdida debiera ser un valor esperado; objetivo del la contabilidad de costo amortizado y su interface con la medición del deterioro; reconocimiento del ingreso por intereses; Requerimientos de información a revelar más amplios; fecha efectiva de las propuestas de deterioro y si estaría disponible la aplicación anticipada. Observaciones Alcance de las propuestas conjuntas Aunque se agradece que los Consejos hayan decidido permitir que las partes interesadas comenten acerca de estos aspectos importantes de la contabilización del deterioro, la falta de un contexto más amplio para esta re-exposición limitada significa que puede ser un desafío para los encuestados evaluar las implicancias completas de las propuestas al proporcionar sus comentarios. Dicho contexto más amplio incluye la medición de las pérdidas esperadas y el reconocimiento del ingreso por intereses. Observaciones Definición de pérdida crediticia Una de las áreas que aún será objeto de deliberación es la medición de las pérdidas crediticias, incluyendo si la medición deberá basarse en flujos de efectivo descontados o no descontados. Cualquier decisión en esta área probablemente tendrá un efecto sobre qué flujos de efectivo deben ser incluidos en la estimación de las pérdidas; por ejemplo, si deben incluir tanto los intereses como el capital o solo el capital. Además, si las pérdidas esperadas fueran calculadas sobre una base de flujos de efectivo descontados, no está claro cómo tal medición se relacionaría con el descuento que se discute en la sección 4.6. AC 1 Se excluyen del alcance de las propuestas del IASB los deudores comerciales corrientes sin una tasa de interés establecida que sea de tan corto plazo que el efecto de descuento es inmaterial.

9 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 7 Observaciones Exclusión de partidas por cobrar a corto plazo AC BC13 AC 1, IN20, BC33 Como consecuencia de las propuestas del borrador de exposición, que incluyó en su alcance el reconocimiento inicial de los deudores comerciales, los ingresos respectivos se habrían reconocido netos de las pérdidas esperadas. No obstante, las partidas por cobrar de corto plazo han sido excluidas del alcance del complemento y del proyecto de deterioro en general hasta que los temas relacionados con su reconocimiento inicial hayan sido deliberados nuevamente como parte del proyecto de reconocimiento de ingresos. Probablemente esto será acogido por muchas entidades, en especial las que no pertenecen al sector financiero. Sin embargo, no está claro si todas las partidas por cobrar de corto plazo o sólo los deudores comerciales de corto plazo estarían excluidos del alcance del complemento. En el párrafo 1, se excluyen las partidas por cobrar de corto plazo sin una tasa de interés establecida que son tan de corto plazo que el efecto del valor temporal del dinero es inmaterial. Esto puede indicar que la excepción podría excluir más que sólo los deudores comerciales de corto plazo. Mientras que, por ejemplo, los párrafos IN20 y BC 33 se refieren a los deudores comerciales de corto plazo y, en especial, el párrafo BC33 indica que la razón para la exclusión es que las propuestas de reconocimiento de ingresos pertinentes aún no han sido deliberadas. Observaciones Fecha efectiva y aplicación anticipada El complemento no incluye información acerca de cuándo las propuestas de deterioro para instrumentos financieros entrarían en vigor o si se permitiría la aplicación anticipada. La fecha efectiva para la NIIF 9 en la actualidad es el 1 de enero de 2013 y se permite su aplicación anticipada. Los Consejos recientemente han solicitado opiniones respecto de las fechas efectivas para un gran número de normas que se deben completar en el El período de comentario para la consulta concluyó el 31 de enero de Los Consejos buscaban puntos de vista acerca de cómo estructurar la secuencia de las fechas efectivas para reducir la carga del cambio para los interesados. Permitir a las entidades implementar en fases las diferentes normas y/o permitir su aplicación anticipada ayudaría a aliviar la carga operacional pero también podría llevar a comparabilidad reducida entre entidades y para las mismas entidades entre un año y otro. La carga operacional sería particularmente pesada para los adoptantes por primera vez de las NIIF ya que tendrían que implementar cambios sucesivos en un período breve. 3.2 Anexo Z del IASB AC INZ28, INZ29 El IASB ha emitido el Anexo Z (el anexo) para facilitar el entendimiento de las propuestas como un todo. El anexo busca recibir sobre el alcance de la NIC 39 y la NIIF 9 y sobre los requerimientos de presentación y revelación relacionados con las partidas que se encuentran dentro del alcance de la parte conjunta del complemento. El FASB no ha deliberado aún acerca de los temas que se incluyen en el anexo.

10 8 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 4. Deterioro en carteras abiertas 4.1 Visión general AC 2, 3 AC 2 Los Consejos proponen que para efectos de determinar la provisión para deterioro, los activos financieros que son gestionados sobre una base de cartera abierta sean divididos en dos grupos: el registro de saldos recuperables y el registro de saldos no recuperables. La división se basaría en el grado de incertidumbre acerca de la cobrabilidad de los flujos de efectivo de los activos. Bajo las propuestas, la provisión para deterioro a cada fecha de balance sería conformada por los siguientes dos componentes: (1) Para los activos financieros del registro de saldos recuperables, el que resulte mayor entre: El monto proporcional al tiempo del total de las pérdidas crediticias esperadas para la cartera; y Una estimación de pérdida basada en el monto de las pérdidas crediticias que se espera ocurran dentro del futuro previsible, que no sea de menos de 12 meses; y (2) Para los activos financieros del registro de saldos irrecuperables, el monto total de las pérdidas esperadas durante la vida del activo. AC BC8 Observaciones Visión general de las propuestas Algunos aspectos de las propuestas incluidas en el borrador de exposición fueron criticados por representar un desafío operacional significativo e implicar costos de implementación substanciales. El IASB trabajó conjuntamente con el Panel Asesor de Expertos (Expert Advisory Panel (EAP)) de especialistas crediticios de una gama de instituciones financieras para encontrar una solución a estos temas, y el modelo actualmente propuesto es el resultado de dichos esfuerzos. El FASB también participó en este proceso y las reuniones del IASB y el EAP fueron observadas por los reguladores. El modelo propuesto y, en especial, los conceptos de los grupos del registro de saldos recuperables y el registro de saldos no recuperables apuntan a captar el modo en el que muchas entidades administran el riesgo de crédito. En consecuencia, el modelo vincula la información financiera con el modo en el que se administra el riesgo de crédito. El IASB observó que este enfoque tiene una dirección consistente con la de las otras fases del proyecto para reemplazar la NIC 39; por ejemplo, la clasificación de los activos financieros y la contabilidad de coberturas que reflejan, o se propone que reflejen, el modelo comercial y la administración de riesgo de la entidad. Ya que las propuestas apuntan a vincular el reconocimiento del deterioro con la administración del riesgo de crédito interno de las entidades, el modelo propuesto ofrece el alcance para que se aplique juicio significativo acerca de cómo se implementa. Como consecuencia, esto puede llevar a una reducción en la comparabilidad entre las diferentes entidades. Sin embargo, al responder a estas propuestas, las partes interesadas necesitan ponderar cuidadosamente las ventajas de vincular el modelo de deterioro a los procesos internos de administración de riesgo contra la desventaja de una reducción potencial en la comparabilidad entre las diferentes entidades que informan. Las partes interesadas deberán considerar que la determinación de deterioro a través de la estimación de flujos de efectivo futuros es un área inherentemente subjetiva que a menudo requiere un alto grado de juicio, en especial para los activos de venta al por mayor más significativos. 4.2 Pérdidas crediticias esperadas AC B5 Bajo las propuestas, las estimaciones de pérdida crediticia esperadas reflejarían toda la información disponible, tanto interna como externa. Estas incluirían: Datos históricos; Datos sobre condiciones económicas actuales; y Información razonable y sustentable relacionada con los pronósticos de sucesos futuros y condiciones económicas que sea consistentes con la información actualmente disponible.

11 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 9 AC B7 El complemento no obliga a usar un enfoque específico para preparar las estimaciones de pérdidas estimadas. Sin embargo, indica que las entidades pueden variar su enfoque dependiendo de la longitud del período en el que se efectúan las estimaciones. Por ello, para períodos más cortos las entidades pueden preparar proyecciones basándose en datos específicos, tales como información de pronóstico, mientras que para períodos más largos pueden volver a usar tasas de pérdida promedio a largo plazo. Observaciones Estimaciones de pérdida Las guías incluidas en el complemento con respecto a la estimación de las pérdidas crediticias esperadas son limitadas. Esto daría a las entidades flexibilidad para seguir sus procesos internos de riesgo de crédito pero también podría resultar en una reducción en la comparabilidad entre las entidades. Algunas entidades pueden tener datos disponibles sólo para períodos relativamente cortos mientras que otras pueden tener una larga historia de datos. El tipo de datos históricos puede variar para entidades individuales a través de carteras diferentes. Se requeriría juicio para determinar qué tipo de datos acerca de las condiciones económicas futuras pueden ser considerados razonables y sustentables. En cualquier momento, puede existir varios pronósticos económicos distintos que pueden considerarse para proporcionar apoyo para la estimación de la entidad. Mientras estas estimaciones se originen de fuentes acreditadas, podrá argüirse que todas cumplen con la prueba razonable. Ya que la medición de las pérdidas crediticias está excluida del alcance del complemento, las propuestas no especifican si las pérdidas crediticias esperadas serían determinadas usando resultados ponderados por probabilidad o el resultado más probable. El borrador de exposición habría requerido que las pérdidas crediticias esperadas se determinaran usando los resultados ponderados por probabilidad. 4.3 Registro de saldos recuperables y registro de saldos no recuperables AC BC49 AC B3, BC49 AC 3 AC B4 El concepto de registro de saldos recuperables y registro de saldos no recuperables emergió durante las discusiones entre el IASB y el EAP y las actividades de mayor alcance del IASB. La publicación del staff del IASB Costo Amortizado y Panel Asesor de Expertos en Deterioro indica que la mayoría de las instituciones financieras a menudo gestiona los activos financieros haciendo una diferenciación entre el registro de saldos recuperables y el registro de saldos no recuperables. Los activos financieros del registro de saldos no recuperables por lo general fueron gestionados más activa y frecuentemente de manera individual, con más análisis. En cambio, los enfoques estadísticos al nivel de la cartera se aplicaron más comúnmente a los activos del registro de saldos recuperables. El IASB ha aprendido a partir de los comentarios recibidos que el enfoque para diferenciar entre los dos registros varía entre las entidades. Además, los criterios de riesgo de crédito aplicados en la diferenciación tienden a involucrar menos juicio para activos de gran volumen y bajo valor y más juicio y subjetividad para partidas de venta al por mayor significativas. Por ello, los Consejos decidieron no desarrollar criterios específicos detallados para transferir un activo financiero entre los dos registros, sino que permitir a las entidades aplicar en general sus propios criterios de administración de riesgo para este objetivo. El complemento entrega un principio subyacente para diferenciar entre los dos registros; si la cobrabilidad de un activo financiero se hace tan incierta que el objetivo de administración de riesgo de crédito de la entidad cambia desde la recepción de los pagos permanentes a la recuperación del activo, el activo no debería estar en el registro de saldos recuperables. Las entidades que no administran el riesgo de crédito usando el enfoque del registro de saldos recuperables / registro de saldos no recuperables aún deben distribuir sus activos financieros en estos dos grupos para determinar la provisión para deterioro. El complemento proporciona ejemplos de criterios que pueden ser usados para dicho efecto: condición de mora, la rentabilidad esperada que cae por debajo de la tasa libre de riesgo y la clasificación de un préstamo como dudoso o problemático.

12 10 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta AC 3, B3 Observaciones Diferenciación entre el registro de saldos recuperables y el registro de saldos no recuperables Según el complemento, las entidades diferenciarían entre el registro de saldos recuperables y el registro de saldos no recuperables sobre la base de su administración de riesgo de crédito interna a la vez que también proporcionarían un principio general. Bajo el principio general, ya no es apropiado distribuir un activo al registro de saldos recuperables si su cobrabilidad se hace tan incierta que el objetivo de gestión de riesgo de crédito cambia desde la recepción de pagos permanentes a la recuperación del activo. El complemento proporciona ejemplos de actividades que son consistentes con el objetivo de recuperación de los flujos de efectivo. Estos incluyen que el acreedor tome medidas tales como la ejecución de garantías, la restructuración de deudas o intentar recuperar los flujos de efectivo de un activo sin garantía contactándose con el deudor. Los ejemplos anteriores de actividades de gestión relacionadas con el registro de saldos no recuperables normalmente ocurren mucho después de la identificación inicial de los problemas crediticios en un activo. En especial, la recuperación de la garantía (especialmente para préstamos personales) a menudo es uno de los últimos pasos en el proceso de recuperación. Puede cuestionarse si estos ejemplos debieran revisarse para que, independientemente de los procesos de administración de riesgo internos individuales de las entidades, los activos sean transferidos al registro de saldos no recuperables antes; por ejemplo, cuando se identifican por primera vez como activos problema. Además, el complemento sugiere que, por ejemplo, las entidades pueden cumplir con el principio general transfiriendo activos cuando la administración los identifica como dudosos. El término dudoso se interpreta de modo diferente en diversos países y, por ello, pude llevar a interpretaciones muy diferentes respecto de cuándo ya no es apropiado que un activo sea incluido en el registro de saldos recuperables. 4.4 Provisión para el registro de saldos recuperables Visión general AC 2(a) Bajo las propuestas, la provisión para pérdida por el registro de saldos recuperables sería el monto mayor entre: El monto proporcional en el tiempo; y El monto de las pérdidas crediticias que se espera ocurra dentro del futuro previsible, que no sería menor a 12 meses (el monto piso ) Observaciones Enfoque AC IN5, IN6 Estas propuestas son un enfoque común en un área en la que las propuestas originales del IASB y el FASB eran diferentes. El reconocimiento de las pérdidas esperadas bajo el método de proporción en el tiempo es más consistente con el objetivo del IASB mientras que un reconocimiento total de pérdidas esperadas para el futuro previsible es más consistente con el objetivo del FASB. Aunque las propuestas permitirían a los Consejos alcanzar al menos parte de sus objetivos, el modelo resultante requeriría que las entidades realicen dos cálculos de pérdidas esperadas para determinar el monto más alto. Si las entidades observaran que en la práctica las pérdidas esperadas en el futuro previsible fueron casi siempre más altas que el monto proporcional al tiempo, puede surgir una pregunta acerca de si se justifica esta carga adicional. Es posible que un resultado contable similar podría lograrse mediante simplemente requerir que la provisión por pérdida fuera siempre igual a las pérdidas esperadas en el futuro previsible. AC B8 AC B9, EI4 Bajo el método de proporción temporal, la pérdida crediticia esperada por la vida promedio ponderada restante de la cartera sería distribuida durante la vida promedio ponderada esperada total, considerando la antigüedad promedio ponderada de la cartera. La vida esperada total de una cartera se basaría en el tiempo que se espera que los activos financieros individuales dentro de la cartera estén vigentes desde el inicio hasta el vencimiento. Al determinar la vida esperada total, una entidad consideraría los pagos anticipados, extensiones y opciones similares así como

13 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 11 también los impagos. Las propuestas no prescriben una metodología específica para calcular una antigüedad promedio ponderada o vida promedio ponderada de una cartera y suponen que son conceptos comúnmente entendidos en la práctica. Observaciones Metodología AC BC37, EI8 La distribución de las pérdidas crediticias durante la vida de una cartera tiene la intención de aproximarse a las propuestas originales del borrador de exposición, al mismo tiempo que apuntan a tratar su complejidad operacional, lo que habría requerido estimar la TIE neta de las pérdidas esperadas. Observaciones Determinar la antigüedad/vida esperada promedio ponderada AC B9 Determinar la vida útil esperada promedio ponderada de las diferentes carteras y su antigüedad promedio ponderada puede ser un desafío, en especial para las entidades que tienen muchos activos diferentes con características que les impiden ser incluidos en la misma cartera. Las entidades necesitarían mantener un registro del origen histórico y mantener datos suficientes que les permitan estimar el vencimiento esperado. Puede surgir complejidad adicional para los activos financieros sin vencimientos definidos, tales como saldos por cobrar por tarjetas de créditos y sobregiros bancarios. Observaciones Impacto de los cambios en la vida esperada de la cartera Uno de los factores que afecta el monto de la provisión para pérdida proporcional al en el tiempo sería la vida esperada de una cartera. Para un monto determinado de pérdidas esperadas, el tamaño de la provisión en la fecha de medición se reduciría de conformidad con un aumento en la vida estimada de la cartera. Por ejemplo, si la antigüedad promedio ponderada de la cartera es de tres años, la provisión requerida sería menor si la vida total promedio ponderada fuera de seis años (provisión igual a tres-sextos de la pérdida esperada total) que si fuera de cinco años (provisión igual a tres-quintos de la pérdida esperada total). La vida promedio estimada de una cartera de activo financiero que admita pago anticipado puede aumentar o reducirse de acuerdo con los diferentes factores del riesgo de crédito. Por ejemplo, durante una recesión económica, probablemente habrá un menor número de ofertas de préstamos competitivos disponibles en el mercado y los prestatarios pueden tener menor incentivo para cambiar a diferentes préstamos. Esto podría causar que la vida esperada de la cartera aumente y, en ausencia de cambios en cualquier otro factor, esto reduciría el monto de la provisión para pérdida necesaria. Un efecto opuesto sería causado por los prestatarios que devuelven sus préstamos hipotecarios a tasa fija antes de lo esperado, por ejemplo, debido a una baja en las tasa de interés. Se reconoce que es probable que tales cambios en el mercado hagan que el monto total de la pérdida esperada cambie, lo que puede resultar en un impacto compensatorio Métodos para distribuir pérdidas esperadas durante la vida de la cartera AC B8 AC B8(a) Las propuestas permiten que las entidades escojan uno de los siguientes métodos para distribuir las pérdidas crediticias esperadas durante la vida promedio ponderada de la cartera: Un enfoque lineal (descontado o no descontado); o Un enfoque de renta vitalicia La decisión acerca de este tema sólo la alcanzó el IASB y el FASB aún tiene que deliberar acerca de ésta. Bajo el método lineal, la entidad determina la pérdida crediticia esperada proporcional al tiempo al multiplicar el monto completo de las pérdidas crediticias esperadas durante la vida residual de la cartera por la tasa de la antigüedad de la cartera a su vida esperada.

14 12 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta CA EI6 Ejemplo Enfoque lineal usando las pérdidas esperadas no descontadas La Cartera Z tiene una antigüedad promedio ponderada de tres años y una vida promedio ponderada de cinco años. La entidad determina las pérdidas crediticias esperadas proporcionales al tiempo usando el enfoque lineal y las pérdidas esperadas son no descontadas. El monto de provisión calculado bajo el método de proporción temporal sería como sigue: Paso 1: estimar las pérdidas crediticias esperadas por la vida esperada residual (dos años) de la cartera Z Paso 2: distribuir esta estimación de las pérdidas crediticias esperadas (100) durante la vida promedio ponderada total de la cartera (cinco años) sobre una base lineal para determinar el monto anual Paso 3: convertir el monto anual al monto proporcional en el tiempo multiplicándolo por la antigüedad promedio de la cartera (tres años) (100/5) 60 (20x3) Saldo de la provisión de proporción en el tiempo a la fecha de medición * 60 * Este monto sería comparado con las pérdidas totales esperadas en el futuro previsible y el que resulte mayor entre los dos montos correspondería al saldo de la provisión para pérdida del registro de saldos recuperables para esta cartera a la fecha de medición. Observaciones Enfoque lineal usando las pérdidas esperadas descontadas Bajo el método descontado el monto de pérdida reconocida probablemente será menor que el monto no descontado, en consecuencia puede haber un incentivo para adoptar un método descontado. Sin embargo, el método descontado involucraría la estimación de la oportunidad de las pérdidas estimadas y, por lo tanto, requeriría más esfuerzo en términos de compilación y cálculo de datos. AC B8(b) Bajo un enfoque de renta vitalicia, la entidad determina el monto de pérdida crediticia esperada proporcional al tiempo convirtiendo todo el monto de las pérdidas crediticias esperadas durante la vida residual de la cartera en rentas y acumula dichas rentas durante la antigüedad de la cartera. Un enfoque de renta vitalicia por definición usa una estimación descontada de las pérdidas crediticias esperadas. Observaciones Elección de métodos de distribución El complemento no especifica si una entidad necesita aplicar consistentemente un método de distribución a todos sus activos financieros gestionados sobre una base de cartera abierta o si puede seleccionar diferentes métodos para carteras distintas. Observaciones Cartera de fase estable Para una cartera estacionaria, la composición de la cartera, su vida promedio ponderada y antigüedad promedio ponderada permanecerían estables. Esto significa que, en ausencia de cambios en factores económicos y otros, es probable que el monto de la provisión de pérdida requerida también permanezca constante. En dicho escenario, el efecto en resultados resultaría del origen y la adquisición de activos nuevos y la reducción gradual y el castigo de activos más antiguos. Por ello, en un estado estacionario, la provisión de pérdida efectuada para los préstamos más antiguos sería transferida gradualmente al registro de saldos no recuperables o sería castigada y la provisión por los nuevos préstamos sería registrada para mantener el mismo nivel de provisión general para toda la cartera.

15 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 13 Ejemplo Estimación aumentada de pérdidas crediticias esperadas AC B8 Si aumenta el monto de las pérdidas crediticias esperadas, la aplicación del método de proporción en el tiempo daría como resultado un ajuste parcial. Una parte del aumento sería reconocida en resultados de inmediato basándose en la tasa entre la antigüedad promedio ponderada de la cartera y su vida promedio ponderada. Por ejemplo, Compañía E tiene una cartera con una antigüedad promedio ponderada de tres años y una vida promedio ponderada de cinco años. E revisa su estimación de pérdida esperada para esta cartera de 100 a 120. E utiliza el método lineal no descontado para distribuir las pérdidas esperadas. La provisión requerida a la fecha de medición sería tres-quintos de la pérdida esperada de 120; es decir, 72, lo que representa un aumento de 12 en comparación con la expectativa anterior de 60; es decir, 3/5 x 100. Esto significa que del aumento total en las pérdidas crediticias esperadas de 20, 12 se reconocerían en resultados de inmediato y el saldo de 8 sería reconocido durante la vida residual de la cartera. En cambio, bajo el borrador de exposición, el monto total de cambio en la expectativa, es decir, 20,sería reconocido de inmediato Pérdidas crediticias esperadas dentro del futuro previsible AC 2(a)(ii) Bajo las propuestas, la provisión para pérdida crediticia deberá ser suficiente en todo momento para cubrir las pérdidas crediticias esperadas en el futuro previsible. Observaciones Pérdidas esperadas al inicio de la vida de la cartera Bajo la metodología de calcular las pérdidas esperadas propuestas en el borrador de exposición, las pérdidas serían reconocidas durante la vida esperada de la cartera. Para las carteras de activos en las que las pérdidas ocurren al inicio de la vida de la cartera, tal enfoque podría haber llevado al reconocimiento atrasado de las pérdidas en comparación con el modelo de pérdida incurrida de la NIC 39. El límite inferior propuesto por el complemento apunta a asegurar que las pérdidas esperadas en el futuro cercano estén completamente provisionadas. Observaciones Determinación de cuándo se espera que ocurran las pérdidas No está claro en qué momento en el tiempo se consideraría que las pérdidas están ocurriendo. Por ejemplo, la Compañía D tiene una cartera de activos homogéneos para los cuales se estiman las pérdidas usando técnicas estadísticas. D ha determinado que deben transcurrir 18 meses desde el momento que en un activo se considera problemático por primera vez hasta la recuperación final, por ejemplo, a través del uso de la garantía, o castigo. No está claro si la pérdida por este activo sería incluida en la estimación de pérdida por el futuro previsible por referencia al tiempo cuando se hizo problemático por primera vez o cuando se espera que se realice la pérdida real. Una solución potencial a este tema puede ser alinear la definición de cuándo se espera que las pérdidas ocurran con la oportunidad de la transferencia de activos desde el registro de saldos recuperables al registro de saldos no recuperables. AC B11, B13, B14 El complemento define el término futuro previsible como el período en el que los pronósticos específicos de sucesos y condiciones son posibles y pueden usarse como base para estimaciones razonables de pérdidas crediticias esperadas. Para estimar las pérdidas esperadas en el futuro previsible, la entidad puede usar fuentes de datos similares a los utilizados en la estimación de las pérdidas esperadas durante la vida completa de la cartera. El factor diferenciador es la capacidad de la entidad de predecir los sucesos y las condiciones que existirán en el período futuro previsible.

16 14 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta Observaciones Capacidad de efectuar proyecciones específicas La definición del futuro previsible ofrece un alcance significativo para ejercer juicio. Es probable que diferentes entidades tengan puntos de vista diversos acerca de la longitud del tiempo en el que pueden hacer proyecciones específicas. Es probable que las entidades más sofisticadas puedan hacer proyecciones durante períodos más extensos que las menos sofisticadas. Esto puede llevar a situaciones en las que las entidades con sistemas de administración de riesgo más avanzados registren provisiones para pérdidas esperadas más grandes que otras entidades. Observaciones Proyecciones fuera del período de futuro previsible AC B7, B12, B13 Los párrafos B12 y B13 del complemento definen el futuro previsible como el período respecto del cual proyecciones específicas de sucesos y condiciones son posibles y estas proyecciones se pueden usar como la base para hacer estimaciones razonables de pérdidas crediticias estimadas. El párrafo B7 provee guías para el cálculo de las pérdidas esperadas durante la vida completa de la cartera. Explica que para períodos más cortos y a mediano plazo las entidades pueden preparar proyecciones de pérdidas esperadas sobre la base de datos específicos, tales como información de pronóstico y más allá de dichos períodos, podrían volver a usar tasas de pérdida promedio a largo plazo. Puede entenderse que la combinación de estos párrafos indica que para períodos más allá del futuro previsible, las entidades comúnmente volverían a usar tasas de pérdida promedio a largo plazo para calcular pérdidas crediticias esperadas. Mientras las entidades puedan utilizar predicciones específicas, las estimaciones resultantes de pérdidas esperadas se incluirían en el período previsible. Sin embargo, si no hay predicciones específicas disponibles, es posible que las entidades no puedan indicar que su expectativa de cambios en sucesos y condiciones futuros es razonable y sustentable y, por ello, pueden tener que volver a usar los promedios de largo plazo. Algunas entidades pueden no tener datos de promedios a largo plazo respecto de algunas o todas las carteras abiertas. En algunas regiones o países, la velocidad del desarrollo económico recientemente ha sido tan rápida que los datos históricos pueden ser de uso limitado, por ejemplo, en países con crecimiento significativo en la demanda por productos de banca personal, tales como las tarjetas de crédito. Observaciones Estimaciones diferentes requeridas Los requerimientos para estimar pérdidas de crédito esperadas para el futuro previsible agregarían complejidad operacional a las propuestas de deterioro, ya que este cálculo tendría que ser efectuado en adición a la estimación de vida residual de pérdidas para una cartera. Además, es posible que se requieran estimaciones de pérdidas esperadas durante un período diferente para efectos regulatorios. Por ejemplo, bajo los requerimientos del Enfoque Basado en Calificaciones Internas Avanzadas Basilea II, comúnmente se requeriría a los bancos calcular las pérdidas esperadas durante un período de 12 meses. Las entidades tendrán que entender la interacción de los niveles de provisión para deterioro con los requerimientos de capital regulatorios. En ciertas jurisdicciones, las provisiones contables para deterioro que exceden los requerimientos de capital regulatorio, como podría ser el caso después de implementar las propuestas del complemento, sólo pueden ser agregadas al determinar capital Nivel 2, como opuesto al capital Nivel 1. Además, el monto agregado de Nivel 2 puede ser limitado en ciertas circunstancias. Estas implicancias de capital deberán ser evaluadas por la entidad en el contexto de sus requerimientos de jurisdicción y circunstancias específicas. Además, puede ser útil entender los datos potenciales de los reguladores locales sobre las definiciones y los criterios de diferenciación entre registro de saldos recuperables/registro de saldos no recuperables propuestos en el complemento. AC B14, B15 El período futuro previsible sería bastante constante para una cartera determinada. Sin embargo, puede diferir para carteras distintas. También puede ser más corto o igual a la vida esperada de una cartera.

17 New on the Horizon: Deterioro de activos financieros gestionados en una cartera abierta 15 Observaciones Cambios al período de futuro previsible El complemento supone que el futuro previsible para una cartera determinada sería bastante constante y no se esperaría que cambiara significativamente entre un período y otro. Sin embargo, durante tiempos de turbulencia o crisis económica, podría argumentarse que la capacidad para efectuar proyecciones específicas de sucesos y condiciones y hacer estimaciones razonables basadas en las proyecciones económicas está considerablemente reducida. A menudo, las condiciones económicas deterioradas y las recesiones están asociadas a un aumento en la incertidumbre. Este punto de vista podría llevar al resultado contrario a la intuición respecto de que, a medida que las condiciones económicas empeoren, el futuro previsible podría ser considerado más breve con el posible efecto de reducir la provisión para deterioro general para el registro de saldos recuperables. Esto puede ocurrir incluso cuando es posible que tanto los montos de pérdidas esperadas en el futuro previsible como durante la vida total de los activos puedan aumentar. AC B15 El complemento aclara que si el período previsible es más corto que la vida promedio residual de la cartera, no se daría otra consideración al período que se encuentra fuera del futuro previsible para determinar pérdidas para el futuro previsible, con excepción de como parte del cálculo del monto proporcional en el tiempo. Observaciones Interacción entre el futuro previsible y el período proporcional al tiempo Cuando la vida residual promedio de la cartera es la misma que el período futuro previsible, puede no significar que las pérdidas que se estima ocurran en el futuro previsible serían iguales a las pérdidas que se estima que ocurran durante la vida promedio residual de la cartera. Por ejemplo, una cartera tiene vida residual promedio ponderada de dos años y pérdidas esperadas para ese período de 100. El futuro previsible ha sido determinado en dos años. Algunos de los activos de la cartera tendrían vencimientos más allá de los próximos dos años y se puede esperar que ocurran las pérdidas en esos activos después de dos años. En consecuencia, estas pérdidas estarían fuera del período futuro previsible. De acuerdo con ello, la estimación de pérdidas esperadas en el futuro previsible puede ser diferente de 100. AC B16 Se supone que las entidades pueden preparar proyecciones específicas de sucesos y condiciones para, al menos, los 12 meses siguientes. Por ello, bajo las propuestas, el futuro previsible no podría ser menor a 12 meses. Observaciones Duración del período futuro previsible Para implementar las propuestas del complemento, las entidades tendrían que ejercer juicio significativo para determinar la longitud del período futuro previsible para cada una de sus carteras abiertas de activos financieros. A cada fecha de medición, tendrían que revisar sus decisiones para asegurar que el período siga siendo válido. Un tema clave para muchas partes interesadas será si el esfuerzo adicional asociado a determinar períodos futuros previsibles específicos para la cartera y el posible efecto en la comparabilidad genera o no información que es más útil que requerir un límite inferior basándose en un período fijo simple, por ejemplo, 12 ó 24 meses. Si se considera más útil, un tema posterior es si los costos adicionales justifican ese beneficio.